¿Por qué cayó el precio después de la aprobación del ETF de Bitcoin Al Contado? Análisis profundo del mecanismo de trading detrás del ETF
El 10 de enero, la SEC de EE. UU. aprobó la solicitud de 11 ETFs de monedas Al Contado de Bitcoin, lo que marca la entrada formal de los activos criptográficos en el núcleo de la asignación de activos de las principales instituciones globales. Sin embargo, después de la apertura del ETF, el precio de Bitcoin experimentó una fuerte caída, pasando de 49000 dólares a un mínimo de 41500 dólares, borrando casi un mes de ganancias. Este artículo analizará el mecanismo de ejecución de operaciones detrás del ETF, explorando las razones de esta gran caída y por qué, tras la aprobación del ETF, habría una gran salida de fondos del mercado de Bitcoin en lugar de una entrada.
1. Proceso de flujo de capital detrás del ETF
En el sistema de ETF de Al Contado de Bitcoin hay 4 participantes importantes: el emisor, los participantes autorizados, los creadores de mercado y los inversores. Tomando como ejemplo la compra de un ETF por 1000 dólares, el proceso de flujo de fondos es el siguiente:
Los inversores compran ETF a través de plataformas de negociación en línea, 1000 dólares fluyen hacia los creadores de mercado.
Los creadores de mercado solicitan a los participantes autorizados la suscripción de cuotas del ETF.
Los participantes autorizados solicitan a la emisora la compra de participaciones de ETF
El emisor utiliza fondos para comprar Bitcoin en la bolsa de criptomonedas.
A través de este proceso se puede ver que el volumen de compra y venta en el mercado secundario de ETF no es equivalente al flujo neto de capital en el mercado de Bitcoin.
2. El impacto real del ETF en el precio de Bitcoin
La clave para medir la influencia del ETF en el precio de Bitcoin radica en la cantidad neta de fondos que fluyen al mercado de Bitcoin desde el mercado financiero tradicional a través del ETF. Esto se puede calcular sumando los datos de suscripción y redención de un total de 11 ETFs.
Según los datos, el 11 y 12 de enero, el volumen de transacciones del ETF en todo el mercado alcanzó los 4,670 millones de dólares y 3,190 millones de dólares, respectivamente, pero debido a la gran salida neta de fondos del ETF de Grayscale, la entrada neta de capital en el mercado de Bitcoin fue significativamente inferior a las expectativas del mercado, lo que provocó una caída en el precio de Bitcoin.
3. Razones y duración de la salida de grandes fondos del ETF de Bitcoin de Grayscale
La redención del ETF de Bitcoin de Grayscale durante tres días consecutivos ha traído una presión de venta de aproximadamente 26,000 a 28,000 monedas Bitcoin. Las principales razones de la salida de grandes fondos son dos:
La tasa de gestión de Grayscale es de 5 a 6 veces la de sus competidores, algunos inversores eligen cambiar a otros ETF de bajos costos.
Cierre de las posiciones de arbitraje de descuento de fideicomiso en la etapa inicial
Se espera que esta salida de fondos continúe durante aproximadamente 1-2 meses. A la tasa actual de salida de aproximadamente 9000 monedas Bitcoin por día, el flujo neto de Grayscale ETF no debería tener un impacto en la volatilidad del precio de Bitcoin que dure más de dos meses.
4. ETF a largo plazo beneficioso para el mercado de criptomonedas
Aunque en el corto plazo Grayscale ha generado cierta presión de venta, del 11 al 16 de enero, los tres días de negociación del ETF de Bitcoin al contado todavía aportaron 740 millones de dólares en compras netas al mercado. Lo más importante es que el ETF atraerá a un grupo de inversionistas más amplio a participar en la inversión en activos criptográficos, que es el principal beneficio de la era del ETF.
Los emisores aprobados como BlackRock, Fidelity, Invesco, entre otros, son todas empresas de gestión de activos de primer nivel a nivel mundial, y su experiencia en gestión, procesos de cumplimiento y canales de venta ayudarán a la promoción de este nuevo tipo de activo, el ETF de Bitcoin.
5. Importantes puntos de inflexión en el mercado de criptomonedas en los próximos tres meses
Bitcoin reducción a la mitad (2024 año 4 ): La nueva oferta disminuye drásticamente, mientras que la demanda aumenta con el ETF.
El ETF de Ethereum Al Contado ha sido aprobado ( se espera en mayo de 2024 ): instituciones como BlackRock han solicitado, la probabilidad de aprobación es alta.
La actualización de Ethereum Cancun ( se espera para febrero-marzo de 2024 ): reducirá significativamente los costos de transacción de la red Layer 2.
El lanzamiento del ETF de Al Contado de Bitcoin es un evento histórico que, a largo plazo, seguirá beneficiando al mercado de activos criptográficos. Aunque las fluctuaciones a corto plazo son inevitables, los inversores no deben subestimar su impacto a largo plazo.
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MetaMaximalist
· 07-11 01:44
manos de papel siendo rekt como se esperaba smh
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LuckyHashValue
· 07-10 15:26
comprar la caída todavía es demasiado pronto
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LadderToolGuy
· 07-08 04:02
caída también se dice Información favorable pensamiento típico tontos
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token_therapist
· 07-08 04:02
Ay, si hay caída, que así sea, quien pierde, quien lo sabe.
El precio de Bitcoin Al Contado ETF cayó después de ser aprobado: Análisis del mecanismo de flujo de fondos detrás.
¿Por qué cayó el precio después de la aprobación del ETF de Bitcoin Al Contado? Análisis profundo del mecanismo de trading detrás del ETF
El 10 de enero, la SEC de EE. UU. aprobó la solicitud de 11 ETFs de monedas Al Contado de Bitcoin, lo que marca la entrada formal de los activos criptográficos en el núcleo de la asignación de activos de las principales instituciones globales. Sin embargo, después de la apertura del ETF, el precio de Bitcoin experimentó una fuerte caída, pasando de 49000 dólares a un mínimo de 41500 dólares, borrando casi un mes de ganancias. Este artículo analizará el mecanismo de ejecución de operaciones detrás del ETF, explorando las razones de esta gran caída y por qué, tras la aprobación del ETF, habría una gran salida de fondos del mercado de Bitcoin en lugar de una entrada.
1. Proceso de flujo de capital detrás del ETF
En el sistema de ETF de Al Contado de Bitcoin hay 4 participantes importantes: el emisor, los participantes autorizados, los creadores de mercado y los inversores. Tomando como ejemplo la compra de un ETF por 1000 dólares, el proceso de flujo de fondos es el siguiente:
A través de este proceso se puede ver que el volumen de compra y venta en el mercado secundario de ETF no es equivalente al flujo neto de capital en el mercado de Bitcoin.
2. El impacto real del ETF en el precio de Bitcoin
La clave para medir la influencia del ETF en el precio de Bitcoin radica en la cantidad neta de fondos que fluyen al mercado de Bitcoin desde el mercado financiero tradicional a través del ETF. Esto se puede calcular sumando los datos de suscripción y redención de un total de 11 ETFs.
Según los datos, el 11 y 12 de enero, el volumen de transacciones del ETF en todo el mercado alcanzó los 4,670 millones de dólares y 3,190 millones de dólares, respectivamente, pero debido a la gran salida neta de fondos del ETF de Grayscale, la entrada neta de capital en el mercado de Bitcoin fue significativamente inferior a las expectativas del mercado, lo que provocó una caída en el precio de Bitcoin.
3. Razones y duración de la salida de grandes fondos del ETF de Bitcoin de Grayscale
La redención del ETF de Bitcoin de Grayscale durante tres días consecutivos ha traído una presión de venta de aproximadamente 26,000 a 28,000 monedas Bitcoin. Las principales razones de la salida de grandes fondos son dos:
Se espera que esta salida de fondos continúe durante aproximadamente 1-2 meses. A la tasa actual de salida de aproximadamente 9000 monedas Bitcoin por día, el flujo neto de Grayscale ETF no debería tener un impacto en la volatilidad del precio de Bitcoin que dure más de dos meses.
4. ETF a largo plazo beneficioso para el mercado de criptomonedas
Aunque en el corto plazo Grayscale ha generado cierta presión de venta, del 11 al 16 de enero, los tres días de negociación del ETF de Bitcoin al contado todavía aportaron 740 millones de dólares en compras netas al mercado. Lo más importante es que el ETF atraerá a un grupo de inversionistas más amplio a participar en la inversión en activos criptográficos, que es el principal beneficio de la era del ETF.
Los emisores aprobados como BlackRock, Fidelity, Invesco, entre otros, son todas empresas de gestión de activos de primer nivel a nivel mundial, y su experiencia en gestión, procesos de cumplimiento y canales de venta ayudarán a la promoción de este nuevo tipo de activo, el ETF de Bitcoin.
5. Importantes puntos de inflexión en el mercado de criptomonedas en los próximos tres meses
Bitcoin reducción a la mitad (2024 año 4 ): La nueva oferta disminuye drásticamente, mientras que la demanda aumenta con el ETF.
El ETF de Ethereum Al Contado ha sido aprobado ( se espera en mayo de 2024 ): instituciones como BlackRock han solicitado, la probabilidad de aprobación es alta.
La actualización de Ethereum Cancun ( se espera para febrero-marzo de 2024 ): reducirá significativamente los costos de transacción de la red Layer 2.
El lanzamiento del ETF de Al Contado de Bitcoin es un evento histórico que, a largo plazo, seguirá beneficiando al mercado de activos criptográficos. Aunque las fluctuaciones a corto plazo son inevitables, los inversores no deben subestimar su impacto a largo plazo.