Análisis de casos de manipulación indebida por parte de creadores de mercado en el mercado de criptomonedas
Recientemente, un creador de mercado de criptomonedas ubicado en los Emiratos Árabes Unidos, CLS Global FZC LLC, ha sido acusado por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) de manipulación del mercado. Se alega que la empresa llevó a cabo operaciones de lavado en relación con un activo encriptado llamado "NexFundAI" entre agosto y septiembre de 2024, creando un volumen de transacciones falso para inducir a los inversores a comprar.
La investigación de la SEC muestra que CLS Global realizó 740 transacciones de lavado utilizando 30 cuentas de billetera diferentes, creando un volumen de transacciones falso de casi 600,000 dólares, lo que representa el 98% del volumen total de transacciones del activo en ese período. Estas transacciones fueron ejecutadas principalmente por algoritmos y programas automatizados, con el objetivo de crear una falsa apariencia de actividad en el mercado y atraer a inversores minoristas. Irónicamente, esta manipulación del mercado fue encargada por el equipo del proyecto "NexFundAI" como un "servicio de mercado", CLS Global se benefició de ello, mientras que el equipo del proyecto y los inversores comunes sufrieron pérdidas.
Sanciones legales y resultados de juicios
En octubre de 2024, la SEC presentó una demanda civil contra CLS Global y su empleado Andrey Zhorzhes. Al mismo tiempo, la oficina del fiscal general de Massachusetts también presentó cargos criminales contra ambos, acusándolos de manipulación del mercado y fraude electrónico. Esta acción de aplicación de la ley es parte de una serie de acciones emprendidas por el FBI contra las irregularidades en el mercado de criptomonedas.
En abril de 2025, se alcanzó un fallo final en el caso civil. A CLS Global se le requiere pagar una multa civil de 425,000 dólares, así como 3,000 dólares en ganancias ilícitas y 80.39 dólares en intereses previos al fallo. Además, la empresa debe asegurarse de que todos sus clientes sean personas o entidades no estadounidenses en un plazo de 30 días, implementar nuevas políticas de cumplimiento en 45 días y presentar informes de cumplimiento anualmente durante los próximos tres años. Es importante destacar que si CLS Global paga una multa en el proceso penal, podrá utilizarla para compensar la multa civil.
En cuanto a los detalles de la sanción personal de Andrey Zhorzhes, aún no se han hecho públicos y es posible que todavía se estén tratando en un procedimiento penal. Esto aumenta la incertidumbre del caso y también ha suscitado la atención de la industria sobre la responsabilidad personal.
Análisis de las anomalías de los creadores de mercado en el mercado de criptomonedas
El caso de operaciones de lavado de CLS Global es solo un reflejo de las malas prácticas de los creadores de mercado en el mercado de criptomonedas. Comportamientos depredadores similares no son infrecuentes en la industria, donde algunos creadores de mercado utilizan el llamado "modelo de opción de préstamo" para obtener beneficios indebidos.
En este modo, los creadores de mercado toman prestados tokens del proyecto, afirmando que se utilizarán para comprar y vender en el intercambio para estabilizar el precio. Sin embargo, algunos creadores de mercado deshonestos abusarán de este mecanismo:
A través de la venta masiva de tokens prestados, se baja artificialmente el precio, lo que provoca una venta masiva por pánico entre los pequeños inversores.
Luego comprar a bajo precio y obtener ganancias de la diferencia de precios.
Utilizar las cláusulas de opción en el contrato para devolver los tokens en momentos de precios bajos y maximizar las ganancias.
Este tipo de comportamiento a menudo causa daños devastadores a los proyectos pequeños, lo que puede llevar a una caída drástica en el precio del token, al colapso de la confianza de la comunidad e incluso a que sea retirado de los intercambios debido a la falta de volumen de transacciones.
Las operaciones de limpieza de CLS Global tienen una similitud en esencia con el modelo mencionado anteriormente, y su núcleo radica en utilizar la posición especial de los creadores de mercado para crear una ilusión en el mercado. A través de la compra y venta entre sí, generan una actividad comercial falsa, atrayendo a los inversores minoristas a participar, lo que finalmente conduce a pérdidas para los inversores y daña la reputación del proyecto.
Aprender de la experiencia del mercado financiero tradicional
Frente a problemas similares de manipulación del mercado, los mercados financieros tradicionales han desarrollado un conjunto de mecanismos de respuesta relativamente maduros. Estas experiencias tienen un importante valor de referencia para el desarrollo normativo del mercado de criptomonedas:
Regulación estricta: como la regla SHO de la SEC de EE. UU. que limita las ventas en corto desnudas, exigiendo asegurar que las acciones sean prestables antes de la venta en corto. La sección 10b-5 de la Ley de Valores combate severamente las prácticas de manipulación del mercado.
Transparencia de la información: se requiere que los acuerdos entre las empresas que cotizan en bolsa y los creadores de mercado sean informados a las autoridades regulatorias, los datos de transacciones deben ser públicos y verificables, y las transacciones de gran volumen deben ser reportadas.
Monitoreo en tiempo real: El intercambio utiliza algoritmos para monitorear fluctuaciones de transacciones anómalas y establece mecanismos de cortocircuito para prevenir la propagación del pánico.
Normas de la industria: como la Autoridad de Regulación Financiera de EE. UU. establece estándares éticos para los creadores de mercado, la Bolsa de Valores de Nueva York impone requisitos estrictos a los creadores de mercado designados.
Protección del inversor: establecer un mecanismo de demanda colectiva y un fondo de protección del inversor para proporcionar a los inversores canales de responsabilidad y compensación.
Estas medidas constituyen conjuntamente una red de protección multinivel que restringe eficazmente el comportamiento de los creadores de mercado en los mercados tradicionales. Si el mercado de criptomonedas puede aprender de estas experiencias y establecer mecanismos de regulación y protección similares, ayudará a mejorar la equidad y la transparencia del mercado, proteger los intereses de los inversores y promover el desarrollo saludable de la industria.
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MoonMathMagic
· 07-18 07:20
60w así fue arrebatado. Realmente es bajo el costo de hacer cosas malas.
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MetaMisery
· 07-17 21:25
¿Solo esta multa? Me estoy riendo a carcajadas.
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GasGasGasBro
· 07-17 21:16
Los métodos para tomar a la gente por tonta son bastante avanzados.
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DiamondHands
· 07-17 21:06
tomar a la gente por tonta, ¿no es solo dinero?
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RektDetective
· 07-17 21:02
¿La multa es tan baja? ¿Quién no puede jugar con libros falsos?
Análisis del caso de lavado de mercado de un creador de mercado en los Emiratos Árabes Unidos: la SEC impone una multa de 425,000 dólares a CLS Global
Análisis de casos de manipulación indebida por parte de creadores de mercado en el mercado de criptomonedas
Recientemente, un creador de mercado de criptomonedas ubicado en los Emiratos Árabes Unidos, CLS Global FZC LLC, ha sido acusado por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) de manipulación del mercado. Se alega que la empresa llevó a cabo operaciones de lavado en relación con un activo encriptado llamado "NexFundAI" entre agosto y septiembre de 2024, creando un volumen de transacciones falso para inducir a los inversores a comprar.
La investigación de la SEC muestra que CLS Global realizó 740 transacciones de lavado utilizando 30 cuentas de billetera diferentes, creando un volumen de transacciones falso de casi 600,000 dólares, lo que representa el 98% del volumen total de transacciones del activo en ese período. Estas transacciones fueron ejecutadas principalmente por algoritmos y programas automatizados, con el objetivo de crear una falsa apariencia de actividad en el mercado y atraer a inversores minoristas. Irónicamente, esta manipulación del mercado fue encargada por el equipo del proyecto "NexFundAI" como un "servicio de mercado", CLS Global se benefició de ello, mientras que el equipo del proyecto y los inversores comunes sufrieron pérdidas.
Sanciones legales y resultados de juicios
En octubre de 2024, la SEC presentó una demanda civil contra CLS Global y su empleado Andrey Zhorzhes. Al mismo tiempo, la oficina del fiscal general de Massachusetts también presentó cargos criminales contra ambos, acusándolos de manipulación del mercado y fraude electrónico. Esta acción de aplicación de la ley es parte de una serie de acciones emprendidas por el FBI contra las irregularidades en el mercado de criptomonedas.
En abril de 2025, se alcanzó un fallo final en el caso civil. A CLS Global se le requiere pagar una multa civil de 425,000 dólares, así como 3,000 dólares en ganancias ilícitas y 80.39 dólares en intereses previos al fallo. Además, la empresa debe asegurarse de que todos sus clientes sean personas o entidades no estadounidenses en un plazo de 30 días, implementar nuevas políticas de cumplimiento en 45 días y presentar informes de cumplimiento anualmente durante los próximos tres años. Es importante destacar que si CLS Global paga una multa en el proceso penal, podrá utilizarla para compensar la multa civil.
En cuanto a los detalles de la sanción personal de Andrey Zhorzhes, aún no se han hecho públicos y es posible que todavía se estén tratando en un procedimiento penal. Esto aumenta la incertidumbre del caso y también ha suscitado la atención de la industria sobre la responsabilidad personal.
Análisis de las anomalías de los creadores de mercado en el mercado de criptomonedas
El caso de operaciones de lavado de CLS Global es solo un reflejo de las malas prácticas de los creadores de mercado en el mercado de criptomonedas. Comportamientos depredadores similares no son infrecuentes en la industria, donde algunos creadores de mercado utilizan el llamado "modelo de opción de préstamo" para obtener beneficios indebidos.
En este modo, los creadores de mercado toman prestados tokens del proyecto, afirmando que se utilizarán para comprar y vender en el intercambio para estabilizar el precio. Sin embargo, algunos creadores de mercado deshonestos abusarán de este mecanismo:
Este tipo de comportamiento a menudo causa daños devastadores a los proyectos pequeños, lo que puede llevar a una caída drástica en el precio del token, al colapso de la confianza de la comunidad e incluso a que sea retirado de los intercambios debido a la falta de volumen de transacciones.
Las operaciones de limpieza de CLS Global tienen una similitud en esencia con el modelo mencionado anteriormente, y su núcleo radica en utilizar la posición especial de los creadores de mercado para crear una ilusión en el mercado. A través de la compra y venta entre sí, generan una actividad comercial falsa, atrayendo a los inversores minoristas a participar, lo que finalmente conduce a pérdidas para los inversores y daña la reputación del proyecto.
Aprender de la experiencia del mercado financiero tradicional
Frente a problemas similares de manipulación del mercado, los mercados financieros tradicionales han desarrollado un conjunto de mecanismos de respuesta relativamente maduros. Estas experiencias tienen un importante valor de referencia para el desarrollo normativo del mercado de criptomonedas:
Regulación estricta: como la regla SHO de la SEC de EE. UU. que limita las ventas en corto desnudas, exigiendo asegurar que las acciones sean prestables antes de la venta en corto. La sección 10b-5 de la Ley de Valores combate severamente las prácticas de manipulación del mercado.
Transparencia de la información: se requiere que los acuerdos entre las empresas que cotizan en bolsa y los creadores de mercado sean informados a las autoridades regulatorias, los datos de transacciones deben ser públicos y verificables, y las transacciones de gran volumen deben ser reportadas.
Monitoreo en tiempo real: El intercambio utiliza algoritmos para monitorear fluctuaciones de transacciones anómalas y establece mecanismos de cortocircuito para prevenir la propagación del pánico.
Normas de la industria: como la Autoridad de Regulación Financiera de EE. UU. establece estándares éticos para los creadores de mercado, la Bolsa de Valores de Nueva York impone requisitos estrictos a los creadores de mercado designados.
Protección del inversor: establecer un mecanismo de demanda colectiva y un fondo de protección del inversor para proporcionar a los inversores canales de responsabilidad y compensación.
Estas medidas constituyen conjuntamente una red de protección multinivel que restringe eficazmente el comportamiento de los creadores de mercado en los mercados tradicionales. Si el mercado de criptomonedas puede aprender de estas experiencias y establecer mecanismos de regulación y protección similares, ayudará a mejorar la equidad y la transparencia del mercado, proteger los intereses de los inversores y promover el desarrollo saludable de la industria.