تحليل سوق الاستثمار في التشفير: مراجعة الربع الثاني من عام 2023
سوق استثمارات رأس المال المغامر في العملات المشفرة كان أداؤه ضعيفًا في الربع الثاني، لكن لا تزال هناك بعض الصفقات التي تستحق المتابعة. على الرغم من أن شركات رأس المال المغامر قد أعلنت سابقًا أن السوق الهابطة هي فرصتهم للتألق، إلا أن الاستثمارات من قبل المؤسسات الكبيرة قد انخفضت بشكل ملحوظ مؤخرًا. دعونا نستعرض حالة التمويل في الربع الثاني لنرى أي الشركات الناشئة جذبت انتباه المستثمرين.
كاستثمار عادي، يمكننا الاستثمار في الأصول المشفرة التي يتم إصدارها علنًا. ومع ذلك، فإن سوق الاكتتاب الخاص غالبًا ما يكون مغلقًا أمام المستثمرين العاديين. تتطلب معظم الولايات القضائية من المستثمرين الحصول على مؤهلات معتمدة قبل دخول سوق الاكتتاب الخاص، مثل تحقيق مستوى معين من الدخل وصافي الثروة، أو امتلاك مؤهلات مهنية محددة.
ومع ذلك، فإن أهمية سوق الاستثمار الخاص لصناعة التشفير لا تحتاج إلى توضيح. بدون هذا الهيكل السوقي البديل، سيكون من الصعب على المشاريع الناشئة الحصول على التمويل اللازم لإطلاق منتجات أو خدمات متاحة.
اليوم سنقوم بالغوص في سوق جمعيات التشفير الخاصة. سنستعرض حالة الركود في تمويل رأس المال الاستثماري في التشفير لعام 2023، ونحلل بيانات تمويل الشركات الناشئة في الربع الثاني، ونبحث عن إشارات إيجابية من تمويل المشاريع التشفيرية الرائدة في الشهر الماضي.
التشفير مخاطر الاستثمار تمويل الوضع
رأس المال المخاطر ( VC ) يشير إلى الشركات والأفراد النشطين في السوق الخاص، الذين يستخدمون رؤوس أموالهم، وعلاقاتهم، ومعرفتهم بالصناعة لمساعدة الشركات الناشئة على النمو.
على الرغم من الانخفاض الكبير في سوق العملات الرقمية في عام 2022، إلا أن شركات رأس المال المغامر في مجال التشفير تمكنت من جمع مبلغ قياسي جديد قدره 21.6 مليار دولار. ومع ذلك، على الرغم من الانتعاش الكبير للأصول مثل الإيثيريوم والبيتكوين في عام 2023، إلا أن رأس المال المغامر لم يتمكن هذا العام من الحصول على الكثير من الاهتمام من المستثمرين لمزيد من الاستثمار في هذه الصناعة. باختصار، فإن إجمالي الاستثمارات حتى الآن هذا العام قد انخفض بشكل حاد، بانخفاض قدره 98% مقارنة بالعام الماضي.
بالنسبة لشركات التشفير الناشئة التي تسعى للحصول على تمويل، كان هذا واضحًا أنه ربع صعب آخر. تظهر البيانات أن هناك 382 صفقة في الربع الثاني، بإجمالي تمويل قدره 2.34 مليار دولار. من الجدير بالذكر أن هذا هو الربع الخامس على التوالي من الانخفاض منذ الربع الأول من عام 2022. في ذلك الوقت، حصلت شركات التشفير الناشئة على تمويل يصل إلى 12.14 مليار دولار.
تشير هذه الانخفاضات المستمرة إلى أنه قد لا نكون قد وصلنا بعد إلى قاع جولة الاستثمار في شركات التشفير خلال هذه السوق الهابطة. وهذا ليس مفاجئًا، لأن الصناعة تواجه مقاومة تنظيمية بعد أن شنت الجهات التنظيمية هجومًا على بعض الشركات الناشئة المدعومة من رأس المال الاستثماري التي أطلقت أصولًا مرتبطة بالإنترنت. قد تهدد إجراءات الجهات التنظيمية جدوى "خيارات الأسهم الرمزية"، وهو حق المستثمرين في الحصول على عدد محدد من الرموز بسعر محدد في المستقبل. من المفهوم أن شركات رأس المال الاستثماري ( وشركاؤها المحدودون ) أصبحوا أكثر حذرًا عند دخولهم سوق الاستثمار الخاص غير السائل في التشفير مقارنةً بالسنوات القليلة الماضية.
مشاريع التمويل الشهيرة في يونيو
لحسن الحظ، فإن التشفير الاستثماري ليس بلا جدوى. على الرغم من أنهم لم يزيدوا من الأموال بشكل كبير هذا العام، إلا أنهم لا يزالون يمتلكون كمية كبيرة من الأموال. لا شك أن بيئة التداول في سوق الخاص قد تباطأت بشكل كبير، ولكن لا تزال المشاريع التشفيرية التي تستحق الاستثمار تحصل على تمويل كاف.
لا يزال هناك الكثير من الأموال القابلة للاستثمار في رأس المال المغامر، وقد أكدت البيانات ذلك. الشهر الماضي، أعلنت بعض شركات التشفير الناشئة المغمورة عن تمويل ملحوظ.
فيما يلي بعض العناصر التي يجب مراقبتها:
ألعاب أسطورية
مبلغ التمويل: 3700 مليون دولار
الصناعة: الألعاب
مقدمة:
Mythical Games هي استوديو ألعاب Web3 يقدم خدمات شاملة. قام الاستوديو بتطوير العديد من ألعاب التشفير، وابتكر منتجات تشفير خاصة لخدمته.
تجمع منصة Mythical هذه الألعاب، وتوفر طبقة التشفير الاختيارية لكل لعبة. تعمل المنصة على سلسلة إثبات السلطة المرخصة، وهي منصة لتداول العملات الورقية والعملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، تتميز منصة Mythical بميزات مثل حماية من الاحتيال، وتحسين الرسوم، واقتراحات تسعير للمشتري والبائع.
أسباب المتابعة:
أطلقت Mythical Games بالتعاون مع NFL ورابطة لاعبي NFL لعبة "NFL Rivals" لأول مرة على منصات iOS وAndroid في 26 أبريل، وسرعان ما تصدرت قائمة ألعاب الرياضة. لا تزال اللعبة تحتل المرتبة 11 في قائمة الألعاب الرياضية المجانية في متجر التطبيقات.
بالنسبة للعبة تشفير أصلية، فإن هذه نسبة تسلل سوقية جيدة للغاية، مما يبعث على التفاؤل بشأن آفاق الإطلاق المستقبلية. يمكن أن تغير لعبة رائدة عالم الألعاب تمامًا، ويبدو أن Mythical Games لديها فرصة لتكون مطور هذه اللعبة.
تايكو
مبلغ التمويل: 2200 مليون دولار أمريكي
الصناعة: L2
ملخص:
تايكو تتعامل مع تحديات توسيع إيثريوم، بينما تحاول بقدر الإمكان تقليد إيثريوم من الناحية التقنية والمفاهيمية.
فريق Taiko يقوم ببناء حل rollup من النوع 1 zkEVM Layer 2 يعادل Ethereum، مع إعطاء الأولوية للتوافق مع بنية Ethereum بدلاً من تقليل تكاليف الإثبات. سيسمح ذلك للبروتوكولات المنشورة على L1 بالانتقال إلى Taiko دون الحاجة إلى تغيير الكود أو بيئة النشر.
يتبع هذا المشروع مبدأ "اللامركزية من البداية"، مما يعني نشره مع المقترحين والمُثبِتين اللامركزيين، مما يسمح لأي شخص بالمشاركة في طبقة البنية التحتية لل链 وكسب الرسوم دون إذن.
أسباب المتابعة:
الهدف النهائي من توسيع الإيثريوم هو rollup المعرفة الصفرية، وتقوم Taiko بمحاولة تطوير rollup المعرفة الصفرية، مع اتخاذ مسار نادر الاستخدام. سيسمح التوافق الكامل مع الإيثريوم L1 للمطورين بنشر عقود الإيثريوم الذكية بسلاسة على السلسلة، مما يعني أن Taiko يمكن أن تشارك البنية التحتية مع الإيثريوم.
على الرغم من أنه من غير المؤكد ما إذا كان الالتزام الصارم بمعايير الإيثيريوم هو استراتيجية ناجحة، إلا أن Taiko هي rollup فريدة جدًا في عالم مليء بمشاريع بعيدة عن EVM Rollup، وتعتبر رهانًا عكسيًا.
بروتوكول مافريك
مبلغ التمويل: 900万美元
الصناعة: DeFi
مقدمة:
Maverick هو AMM تم نشره على Ethereum وzkSync وBNB Chain، ويهدف إلى تغيير تجربة توفير السيولة للمستخدمين بشكل جذري.
تحتوي هذه الاتفاقية على 4 استراتيجيات تلقائية للسيولة ( تُسمى "نموذج" )، والتي يمكنها نقل السيولة بذكاء بناءً على معلمات محددة مسبقًا، مما يحافظ على نشاط السيولة. يسمح ميزة زيادة المراكز في Maverick لأي شخص بتحفيز أشكال السيولة المحددة للغاية، مما يفتح طرقًا جديدة للبروتوكولات التي تسعى لاستئجار سيولة ETH ومطابقة الرموز الأصلية المحتفظ بها في الخزينة.
Maverick يركز السيولة ضمن نطاق، مشابهة لأسعار Uniswap V3 الفورية، ويقدم تداول بدون انزلاق ضمن هذا النطاق. هذه الميزة تجعل هذا DEX جذاباً جداً للمتداولين الكبار والمجمعين.
أسباب المتابعة:
تواجه المؤسسات التي تقدم السيولة لمجموعات الأصول ذات التقلبات العالية تحديات كبيرة في العديد من البورصات. قد تتسبب طريقة AMM التقليدية في تكبد LPs الأفراد خسائر كبيرة وغير متوقعة، بالإضافة إلى أن العوائد منخفضة للغاية.
مثل بنية السيولة المركزية مثل Uniswap V3 يمكن أن تحقق الربح فقط من قبل صانعي السوق المحترفين. في الوقت نفسه، فإن بنية السيولة الشاملة مثل Uniswap V2 لديها كفاءة رأس مال منخفضة للغاية.
من خلال السماح لانحرافات الأسعار الموجهة بالتأثير على المستخدمين الذين يقدمون السيولة، تساعد Maverick المستثمرين الأفراد LP على تحقيق الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، أطلقت Maverick للتو رمز MAV، مما يعني أنه إذا كان هناك رغبة، يمكن الحصول على تعرض لهذا المشروع من خلال السوق العامة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GreenCandleCollector
· 08-03 19:04
Rug Pull مستثمر التجزئة更得小心呐
شاهد النسخة الأصليةرد0
Token_Sherpa
· 08-03 16:28
أضحك بصوت عالٍ على هؤلاء المستثمرين الذين كانوا يتحدثون بفخر خلال السوق الهابطة ولكنهم الآن لا يستطيعون اتخاذ القرار... عقلية البونزي الكلاسيكية حقاً
شاهد النسخة الأصليةرد0
HashBrownies
· 08-03 01:48
قلب من الدرجة VIP لحمقى纯
شاهد النسخة الأصليةرد0
LayerZeroEnjoyer
· 08-01 02:15
في الخارج يتحدثون كذبا، لكن في الحقيقة لا يمكنهم استخدام الأسلحة الحقيقية.
شاهد النسخة الأصليةرد0
PrivateKeyParanoia
· 08-01 02:13
هل حقًا وصلنا إلى القاع مرة أخرى؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
PoetryOnChain
· 08-01 02:09
رأس المال الاستثماري ليس لديه أموال فائضة، لقد قاموا بالتمويل مباشرة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
LoneValidator
· 08-01 02:04
في السوق الهابطة ، كيف يمكن أن يكون هناك الكثير من الأرز مبعثرا من الاستثمارات الموعودة ، والتي قيل إنها كلها عبثا
شاهد النسخة الأصليةرد0
Rugman_Walking
· 08-01 01:54
قال كل هذا فقط لأن الفقراء لا يستحقون تداول العملات الرقمية
سوق رأس المال المغامر للتشفير في الربع الثاني من عام 2023 ضعيف، ولكن لا يزال هناك مشاريع بارزة حصلت على تمويل.
تحليل سوق الاستثمار في التشفير: مراجعة الربع الثاني من عام 2023
سوق استثمارات رأس المال المغامر في العملات المشفرة كان أداؤه ضعيفًا في الربع الثاني، لكن لا تزال هناك بعض الصفقات التي تستحق المتابعة. على الرغم من أن شركات رأس المال المغامر قد أعلنت سابقًا أن السوق الهابطة هي فرصتهم للتألق، إلا أن الاستثمارات من قبل المؤسسات الكبيرة قد انخفضت بشكل ملحوظ مؤخرًا. دعونا نستعرض حالة التمويل في الربع الثاني لنرى أي الشركات الناشئة جذبت انتباه المستثمرين.
كاستثمار عادي، يمكننا الاستثمار في الأصول المشفرة التي يتم إصدارها علنًا. ومع ذلك، فإن سوق الاكتتاب الخاص غالبًا ما يكون مغلقًا أمام المستثمرين العاديين. تتطلب معظم الولايات القضائية من المستثمرين الحصول على مؤهلات معتمدة قبل دخول سوق الاكتتاب الخاص، مثل تحقيق مستوى معين من الدخل وصافي الثروة، أو امتلاك مؤهلات مهنية محددة.
ومع ذلك، فإن أهمية سوق الاستثمار الخاص لصناعة التشفير لا تحتاج إلى توضيح. بدون هذا الهيكل السوقي البديل، سيكون من الصعب على المشاريع الناشئة الحصول على التمويل اللازم لإطلاق منتجات أو خدمات متاحة.
اليوم سنقوم بالغوص في سوق جمعيات التشفير الخاصة. سنستعرض حالة الركود في تمويل رأس المال الاستثماري في التشفير لعام 2023، ونحلل بيانات تمويل الشركات الناشئة في الربع الثاني، ونبحث عن إشارات إيجابية من تمويل المشاريع التشفيرية الرائدة في الشهر الماضي.
التشفير مخاطر الاستثمار تمويل الوضع
رأس المال المخاطر ( VC ) يشير إلى الشركات والأفراد النشطين في السوق الخاص، الذين يستخدمون رؤوس أموالهم، وعلاقاتهم، ومعرفتهم بالصناعة لمساعدة الشركات الناشئة على النمو.
على الرغم من الانخفاض الكبير في سوق العملات الرقمية في عام 2022، إلا أن شركات رأس المال المغامر في مجال التشفير تمكنت من جمع مبلغ قياسي جديد قدره 21.6 مليار دولار. ومع ذلك، على الرغم من الانتعاش الكبير للأصول مثل الإيثيريوم والبيتكوين في عام 2023، إلا أن رأس المال المغامر لم يتمكن هذا العام من الحصول على الكثير من الاهتمام من المستثمرين لمزيد من الاستثمار في هذه الصناعة. باختصار، فإن إجمالي الاستثمارات حتى الآن هذا العام قد انخفض بشكل حاد، بانخفاض قدره 98% مقارنة بالعام الماضي.
بالنسبة لشركات التشفير الناشئة التي تسعى للحصول على تمويل، كان هذا واضحًا أنه ربع صعب آخر. تظهر البيانات أن هناك 382 صفقة في الربع الثاني، بإجمالي تمويل قدره 2.34 مليار دولار. من الجدير بالذكر أن هذا هو الربع الخامس على التوالي من الانخفاض منذ الربع الأول من عام 2022. في ذلك الوقت، حصلت شركات التشفير الناشئة على تمويل يصل إلى 12.14 مليار دولار.
تشير هذه الانخفاضات المستمرة إلى أنه قد لا نكون قد وصلنا بعد إلى قاع جولة الاستثمار في شركات التشفير خلال هذه السوق الهابطة. وهذا ليس مفاجئًا، لأن الصناعة تواجه مقاومة تنظيمية بعد أن شنت الجهات التنظيمية هجومًا على بعض الشركات الناشئة المدعومة من رأس المال الاستثماري التي أطلقت أصولًا مرتبطة بالإنترنت. قد تهدد إجراءات الجهات التنظيمية جدوى "خيارات الأسهم الرمزية"، وهو حق المستثمرين في الحصول على عدد محدد من الرموز بسعر محدد في المستقبل. من المفهوم أن شركات رأس المال الاستثماري ( وشركاؤها المحدودون ) أصبحوا أكثر حذرًا عند دخولهم سوق الاستثمار الخاص غير السائل في التشفير مقارنةً بالسنوات القليلة الماضية.
مشاريع التمويل الشهيرة في يونيو
لحسن الحظ، فإن التشفير الاستثماري ليس بلا جدوى. على الرغم من أنهم لم يزيدوا من الأموال بشكل كبير هذا العام، إلا أنهم لا يزالون يمتلكون كمية كبيرة من الأموال. لا شك أن بيئة التداول في سوق الخاص قد تباطأت بشكل كبير، ولكن لا تزال المشاريع التشفيرية التي تستحق الاستثمار تحصل على تمويل كاف.
لا يزال هناك الكثير من الأموال القابلة للاستثمار في رأس المال المغامر، وقد أكدت البيانات ذلك. الشهر الماضي، أعلنت بعض شركات التشفير الناشئة المغمورة عن تمويل ملحوظ.
فيما يلي بعض العناصر التي يجب مراقبتها:
ألعاب أسطورية
مبلغ التمويل: 3700 مليون دولار
الصناعة: الألعاب
مقدمة:
Mythical Games هي استوديو ألعاب Web3 يقدم خدمات شاملة. قام الاستوديو بتطوير العديد من ألعاب التشفير، وابتكر منتجات تشفير خاصة لخدمته.
تجمع منصة Mythical هذه الألعاب، وتوفر طبقة التشفير الاختيارية لكل لعبة. تعمل المنصة على سلسلة إثبات السلطة المرخصة، وهي منصة لتداول العملات الورقية والعملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، تتميز منصة Mythical بميزات مثل حماية من الاحتيال، وتحسين الرسوم، واقتراحات تسعير للمشتري والبائع.
أسباب المتابعة:
أطلقت Mythical Games بالتعاون مع NFL ورابطة لاعبي NFL لعبة "NFL Rivals" لأول مرة على منصات iOS وAndroid في 26 أبريل، وسرعان ما تصدرت قائمة ألعاب الرياضة. لا تزال اللعبة تحتل المرتبة 11 في قائمة الألعاب الرياضية المجانية في متجر التطبيقات.
بالنسبة للعبة تشفير أصلية، فإن هذه نسبة تسلل سوقية جيدة للغاية، مما يبعث على التفاؤل بشأن آفاق الإطلاق المستقبلية. يمكن أن تغير لعبة رائدة عالم الألعاب تمامًا، ويبدو أن Mythical Games لديها فرصة لتكون مطور هذه اللعبة.
تايكو
مبلغ التمويل: 2200 مليون دولار أمريكي
الصناعة: L2
ملخص:
تايكو تتعامل مع تحديات توسيع إيثريوم، بينما تحاول بقدر الإمكان تقليد إيثريوم من الناحية التقنية والمفاهيمية.
فريق Taiko يقوم ببناء حل rollup من النوع 1 zkEVM Layer 2 يعادل Ethereum، مع إعطاء الأولوية للتوافق مع بنية Ethereum بدلاً من تقليل تكاليف الإثبات. سيسمح ذلك للبروتوكولات المنشورة على L1 بالانتقال إلى Taiko دون الحاجة إلى تغيير الكود أو بيئة النشر.
يتبع هذا المشروع مبدأ "اللامركزية من البداية"، مما يعني نشره مع المقترحين والمُثبِتين اللامركزيين، مما يسمح لأي شخص بالمشاركة في طبقة البنية التحتية لل链 وكسب الرسوم دون إذن.
أسباب المتابعة:
الهدف النهائي من توسيع الإيثريوم هو rollup المعرفة الصفرية، وتقوم Taiko بمحاولة تطوير rollup المعرفة الصفرية، مع اتخاذ مسار نادر الاستخدام. سيسمح التوافق الكامل مع الإيثريوم L1 للمطورين بنشر عقود الإيثريوم الذكية بسلاسة على السلسلة، مما يعني أن Taiko يمكن أن تشارك البنية التحتية مع الإيثريوم.
على الرغم من أنه من غير المؤكد ما إذا كان الالتزام الصارم بمعايير الإيثيريوم هو استراتيجية ناجحة، إلا أن Taiko هي rollup فريدة جدًا في عالم مليء بمشاريع بعيدة عن EVM Rollup، وتعتبر رهانًا عكسيًا.
بروتوكول مافريك
مبلغ التمويل: 900万美元
الصناعة: DeFi
مقدمة:
Maverick هو AMM تم نشره على Ethereum وzkSync وBNB Chain، ويهدف إلى تغيير تجربة توفير السيولة للمستخدمين بشكل جذري.
تحتوي هذه الاتفاقية على 4 استراتيجيات تلقائية للسيولة ( تُسمى "نموذج" )، والتي يمكنها نقل السيولة بذكاء بناءً على معلمات محددة مسبقًا، مما يحافظ على نشاط السيولة. يسمح ميزة زيادة المراكز في Maverick لأي شخص بتحفيز أشكال السيولة المحددة للغاية، مما يفتح طرقًا جديدة للبروتوكولات التي تسعى لاستئجار سيولة ETH ومطابقة الرموز الأصلية المحتفظ بها في الخزينة.
Maverick يركز السيولة ضمن نطاق، مشابهة لأسعار Uniswap V3 الفورية، ويقدم تداول بدون انزلاق ضمن هذا النطاق. هذه الميزة تجعل هذا DEX جذاباً جداً للمتداولين الكبار والمجمعين.
أسباب المتابعة:
تواجه المؤسسات التي تقدم السيولة لمجموعات الأصول ذات التقلبات العالية تحديات كبيرة في العديد من البورصات. قد تتسبب طريقة AMM التقليدية في تكبد LPs الأفراد خسائر كبيرة وغير متوقعة، بالإضافة إلى أن العوائد منخفضة للغاية.
مثل بنية السيولة المركزية مثل Uniswap V3 يمكن أن تحقق الربح فقط من قبل صانعي السوق المحترفين. في الوقت نفسه، فإن بنية السيولة الشاملة مثل Uniswap V2 لديها كفاءة رأس مال منخفضة للغاية.
من خلال السماح لانحرافات الأسعار الموجهة بالتأثير على المستخدمين الذين يقدمون السيولة، تساعد Maverick المستثمرين الأفراد LP على تحقيق الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، أطلقت Maverick للتو رمز MAV، مما يعني أنه إذا كان هناك رغبة، يمكن الحصول على تعرض لهذا المشروع من خلال السوق العامة.