Informe del mercado de criptomonedas de marzo: rompiendo la niebla de la guerra arancelaria, BTC podría experimentar un cambio de tendencia en el segundo trimestre.
La confusión y preocupación provocadas por la política arancelaria de Trump, junto con el resurgimiento de las expectativas de inflación en Estados Unidos, han reforzado las expectativas del mercado de que la economía estadounidense podría caer en una "estanflación" e incluso en una "recesión". Esto ha tenido un gran impacto negativo en los activos de alto riesgo.
Esta expectativa golpeó las valoraciones de las acciones en EE.UU., que habían estado en niveles altos durante dos años, y se transmitió al mercado de criptomonedas a través del ETF de BTC.
Los inversores a corto plazo de BTC han vendido para asegurar la mayor pérdida en este ciclo, completando inicialmente una nueva ronda de fijación de precios para BTC. Los inversores a largo plazo han vuelto a pasar de "desprenderse" a "acumular", absorbiendo parte de la presión de venta, lo que ha llevado a que el precio alcance un nuevo equilibrio alrededor de 82000 dólares. Sin embargo, el mercado sigue siendo frágil, y las pérdidas no realizadas de los inversores a corto plazo todavía son altas. Si se produce un caos en el mercado de valores de EE. UU. que lleve a la venta de fondos de ETF de BTC, los inversores a corto plazo también podrían participar en la venta, lo que provocaría una nueva corrección en el precio.
Actualmente, la corrección moderada en el mercado de valores de EE. UU. está prácticamente completa, pero el desarrollo futuro aún depende del grado específico de impacto de la política arancelaria del 2 de abril y de si los datos de empleo de marzo muestran una fuerte recesión. Si estos factores empeoran más de lo esperado, el mercado seguirá buscando nuevos puntos de precios a la baja.
Con la gradual disminución de la situación caótica, tanto las acciones estadounidenses como el BTC han experimentado un gran ajuste, y el sentimiento de pánico también se ha liberado en una medida considerable.
Creemos que, a medida que las políticas arancelarias se vuelven menos desfavorables y se va formando poco a poco la expectativa de que la Reserva Federal reinicie un ciclo de recortes de tasas, el BTC tiene la posibilidad de experimentar un cambio de tendencia en el segundo trimestre.
Macrofinanzas: los datos económicos y de empleo intensifican las expectativas de "estanflación" e incluso de "recesión", las acciones estadounidenses caen.
Después de que se desvaneció el optimismo del mercado tras la victoria de Trump, las acciones estadounidenses han regresado básicamente al punto de partida del 6 de noviembre de 2023. El nuevo marco de juicio de operaciones que comenzó a formarse a finales de febrero se ha validado y ajustado durante todo marzo en torno a la publicación continua de diversos datos económicos, de empleo y de tasas de interés.
Este marco de juicio se centra principalmente en la posibilidad de que las políticas arancelarias puedan provocar "estanflación" e incluso "recesión económica", así como en cómo la Reserva Federal pondera sus opciones entre mantener el empleo y controlar la inflación.
El 7 de marzo, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. publicó los datos de empleo de febrero: el empleo no agrícola aumentó en 151,000, por debajo de la expectativa del mercado de 170,000, mostrando que el crecimiento del empleo se ha desacelerado, pero aún se mantiene relativamente robusto. La tasa de desempleo subió del 3.7% de enero al 3.9%, lo que indica que el mercado laboral se ha aflojado ligeramente. El salario promedio por hora creció un 0.1% en comparación mensual y un 4.3% en comparación anual, superando la tasa de inflación, lo que muestra una mejora en los salarios reales, pero podría ejercer presión sobre la inflación.
Estos datos de empleo que muestran un desempeño "aceptable" han aliviado parcialmente las preocupaciones de que la economía ya ha comenzado a declinar, con las acciones estadounidenses cayendo inicialmente antes de recuperarse. Sin embargo, las preocupaciones persisten, ya que los datos de empleo fueron inferiores a lo esperado y la tasa de desempleo también está en aumento.
El 12 de marzo, el Departamento de Trabajo de EE. UU. publicó los datos del IPC: el índice de precios al consumidor general aumentó un 0.4% en comparación con el mes anterior en febrero, y un 3.2% en comparación con el año anterior, lo que representa un ligero aumento con respecto al 3.1% de enero. El IPC subyacente (excluyendo alimentos y energía) aumentó un 0.4% en comparación con el mes anterior y un 3.8% en comparación con el año anterior, lo que indica que la presión inflacionaria sigue presente, y la inflación subyacente sigue siendo superior al objetivo del 2% de la Reserva Federal.
Los datos del PCE, que son de mayor interés para la Reserva Federal, se publicaron el 28: el índice de precios del gasto en consumo personal general de febrero aumentó un 0.3% mes a mes y un 2.5% interanual; el PCE subyacente aumentó un 0.3% mes a mes y un 2.8% interanual, lo que refleja que la trayectoria de la inflación se ha visto obstaculizada y que los indicadores clave son bastante pegajosos.
Los datos del PCE indican que el índice de precios del gasto en consumo personal general creció un 2.5% interanual en febrero, superior al 2.4% de enero; el PCE núcleo creció un 2.8% interanual, igual que en enero.
Aunque el aumento es muy pequeño, tanto el IPC como el PCE indican que el crecimiento de los precios ha comenzado a repuntar, lo que significa que el objetivo de reducción de la inflación del Reserva Federal enfrenta un desafío severo.
Del 18 al 19, después de dos días de reuniones de política monetaria, la Reserva Federal anunció que mantendrá la tasa de fondos federales en un rango de 5.25-5.50%, lo que marca la quinta pausa consecutiva en el aumento de tasas. La declaración indicó que la actividad económica se expande de manera constante, el mercado laboral es sólido, pero la inflación sigue por encima del objetivo, especialmente bajo la influencia de la política arancelaria, aumentando la incertidumbre sobre las perspectivas económicas. Esta es la primera vez que la Reserva Federal señala claramente que la política arancelaria podría afectar la desaceleración económica, pero el riesgo de recesión "ha aumentado, pero aún no es alto".
El presidente de la Reserva Federal indicó que la inflación podría retrasarse en su regreso al objetivo del 2% debido a políticas como los aranceles, y sugirió que actuaría para reducir las tasas de interés si el mercado laboral se deteriora. Como respuesta a las presiones arancelarias, la Reserva Federal ha reducido el límite de disminución de bonos del Tesoro de EE. UU. de 60 mil millones de dólares al mes a 30 mil millones de dólares al mes.
Las declaraciones relativamente "dovish" de la Reserva Federal han impulsado el mercado, llevando a un fuerte rebote de los tres índices bursátiles. A finales de mes, el mercado elevó por primera vez las expectativas de recortes de tasas para 2024 a 6 veces. Un gran banco de inversión también prevé que habrá seis recortes de tasas este año.
El 28, la Universidad de Michigan publicó el valor final del índice de confianza del consumidor de marzo, que cayó de 76.9 en febrero a 76.5, revisado a la baja desde el valor inicial de 76.5, y también por debajo de la mediana estimada por los economistas. Los consumidores prevén que la tasa de inflación anual en los próximos 5 a 10 años será del 3.0%, un aumento respecto al valor inicial del 2.9%. La expectativa de inflación para el próximo año es del 2.9%, el nivel más alto desde 2022.
El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan es un dato subjetivo, pero refleja adecuadamente la disminución de la confianza de los consumidores finales. El mismo día, un modelo de predicción del PIB de una sucursal de la Reserva Federal mostró que, hasta el 28, se prevé que la tasa de crecimiento real del PIB de EE. UU. para el primer trimestre sea del 1.7%. Este valor resuena con el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, al igual que en febrero, los tres índices bursátiles respondieron con una fuerte caída, y el índice VIX aumentó un 11.9% en un solo día.
En cuanto a la política arancelaria, este mes también ha habido múltiples repeticiones. Hasta finales de marzo, se han implementado impuestos adicionales para ciertos países y productos.
A partir del 2 de abril, se impondrá un arancel del 25% a todos los automóviles importados, que abarca tipos de vehículos como automóviles de pasajeros y camiones ligeros. También se aplicará un arancel del 25% a los componentes clave del automóvil (como motores, transmisiones y sistemas eléctricos), con una fecha de entrada en vigor no posterior al 3 de mayo.
Lo que está en duda es la implementación de "aranceles recíprocos" para los principales países con déficit comercial, y la lista específica se publicará el 2 de abril. El 2 de abril se considera actualmente el día de mayor atención en las políticas arancelarias.
Debido a la incertidumbre arancelaria y a las preocupaciones sobre la "estanflación" e incluso la "recesión económica", los fondos continuaron retirándose del mercado de acciones en marzo, lo que provocó caídas del 8.21%, 5.75% y 4.20% en el Nasdaq, el S&P 500 y el Dow Jones, respectivamente, rompiendo o acercándose a romper la media móvil de 250 días, logrando un ajuste técnico de moderada intensidad.
Los fondos de refugio seguro fluyen hacia los bonos del Tesoro estadounidense, impulsando una caída de 45 puntos básicos en el rendimiento de los bonos a 2 años en un mes. El rendimiento de los bonos a 10 años cayó 25 puntos básicos, pero sumado a las expectativas de inflación, la expectativa de los fondos a largo plazo sobre el crecimiento económico a largo plazo ha caído a niveles de crecimiento negativo.
El oro, como otro activo refugio principal, ha ganado popularidad, rompiendo oficialmente la barrera de los 2200 dólares este mes, con un aumento mensual del 8.51%, alcanzando los 2251.3 dólares/onza.
La confianza del consumidor es baja, las expectativas de inflación están en aumento, y hay un pesimismo sobre el crecimiento económico de Estados Unidos, incluso preocupaciones de que una política arancelaria incontrolada y volátil empuje a la economía estadounidense hacia el "estanflación" y la "recesión". La incertidumbre de la política arancelaria es la variable más grande, y esta variable está impulsando el deterioro de la economía estadounidense y la confianza del consumidor, lo que a su vez está llevando al mercado a realizar transacciones de "estanflación" y "recesión". Con las declaraciones relativamente "dovish" del presidente de la Reserva Federal, el mercado comienza a especular sobre una intervención de reducción de tasas en junio, y a medida que las acciones estadounidenses caen, el número de recortes de tasas también ha aumentado de cuatro a seis. El problema de la inflación puede ser temporalmente relegado, pero no ha desaparecido; de hecho, podría intensificarse con la política arancelaria. El impacto de la política arancelaria solo podrá verse una vez que se haya concretado.
activos encriptación: funcionando en un canal descendente, condiciones extremas o caer hasta 73000 dólares
Las preocupaciones y miedos de los traders dominaron la turbulencia del mercado de capitales en marzo. El BTC, debido a la fuerte caída a finales de febrero, mantuvo una relativa estabilidad en marzo, pero la recuperación fue débil, registrando finalmente una caída mensual del 2.09%.
En marzo, BTC abrió en 84297.74 dólares, cerró en 82534.32 dólares, alcanzó un máximo de 95128.88 dólares y un mínimo de 76555.00 dólares, con una amplitud del 22.03%. El volumen de transacciones fue ligeramente mayor que el mes anterior.
Desde el punto de vista temporal, después de una fuerte caída a finales de febrero, el BTC experimentó un rebote técnico en las segunda y tercera semanas de marzo, pero la fuerza del rebote fue débil, alcanzando solo un 16% desde el punto más bajo. En la semana siguiente, con la confusión de las políticas arancelarias y la baja de los datos de inflación, especialmente los datos de confianza del consumidor, el BTC siguió la tendencia a la baja de las acciones estadounidenses, registrando finalmente una caída mensual.
Técnicamente, el mes ha estado operando dentro del canal de descenso desde febrero, por debajo de la primera línea de tendencia ascendente de este ciclo. Además, desde la caída de precios a principios de mes, el entusiasmo de negociación ha disminuido drásticamente, y el volumen de transacciones ha ido disminuyendo semana a semana. La mayor parte del tiempo ha estado operando por debajo de la línea de 200 días, y el 11 de marzo tocó brevemente la línea de 365 días.
Aunque el intercambio centralizado de BTC ha mostrado un estado de salida durante todo el mes, el canal de ETF de BTC también ha tenido una pequeña entrada de fondos, pero en el contexto de la incertidumbre en el mercado de valores estadounidense, BTC, como activo de alto riesgo, sigue siendo difícil de atraer compradores.
En el ámbito de políticas, este mes ha habido muchas noticias favorables.
El 6 de marzo, se firmó una orden ejecutiva que establece oficialmente la "Reserva Estratégica de Bitcoin" (Strategic Bitcoin Reserve, SBR), incorporando aproximadamente 200,000 BTC que fueron confiscados anteriormente a la reserva, y se deja claro que no se venderán estos activos en los próximos cuatro años. Al mismo tiempo, la orden también propone establecer un fondo de reserva compuesto por activos digitales distintos al Bitcoin, con el objetivo de mejorar la posición en el sistema financiero global a través de la diversificación de activos. Esta es la primera vez que el Bitcoin se gestiona como un activo nacional permanente, marcando el establecimiento de su estatus de "oro digital". Aunque la orden ejecutiva no es legislación, sienta las bases para políticas posteriores.
El 7 de marzo, al día siguiente de la firma de la orden ejecutiva, se celebró la cumbre de criptomonedas en la Casa Blanca, invitando a numerosos profesionales de la industria y del capital a participar, para discutir conjuntamente la regulación de la industria de la encriptación, las políticas de reservas y las direcciones de desarrollo futuro. Esta cumbre envió una señal adicional de apoyo a la innovación en encriptación.
El 29 de marzo, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) de EE. UU. publicó una guía que aclara el proceso de cumplimiento para que los bancos participen en actividades relacionadas con la encriptación. Proporciona un camino claro para que las instituciones financieras tradicionales se integren en el mercado de criptomonedas, lo que ayuda a los bancos a involucrarse en los servicios de activos encriptados.
El mismo día, se otorgó un indulto a tres cofundadores de un intercambio de criptomonedas.
A nivel estatal, el 6 de marzo, Texas propuso establecer una reserva estratégica de Bitcoin a nivel estatal, que ha entrado en la fase de "notificación de intención" del proceso legislativo, lo que generalmente indica una alta probabilidad de aprobación del proyecto de ley. El 31 de marzo, la Asamblea de California presentó oficialmente el "Proyecto de Ley de Derechos de Bitcoin", que tiene como objetivo aclarar los derechos legales y las normas de uso de Bitcoin dentro del estado.
Todo lo anterior indica que BTC y los activos encriptados están comenzando a implementarse de manera efectiva. Estas políticas, regulaciones, etc., necesitan tiempo para tener un impacto real, pero sin duda están despejando obstáculos para construir la "capital de la encriptación" en el futuro.
Sin embargo, la preocupación por la "estanflación" y la "inflación" dominó el mercado, y los traders que evitan riesgos y reducen las valoraciones decidieron ignorar estos beneficios a largo plazo, lo que llevó a una caída temporal del precio de BTC.
Quizás debido al apoyo de un buen pronóstico a largo plazo, en comparación con el mercado de criptomonedas que ya ha regresado a los niveles del 6 de noviembre, BTC todavía se encuentra en una posición fuerte. El precio de cierre de este mes es de 82378.98 dólares, que sigue siendo superior a los 70553 dólares del 5 de noviembre.
Teniendo en cuenta la falta de liquidez, si los aranceles superan las expectativas o se publican datos económicos y de empleo más negativos, no se puede descartar que BTC revierta todas las ganancias del "trato Trump" y caiga a entre 70000 y 73000 dólares. Pero esto solo ocurriría en el caso de que los aranceles o los datos de empleo sufrieran un deterioro mucho mayor de lo esperado. Si el 2 de abril las acciones estadounidenses pueden estabilizarse gradualmente después de que la presión negativa de los aranceles se libere completamente en el "Día de la Liberación", los anteriores 76000 dólares podrían ser.
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RooftopVIP
· 07-20 01:15
inversor minorista antes de subir a la azotea
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PretendingSerious
· 07-17 03:27
¿Cuándo se revertirá si ya he perdido todo mi dinero en bragas?
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rugdoc.eth
· 07-17 03:20
8️⃣2️⃣k es el fondo, que se vayan al diablo las cortas.
BTC o podría caer a 73000 dólares. La acumulación de información favorable a largo plazo no ha cambiado la expectativa de reversión en el fondo.
Informe del mercado de criptomonedas de marzo: rompiendo la niebla de la guerra arancelaria, BTC podría experimentar un cambio de tendencia en el segundo trimestre.
La confusión y preocupación provocadas por la política arancelaria de Trump, junto con el resurgimiento de las expectativas de inflación en Estados Unidos, han reforzado las expectativas del mercado de que la economía estadounidense podría caer en una "estanflación" e incluso en una "recesión". Esto ha tenido un gran impacto negativo en los activos de alto riesgo.
Esta expectativa golpeó las valoraciones de las acciones en EE.UU., que habían estado en niveles altos durante dos años, y se transmitió al mercado de criptomonedas a través del ETF de BTC.
Los inversores a corto plazo de BTC han vendido para asegurar la mayor pérdida en este ciclo, completando inicialmente una nueva ronda de fijación de precios para BTC. Los inversores a largo plazo han vuelto a pasar de "desprenderse" a "acumular", absorbiendo parte de la presión de venta, lo que ha llevado a que el precio alcance un nuevo equilibrio alrededor de 82000 dólares. Sin embargo, el mercado sigue siendo frágil, y las pérdidas no realizadas de los inversores a corto plazo todavía son altas. Si se produce un caos en el mercado de valores de EE. UU. que lleve a la venta de fondos de ETF de BTC, los inversores a corto plazo también podrían participar en la venta, lo que provocaría una nueva corrección en el precio.
Actualmente, la corrección moderada en el mercado de valores de EE. UU. está prácticamente completa, pero el desarrollo futuro aún depende del grado específico de impacto de la política arancelaria del 2 de abril y de si los datos de empleo de marzo muestran una fuerte recesión. Si estos factores empeoran más de lo esperado, el mercado seguirá buscando nuevos puntos de precios a la baja.
Con la gradual disminución de la situación caótica, tanto las acciones estadounidenses como el BTC han experimentado un gran ajuste, y el sentimiento de pánico también se ha liberado en una medida considerable.
Creemos que, a medida que las políticas arancelarias se vuelven menos desfavorables y se va formando poco a poco la expectativa de que la Reserva Federal reinicie un ciclo de recortes de tasas, el BTC tiene la posibilidad de experimentar un cambio de tendencia en el segundo trimestre.
Macrofinanzas: los datos económicos y de empleo intensifican las expectativas de "estanflación" e incluso de "recesión", las acciones estadounidenses caen.
Después de que se desvaneció el optimismo del mercado tras la victoria de Trump, las acciones estadounidenses han regresado básicamente al punto de partida del 6 de noviembre de 2023. El nuevo marco de juicio de operaciones que comenzó a formarse a finales de febrero se ha validado y ajustado durante todo marzo en torno a la publicación continua de diversos datos económicos, de empleo y de tasas de interés.
Este marco de juicio se centra principalmente en la posibilidad de que las políticas arancelarias puedan provocar "estanflación" e incluso "recesión económica", así como en cómo la Reserva Federal pondera sus opciones entre mantener el empleo y controlar la inflación.
El 7 de marzo, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. publicó los datos de empleo de febrero: el empleo no agrícola aumentó en 151,000, por debajo de la expectativa del mercado de 170,000, mostrando que el crecimiento del empleo se ha desacelerado, pero aún se mantiene relativamente robusto. La tasa de desempleo subió del 3.7% de enero al 3.9%, lo que indica que el mercado laboral se ha aflojado ligeramente. El salario promedio por hora creció un 0.1% en comparación mensual y un 4.3% en comparación anual, superando la tasa de inflación, lo que muestra una mejora en los salarios reales, pero podría ejercer presión sobre la inflación.
Estos datos de empleo que muestran un desempeño "aceptable" han aliviado parcialmente las preocupaciones de que la economía ya ha comenzado a declinar, con las acciones estadounidenses cayendo inicialmente antes de recuperarse. Sin embargo, las preocupaciones persisten, ya que los datos de empleo fueron inferiores a lo esperado y la tasa de desempleo también está en aumento.
El 12 de marzo, el Departamento de Trabajo de EE. UU. publicó los datos del IPC: el índice de precios al consumidor general aumentó un 0.4% en comparación con el mes anterior en febrero, y un 3.2% en comparación con el año anterior, lo que representa un ligero aumento con respecto al 3.1% de enero. El IPC subyacente (excluyendo alimentos y energía) aumentó un 0.4% en comparación con el mes anterior y un 3.8% en comparación con el año anterior, lo que indica que la presión inflacionaria sigue presente, y la inflación subyacente sigue siendo superior al objetivo del 2% de la Reserva Federal.
Los datos del PCE, que son de mayor interés para la Reserva Federal, se publicaron el 28: el índice de precios del gasto en consumo personal general de febrero aumentó un 0.3% mes a mes y un 2.5% interanual; el PCE subyacente aumentó un 0.3% mes a mes y un 2.8% interanual, lo que refleja que la trayectoria de la inflación se ha visto obstaculizada y que los indicadores clave son bastante pegajosos.
Los datos del PCE indican que el índice de precios del gasto en consumo personal general creció un 2.5% interanual en febrero, superior al 2.4% de enero; el PCE núcleo creció un 2.8% interanual, igual que en enero.
Aunque el aumento es muy pequeño, tanto el IPC como el PCE indican que el crecimiento de los precios ha comenzado a repuntar, lo que significa que el objetivo de reducción de la inflación del Reserva Federal enfrenta un desafío severo.
Del 18 al 19, después de dos días de reuniones de política monetaria, la Reserva Federal anunció que mantendrá la tasa de fondos federales en un rango de 5.25-5.50%, lo que marca la quinta pausa consecutiva en el aumento de tasas. La declaración indicó que la actividad económica se expande de manera constante, el mercado laboral es sólido, pero la inflación sigue por encima del objetivo, especialmente bajo la influencia de la política arancelaria, aumentando la incertidumbre sobre las perspectivas económicas. Esta es la primera vez que la Reserva Federal señala claramente que la política arancelaria podría afectar la desaceleración económica, pero el riesgo de recesión "ha aumentado, pero aún no es alto".
El presidente de la Reserva Federal indicó que la inflación podría retrasarse en su regreso al objetivo del 2% debido a políticas como los aranceles, y sugirió que actuaría para reducir las tasas de interés si el mercado laboral se deteriora. Como respuesta a las presiones arancelarias, la Reserva Federal ha reducido el límite de disminución de bonos del Tesoro de EE. UU. de 60 mil millones de dólares al mes a 30 mil millones de dólares al mes.
Las declaraciones relativamente "dovish" de la Reserva Federal han impulsado el mercado, llevando a un fuerte rebote de los tres índices bursátiles. A finales de mes, el mercado elevó por primera vez las expectativas de recortes de tasas para 2024 a 6 veces. Un gran banco de inversión también prevé que habrá seis recortes de tasas este año.
El 28, la Universidad de Michigan publicó el valor final del índice de confianza del consumidor de marzo, que cayó de 76.9 en febrero a 76.5, revisado a la baja desde el valor inicial de 76.5, y también por debajo de la mediana estimada por los economistas. Los consumidores prevén que la tasa de inflación anual en los próximos 5 a 10 años será del 3.0%, un aumento respecto al valor inicial del 2.9%. La expectativa de inflación para el próximo año es del 2.9%, el nivel más alto desde 2022.
El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan es un dato subjetivo, pero refleja adecuadamente la disminución de la confianza de los consumidores finales. El mismo día, un modelo de predicción del PIB de una sucursal de la Reserva Federal mostró que, hasta el 28, se prevé que la tasa de crecimiento real del PIB de EE. UU. para el primer trimestre sea del 1.7%. Este valor resuena con el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, al igual que en febrero, los tres índices bursátiles respondieron con una fuerte caída, y el índice VIX aumentó un 11.9% en un solo día.
En cuanto a la política arancelaria, este mes también ha habido múltiples repeticiones. Hasta finales de marzo, se han implementado impuestos adicionales para ciertos países y productos.
A partir del 2 de abril, se impondrá un arancel del 25% a todos los automóviles importados, que abarca tipos de vehículos como automóviles de pasajeros y camiones ligeros. También se aplicará un arancel del 25% a los componentes clave del automóvil (como motores, transmisiones y sistemas eléctricos), con una fecha de entrada en vigor no posterior al 3 de mayo.
Lo que está en duda es la implementación de "aranceles recíprocos" para los principales países con déficit comercial, y la lista específica se publicará el 2 de abril. El 2 de abril se considera actualmente el día de mayor atención en las políticas arancelarias.
Debido a la incertidumbre arancelaria y a las preocupaciones sobre la "estanflación" e incluso la "recesión económica", los fondos continuaron retirándose del mercado de acciones en marzo, lo que provocó caídas del 8.21%, 5.75% y 4.20% en el Nasdaq, el S&P 500 y el Dow Jones, respectivamente, rompiendo o acercándose a romper la media móvil de 250 días, logrando un ajuste técnico de moderada intensidad.
Los fondos de refugio seguro fluyen hacia los bonos del Tesoro estadounidense, impulsando una caída de 45 puntos básicos en el rendimiento de los bonos a 2 años en un mes. El rendimiento de los bonos a 10 años cayó 25 puntos básicos, pero sumado a las expectativas de inflación, la expectativa de los fondos a largo plazo sobre el crecimiento económico a largo plazo ha caído a niveles de crecimiento negativo.
El oro, como otro activo refugio principal, ha ganado popularidad, rompiendo oficialmente la barrera de los 2200 dólares este mes, con un aumento mensual del 8.51%, alcanzando los 2251.3 dólares/onza.
La confianza del consumidor es baja, las expectativas de inflación están en aumento, y hay un pesimismo sobre el crecimiento económico de Estados Unidos, incluso preocupaciones de que una política arancelaria incontrolada y volátil empuje a la economía estadounidense hacia el "estanflación" y la "recesión". La incertidumbre de la política arancelaria es la variable más grande, y esta variable está impulsando el deterioro de la economía estadounidense y la confianza del consumidor, lo que a su vez está llevando al mercado a realizar transacciones de "estanflación" y "recesión". Con las declaraciones relativamente "dovish" del presidente de la Reserva Federal, el mercado comienza a especular sobre una intervención de reducción de tasas en junio, y a medida que las acciones estadounidenses caen, el número de recortes de tasas también ha aumentado de cuatro a seis. El problema de la inflación puede ser temporalmente relegado, pero no ha desaparecido; de hecho, podría intensificarse con la política arancelaria. El impacto de la política arancelaria solo podrá verse una vez que se haya concretado.
activos encriptación: funcionando en un canal descendente, condiciones extremas o caer hasta 73000 dólares
Las preocupaciones y miedos de los traders dominaron la turbulencia del mercado de capitales en marzo. El BTC, debido a la fuerte caída a finales de febrero, mantuvo una relativa estabilidad en marzo, pero la recuperación fue débil, registrando finalmente una caída mensual del 2.09%.
En marzo, BTC abrió en 84297.74 dólares, cerró en 82534.32 dólares, alcanzó un máximo de 95128.88 dólares y un mínimo de 76555.00 dólares, con una amplitud del 22.03%. El volumen de transacciones fue ligeramente mayor que el mes anterior.
Desde el punto de vista temporal, después de una fuerte caída a finales de febrero, el BTC experimentó un rebote técnico en las segunda y tercera semanas de marzo, pero la fuerza del rebote fue débil, alcanzando solo un 16% desde el punto más bajo. En la semana siguiente, con la confusión de las políticas arancelarias y la baja de los datos de inflación, especialmente los datos de confianza del consumidor, el BTC siguió la tendencia a la baja de las acciones estadounidenses, registrando finalmente una caída mensual.
Técnicamente, el mes ha estado operando dentro del canal de descenso desde febrero, por debajo de la primera línea de tendencia ascendente de este ciclo. Además, desde la caída de precios a principios de mes, el entusiasmo de negociación ha disminuido drásticamente, y el volumen de transacciones ha ido disminuyendo semana a semana. La mayor parte del tiempo ha estado operando por debajo de la línea de 200 días, y el 11 de marzo tocó brevemente la línea de 365 días.
Aunque el intercambio centralizado de BTC ha mostrado un estado de salida durante todo el mes, el canal de ETF de BTC también ha tenido una pequeña entrada de fondos, pero en el contexto de la incertidumbre en el mercado de valores estadounidense, BTC, como activo de alto riesgo, sigue siendo difícil de atraer compradores.
En el ámbito de políticas, este mes ha habido muchas noticias favorables.
El 6 de marzo, se firmó una orden ejecutiva que establece oficialmente la "Reserva Estratégica de Bitcoin" (Strategic Bitcoin Reserve, SBR), incorporando aproximadamente 200,000 BTC que fueron confiscados anteriormente a la reserva, y se deja claro que no se venderán estos activos en los próximos cuatro años. Al mismo tiempo, la orden también propone establecer un fondo de reserva compuesto por activos digitales distintos al Bitcoin, con el objetivo de mejorar la posición en el sistema financiero global a través de la diversificación de activos. Esta es la primera vez que el Bitcoin se gestiona como un activo nacional permanente, marcando el establecimiento de su estatus de "oro digital". Aunque la orden ejecutiva no es legislación, sienta las bases para políticas posteriores.
El 7 de marzo, al día siguiente de la firma de la orden ejecutiva, se celebró la cumbre de criptomonedas en la Casa Blanca, invitando a numerosos profesionales de la industria y del capital a participar, para discutir conjuntamente la regulación de la industria de la encriptación, las políticas de reservas y las direcciones de desarrollo futuro. Esta cumbre envió una señal adicional de apoyo a la innovación en encriptación.
El 29 de marzo, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) de EE. UU. publicó una guía que aclara el proceso de cumplimiento para que los bancos participen en actividades relacionadas con la encriptación. Proporciona un camino claro para que las instituciones financieras tradicionales se integren en el mercado de criptomonedas, lo que ayuda a los bancos a involucrarse en los servicios de activos encriptados.
El mismo día, se otorgó un indulto a tres cofundadores de un intercambio de criptomonedas.
A nivel estatal, el 6 de marzo, Texas propuso establecer una reserva estratégica de Bitcoin a nivel estatal, que ha entrado en la fase de "notificación de intención" del proceso legislativo, lo que generalmente indica una alta probabilidad de aprobación del proyecto de ley. El 31 de marzo, la Asamblea de California presentó oficialmente el "Proyecto de Ley de Derechos de Bitcoin", que tiene como objetivo aclarar los derechos legales y las normas de uso de Bitcoin dentro del estado.
Todo lo anterior indica que BTC y los activos encriptados están comenzando a implementarse de manera efectiva. Estas políticas, regulaciones, etc., necesitan tiempo para tener un impacto real, pero sin duda están despejando obstáculos para construir la "capital de la encriptación" en el futuro.
Sin embargo, la preocupación por la "estanflación" y la "inflación" dominó el mercado, y los traders que evitan riesgos y reducen las valoraciones decidieron ignorar estos beneficios a largo plazo, lo que llevó a una caída temporal del precio de BTC.
Quizás debido al apoyo de un buen pronóstico a largo plazo, en comparación con el mercado de criptomonedas que ya ha regresado a los niveles del 6 de noviembre, BTC todavía se encuentra en una posición fuerte. El precio de cierre de este mes es de 82378.98 dólares, que sigue siendo superior a los 70553 dólares del 5 de noviembre.
Teniendo en cuenta la falta de liquidez, si los aranceles superan las expectativas o se publican datos económicos y de empleo más negativos, no se puede descartar que BTC revierta todas las ganancias del "trato Trump" y caiga a entre 70000 y 73000 dólares. Pero esto solo ocurriría en el caso de que los aranceles o los datos de empleo sufrieran un deterioro mucho mayor de lo esperado. Si el 2 de abril las acciones estadounidenses pueden estabilizarse gradualmente después de que la presión negativa de los aranceles se libere completamente en el "Día de la Liberación", los anteriores 76000 dólares podrían ser.