Pumpemisión40亿estimaciónTokenprovocó controversia en el mercado
Recientemente, una conocida plataforma de lanzamiento de MEME Token anunció el lanzamiento de un token de la plataforma, con un suministro máximo de 1 billón de monedas. Según la divulgación oficial, el 33% de los tokens se destinarán a la recaudación de fondos de la primera emisión, con precios de ronda privada y pública establecidos en 0.004 dólares/moneda, alcanzando una valoración total de 40 mil millones de dólares. Esto significa que después de la apertura, se enfrentará a una presión de venta potencial de hasta 1.32 mil millones de dólares. Hasta el 11 de julio, su precio de negociación en pre-mercado en una plataforma de derivados y en un intercambio principal era de aproximadamente 0.0051 dólares, lo que representa una prima de alrededor del 22% sobre el precio de recaudación.
Este plan de emisión de monedas ha generado una amplia controversia en el actual entorno del mercado. Actualmente, el sentimiento en la cadena es sombrío, la liquidez se ha contraído, y la plataforma, como líder en el ámbito de lanzamientos de MEME, ha visto una notable disminución en sus ingresos diarios y la actividad de los usuarios en comparación con su pico. Además, su cuota de mercado ha sido gradualmente erosionada por nuevos productos competidores. En este contexto, su alta valoración pública es generalmente considerada como problemática estructuralmente: el Token carece de un respaldo de valor real, la presión de venta inicial es considerable, el plan de liberación del equipo no es lo suficientemente transparente, y se ha sobrestimado claramente en el ciclo a la baja de las monedas alternativas.
Más preocupante es que el equipo de la plataforma ha estado vendiendo directamente las ganancias de las tarifas obtenidas en lugar de retribuir a la comunidad. Este comportamiento ha llevado a muchos a cuestionar si esta ronda de financiamiento sobrevalorado es más bien una operación de salida de liquidez, en lugar de un plan de desarrollo a largo plazo para el proyecto. El mercado cuestiona en general si el equipo tiene la motivación y la capacidad para continuar apoyando el mercado.
Desde su lanzamiento en enero de 2024, la plataforma ha acumulado ingresos cercanos a 670 millones de dólares, con un pico diario de comisiones que se acerca a 7 millones de dólares, y llegó a monopolizar la posición dominante de la plataforma de lanzamiento de tokens MEME en el ecosistema de Solana. Sin embargo, justo cuando su Token estaba a punto de emitirse, un competidor emergente ha surgido con fuerza. Una nueva plataforma ha superado las 15,600 emisiones de Token frente a las 11,500 de esta plataforma, alcanzando una cuota de mercado del 49.8%, lo que ha socavado el monopolio del 40.9% de la otra. Esta es la primera vez desde enero de 2024 que esta plataforma ha sido superada por un rival en la cuota de mercado de MEME en Solana. A pesar de que la plataforma recuperó posteriormente la primera posición del mercado, esta experiencia de ser superada ha suscitado dudas en el mercado sobre su posición de monopolio y también muestra la posibilidad de que sea reemplazada por otras plataformas en el corto plazo.
Modelo económico de Token detallado
El plan de distribución del Token de la plataforma es el siguiente:
33% para la emisión de Token
24% asignado a la comunidad y al plan del ecosistema
20% asignado al equipo
2.4% para el fondo del ecosistema
2% para la fundación
13% para los inversores existentes
3% asignado a la transmisión en vivo
2.6% para liquidez y intercambio
Emisión de Token
Token venta:
El 33% de la cantidad total de emisión se destina a la recaudación de fondos. De este, el 18% se dirige a instituciones mediante una colocación privada, y el 15% se recauda públicamente a través de 6 intercambios centralizados. El precio de ambas rondas de recaudación es de 0.004 dólares/moneda, con una valoración total de 4 mil millones de dólares, y todos los tokens se desbloquean en su totalidad el primer día de lanzamiento.
Horario:
Inicio: 12 de julio de 2025 (sábado) UTC 14:00
Fin: 15 de julio de 2025 (martes) UTC 14:00 o hasta que se agoten los Tokens, lo que ocurra primero
Emisión de Token: dentro de 48-72 horas después de que finalice la venta, y se puede transferir libremente dentro de 48-72 horas después de la emisión.
Requisitos de participación:
Debe completar la verificación de identidad KYC
Se prohíbe la participación de residentes de EE. UU., Reino Unido y otras jurisdicciones restringidas.
Uso del Token:
El Token es el Token funcional de la plataforma, utilizado únicamente para promover la plataforma, sin derechos de propiedad, derechos de ingresos, derechos de voto, ni derechos de participación en los gastos de la plataforma.
Uso de los ingresos de la recaudación de fondos: para la reserva de operación de la plataforma o para pagar los costos de los proveedores de servicios.
Análisis de la competencia
|Proyecto|Cuota de mercado(24H)|Volumen de transacciones(24H,$)|Número de transacciones(24H)|Capitalización de mercado de tokens relacionados($)|
|---|---|---|---|---|
|Pump.fun|51%|5.21 millones|38.7 mil|40 mil|
|letsbonk.fun|36.8%|3.77 millones|220 mil|20.3 mil millones|
|Creer|5.07%|5180万|1.83万|sin|
|Jup Studio|1.97%|20 millones|24.8 mil|3.24 mil millones|
Nota: Los datos son hasta el 10 de julio en 24 horas.
Desde la perspectiva de la cuota de mercado y la actividad comercial, Pump.fun sigue manteniendo una posición de liderazgo, pero debido al rápido ascenso de los competidores, su posición dominante en el mercado está siendo erosionada. En cuanto al modelo económico del Token, que es esta competencia central, el Token de la plataforma Pump.fun presenta defectos evidentes. La oficialidad ha declarado claramente que este Token se utiliza únicamente para la promoción de la plataforma y no posee ningún derecho económico, incluyendo pero no limitado a la propiedad de la plataforma, la participación en beneficios, los derechos de gobernanza o la devolución de tarifas, lo que hace que su base de valor intrínseca se acerque a cero, perteneciendo básicamente a los Tokens de "narrativa pura". La falta de apoyo valorativo hace que sea difícil incentivar la tenencia a largo plazo del Token, además de debilitar la relación de vinculación de intereses entre los usuarios y la plataforma.
En comparación, los competidores tienen ventajas estructurales en el diseño del mecanismo de Token. Por ejemplo, aunque letsbonk.fun tampoco otorga a los poseedores derechos de propiedad en la plataforma, ha construido una lógica de soporte de valor más fuerte al introducir un ciclo económico y un modelo deflacionario: la plataforma utiliza el 35% de la comisión del 1% de cada transacción para recomprar y destruir Tokens en el mercado, mientras que el 30% se inyecta en el fondo de liquidez de Tokens, formando un mecanismo automático de creación de mercado que mejora la profundidad de la liquidez. Este tipo de doble mecanismo deflacionario y de liquidez mejora efectivamente el atractivo de la tenencia de Tokens y la capacidad de soporte de precios.
Además, en términos de mecanismos de gobernanza y participación comunitaria, otras plataformas también están construyendo un círculo de valor de Token más completo. Por ejemplo, el Token oficial de Jupiter Studio no solo tiene funciones de gobernanza comunitaria, sino que también apoya el staking para obtener incentivos de la plataforma, formando un cierto grado de interrelación "gobernanza-ingresos". En comparación con la "atributo de vacío" del Token de Pump.fun, estos mecanismos son más competitivos a largo plazo en empoderar a los usuarios y construir consenso en la plataforma.
Resumen y análisis de riesgos
En el actual entorno de un mercado de criptomonedas deprimido y el bajo rendimiento reciente de Pump.fun, su plan de emisión de Token en la plataforma seguramente atraerá una amplia atención y controversia en el mercado. Actualmente, parece que este Token presenta los siguientes riesgos principales:
Valoración excesiva: A pesar de que Pump.fun ha mantenido durante mucho tiempo su posición de liderazgo en el sector, su cuota de mercado ha sido superada en varias ocasiones por productos competidores recientemente. En el contexto de una creciente competencia en el mercado, ha optado por una emisión de Token de plataforma con una valoración alta de 4,000 millones de dólares, significativamente superior a la de sus competidores, lo que ha suscitado dudas en el mercado sobre la razonabilidad de su precio.
Defectos del modelo de Token: Este Token no cuenta con ningún derecho de gobernanza, participación en ingresos o mecanismos de reembolso de tarifas, careciendo de derechos económicos básicos, y su valor se sostiene únicamente a través de la narrativa de la marca, lo que resulta en una falta de incentivos para mantener la moneda a medio y largo plazo. El mercado en general considera que la intención de emisión de moneda está más inclinada hacia la liquidez del equipo y su salida, en lugar de fomentar la construcción a largo plazo de la plataforma.
Entorno del mercado desfavorable: A pesar de que Bitcoin ha alcanzado recientemente un nuevo máximo, el mercado de monedas alternativas sigue en un estado de liquidez ajustada. En condiciones donde falta suficiente espacio narrativo y apoyo financiero, este Token enfrenta un alto riesgo de caída de precio.
Riesgo de presión de venta: el monto de la ronda pública alcanza los 600 millones de dólares, superando con creces la norma de la industria. La gran mayoría de los compradores potenciales se espera que suscriban directamente en el mercado primario, lo que resulta en una grave insuficiencia de compras en el mercado secundario. Al mismo tiempo, el Token se desbloquea en un 33% para los financiadores de la primera ronda (aproximadamente 1.32 mil millones de dólares); en un mercado que carece de fondos de continuidad, la venta de los primeros inversionistas después de la apertura agravará aún más la presión de precios y el riesgo de liquidez a corto plazo.
En general, aunque Pump.fun ha continuado con su influencia de marca en esta ronda de emisión de monedas, bajo la creciente competencia del mercado, la falta de apoyo en el mecanismo de tokens y la tendencia conservadora de los sentimientos de inversión, su alta valoración y la alta presión de venta hacen que la incertidumbre del mercado sea fácilmente amplificada. El rendimiento futuro de este token dependerá en gran medida de si el equipo del proyecto puede, después de liberar la presión del mercado secundario, construir a tiempo un sistema de valor de token más sostenible, y a través de la innovación de productos o la integración ecológica, reforzar nuevamente su posición de liderazgo en el mercado y la confianza de los usuarios.
Advertencia de riesgo:
La información proporcionada en este documento es solo para referencia y no debe considerarse como un consejo para comprar, vender o mantener ningún activo financiero. Toda la información se proporciona de buena fe, pero no hacemos ninguna declaración o garantía expresa o implícita sobre la precisión, suficiencia, efectividad, fiabilidad, disponibilidad o integridad de dicha información.
Todas las inversiones en criptomonedas (incluyendo ganancias) son inherentemente altamente especulativas y conllevan un riesgo significativo de pérdidas. El rendimiento pasado, supuesto o simulado no necesariamente representa los resultados futuros. El valor de la moneda digital puede subir o bajar, y comprar, vender, mantener o negociar moneda digital puede implicar riesgos significativos. Debe considerar cuidadosamente si negociar o mantener moneda digital es adecuado para usted, según sus objetivos de inversión personales, situación financiera y tolerancia al riesgo.
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MemecoinTrader
· 08-06 15:03
acabo de implementar mi algoritmo de psyops... pump métricas mostrando el pico de ventana de arbitraje social rn
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TokenUnlocker
· 08-06 08:45
Ser engañados otra vez
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ShibaSunglasses
· 08-04 02:01
El líder también será tomado a la gente por tonta, ¿verdad?
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SchrodingerWallet
· 08-04 01:58
¿Hay fantasmas? ¿A quién se le engaña con una sobrevaloración?
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TopBuyerBottomSeller
· 08-04 01:53
Solo hay que copiar a Satoshi Nakamoto y ya está.
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MetaDreamer
· 08-04 01:52
experto tontos ¿cuándo se repartirán?
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Layer2Arbitrageur
· 08-04 01:49
*suspiro* hice las cuentas... 220 bps de prima sobre una valoración de 4b = pura agricultura de liquidez de salida
Pump de alto perfil emitir moneda enfrenta controversia, la valoración de 40 mil millones de dólares genera preocupación en el mercado.
Pumpemisión40亿estimaciónTokenprovocó controversia en el mercado
Recientemente, una conocida plataforma de lanzamiento de MEME Token anunció el lanzamiento de un token de la plataforma, con un suministro máximo de 1 billón de monedas. Según la divulgación oficial, el 33% de los tokens se destinarán a la recaudación de fondos de la primera emisión, con precios de ronda privada y pública establecidos en 0.004 dólares/moneda, alcanzando una valoración total de 40 mil millones de dólares. Esto significa que después de la apertura, se enfrentará a una presión de venta potencial de hasta 1.32 mil millones de dólares. Hasta el 11 de julio, su precio de negociación en pre-mercado en una plataforma de derivados y en un intercambio principal era de aproximadamente 0.0051 dólares, lo que representa una prima de alrededor del 22% sobre el precio de recaudación.
Este plan de emisión de monedas ha generado una amplia controversia en el actual entorno del mercado. Actualmente, el sentimiento en la cadena es sombrío, la liquidez se ha contraído, y la plataforma, como líder en el ámbito de lanzamientos de MEME, ha visto una notable disminución en sus ingresos diarios y la actividad de los usuarios en comparación con su pico. Además, su cuota de mercado ha sido gradualmente erosionada por nuevos productos competidores. En este contexto, su alta valoración pública es generalmente considerada como problemática estructuralmente: el Token carece de un respaldo de valor real, la presión de venta inicial es considerable, el plan de liberación del equipo no es lo suficientemente transparente, y se ha sobrestimado claramente en el ciclo a la baja de las monedas alternativas.
Más preocupante es que el equipo de la plataforma ha estado vendiendo directamente las ganancias de las tarifas obtenidas en lugar de retribuir a la comunidad. Este comportamiento ha llevado a muchos a cuestionar si esta ronda de financiamiento sobrevalorado es más bien una operación de salida de liquidez, en lugar de un plan de desarrollo a largo plazo para el proyecto. El mercado cuestiona en general si el equipo tiene la motivación y la capacidad para continuar apoyando el mercado.
Desde su lanzamiento en enero de 2024, la plataforma ha acumulado ingresos cercanos a 670 millones de dólares, con un pico diario de comisiones que se acerca a 7 millones de dólares, y llegó a monopolizar la posición dominante de la plataforma de lanzamiento de tokens MEME en el ecosistema de Solana. Sin embargo, justo cuando su Token estaba a punto de emitirse, un competidor emergente ha surgido con fuerza. Una nueva plataforma ha superado las 15,600 emisiones de Token frente a las 11,500 de esta plataforma, alcanzando una cuota de mercado del 49.8%, lo que ha socavado el monopolio del 40.9% de la otra. Esta es la primera vez desde enero de 2024 que esta plataforma ha sido superada por un rival en la cuota de mercado de MEME en Solana. A pesar de que la plataforma recuperó posteriormente la primera posición del mercado, esta experiencia de ser superada ha suscitado dudas en el mercado sobre su posición de monopolio y también muestra la posibilidad de que sea reemplazada por otras plataformas en el corto plazo.
Modelo económico de Token detallado
El plan de distribución del Token de la plataforma es el siguiente:
Emisión de Token
Token venta:
El 33% de la cantidad total de emisión se destina a la recaudación de fondos. De este, el 18% se dirige a instituciones mediante una colocación privada, y el 15% se recauda públicamente a través de 6 intercambios centralizados. El precio de ambas rondas de recaudación es de 0.004 dólares/moneda, con una valoración total de 4 mil millones de dólares, y todos los tokens se desbloquean en su totalidad el primer día de lanzamiento.
Horario:
Requisitos de participación:
Uso del Token:
El Token es el Token funcional de la plataforma, utilizado únicamente para promover la plataforma, sin derechos de propiedad, derechos de ingresos, derechos de voto, ni derechos de participación en los gastos de la plataforma.
Uso de los ingresos de la recaudación de fondos: para la reserva de operación de la plataforma o para pagar los costos de los proveedores de servicios.
Análisis de la competencia
|Proyecto|Cuota de mercado(24H)|Volumen de transacciones(24H,$)|Número de transacciones(24H)|Capitalización de mercado de tokens relacionados($)| |---|---|---|---|---| |Pump.fun|51%|5.21 millones|38.7 mil|40 mil| |letsbonk.fun|36.8%|3.77 millones|220 mil|20.3 mil millones| |Creer|5.07%|5180万|1.83万|sin| |Jup Studio|1.97%|20 millones|24.8 mil|3.24 mil millones|
Nota: Los datos son hasta el 10 de julio en 24 horas.
Desde la perspectiva de la cuota de mercado y la actividad comercial, Pump.fun sigue manteniendo una posición de liderazgo, pero debido al rápido ascenso de los competidores, su posición dominante en el mercado está siendo erosionada. En cuanto al modelo económico del Token, que es esta competencia central, el Token de la plataforma Pump.fun presenta defectos evidentes. La oficialidad ha declarado claramente que este Token se utiliza únicamente para la promoción de la plataforma y no posee ningún derecho económico, incluyendo pero no limitado a la propiedad de la plataforma, la participación en beneficios, los derechos de gobernanza o la devolución de tarifas, lo que hace que su base de valor intrínseca se acerque a cero, perteneciendo básicamente a los Tokens de "narrativa pura". La falta de apoyo valorativo hace que sea difícil incentivar la tenencia a largo plazo del Token, además de debilitar la relación de vinculación de intereses entre los usuarios y la plataforma.
En comparación, los competidores tienen ventajas estructurales en el diseño del mecanismo de Token. Por ejemplo, aunque letsbonk.fun tampoco otorga a los poseedores derechos de propiedad en la plataforma, ha construido una lógica de soporte de valor más fuerte al introducir un ciclo económico y un modelo deflacionario: la plataforma utiliza el 35% de la comisión del 1% de cada transacción para recomprar y destruir Tokens en el mercado, mientras que el 30% se inyecta en el fondo de liquidez de Tokens, formando un mecanismo automático de creación de mercado que mejora la profundidad de la liquidez. Este tipo de doble mecanismo deflacionario y de liquidez mejora efectivamente el atractivo de la tenencia de Tokens y la capacidad de soporte de precios.
Además, en términos de mecanismos de gobernanza y participación comunitaria, otras plataformas también están construyendo un círculo de valor de Token más completo. Por ejemplo, el Token oficial de Jupiter Studio no solo tiene funciones de gobernanza comunitaria, sino que también apoya el staking para obtener incentivos de la plataforma, formando un cierto grado de interrelación "gobernanza-ingresos". En comparación con la "atributo de vacío" del Token de Pump.fun, estos mecanismos son más competitivos a largo plazo en empoderar a los usuarios y construir consenso en la plataforma.
Resumen y análisis de riesgos
En el actual entorno de un mercado de criptomonedas deprimido y el bajo rendimiento reciente de Pump.fun, su plan de emisión de Token en la plataforma seguramente atraerá una amplia atención y controversia en el mercado. Actualmente, parece que este Token presenta los siguientes riesgos principales:
Valoración excesiva: A pesar de que Pump.fun ha mantenido durante mucho tiempo su posición de liderazgo en el sector, su cuota de mercado ha sido superada en varias ocasiones por productos competidores recientemente. En el contexto de una creciente competencia en el mercado, ha optado por una emisión de Token de plataforma con una valoración alta de 4,000 millones de dólares, significativamente superior a la de sus competidores, lo que ha suscitado dudas en el mercado sobre la razonabilidad de su precio.
Defectos del modelo de Token: Este Token no cuenta con ningún derecho de gobernanza, participación en ingresos o mecanismos de reembolso de tarifas, careciendo de derechos económicos básicos, y su valor se sostiene únicamente a través de la narrativa de la marca, lo que resulta en una falta de incentivos para mantener la moneda a medio y largo plazo. El mercado en general considera que la intención de emisión de moneda está más inclinada hacia la liquidez del equipo y su salida, en lugar de fomentar la construcción a largo plazo de la plataforma.
Entorno del mercado desfavorable: A pesar de que Bitcoin ha alcanzado recientemente un nuevo máximo, el mercado de monedas alternativas sigue en un estado de liquidez ajustada. En condiciones donde falta suficiente espacio narrativo y apoyo financiero, este Token enfrenta un alto riesgo de caída de precio.
Riesgo de presión de venta: el monto de la ronda pública alcanza los 600 millones de dólares, superando con creces la norma de la industria. La gran mayoría de los compradores potenciales se espera que suscriban directamente en el mercado primario, lo que resulta en una grave insuficiencia de compras en el mercado secundario. Al mismo tiempo, el Token se desbloquea en un 33% para los financiadores de la primera ronda (aproximadamente 1.32 mil millones de dólares); en un mercado que carece de fondos de continuidad, la venta de los primeros inversionistas después de la apertura agravará aún más la presión de precios y el riesgo de liquidez a corto plazo.
En general, aunque Pump.fun ha continuado con su influencia de marca en esta ronda de emisión de monedas, bajo la creciente competencia del mercado, la falta de apoyo en el mecanismo de tokens y la tendencia conservadora de los sentimientos de inversión, su alta valoración y la alta presión de venta hacen que la incertidumbre del mercado sea fácilmente amplificada. El rendimiento futuro de este token dependerá en gran medida de si el equipo del proyecto puede, después de liberar la presión del mercado secundario, construir a tiempo un sistema de valor de token más sostenible, y a través de la innovación de productos o la integración ecológica, reforzar nuevamente su posición de liderazgo en el mercado y la confianza de los usuarios.
Advertencia de riesgo:
La información proporcionada en este documento es solo para referencia y no debe considerarse como un consejo para comprar, vender o mantener ningún activo financiero. Toda la información se proporciona de buena fe, pero no hacemos ninguna declaración o garantía expresa o implícita sobre la precisión, suficiencia, efectividad, fiabilidad, disponibilidad o integridad de dicha información.
Todas las inversiones en criptomonedas (incluyendo ganancias) son inherentemente altamente especulativas y conllevan un riesgo significativo de pérdidas. El rendimiento pasado, supuesto o simulado no necesariamente representa los resultados futuros. El valor de la moneda digital puede subir o bajar, y comprar, vender, mantener o negociar moneda digital puede implicar riesgos significativos. Debe considerar cuidadosamente si negociar o mantener moneda digital es adecuado para usted, según sus objetivos de inversión personales, situación financiera y tolerancia al riesgo.