Empresa líder mundial en seguridad Web3 publica el informe sobre monedas estables del primer semestre de 2025
El 22 de julio, una empresa líder mundial en seguridad Web3 publicó el "Informe panorámico sobre monedas estables del primer semestre de 2025", en el que se realizó un análisis sistemático y profundo del desempeño del mercado de monedas estables, el panorama de riesgos, los avances regulatorios y las tendencias de desarrollo. El informe muestra que USDT, USDC, PYUSD y RLUSD se destacan en seguridad, dinámica del mercado y adaptación a la normativa, ocupando los primeros lugares en la tabla de puntuaciones.
El informe señala que las monedas estables están acelerando su integración en el sistema financiero tradicional. En la primera mitad de 2025, el suministro total de monedas estables a nivel mundial superó los 250,000 millones de dólares, con un crecimiento del 43% en el volumen de liquidación mensual, alcanzando los 1.4 billones de dólares. A medida que las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas aumentan su adopción, la posición estratégica de las monedas estables sigue en ascenso. Con la implementación gradual de políticas regulatorias, la conformidad y los riesgos de seguridad están recibiendo cada vez más atención, y el panorama del mercado también muestra una tendencia de diversificación acelerada.
El crecimiento del mercado es fuerte, las principales monedas estables lideran la clasificación
En la primera mitad de 2025, el mercado de las monedas estables continúa expandiéndose, con un suministro total que alcanza los 252 mil millones de dólares, y un crecimiento del 43% en el volumen de liquidación mensual. La actividad de los usuarios ha aumentado significativamente, con el número total de direcciones que supera los 120 millones (hasta el tercer trimestre de 2024). USDT sigue siendo la moneda estable más ampliamente poseída, con más de 5.8 millones de direcciones, aproximadamente 2.6 veces la cantidad de USDC.
El informe se basa en un marco de puntuación de monedas estables y realiza una evaluación sistemática de varias monedas estables principales desde seis dimensiones, como "resiliencia operativa", "capacidad de gobernanza" y "seguridad del código". USDT, USDC, PYUSD y RLUSD se destacan en términos de seguridad, dinámica del mercado y adaptación a la normativa, ocupando los primeros lugares en la clasificación. Entre ellos, USDC, gracias a la licencia MiCA y su exitosa cotización, vio su capitalización de mercado saltar a 61 mil millones de dólares, convirtiéndose en la moneda estable principal de más rápido crecimiento; mientras que PYUSD, emitida por PayPal, logró duplicar su capitalización de mercado en poco tiempo al integrar la red Solana y lanzar un programa de recompensas para los poseedores; RLUSD, con su seguridad y fiabilidad en escenarios de aplicaciones a nivel institucional, ha mantenido cero incidentes de seguridad desde su lanzamiento, estableciendo con éxito su posición en el mercado.
Alta frecuencia de errores operativos, la introducción de nuevos riesgos por monedas estables de nueva generación
En la primera mitad de 2025, los tipos de riesgo que enfrenta la industria de las monedas estables están experimentando un cambio significativo. En total, el mercado de criptomonedas ha registrado 344 incidentes de seguridad, con pérdidas acumuladas que alcanzan los 2,470 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Entre ellos, los errores operativos, como la filtración de claves privadas de una plataforma de intercambio, se han convertido en la principal fuente de pérdidas, con pérdidas de hasta 1,500 millones de dólares en un solo incidente. En comparación con las vulnerabilidades tradicionales de los contratos inteligentes, los atacantes están gradualmente cambiando su enfoque hacia la infraestructura operativa de las plataformas centralizadas.
El informe también advierte que las monedas estables se están convirtiendo en la principal herramienta de lavado de dinero para algunos hackers, siendo redes como TRON las preferidas debido a sus bajas comisiones y alta liquidez. Aunque este tipo de transacciones ha disminuido en proporción al volumen total de transacciones, el monto absoluto sigue alcanzando cientos de miles de millones de dólares, lo que conlleva un gran riesgo de cumplimiento. En marzo de 2025, un intercambio fue clausurado, marcando un evento emblemático de la intensificación de la supervisión en este tipo de revisiones de cumplimiento.
La regulación se implementa y reconfigura el mercado, las monedas estables se integran más rápidamente en el sistema financiero tradicional
Con el avance de la Ley STABLE y la Ley GENIUS en el Congreso de EE. UU., así como la implementación completa de la regulación MiCA en la UE, la regulación se ha convertido en una fuerza clave para reestructurar el panorama de las monedas estables. La presión de cumplimiento ha llevado a una creciente diferenciación en el mercado: los proyectos institucionales con licencia y reservas transparentes están ganando mayor confianza en el mercado, mientras que los emisores que aún no han cumplido con las normativas están siendo gradualmente marginados por las plataformas de intercambio mainstream.
Además, las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas también han estado probando activamente los negocios de moneda estable en la primera mitad del año. Société Générale lanzó la moneda estable en dólares "CoinVertible USD" basada en Ethereum y Solana, convirtiéndose en el primer gran banco en lanzar una moneda estable en dólares conforme; Bank of America, Banco Santander y otras instituciones también están impulsando el desarrollo de proyectos relacionados, algunos de los cuales ya han entrado en la fase de aprobación regulatoria.
Perspectivas: la nueva ola de innovación en las monedas estables
Al mirar hacia la segunda mitad del año, el informe pronostica que las monedas estables respaldadas por RWA y las monedas estables de rendimiento se convertirán en la línea principal de innovación, y se espera que para fin de año ocupen entre el 8% y el 10% de un mercado de más de 300 mil millones de dólares. Las monedas estables respaldadas por RWA, al anclarse a activos fuera de la cadena como los bonos del gobierno, están altamente alineadas con la tendencia regulatoria de cumplimiento de las monedas estables que están impulsando las principales economías del mundo; mientras que las monedas estables de rendimiento, con su atributo de "fondo monetario en la cadena", están atrayendo a un grupo de inversores que buscan rendimientos estables, especialmente la atención de inversores institucionales y usuarios de alto patrimonio.
Pero estos modelos, al aportar un nuevo valor de aplicación, también introducen riesgos contraparte más complejos y riesgos estratégicos. Al respecto, el informe enfatiza que una gestión de riesgos rigurosa, un mecanismo operativo transparente y una postura de cumplimiento proactiva serán clave para que los proyectos de moneda estable logren un desarrollo sostenible a largo plazo.
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DataChief
· 07-28 18:45
¿Todavía se atreve a subir así la moneda estable bajo el garrote regulador?
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PumpAnalyst
· 07-27 01:39
¿Se está gestando otra ola de tontos?
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SmartMoneyWallet
· 07-27 01:37
Los inversores minoristas van a ser tomados por tontos otra vez por el mercado.
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0xSoulless
· 07-27 01:33
tontos todavía están siendo tomados por tontos, solo cambian de cuchillo.
Reconfiguración del panorama global de monedas estables, USDT, USDC, PYUSD y RLUSD se destacan.
Empresa líder mundial en seguridad Web3 publica el informe sobre monedas estables del primer semestre de 2025
El 22 de julio, una empresa líder mundial en seguridad Web3 publicó el "Informe panorámico sobre monedas estables del primer semestre de 2025", en el que se realizó un análisis sistemático y profundo del desempeño del mercado de monedas estables, el panorama de riesgos, los avances regulatorios y las tendencias de desarrollo. El informe muestra que USDT, USDC, PYUSD y RLUSD se destacan en seguridad, dinámica del mercado y adaptación a la normativa, ocupando los primeros lugares en la tabla de puntuaciones.
El informe señala que las monedas estables están acelerando su integración en el sistema financiero tradicional. En la primera mitad de 2025, el suministro total de monedas estables a nivel mundial superó los 250,000 millones de dólares, con un crecimiento del 43% en el volumen de liquidación mensual, alcanzando los 1.4 billones de dólares. A medida que las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas aumentan su adopción, la posición estratégica de las monedas estables sigue en ascenso. Con la implementación gradual de políticas regulatorias, la conformidad y los riesgos de seguridad están recibiendo cada vez más atención, y el panorama del mercado también muestra una tendencia de diversificación acelerada.
El crecimiento del mercado es fuerte, las principales monedas estables lideran la clasificación
En la primera mitad de 2025, el mercado de las monedas estables continúa expandiéndose, con un suministro total que alcanza los 252 mil millones de dólares, y un crecimiento del 43% en el volumen de liquidación mensual. La actividad de los usuarios ha aumentado significativamente, con el número total de direcciones que supera los 120 millones (hasta el tercer trimestre de 2024). USDT sigue siendo la moneda estable más ampliamente poseída, con más de 5.8 millones de direcciones, aproximadamente 2.6 veces la cantidad de USDC.
El informe se basa en un marco de puntuación de monedas estables y realiza una evaluación sistemática de varias monedas estables principales desde seis dimensiones, como "resiliencia operativa", "capacidad de gobernanza" y "seguridad del código". USDT, USDC, PYUSD y RLUSD se destacan en términos de seguridad, dinámica del mercado y adaptación a la normativa, ocupando los primeros lugares en la clasificación. Entre ellos, USDC, gracias a la licencia MiCA y su exitosa cotización, vio su capitalización de mercado saltar a 61 mil millones de dólares, convirtiéndose en la moneda estable principal de más rápido crecimiento; mientras que PYUSD, emitida por PayPal, logró duplicar su capitalización de mercado en poco tiempo al integrar la red Solana y lanzar un programa de recompensas para los poseedores; RLUSD, con su seguridad y fiabilidad en escenarios de aplicaciones a nivel institucional, ha mantenido cero incidentes de seguridad desde su lanzamiento, estableciendo con éxito su posición en el mercado.
Alta frecuencia de errores operativos, la introducción de nuevos riesgos por monedas estables de nueva generación
En la primera mitad de 2025, los tipos de riesgo que enfrenta la industria de las monedas estables están experimentando un cambio significativo. En total, el mercado de criptomonedas ha registrado 344 incidentes de seguridad, con pérdidas acumuladas que alcanzan los 2,470 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Entre ellos, los errores operativos, como la filtración de claves privadas de una plataforma de intercambio, se han convertido en la principal fuente de pérdidas, con pérdidas de hasta 1,500 millones de dólares en un solo incidente. En comparación con las vulnerabilidades tradicionales de los contratos inteligentes, los atacantes están gradualmente cambiando su enfoque hacia la infraestructura operativa de las plataformas centralizadas.
El informe también advierte que las monedas estables se están convirtiendo en la principal herramienta de lavado de dinero para algunos hackers, siendo redes como TRON las preferidas debido a sus bajas comisiones y alta liquidez. Aunque este tipo de transacciones ha disminuido en proporción al volumen total de transacciones, el monto absoluto sigue alcanzando cientos de miles de millones de dólares, lo que conlleva un gran riesgo de cumplimiento. En marzo de 2025, un intercambio fue clausurado, marcando un evento emblemático de la intensificación de la supervisión en este tipo de revisiones de cumplimiento.
La regulación se implementa y reconfigura el mercado, las monedas estables se integran más rápidamente en el sistema financiero tradicional
Con el avance de la Ley STABLE y la Ley GENIUS en el Congreso de EE. UU., así como la implementación completa de la regulación MiCA en la UE, la regulación se ha convertido en una fuerza clave para reestructurar el panorama de las monedas estables. La presión de cumplimiento ha llevado a una creciente diferenciación en el mercado: los proyectos institucionales con licencia y reservas transparentes están ganando mayor confianza en el mercado, mientras que los emisores que aún no han cumplido con las normativas están siendo gradualmente marginados por las plataformas de intercambio mainstream.
Además, las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas también han estado probando activamente los negocios de moneda estable en la primera mitad del año. Société Générale lanzó la moneda estable en dólares "CoinVertible USD" basada en Ethereum y Solana, convirtiéndose en el primer gran banco en lanzar una moneda estable en dólares conforme; Bank of America, Banco Santander y otras instituciones también están impulsando el desarrollo de proyectos relacionados, algunos de los cuales ya han entrado en la fase de aprobación regulatoria.
Perspectivas: la nueva ola de innovación en las monedas estables
Al mirar hacia la segunda mitad del año, el informe pronostica que las monedas estables respaldadas por RWA y las monedas estables de rendimiento se convertirán en la línea principal de innovación, y se espera que para fin de año ocupen entre el 8% y el 10% de un mercado de más de 300 mil millones de dólares. Las monedas estables respaldadas por RWA, al anclarse a activos fuera de la cadena como los bonos del gobierno, están altamente alineadas con la tendencia regulatoria de cumplimiento de las monedas estables que están impulsando las principales economías del mundo; mientras que las monedas estables de rendimiento, con su atributo de "fondo monetario en la cadena", están atrayendo a un grupo de inversores que buscan rendimientos estables, especialmente la atención de inversores institucionales y usuarios de alto patrimonio.
Pero estos modelos, al aportar un nuevo valor de aplicación, también introducen riesgos contraparte más complejos y riesgos estratégicos. Al respecto, el informe enfatiza que una gestión de riesgos rigurosa, un mecanismo operativo transparente y una postura de cumplimiento proactiva serán clave para que los proyectos de moneda estable logren un desarrollo sostenible a largo plazo.