صعود السوق التركي للأصول الرقمية: تحليل السياسات التنظيمية الجديدة

في السنوات الأخيرة، أصبحت تركيا واحدة من الأسواق الرئيسية لتجارة الأصول الرقمية على مستوى العالم، بعد الولايات المتحدة والهند والمملكة المتحدة. يرتبط هذا الظاهرة ارتباطًا وثيقًا بعدم الاستقرار الاقتصادي في البلاد وانخفاض قيمة العملة. في ظل التضخم المرتفع وضعف الليرة المستمر، يرى عدد متزايد من المواطنين الأتراك أن الأصول الرقمية هي أداة مهمة للتحوط ضد المخاطر الاقتصادية والحفاظ على القيمة.

في 23 أغسطس، وبسبب عوامل مثل التضخم المرتفع في البلاد، انخفض سعر صرف الليرة التركية مقابل الدولار إلى أقل من 34 مقابل 1، مسجلاً أدنى مستوى تاريخي له. في ذلك اليوم، انخفض سعر صرف الليرة مقابل الدولار في سوق العملات الأجنبية التركية إلى 34.049 مقابل 1. ووفقًا للتقارير، انخفض سعر صرف الليرة التركية مقابل الدولار بحوالي 15.2% منذ بداية هذا العام.

على الرغم من أن سوق الأصول الرقمية في تركيا كبير جدًا، إلا أن نقص إطار تنظيمي واضح على مدى سنوات جعل صناعة الأصول الرقمية في البلاد تظل في منطقة رمادية قانونية. في عام 2021، أصدرت البنك المركزي التركي حظرًا يمنع استخدام عملات رقمية مثل البيتكوين في المدفوعات، لكن هذا الإجراء لم يتمكن من تنظيم السوق بأكملها بشكل كامل. مع تزايد التركيز العالمي على تنظيم الأصول الرقمية، بدأت تركيا أيضًا في تعزيز إدارتها لهذا المجال تدريجيًا.

وضوح تنظيم التشفير في تركيا

أثارت "تعديلات قانون الأسواق المالية" التي أقرها البرلمان التركي في يونيو من هذا العام ودخلت حيز التنفيذ في يوليو اهتماماً واسعاً في صناعة الأصول الرقمية. وأكدت هيئة الأسواق المالية في البلاد (CMB) أن هذا التعديل أنشأ إطاراً تنظيمياً أولياً لمقدمي خدمات الأصول الرقمية في تركيا. تشمل المحتويات الرئيسية ما يلي:

1. تم تعيين CMB كجهة تنظيمية لصناعة التشفير، ولها الحق في تفويض العمليات، والمراقبة، وفرض العقوبات، واتخاذ التدابير.
2. وضع عقوبات جنائية على الأنشطة غير المصرح بها في تشغيل الأعمال المتعلقة بالتشفير، واختلاس أصول المستخدمين والاحتيال.
3. يجب على منصة التداول إنشاء نظام مراقبة لتحديد ومنع وتقييد والإبلاغ عن التلاعب في السوق والأحداث الأمنية.

حاليًا، على الرغم من عدم وجود نظام شامل لتنظيم الأصول الرقمية، إلا أن اللوائح الحالية في تركيا لا تزال تفرض بعض الرقابة على السوق، بما في ذلك حظر البنك المركزي في البلاد استخدام العملات الرقمية كوسيلة للدفع، بالإضافة إلى متطلبات هيئة التحقيق في الجرائم المالية (MASAK) لجمع بيانات KYC من البورصات للحفاظ على تدابير مكافحة غسيل الأموال.

وزير المالية التركي Mehmet Simsek كشف سابقًا أن مشروع قانون شامل للتشفير قد وصل إلى مرحلة التقييم النهائي، ومن المقرر أن يقدم مصدرًا قانونيًا واضحًا بشأن "محافظ التشفير، مقدمي خدمات الأصول الرقمية، وموفري خدمات حفظ الأصول الرقمية".

تفسير التعديل الجديد لقانون سوق المال

في 2 يوليو 2024، اعتمدت الحكومة التركية رسميًا التعديل رقم 7518 لقانون أسواق رأس المال، مما أرسى إطارًا قانونيًا واضحًا لعمليات مقدمي خدمات الأصول الرقمية (CASPs). يشير هذا التعديل إلى دخول سوق العملات الرقمية في تركيا عصرًا جديدًا من الامتثال.

خلفية صدور التعديل

منذ عام 2021، تم إدراج تركيا في القائمة الرمادية لمجموعة العمل المالي (FATF) بسبب مخاطر غسيل الأموال. للتخلص من هذا الوضع غير المواتي وتوضيح سياسة فرض الضرائب على الأصول الرقمية، بدأت تركيا في زيادة力度 الرقابة على هذا المجال. اليوم، نجحت تركيا في إزالة اسمها من القائمة الرمادية، وتم تقديم إطار تنظيمي جديد مما وضع الأساس لتطوير سوق الأصول الرقمية بشكل منظم.

لجنة الأسواق المالية ( CMB ) اللوائح الجديدة

في 2 يوليو 2024، أعلنت لجنة الأسواق المالية التركية (CMB) رسميًا عن القانون رقم 7518 لتعديل قانون الأسواق المالية، الذي يدرج أحكام مقدمي خدمات الأصول الرقمية (CASPs) ضمن نطاق التشريع. وهذا يشير إلى دخول تنظيم العملات الرقمية في تركيا مرحلة جديدة، حيث يجب على جميع مقدمي خدمات الأصول الرقمية الحصول على ترخيص من CMB والامتثال للمعايير التي تحددها TUBITAK. بالإضافة إلى ذلك، يجب الحصول على موافقة هيئة تنظيم ومراقبة البنوك (BDDK) للأنشطة المتعلقة بالبنوك.

شروط إنشاء منصة الأصول الرقمية

وفقًا للتشريعات الجديدة، يجب أن تستوفي منصات الأصول الرقمية الشروط التالية:

1. يجب أن يتم تأسيس المنصة كشركة مساهمة، ويجب أن يكون الحد الأدنى من رأس المال المدفوع 50000000 ليرة تركية.
2. يجب إصدار جميع الأسهم نقدًا وتسجيلها.
3. يجب أن يتوافق المؤسسون والمديرون مع أحكام قانون الأسواق المالية والقوانين ذات الصلة الأخرى، وأن يكون لديهم القدرة الاقتصادية الكافية، والنزاهة، ودرجة من الثقة.
4. يجب أن يكون نطاق عمل منصة الأصول الرقمية واضحًا، ويغطي الأنشطة مثل الشراء، البيع، الإصدار الأول، التوزيع، التسوية، النقل والحفظ.

انتقال وتشغيل المنصة والتسوية

تتطلب القوانين الجديدة من مزودي خدمات الأصول الرقمية الذين يعملون حاليًا في تركيا تقديم الوثائق المطلوبة إلى CMB في غضون شهر، ويجب على الشركات التي تفشل في تقديم الطلب اتخاذ قرار تصفية خلال شهر. يجب على المنصات التي تعمل بشكل مؤقت تقديم طلب للحصول على ترخيص تشغيل المنصة قبل 8 نوفمبر 2024، وإلا ستواجه الإغلاق.

خلال فترة الانتقال، حصلت 76 بورصة على ترخيص مؤقت للاستمرار في العمل، ويتعين عليها الامتثال لمتطلبات اللوائح الجديدة. في الوقت نفسه، تم طلب تصفية 8 بورصات لم تستوف الشروط.

إجراءات تنظيمية صارمة وعقوبات

وضعت اللوائح الجديدة عقوبات صارمة للأفراد والمؤسسات الذين يقدمون خدمات الأصول الرقمية بدون تصريح. سيواجه الأفراد والكيانات القانونية التي تنتهك القواعد عقوبات بالسجن تتراوح بين 3 إلى 5 سنوات، بالإضافة إلى غرامات تتراوح بين 5000 إلى 10000 يوم. بينما ستؤدي تصرفات اختلاس الأموال أو الأصول الموكلة إلى عقوبات أشد، حيث يمكن أن تصل العقوبة إلى 14 سنة من السجن، بالإضافة إلى غرامات ضخمة.

بالنسبة للجناة الذين يشاركون في الاحتيال لتغطية أعمال الاختلاس، فإنهم سيواجهون عقوبة السجن من 14 إلى 20 عامًا، بالإضافة إلى غرامة تصل إلى 20000 يوم. علاوة على ذلك، فإن الأفراد الذين يستغلون موارد مزودي خدمات الأصول الرقمية الذين تم إلغاء تراخيصهم، سيواجهون أيضًا عقوبة السجن تصل إلى 22 عامًا وغرامة قدرها 20000 يوم.

تأثير وإمكانيات الإطار التنظيمي

يعتبر "تعديل قانون الأسواق المالية" خطوة رئيسية في تنظيم الأصول الرقمية في تركيا. يضع هذا التعديل إطارًا قانونيًا واضحًا لمقدمي خدمات الأصول الرقمية (CASPs) ، مما يجعل تشغيل سوق العملات الرقمية أكثر تنظيمًا وشفافية.

1. تعزيز الثقة والاستقرار في السوق: من خلال وضع معايير تنظيمية صارمة، أدخل التعديل مزيدًا من الشفافية والمسؤولية إلى سوق الأصول الرقمية. وهذا لا يساعد فقط في تعزيز ثقة المستثمرين في السوق، بل يمنع أيضًا حدوث السلوكيات غير المشروعة، مما يضع أساسًا لاستقرار السوق على المدى الطويل.

2. دفع الامتثال والتنظيم: تتطلب التعديلات من مقدمي خدمات الأصول الرقمية الحصول على ترخيص من CMB والامتثال لمعايير تشغيل صارمة. سيعزز هذا الطلب تطوير التنظيم في الصناعة، ويقضي على المشاركين غير الملتزمين، مما يشجع المزيد من الشركات الملتزمة على المشاركة في المنافسة السوقية.

3. دخول الشركات الدولية والمنافسة: بعد إصدار التعديل، تقدمت العديد من البورصات الدولية المعروفة بطلبات للحصول على تراخيص، مما يُظهر جاذبية السوق التركي للشركات الدولية. قد تؤدي هذه الاتجاهات إلى زيادة المنافسة في السوق، بينما تجلب المزيد من التقنيات والخدمات المتقدمة، مما يدفع مزيدًا من تطوير سوق الأصول الرقمية في تركيا.

4. زيادة力度 التنظيمية ودمج السوق: لم تضع التعديلات معايير تنظيمية أكثر صرامة فحسب، بل وضعت أيضًا عقوبات صارمة على الأفعال غير القانونية. سيساعد ذلك في تطهير السوق من السلوكيات غير المشروعة، مما يعزز صحة السوق وشفافيته، ويجذب المزيد من الشركات الشرعية للمشاركة فيه.

5. إمكانات نمو السوق: تركيا هي رابع أكبر دولة في العالم في تجارة العملات الرقمية، ومع تنفيذ هذا التعديل، قد يشهد سوق العملات الرقمية فرص نمو جديدة. بفضل الإطار القانوني الأكثر وضوحًا، سيكون لدى المشاركين في السوق التركية الفرصة لتطوير وتوسيع أعمالهم في بيئة أكثر استقرارًا.

إن "تعديل قانون سوق رأس المال" لا يجلب فقط نظامًا وقواعد جديدة لسوق الأصول الرقمية في تركيا، بل يضع أيضًا أساسًا قويًا لتطورها في المستقبل. مع مشاركة المزيد من الشركات ونضوج السوق تدريجيًا، من المتوقع أن يشهد سوق الأصول الرقمية في تركيا جولة جديدة من الازدهار.