La nueva dinámica del mercado LSD detrás de la caída del TVL de frxETH
En los últimos tres meses, como el derivado de staking líquido de ETH con el mayor rendimiento (LSD), frxETH lanzado por Frax Finance ha visto una disminución en el volumen total de bloqueo de aproximadamente 100,000 ETH (TVL). Este artículo tiene como objetivo explorar el estado del competitivo mercado de staking de ETH y los factores subyacentes detrás de Frax Finance.
Introducción a frxETH
frxETH es una stablecoin de Ethereum, generada mediante la participación directa de ETH. Utiliza un diseño de doble token (frxETH y sfrxETH), lo que la convierte en el producto ETH LSD con el mayor rendimiento en la actualidad. Desde su lanzamiento en noviembre de 2022, la tasa de rendimiento anual (APY) de sfrxETH ha sido significativamente más alta que la de productos similares, superando a stETH en un 24% y a rETH en un 40%.
Sin embargo, a pesar de la clara ventaja en el rendimiento, el TVL de frxETH ha experimentado una fuerte caída. Esto se debe principalmente al impacto de la ola de re-staking, especialmente con el lanzamiento de Eigenlayer. Eigenlayer ofrece incentivos de recompensas adicionales para los usuarios que bloquean ETH, atrayendo una gran cantidad de fondos. Los datos muestran que el 5 de febrero, cuando Eigenlayer abrió los depósitos, fue también el momento en que el TVL de frxETH alcanzó su punto máximo.
frxETH y sfrxETH en equilibrio de rendimientos
Frax Finance ofrece a los usuarios de frxETH dos vías principales de rendimiento:
Depositar frxETH en el grupo de liquidez frxETH/ETH de algún DEX para obtener beneficios de LP.
Volver a apostar frxETH como sfrxETH para obtener ingresos por staking y ingresos adicionales.
Estas dos opciones suelen formar un equilibrio dinámico debido a las diferencias en las tasas de rendimiento. Según los datos más recientes, la tasa de rendimiento del fondo de liquidez frxETH/ETH de cierto DEX es del 2.72%, mientras que la tasa de rendimiento de sfrxETH es del 3.42%, con una proporción cercana entre ambas.
Competencia de puntos en el mercado de LSD
En el panorama competitivo de LSD, las recompensas en puntos se han convertido en un medio importante para atraer a los inversores. Sin embargo, este modelo de incentivos suele no ser sostenible. Todos los participantes son conscientes de que las recompensas en puntos eventualmente terminarán, y los usuarios atraídos por altos incentivos pueden cambiarse a otros proyectos.
A pesar de esto, la técnica de re-staking sigue siendo una narrativa válida que puede proporcionar ingresos adicionales a los usuarios. Frax Finance planea introducir un servicio de re-staking nativo en frxETH v2.
Planificación futura de Frax Finance
Para hacer frente a los cambios del mercado, Frax Finance está desarrollando una nueva red L2 llamada Fraxtal. Fraxtal utilizará un diseño de Rollup modular, será compatible con EVM e introducirá un mecanismo de incentivos de espacio de bloque llamado Flox. Los usuarios solo necesitan mantener frxETH en Fraxtal para obtener recompensas de puntos FXTL.
Las principales características de Fraxtal incluyen:
Equivalencia EVM
Arquitectura Rollup modular
Incentivos de espacio en bloque(Flox)
Usar frxETH como token de pago de Gas
Además, frxETH v2 introducirá nuevas funciones como validadores descentralizados, mejorará la eficiencia del capital de los nodos y los incentivos al rendimiento de los operadores de nodos. Lo más importante es que Fraxtal utilizará frxETH como tarifa de Gas, y quemar frxETH puede aumentar la tasa de rendimiento anual de sfrxETH.
Con el lanzamiento de estas nuevas funciones, se espera que frxETH resurja en el mercado de staking líquido de Ethereum. Sin embargo, si podrá convertirse en un competidor destacado en el mercado, aún necesita ser observado más de cerca.
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MonkeySeeMonkeyDo
· 07-07 23:08
Este puño golpeó el algodón.
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RegenRestorer
· 07-06 18:01
Parece que no se puede manejar eigen.
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ser_ngmi
· 07-05 05:48
¿Quién se atreve a apostar con unos rendimientos tan altos?
El mercado de derivación de staking liquido frxETH está en reestructuración. ¿Podrá Fraxtal ayudar a revertir la tendencia?
La nueva dinámica del mercado LSD detrás de la caída del TVL de frxETH
En los últimos tres meses, como el derivado de staking líquido de ETH con el mayor rendimiento (LSD), frxETH lanzado por Frax Finance ha visto una disminución en el volumen total de bloqueo de aproximadamente 100,000 ETH (TVL). Este artículo tiene como objetivo explorar el estado del competitivo mercado de staking de ETH y los factores subyacentes detrás de Frax Finance.
Introducción a frxETH
frxETH es una stablecoin de Ethereum, generada mediante la participación directa de ETH. Utiliza un diseño de doble token (frxETH y sfrxETH), lo que la convierte en el producto ETH LSD con el mayor rendimiento en la actualidad. Desde su lanzamiento en noviembre de 2022, la tasa de rendimiento anual (APY) de sfrxETH ha sido significativamente más alta que la de productos similares, superando a stETH en un 24% y a rETH en un 40%.
Sin embargo, a pesar de la clara ventaja en el rendimiento, el TVL de frxETH ha experimentado una fuerte caída. Esto se debe principalmente al impacto de la ola de re-staking, especialmente con el lanzamiento de Eigenlayer. Eigenlayer ofrece incentivos de recompensas adicionales para los usuarios que bloquean ETH, atrayendo una gran cantidad de fondos. Los datos muestran que el 5 de febrero, cuando Eigenlayer abrió los depósitos, fue también el momento en que el TVL de frxETH alcanzó su punto máximo.
frxETH y sfrxETH en equilibrio de rendimientos
Frax Finance ofrece a los usuarios de frxETH dos vías principales de rendimiento:
Estas dos opciones suelen formar un equilibrio dinámico debido a las diferencias en las tasas de rendimiento. Según los datos más recientes, la tasa de rendimiento del fondo de liquidez frxETH/ETH de cierto DEX es del 2.72%, mientras que la tasa de rendimiento de sfrxETH es del 3.42%, con una proporción cercana entre ambas.
Competencia de puntos en el mercado de LSD
En el panorama competitivo de LSD, las recompensas en puntos se han convertido en un medio importante para atraer a los inversores. Sin embargo, este modelo de incentivos suele no ser sostenible. Todos los participantes son conscientes de que las recompensas en puntos eventualmente terminarán, y los usuarios atraídos por altos incentivos pueden cambiarse a otros proyectos.
A pesar de esto, la técnica de re-staking sigue siendo una narrativa válida que puede proporcionar ingresos adicionales a los usuarios. Frax Finance planea introducir un servicio de re-staking nativo en frxETH v2.
Planificación futura de Frax Finance
Para hacer frente a los cambios del mercado, Frax Finance está desarrollando una nueva red L2 llamada Fraxtal. Fraxtal utilizará un diseño de Rollup modular, será compatible con EVM e introducirá un mecanismo de incentivos de espacio de bloque llamado Flox. Los usuarios solo necesitan mantener frxETH en Fraxtal para obtener recompensas de puntos FXTL.
Las principales características de Fraxtal incluyen:
Además, frxETH v2 introducirá nuevas funciones como validadores descentralizados, mejorará la eficiencia del capital de los nodos y los incentivos al rendimiento de los operadores de nodos. Lo más importante es que Fraxtal utilizará frxETH como tarifa de Gas, y quemar frxETH puede aumentar la tasa de rendimiento anual de sfrxETH.
Con el lanzamiento de estas nuevas funciones, se espera que frxETH resurja en el mercado de staking líquido de Ethereum. Sin embargo, si podrá convertirse en un competidor destacado en el mercado, aún necesita ser observado más de cerca.