Aplicación y desarrollo de activos del mundo real en la Cadena de bloques
Fondo
El propósito de las criptomonedas es crear un sistema económico global más transparente, accesible y eficiente, y no solo ser una herramienta de especulación a corto plazo. Sin embargo, la mayoría de la narrativa sobre criptomonedas sigue limitada a la cadena, y las aplicaciones reales que realmente benefician a los consumidores comunes son pocas. De hecho, hay oportunidades enormes por valor de millones de miles de millones de dólares en los mercados tradicionales, esperando la disrupción y mejora de la tecnología de Cadena de bloques.
La aparición de las Finanzas Descentralizadas ( DeFi ) ha despertado el gran potencial de la Cadena de bloques. Las aplicaciones DeFi tienen las siguientes ventajas:
Liquidación atómica: la criptografía y el consenso descentralizado proporcionan una garantía de finalización de las transacciones, reduciendo el riesgo del sistema.
Reducir costos: minimizar la necesidad de intermediarios, mejorar la eficiencia en la transferencia de fondos
Transparencia: los exploradores de bloques y los paneles de datos públicos proporcionan una clara visión de los riesgos.
Combinabilidad: una capa de liquidación unificada permite la combinación sin fisuras entre aplicaciones.
Control del usuario: La gestión de activos no custodiales otorga al usuario el control total sobre sus activos
A pesar de que DeFi ha traído muchos beneficios, su desarrollo aún enfrenta una limitación principal: la mayoría de las aplicaciones DeFi constituyen un ecosistema económico relativamente cerrado, con casi ninguna conexión con el sistema financiero tradicional. Esto es equivalente a jugar al buscaminas con una supercomputadora: el potencial es enorme pero aún no se ha aprovechado completamente.
¿Qué es RWA?
RWA(Activos del Mundo Real)se refiere a los activos tangibles que existen en el mundo físico, como bienes raíces, mercancías y obras de arte, entre otros. Estos activos son una parte importante del valor financiero global. Por ejemplo, el valor global de los bienes raíces alcanzó los 326.5 billones de dólares en 2020, y el valor de mercado del oro fue de 12.39 billones de dólares.
Los RWA comunes incluyen: efectivo, metales preciosos, bienes raíces, deuda corporativa, seguros, salarios y facturas, bienes de consumo, pagarés, regalías, etc.
Aplicación de RWA en DeFi
Monedas estables: las monedas estables son uno de los casos de uso más exitosos de RWA en DeFi. Actualmente, tres de las siete principales criptomonedas por capitalización de mercado son monedas estables, con una capitalización total de 136 mil millones de dólares.
Token sintético: permite el comercio en la cadena de bloques de derivados vinculados a monedas, acciones y commodities.
Acuerdo de préstamo: El modelo de préstamo DeFi proporciona una forma eficiente de reunir y distribuir fondos, eliminando intermediarios y automatizando el flujo de capital.
Además de las monedas estables, los bienes raíces son la clase de activos subyacentes de RWA más popular, seguidos de los activos relacionados con el clima (, como los créditos de carbono ) y los bonos/acciones públicos.
Protocolos relacionados con RWA
Los protocolos en la cadena de bloques RWA se dividen principalmente en dos grandes categorías:
Mercado de acciones y activos físicos: Actualmente hay pocos protocolos construidos en este campo, principalmente limitados por la regulación y la complejidad de la transferencia de propiedad de activos físicos.
Renta fija: se divide en crédito público y crédito privado, siendo el principal mercado en el ámbito de RWA. En comparación con el mercado de acciones o activos físicos, el mercado de renta fija basado en RWA es más activo en transacciones, con productos más variados y participantes de mercado más diversificados.
Algunos protocolos RWA representativos incluyen:
Backed Finance: proporciona acciones de ETF del S&P 500 tokenizadas
Ondo Finance: tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, bonos de grado de inversión y bonos corporativos de alto rendimiento
Maple Finance: mercado de crédito basado en la Cadena de bloques, planea expandirse a la financiación de cuentas por cobrar
Centrifuge: se centra en la securitización y tokenización de deudas con poca liquidez
Goldfinch: un protocolo de crédito descentralizado, centrado en activos de mercados emergentes
Actualmente, los rendimientos ofrecidos por estos acuerdos de crédito son generalmente más altos que la mayoría de los protocolos DeFi, pero también enfrentan ciertos riesgos de incumplimiento.
Tendencias futuras
Cadena de bloques Layer1 basada en RWA:
Las cadenas de bloques públicas sin permisos existentes tienen algunas limitaciones al manejar RWA, como la contradicción entre la transparencia pública y los requisitos regulatorios, y la dificultad de que los tokens estandarizados expresen completamente las características complejas de RWA. Por lo tanto, se están desarrollando algunas Layer1 personalizadas para satisfacer las necesidades especiales de los protocolos RWA. Por ejemplo:
La subred Avalanche lanzada por Inatain Markets está diseñada específicamente para la emisión y el comercio en cadena de valores respaldados por activos.
Provenance Cadena de bloques, diseñada para RWA como Layer1
Resumen
Con el agotamiento de la narrativa tradicional de DeFi y el enorme potencial del mercado de activos reales, las características de composibilidad, transparencia, bajas comisiones y eficiencia de DeFi han traído nuevas oportunidades para resolver los puntos débiles de ineficiencia y altos costos del mercado de activos tradicionales. Por ejemplo, a través de la tokenización, se pueden conectar préstamos de empresas que originalmente solo estaban dirigidos a áreas específicas con el mercado global.
La reciente crisis de confianza provocada por la crisis en el sector bancario ha impulsado la capitalización de mercado de los tokens de oro a más de 1.000 millones de dólares, lo que podría indicar que una nueva narrativa de la economía real empoderada por DeFi está a punto de llegar.
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La fusión de DeFi y RWA abre una nueva era de implementación de la cadena de bloques.
Aplicación y desarrollo de activos del mundo real en la Cadena de bloques
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El propósito de las criptomonedas es crear un sistema económico global más transparente, accesible y eficiente, y no solo ser una herramienta de especulación a corto plazo. Sin embargo, la mayoría de la narrativa sobre criptomonedas sigue limitada a la cadena, y las aplicaciones reales que realmente benefician a los consumidores comunes son pocas. De hecho, hay oportunidades enormes por valor de millones de miles de millones de dólares en los mercados tradicionales, esperando la disrupción y mejora de la tecnología de Cadena de bloques.
La aparición de las Finanzas Descentralizadas ( DeFi ) ha despertado el gran potencial de la Cadena de bloques. Las aplicaciones DeFi tienen las siguientes ventajas:
A pesar de que DeFi ha traído muchos beneficios, su desarrollo aún enfrenta una limitación principal: la mayoría de las aplicaciones DeFi constituyen un ecosistema económico relativamente cerrado, con casi ninguna conexión con el sistema financiero tradicional. Esto es equivalente a jugar al buscaminas con una supercomputadora: el potencial es enorme pero aún no se ha aprovechado completamente.
¿Qué es RWA?
RWA(Activos del Mundo Real)se refiere a los activos tangibles que existen en el mundo físico, como bienes raíces, mercancías y obras de arte, entre otros. Estos activos son una parte importante del valor financiero global. Por ejemplo, el valor global de los bienes raíces alcanzó los 326.5 billones de dólares en 2020, y el valor de mercado del oro fue de 12.39 billones de dólares.
Los RWA comunes incluyen: efectivo, metales preciosos, bienes raíces, deuda corporativa, seguros, salarios y facturas, bienes de consumo, pagarés, regalías, etc.
Aplicación de RWA en DeFi
Monedas estables: las monedas estables son uno de los casos de uso más exitosos de RWA en DeFi. Actualmente, tres de las siete principales criptomonedas por capitalización de mercado son monedas estables, con una capitalización total de 136 mil millones de dólares.
Token sintético: permite el comercio en la cadena de bloques de derivados vinculados a monedas, acciones y commodities.
Acuerdo de préstamo: El modelo de préstamo DeFi proporciona una forma eficiente de reunir y distribuir fondos, eliminando intermediarios y automatizando el flujo de capital.
Además de las monedas estables, los bienes raíces son la clase de activos subyacentes de RWA más popular, seguidos de los activos relacionados con el clima (, como los créditos de carbono ) y los bonos/acciones públicos.
Protocolos relacionados con RWA
Los protocolos en la cadena de bloques RWA se dividen principalmente en dos grandes categorías:
Mercado de acciones y activos físicos: Actualmente hay pocos protocolos construidos en este campo, principalmente limitados por la regulación y la complejidad de la transferencia de propiedad de activos físicos.
Renta fija: se divide en crédito público y crédito privado, siendo el principal mercado en el ámbito de RWA. En comparación con el mercado de acciones o activos físicos, el mercado de renta fija basado en RWA es más activo en transacciones, con productos más variados y participantes de mercado más diversificados.
Algunos protocolos RWA representativos incluyen:
Actualmente, los rendimientos ofrecidos por estos acuerdos de crédito son generalmente más altos que la mayoría de los protocolos DeFi, pero también enfrentan ciertos riesgos de incumplimiento.
Tendencias futuras
Cadena de bloques Layer1 basada en RWA:
Las cadenas de bloques públicas sin permisos existentes tienen algunas limitaciones al manejar RWA, como la contradicción entre la transparencia pública y los requisitos regulatorios, y la dificultad de que los tokens estandarizados expresen completamente las características complejas de RWA. Por lo tanto, se están desarrollando algunas Layer1 personalizadas para satisfacer las necesidades especiales de los protocolos RWA. Por ejemplo:
Resumen
Con el agotamiento de la narrativa tradicional de DeFi y el enorme potencial del mercado de activos reales, las características de composibilidad, transparencia, bajas comisiones y eficiencia de DeFi han traído nuevas oportunidades para resolver los puntos débiles de ineficiencia y altos costos del mercado de activos tradicionales. Por ejemplo, a través de la tokenización, se pueden conectar préstamos de empresas que originalmente solo estaban dirigidos a áreas específicas con el mercado global.
La reciente crisis de confianza provocada por la crisis en el sector bancario ha impulsado la capitalización de mercado de los tokens de oro a más de 1.000 millones de dólares, lo que podría indicar que una nueva narrativa de la economía real empoderada por DeFi está a punto de llegar.