العودة القوية لعملاق العملات المستقرة Circle: من أزمة الإفلاس إلى تحدي SWIFT
مع التطور السريع للعملات المشفرة وتكنولوجيا البلوكشين، لم تعد عملة مستقرة مجرد أداة لتحويل الأموال بين بورصات العملات المشفرة، بل أصبحت جزءًا من النظام المالي العالمي. في هذا المجال، تعتبر شركة سيركل (رمزها في البورصة الأمريكية: CRCL) وعملتها المستقرة بالدولار USDC بلا شك واحدة من أكثر الشركات الواعدة. يعتمد نجاح سيركل ليس فقط على الابتكار التكنولوجي، بل يرتبط أيضًا ارتباطًا وثيقًا باستراتيجيتها في السوق المالية. اليوم، دعونا نغوص في عالم سيركل ونرى كيف تطورت من تطبيق دفع صغير إلى مزود حلول دفع عالمي.
أربعة مراحل تحول Circle تتكون قصة Circle من أربع مراحل رئيسية، تمثل كل مرحلة تعديلاً هاماً في استراتيجية الشركة، حيث تحولت Circle تدريجياً من تطبيق دفع موجه للمستهلكين إلى لاعب مهم في صناعة التكنولوجيا المالية.
1. البداية: حلم أدوات الدفع تأسست شركة Circle في عام 2013، وكان الرؤية الأولية لها هي جعل البيتكوين أداة دفع مشابهة لPayPal. أطلق تطبيق الدفع الخاص بـ Circle الذي يتيح للمستخدمين تحويل الأموال بسهولة على مستوى العالم، على الرغم من أن التكنولوجيا التي تدعم ذلك تعتمد على سلسلة الكتل الخاصة بالبيتكوين. ومع ذلك، نظرًا للتنافس الشديد في السوق، أدركت Circle بسرعة أنه من الصعب الاعتماد فقط على أعمال الدفع الاستهلاكية، فقررت الانتقال إلى مجال التكنولوجيا المالية الأوسع.
2. العودة إلى عالم التشفير: ولادة عملة USDC في عام 2018، عادت Circle إلى جوهر العملات المشفرة. استحوذت على بورصة العملات المشفرة Poloniex، وأطلقت تحالفًا يسمى CENTRE بالتعاون مع Coinbase، بهدف طرح عملة مستقرة. هذه العملة المستقرة هي USDC المعروفة اليوم. لم يقتصر ظهور USDC على تحدي هيمنة Tether (USDT) في السوق في ذلك الوقت، بل نجحت أيضًا في كسب ثقة المستثمرين المؤسسيين بفضل إدارة احتياطياتها الشفافة والامتثال الصارم للوائح.
3. فرصة في الأزمة: إفلاس بنك سيليكون فالي في عام 2023، واجهت Circle تحديًا غير مسبوق. بسبب إفلاس بنك سيلكون فالي (SVB)، تم تجميد جزء كبير من احتياطيات USDC الخاصة بـ Circle بشكل مؤقت، مما أدى إلى فقدان USDC لثباته المرتبط بالدولار الأمريكي لفترة. على الرغم من أن هذا الحدث أثر على ثقة المستثمرين، إلا أن Circle تمكنت في النهاية من حل الأزمة من خلال صندوق الإنقاذ التابع لشركة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)، مما ساعد في استقرار السوق واستعادة استقرار USDC.
4. الاتجاه نحو العالمية: الاكتتاب العام و شبكة دفع البلوكشين في عام 2025 ، شهدت Circle لحظة مهمة أخرى في تطورها: الإدراج الناجح. من خلال الاكتتاب العام الأولي (IPO) ، ارتفعت القيمة السوقية لـ Circle بسرعة. خلال هذه العملية ، قامت Circle أيضًا بتوسيع أعمالها بنشاط ، وتقدمت بطلب للحصول على ترخيص مصرفي ، وأطلقت شبكة مدفوعات Circle (CPN) ، التي تهدف إلى استبدال نظام SWIFT التقليدي ، وتقديم حل أكثر كفاءة وشفافية للمدفوعات عبر الحدود العالمية.
جاذبية USDC: الشفافية والامتثال نجاح USDC ليس مصادفة، حيث أن الميزة الأساسية وراءه تكمن في الشفافية والامتثال. تلتزم Circle بدعم كل USDC بأصول ذات سيولة عالية بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، مما يجعل USDC تبرز في السوق، لا سيما عند مقارنتها بالعملات المستقرة الأخرى. تقوم Circle بإصدار تقرير تدقيق للأصول الاحتياطية كل شهر، مما يضمن أن كل مستثمر يمكنه رؤية القيمة الحقيقية لـ USDC، مما يوفر ضمان الثقة للمستثمرين المؤسسيين والهيئات التنظيمية المالية.
USDC ليس مجرد أصل رقمي، بل يلعب أيضًا دورًا متزايد الأهمية في مجالات التمويل اللامركزي (DeFi) والمدفوعات عبر الحدود. مع مشاركة المزيد من المؤسسات المالية، أصبح USDC أداة أساسية في الاقتصاد الرقمي العالمي.
نموذج الربح لشركة Circle: الاعتماد على أسعار الفائدة والتعاون نموذج الربح الخاص بـ Circle مرتبط ارتباطًا وثيقًا بأصولها الاحتياطية الضخمة. تشكل الفوائد التي تجنيها Circle من هذه الأصول الاحتياطية المصدر الرئيسي لدخلها. في السنوات الأخيرة، مع ارتفاع أسعار الفائدة العالمية، زاد دخل Circle بشكل كبير. ومع ذلك، فإن هذه الطريقة في الربح تجعل Circle حساسة للغاية لتغيرات أسعار الفائدة، حيث يمكن أن تؤثر أي انخفاض في أسعار الفائدة بشكل مباشر على قدرتها الربحية.
في الوقت نفسه، أثرت شراكة Circle مع Coinbase أيضًا على أرباحها. وفقًا للاتفاق، تحصل Coinbase على معظم إيرادات الفائدة من احتياطيات USDC، مما يعني أن هوامش أرباح Circle قد تعرضت لبعض القيود. قد تصبح هذه العلاقة "عدو وصديق" متغيرًا رئيسيًا في تطوير Circle في المستقبل.
آفاق المستقبل: من أداة الدفع إلى شبكة الدفع العالمية مع النمو المستمر لـ USDC وتوضيح البيئة التنظيمية تدريجياً، تتجه Circle نحو قمة جديدة. من المتوقع أن تطلق شبكة مدفوعات Circle (CPN) ثورة في مجال المدفوعات العالمية. من خلال استخدام عملات مستقرة مثل USDC، تمتلك CPN القدرة على استبدال SWIFT، لتصبح معيارًا جديدًا في المدفوعات الدولية. تعاون Circle مع العديد من المؤسسات المالية العالمية، وخاصة مع البنوك الكبرى مثل Banco Santander وDeutsche Bank، يضع أساسًا قويًا لنجاحها في المستقبل.
ملخص: الفرص والتحديات موجودة معًا نجاح Circle بلا شك هو أحد الأضواء الساطعة في مجال العملات الرقمية، لكن تقييمه المرتفع وحساسيته لتغيرات أسعار الفائدة قد جلبا مخاطر كبيرة للمستثمرين. ومع ذلك، فإن Circle، بفضل ريادتها في العملات المستقرة ونظام المدفوعات العالمي، لا تزال تُظهر إمكانيات استثمارية هائلة.
مع تسارع الاقتصاد الرقمي العالمي، من المتوقع أن تلعب Circle دورًا مهمًا في السنوات القادمة، لتصبح واحدة من أبرز الجهات في المجال المالي. إذا كنت واثقًا من مستقبل المدفوعات القائمة على blockchain وعملة مستقرة، فإن Circle تستحق اهتمامك المستمر.
نادي "كوبيكوان" الكمي هو مجتمع محترف يركز على دمج الذكاء الاصطناعي مع التداول الكمي، من خلال تطوير نماذج واستراتيجيات تداول باستخدام تقنيات التعلم الآلي والتعلم العميق، لدعم الأعضاء في مواجهة الاحتياجات المتنوعة في أسواق الأسهم والعقود الآجلة والعملات المشفرة. تشمل الفئة الأساسية من المستخدمين المتداولين الكميين ومطوري بايثون والمستثمرين المبتكرين، نرحب بانضمامك!
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
العودة القوية لعملاق العملات المستقرة Circle: من أزمة الإفلاس إلى تحدي SWIFT
مع التطور السريع للعملات المشفرة وتكنولوجيا البلوكشين، لم تعد عملة مستقرة مجرد أداة لتحويل الأموال بين بورصات العملات المشفرة، بل أصبحت جزءًا من النظام المالي العالمي. في هذا المجال، تعتبر شركة سيركل (رمزها في البورصة الأمريكية: CRCL) وعملتها المستقرة بالدولار USDC بلا شك واحدة من أكثر الشركات الواعدة. يعتمد نجاح سيركل ليس فقط على الابتكار التكنولوجي، بل يرتبط أيضًا ارتباطًا وثيقًا باستراتيجيتها في السوق المالية. اليوم، دعونا نغوص في عالم سيركل ونرى كيف تطورت من تطبيق دفع صغير إلى مزود حلول دفع عالمي.
أربعة مراحل تحول Circle
تتكون قصة Circle من أربع مراحل رئيسية، تمثل كل مرحلة تعديلاً هاماً في استراتيجية الشركة، حيث تحولت Circle تدريجياً من تطبيق دفع موجه للمستهلكين إلى لاعب مهم في صناعة التكنولوجيا المالية.
1. البداية: حلم أدوات الدفع
تأسست شركة Circle في عام 2013، وكان الرؤية الأولية لها هي جعل البيتكوين أداة دفع مشابهة لPayPal. أطلق تطبيق الدفع الخاص بـ Circle الذي يتيح للمستخدمين تحويل الأموال بسهولة على مستوى العالم، على الرغم من أن التكنولوجيا التي تدعم ذلك تعتمد على سلسلة الكتل الخاصة بالبيتكوين. ومع ذلك، نظرًا للتنافس الشديد في السوق، أدركت Circle بسرعة أنه من الصعب الاعتماد فقط على أعمال الدفع الاستهلاكية، فقررت الانتقال إلى مجال التكنولوجيا المالية الأوسع.
2. العودة إلى عالم التشفير: ولادة عملة USDC
في عام 2018، عادت Circle إلى جوهر العملات المشفرة. استحوذت على بورصة العملات المشفرة Poloniex، وأطلقت تحالفًا يسمى CENTRE بالتعاون مع Coinbase، بهدف طرح عملة مستقرة. هذه العملة المستقرة هي USDC المعروفة اليوم. لم يقتصر ظهور USDC على تحدي هيمنة Tether (USDT) في السوق في ذلك الوقت، بل نجحت أيضًا في كسب ثقة المستثمرين المؤسسيين بفضل إدارة احتياطياتها الشفافة والامتثال الصارم للوائح.
3. فرصة في الأزمة: إفلاس بنك سيليكون فالي
في عام 2023، واجهت Circle تحديًا غير مسبوق. بسبب إفلاس بنك سيلكون فالي (SVB)، تم تجميد جزء كبير من احتياطيات USDC الخاصة بـ Circle بشكل مؤقت، مما أدى إلى فقدان USDC لثباته المرتبط بالدولار الأمريكي لفترة. على الرغم من أن هذا الحدث أثر على ثقة المستثمرين، إلا أن Circle تمكنت في النهاية من حل الأزمة من خلال صندوق الإنقاذ التابع لشركة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC)، مما ساعد في استقرار السوق واستعادة استقرار USDC.
4. الاتجاه نحو العالمية: الاكتتاب العام و شبكة دفع البلوكشين
في عام 2025 ، شهدت Circle لحظة مهمة أخرى في تطورها: الإدراج الناجح. من خلال الاكتتاب العام الأولي (IPO) ، ارتفعت القيمة السوقية لـ Circle بسرعة. خلال هذه العملية ، قامت Circle أيضًا بتوسيع أعمالها بنشاط ، وتقدمت بطلب للحصول على ترخيص مصرفي ، وأطلقت شبكة مدفوعات Circle (CPN) ، التي تهدف إلى استبدال نظام SWIFT التقليدي ، وتقديم حل أكثر كفاءة وشفافية للمدفوعات عبر الحدود العالمية.
جاذبية USDC: الشفافية والامتثال
نجاح USDC ليس مصادفة، حيث أن الميزة الأساسية وراءه تكمن في الشفافية والامتثال. تلتزم Circle بدعم كل USDC بأصول ذات سيولة عالية بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، مما يجعل USDC تبرز في السوق، لا سيما عند مقارنتها بالعملات المستقرة الأخرى. تقوم Circle بإصدار تقرير تدقيق للأصول الاحتياطية كل شهر، مما يضمن أن كل مستثمر يمكنه رؤية القيمة الحقيقية لـ USDC، مما يوفر ضمان الثقة للمستثمرين المؤسسيين والهيئات التنظيمية المالية.
USDC ليس مجرد أصل رقمي، بل يلعب أيضًا دورًا متزايد الأهمية في مجالات التمويل اللامركزي (DeFi) والمدفوعات عبر الحدود. مع مشاركة المزيد من المؤسسات المالية، أصبح USDC أداة أساسية في الاقتصاد الرقمي العالمي.
نموذج الربح لشركة Circle: الاعتماد على أسعار الفائدة والتعاون
نموذج الربح الخاص بـ Circle مرتبط ارتباطًا وثيقًا بأصولها الاحتياطية الضخمة. تشكل الفوائد التي تجنيها Circle من هذه الأصول الاحتياطية المصدر الرئيسي لدخلها. في السنوات الأخيرة، مع ارتفاع أسعار الفائدة العالمية، زاد دخل Circle بشكل كبير. ومع ذلك، فإن هذه الطريقة في الربح تجعل Circle حساسة للغاية لتغيرات أسعار الفائدة، حيث يمكن أن تؤثر أي انخفاض في أسعار الفائدة بشكل مباشر على قدرتها الربحية.
في الوقت نفسه، أثرت شراكة Circle مع Coinbase أيضًا على أرباحها. وفقًا للاتفاق، تحصل Coinbase على معظم إيرادات الفائدة من احتياطيات USDC، مما يعني أن هوامش أرباح Circle قد تعرضت لبعض القيود. قد تصبح هذه العلاقة "عدو وصديق" متغيرًا رئيسيًا في تطوير Circle في المستقبل.
آفاق المستقبل: من أداة الدفع إلى شبكة الدفع العالمية
مع النمو المستمر لـ USDC وتوضيح البيئة التنظيمية تدريجياً، تتجه Circle نحو قمة جديدة. من المتوقع أن تطلق شبكة مدفوعات Circle (CPN) ثورة في مجال المدفوعات العالمية. من خلال استخدام عملات مستقرة مثل USDC، تمتلك CPN القدرة على استبدال SWIFT، لتصبح معيارًا جديدًا في المدفوعات الدولية. تعاون Circle مع العديد من المؤسسات المالية العالمية، وخاصة مع البنوك الكبرى مثل Banco Santander وDeutsche Bank، يضع أساسًا قويًا لنجاحها في المستقبل.
ملخص: الفرص والتحديات موجودة معًا
نجاح Circle بلا شك هو أحد الأضواء الساطعة في مجال العملات الرقمية، لكن تقييمه المرتفع وحساسيته لتغيرات أسعار الفائدة قد جلبا مخاطر كبيرة للمستثمرين. ومع ذلك، فإن Circle، بفضل ريادتها في العملات المستقرة ونظام المدفوعات العالمي، لا تزال تُظهر إمكانيات استثمارية هائلة.
مع تسارع الاقتصاد الرقمي العالمي، من المتوقع أن تلعب Circle دورًا مهمًا في السنوات القادمة، لتصبح واحدة من أبرز الجهات في المجال المالي. إذا كنت واثقًا من مستقبل المدفوعات القائمة على blockchain وعملة مستقرة، فإن Circle تستحق اهتمامك المستمر.
نادي "كوبيكوان" الكمي هو مجتمع محترف يركز على دمج الذكاء الاصطناعي مع التداول الكمي، من خلال تطوير نماذج واستراتيجيات تداول باستخدام تقنيات التعلم الآلي والتعلم العميق، لدعم الأعضاء في مواجهة الاحتياجات المتنوعة في أسواق الأسهم والعقود الآجلة والعملات المشفرة. تشمل الفئة الأساسية من المستخدمين المتداولين الكميين ومطوري بايثون والمستثمرين المبتكرين، نرحب بانضمامك!