Análisis del estado actual del mercado de criptomonedas y discusión de problemas
Revisión de las reglas de especulación del mercado
Al revisar los mercados alcistas históricos, tanto en el mercado de valores A como en el mercado de criptomonedas, se observa un patrón de especulación similar. Generalmente, se inicia con activos centrales o sectores de alta certeza, que luego se expanden a otros sectores y temas, y finalmente se transforma en una celebración generalizada.
El mercado de criptomonedas de 2021 también siguió este patrón. Comenzando con el DeFi Summer, experimentó un aumento unilateral de Bitcoin y Ethereum, seguido de una rotación de varios temas, y finalmente terminó con monedas Meme y el concepto de metaverso.
Sin embargo, con la rápida iteración de la tecnología blockchain, nuevas narrativas y carreras continúan surgiendo, como las redes de segunda capa, el re-staking, y las inscripciones. Estos campos emergentes podrían reemplazar las antiguas narrativas y convertirse en los protagonistas de una nueva ronda de mercado alcista.
En resumen, la lógica de especulación en el mercado de criptomonedas se puede resumir de la siguiente manera: activos centrales - proyectos de alta capitalización - proyectos de capitalización media - proyectos de baja capitalización - monedas Meme - NFT y otros conceptos emergentes.
Características y problemas del mercado alcista actual
1. Falta de liquidez
La característica más notable de esta ronda de行情 es la falta de liquidez en general y el débil efecto de ganancias. A pesar de que la aprobación del ETF de Bitcoin ha inyectado un fuerte impulso al mercado, esta liquidez parece difícil de transmitir a otros sectores. Incluso si hay expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, no se puede garantizar que los fondos fluyan inmediatamente hacia el mercado de criptomonedas.
En este contexto, el mercado presenta un estado extremo: los activos centrales suben, otros proyectos se estancan o incluso bajan, mientras que las monedas Meme experimentan un aumento temporal influenciado por la emoción especulativa a corto plazo.
2. Cambio estructural en la circulación de fondos
Los fondos traídos por los ETF se concentran principalmente en Bitcoin y Ethereum, y no pueden ser transmitidos en capas como antes. El mercado es como un depósito de agua de múltiples capas, solo si la capa superior está llena, podrá desbordarse hacia la siguiente capa. Esto causa un desequilibrio en la asignación de fondos entre diferentes sectores.
3. Dilema del mercado primario
La falta de liquidez en el mercado secundario afecta directamente al mercado primario. Muchos inversores se están trasladando del secundario al primario en busca de oportunidades, pero ignoran que sin un comprador en el mercado secundario, el significado del mercado primario también se verá muy disminuido. Para los inversores comunes, el mercado primario se ha convertido en un campo de batalla tecnológico difícil de abordar.
4. Problema de alta valoración y baja circulación
Recientemente, varios proyectos han salido a la bolsa con valoraciones astronómicas, lo que ha comprimido aún más la liquidez del mercado. Un alto FDV (valoración completamente diluida) podría aumentar temporalmente el precio de las monedas, pero a largo plazo podría obstaculizar el desarrollo saludable del mercado. En esta situación, los inversores minoristas tienden a optar por monedas Meme de plena circulación, en lugar de hacerse cargo de proyectos de alto FDV.
Conclusión
El problema central que enfrenta actualmente el mercado de criptomonedas es la falta de fondos y la alta valoración con baja circulación. Estos factores han llevado a la debilidad del mercado secundario, lo que a su vez afecta el rendimiento del mercado primario. Las diferentes partes del mercado parecen estar atrapadas en una situación en la que no se aceptan mutuamente.
Para dar la bienvenida a un verdadero mercado alcista, el mercado aún necesita tiempo para resolver estos problemas. Los inversores deben reconocer que los fundamentos han cambiado y ajustar sus estrategias de inversión en consecuencia. Solo cuando el mercado supere gradualmente estos obstáculos, podrá dar paso a la próxima verdadera celebración.
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GweiObserver
· 08-09 08:13
¿La narrativa ha cambiado, pero el pensamiento subyacente sigue siendo el mismo?
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GasGuzzler
· 08-06 14:34
¿De qué sirve seguir haciendo esto si el mercado bajista ya ha pasado?
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UncleWhale
· 08-06 14:27
Reducir pérdidas durante dos años, ¿finalmente hemos llegado al bull run?
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ZKProofster
· 08-06 14:21
técnicamente hablando, este ciclo de mercado carece de rigor matemático... lo he visto todo antes smh
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AirdropF5Bro
· 08-06 14:20
El alcista es lo de siempre. ¿Cuándo podrá ser el Airdrop?
Análisis de la situación del bull run de 2024: falta de liquidez y desequilibrio en la valoración
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Al revisar los mercados alcistas históricos, tanto en el mercado de valores A como en el mercado de criptomonedas, se observa un patrón de especulación similar. Generalmente, se inicia con activos centrales o sectores de alta certeza, que luego se expanden a otros sectores y temas, y finalmente se transforma en una celebración generalizada.
El mercado de criptomonedas de 2021 también siguió este patrón. Comenzando con el DeFi Summer, experimentó un aumento unilateral de Bitcoin y Ethereum, seguido de una rotación de varios temas, y finalmente terminó con monedas Meme y el concepto de metaverso.
Sin embargo, con la rápida iteración de la tecnología blockchain, nuevas narrativas y carreras continúan surgiendo, como las redes de segunda capa, el re-staking, y las inscripciones. Estos campos emergentes podrían reemplazar las antiguas narrativas y convertirse en los protagonistas de una nueva ronda de mercado alcista.
En resumen, la lógica de especulación en el mercado de criptomonedas se puede resumir de la siguiente manera: activos centrales - proyectos de alta capitalización - proyectos de capitalización media - proyectos de baja capitalización - monedas Meme - NFT y otros conceptos emergentes.
Características y problemas del mercado alcista actual
1. Falta de liquidez
La característica más notable de esta ronda de行情 es la falta de liquidez en general y el débil efecto de ganancias. A pesar de que la aprobación del ETF de Bitcoin ha inyectado un fuerte impulso al mercado, esta liquidez parece difícil de transmitir a otros sectores. Incluso si hay expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, no se puede garantizar que los fondos fluyan inmediatamente hacia el mercado de criptomonedas.
En este contexto, el mercado presenta un estado extremo: los activos centrales suben, otros proyectos se estancan o incluso bajan, mientras que las monedas Meme experimentan un aumento temporal influenciado por la emoción especulativa a corto plazo.
2. Cambio estructural en la circulación de fondos
Los fondos traídos por los ETF se concentran principalmente en Bitcoin y Ethereum, y no pueden ser transmitidos en capas como antes. El mercado es como un depósito de agua de múltiples capas, solo si la capa superior está llena, podrá desbordarse hacia la siguiente capa. Esto causa un desequilibrio en la asignación de fondos entre diferentes sectores.
3. Dilema del mercado primario
La falta de liquidez en el mercado secundario afecta directamente al mercado primario. Muchos inversores se están trasladando del secundario al primario en busca de oportunidades, pero ignoran que sin un comprador en el mercado secundario, el significado del mercado primario también se verá muy disminuido. Para los inversores comunes, el mercado primario se ha convertido en un campo de batalla tecnológico difícil de abordar.
4. Problema de alta valoración y baja circulación
Recientemente, varios proyectos han salido a la bolsa con valoraciones astronómicas, lo que ha comprimido aún más la liquidez del mercado. Un alto FDV (valoración completamente diluida) podría aumentar temporalmente el precio de las monedas, pero a largo plazo podría obstaculizar el desarrollo saludable del mercado. En esta situación, los inversores minoristas tienden a optar por monedas Meme de plena circulación, en lugar de hacerse cargo de proyectos de alto FDV.
Conclusión
El problema central que enfrenta actualmente el mercado de criptomonedas es la falta de fondos y la alta valoración con baja circulación. Estos factores han llevado a la debilidad del mercado secundario, lo que a su vez afecta el rendimiento del mercado primario. Las diferentes partes del mercado parecen estar atrapadas en una situación en la que no se aceptan mutuamente.
Para dar la bienvenida a un verdadero mercado alcista, el mercado aún necesita tiempo para resolver estos problemas. Los inversores deben reconocer que los fundamentos han cambiado y ajustar sus estrategias de inversión en consecuencia. Solo cuando el mercado supere gradualmente estos obstáculos, podrá dar paso a la próxima verdadera celebración.