Informe del mercado de préstamos encriptados: el tamaño alcanza los 36,5 mil millones de dólares, el crecimiento en el campo de Finanzas descentralizadas es notable

En abril de 2025, Galaxy Research publicó un informe completo que analiza el estado actual del mercado de encriptación de préstamos. El informe profundiza en la historia del desarrollo de los mercados de préstamos en cadena y fuera de cadena, los principales participantes, el tamaño del mercado y las tendencias futuras.

Panorama del mercado

Los servicios de encriptación de préstamos se ofrecen principalmente a través de dos canales: Finanzas descentralizadas (DeFi) y Finanzas centralizadas (CeFi).

finanzas centralizadas (CeFi)

El préstamo CeFi incluye principalmente tres categorías:

1. Comercio extrabursátil (OTC): ofrece soluciones de préstamo personalizadas, dirigidas principalmente a inversores calificados e instituciones.

2. Servicios de corretaje principal: proporciona financiamiento garantizado, ejecución de operaciones y servicios de custodia.

3. Crédito privado en cadena: reunir fondos a través de la blockchain para satisfacer las necesidades de crédito fuera de la cadena.

Finanzas descentralizadas

Las Finanzas descentralizadas de préstamos tienen características como operar las 24 horas, una variedad rica de activos y total transparencia, que incluyen principalmente:

1. Aplicaciones de préstamo: los usuarios pueden depositar activos colaterales para tomar prestadas otras encriptaciones.

2. Posición de deuda garantizada (CDP) estable: estable respaldado por encriptación emitido como una stablecoin sobrecolateralizada.

3. Intercambio descentralizado: ofrece servicios de negociación con apalancamiento.

Tamaño del mercado

Hasta el cuarto trimestre de 2024, el mercado de préstamos encriptación alcanzará un tamaño total de 36.5 mil millones de dólares, de los cuales:

• Préstamos CeFi: 11.2 mil millones de dólares
• Finanzas descentralizadas借贷：191亿美元
• CDP estable: 62 mil millones de dólares

En comparación con el pico histórico de 64.4 mil millones de dólares en el cuarto trimestre de 2021, el tamaño del mercado ha disminuido en un 43%. Sin embargo, desde el mínimo del cuarto trimestre de 2022, los préstamos DeFi han experimentado un fuerte crecimiento, subiendo un 959% en ocho trimestres.

Cambios en el mercado

1. La concentración del mercado de préstamos CeFi aumenta: las tres principales plataformas (Tether, Galaxy y Ledn) ocupan el 89% de la cuota de mercado.

2. Finanzas descentralizadas de préstamos suben significativamente: de un mínimo del mercado bajista de 1.8 mil millones a 19.1 mil millones, superando el máximo histórico del 18%.

3. Aumento del dominio de DeFi: la participación de mercado de las aplicaciones de préstamos de DeFi subió del 34% al 63%.

4. Disminución de la participación de las monedas estables CDP: en parte debido al aumento de la liquidez de las monedas estables y a la mejora de los parámetros de las aplicaciones de préstamo.

Tendencias de capital de riesgo

Entre el primer trimestre de 2022 y el cuarto trimestre de 2024, las aplicaciones de préstamos/créditos de CeFi y Finanzas descentralizadas recaudaron 1.63 mil millones de dólares a través de 89 transacciones. El segundo trimestre de 2022 fue el que más fondos recaudó, alcanzando los 502 millones de dólares. Sin embargo, las aplicaciones de préstamos y créditos representan una proporción pequeña del capital de riesgo en el campo de la encriptación, ocupando solo el 2.8% en promedio por trimestre.

Perspectivas Futuras

1. La institucionalización de los préstamos CeFi: la entrada de instituciones financieras tradicionales puede impulsar el crecimiento del comercio apalancado de Bitcoin ETF.

2. La aparición de préstamos privados en la cadena: las herramientas de deuda tokenizadas aumentan la transparencia y reducen los costos de gestión.

3. Finanzas descentralizadas institucionales e innovación: las instituciones aceleran la adopción de Finanzas descentralizadas, las empresas centralizadas construyen nuevos productos basados en protocolos de Finanzas descentralizadas.

El mercado de préstamos encriptados está experimentando una diferenciación, y las Finanzas descentralizadas están mostrando una fuerte resistencia. Con la entrada de instituciones financieras tradicionales, el desarrollo de la tokenización y la automatización del control de riesgos, se espera que los préstamos encriptados se conviertan en un componente central de la infraestructura financiera digital. Sin embargo, los participantes del mercado aún deben estar atentos a los riesgos que conllevan la volatilidad de los colaterales y la incertidumbre regulatoria.