Application et développement des actifs du monde réel dans le domaine de la Blockchain
Contexte
L'objectif des cryptomonnaies est de créer un système économique mondial plus transparent, accessible et efficace, et non pas simplement un outil de spéculation à court terme. Cependant, la plupart des récits sur les cryptomonnaies restent limités à la chaîne, et les applications réelles qui peuvent réellement bénéficier aux consommateurs ordinaires sont encore rares. En réalité, il existe des millions de milliards de dollars d'opportunités dans le marché traditionnel, attendant la disruption et l'amélioration par la technologie Blockchain.
L'émergence de la finance décentralisée ( DeFi ) a révélé le potentiel énorme de la Blockchain. Les applications DeFi ont les avantages suivants :
Règlement atomique : La cryptographie et le consensus décentralisé fournissent une garantie d'irrévocabilité des transactions, réduisant ainsi le risque systémique.
Réduction des coûts : minimiser le besoin d'intermédiaires, améliorer l'efficacité du transfert de fonds
Transparence : Les explorateurs de blocs et les tableaux de données publics offrent une vision claire des risques.
Combinabilité : une couche de règlement unifiée permet une combinaison transparente entre les applications.
Contrôle utilisateur : La gestion d'actifs non déposés donne aux utilisateurs un contrôle total sur leurs actifs.
Bien que la DeFi ait apporté de nombreux avantages, son développement fait encore face à une limitation majeure : la plupart des applications DeFi forment actuellement un écosystème économique relativement fermé, avec presque aucun lien avec le système financier traditionnel. C'est comme utiliser un superordinateur pour jouer au jeu de démineur : le potentiel est énorme mais n'a pas encore été pleinement exploité.
Qu'est-ce que RWA
RWA(Actifs du monde réel) désigne les actifs tangibles présents dans le monde physique, tels que l'immobilier, les marchandises et les œuvres d'art. Ces actifs sont une composante importante de la valeur financière mondiale. Par exemple, la valeur totale de l'immobilier mondial a atteint 326,5 billions de dollars en 2020, et la valeur du marché de l'or est de 12,39 billions de dollars.
Les RWA courants incluent : espèces, métaux précieux, immobilier, dette d'entreprise, assurances, salaires et factures, biens de consommation, billets à ordre, redevances, etc.
Application des RWA dans la DeFi
Stablecoins : Les stablecoins sont l'un des cas d'application les plus réussis des RWA dans la DeFi. Actuellement, trois des sept principales cryptomonnaies par capitalisation boursière sont des stablecoins, avec une capitalisation totale de 136 milliards de dollars.
Jetons synthétiques : permettent le trading on-chain de dérivés liés aux monnaies, actions et marchandises.
Accord de prêt : Le modèle de prêt DeFi offre un moyen efficace de collecte et de distribution de fonds, éliminant les intermédiaires et automatisant le flux de fonds.
À part les stablecoins, l'immobilier est la catégorie d'actifs RWA la plus populaire, suivie par les actifs liés au climat ( tels que les crédits carbone ) et les obligations/actions publiques.
Protocoles liés aux RWA
Les protocoles RWA sur la Blockchain se divisent principalement en deux grandes catégories :
Marché des actions et des actifs physiques : Les protocoles actuellement construits dans ce domaine sont relativement peu nombreux, principalement en raison des contraintes réglementaires et de la complexité du transfert de propriété des actifs physiques.
Revenus fixes : se divise en crédit public et crédit privé, c'est le principal marché dans le domaine des RWA. Par rapport aux marchés des actions ou des actifs physiques, le marché des revenus fixes basé sur les RWA est plus actif, avec une plus grande diversité de produits et des participants au marché plus variés.
Ondo Finance: tokenisation des obligations d'État américaines à court terme, des obligations de qualité investissement et des obligations d'entreprises à haut rendement
Maple Finance: marché de crédit basé sur la Blockchain, prévoit de s'étendre au financement des comptes clients.
Centrifuge : se concentre sur la titrisation et la tokenisation des titres de créance peu liquides.
Goldfinch : protocole de crédit décentralisé, axé sur les actifs des marchés émergents
Actuellement, les rendements offerts par ces protocoles de crédit sont généralement supérieurs à ceux de la plupart des protocoles DeFi, mais ils présentent également un certain risque de défaut.
Tendances futures
Blockchain Layer1 basé sur RWA:
Les blockchains publiques sans autorisation existantes présentent certaines limitations lors du traitement des RWA, telles que le conflit entre la transparence publique et les exigences réglementaires, et la difficulté pour des tokens standardisés d'exprimer complètement les caractéristiques complexes des RWA. Par conséquent, certains Layer1 sur mesure sont en cours de développement pour répondre aux besoins spécifiques des protocoles RWA. Par exemple:
Le sous-réseau Avalanche lancé par Inatain Markets est spécialement conçu pour l'émission et le trading sur chaîne de titres adossés à des actifs.
Provenance Blockchain, spécialement conçu pour RWA construit sur Layer1
Résumé
Avec l'épuisement du récit traditionnel de la DeFi et le potentiel énorme du marché des actifs réels, les caractéristiques de la DeFi telles que sa combinabilité, sa transparence, ses faibles frais et son efficacité offrent de nouvelles opportunités pour résoudre les problèmes d'inefficacité et de coûts élevés du marché des actifs traditionnels. Par exemple, grâce à la tokenisation, il est possible de connecter des prêts d'entreprises qui étaient initialement destinés à des zones spécifiques au marché mondial.
La récente crise bancaire a provoqué une crise de confiance, poussant la capitalisation boursière des tokens d'or à dépasser 1 milliard de dollars, ce qui pourrait annoncer une nouvelle narration sur l'émancipation des actifs économiques réels par la DeFi.
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Rugman_Walking
· 07-08 01:43
Eh, le premier pot d'or est enfin arrivé.
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PanicSeller
· 07-05 04:17
rwa热度 condamné吧
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GasFeeBeggar
· 07-05 04:10
C'est encore loin par rapport à TradFi.
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GasFeeAssassin
· 07-05 04:10
Grande nouvelle ! Bien que je ne puisse comprendre que les frais de gas.
La fusion de la Finance décentralisée et des RWA ouvre une nouvelle ère de mise en œuvre de la blockchain.
Application et développement des actifs du monde réel dans le domaine de la Blockchain
Contexte
L'objectif des cryptomonnaies est de créer un système économique mondial plus transparent, accessible et efficace, et non pas simplement un outil de spéculation à court terme. Cependant, la plupart des récits sur les cryptomonnaies restent limités à la chaîne, et les applications réelles qui peuvent réellement bénéficier aux consommateurs ordinaires sont encore rares. En réalité, il existe des millions de milliards de dollars d'opportunités dans le marché traditionnel, attendant la disruption et l'amélioration par la technologie Blockchain.
L'émergence de la finance décentralisée ( DeFi ) a révélé le potentiel énorme de la Blockchain. Les applications DeFi ont les avantages suivants :
Bien que la DeFi ait apporté de nombreux avantages, son développement fait encore face à une limitation majeure : la plupart des applications DeFi forment actuellement un écosystème économique relativement fermé, avec presque aucun lien avec le système financier traditionnel. C'est comme utiliser un superordinateur pour jouer au jeu de démineur : le potentiel est énorme mais n'a pas encore été pleinement exploité.
Qu'est-ce que RWA
RWA(Actifs du monde réel) désigne les actifs tangibles présents dans le monde physique, tels que l'immobilier, les marchandises et les œuvres d'art. Ces actifs sont une composante importante de la valeur financière mondiale. Par exemple, la valeur totale de l'immobilier mondial a atteint 326,5 billions de dollars en 2020, et la valeur du marché de l'or est de 12,39 billions de dollars.
Les RWA courants incluent : espèces, métaux précieux, immobilier, dette d'entreprise, assurances, salaires et factures, biens de consommation, billets à ordre, redevances, etc.
Application des RWA dans la DeFi
Stablecoins : Les stablecoins sont l'un des cas d'application les plus réussis des RWA dans la DeFi. Actuellement, trois des sept principales cryptomonnaies par capitalisation boursière sont des stablecoins, avec une capitalisation totale de 136 milliards de dollars.
Jetons synthétiques : permettent le trading on-chain de dérivés liés aux monnaies, actions et marchandises.
Accord de prêt : Le modèle de prêt DeFi offre un moyen efficace de collecte et de distribution de fonds, éliminant les intermédiaires et automatisant le flux de fonds.
À part les stablecoins, l'immobilier est la catégorie d'actifs RWA la plus populaire, suivie par les actifs liés au climat ( tels que les crédits carbone ) et les obligations/actions publiques.
Protocoles liés aux RWA
Les protocoles RWA sur la Blockchain se divisent principalement en deux grandes catégories :
Marché des actions et des actifs physiques : Les protocoles actuellement construits dans ce domaine sont relativement peu nombreux, principalement en raison des contraintes réglementaires et de la complexité du transfert de propriété des actifs physiques.
Revenus fixes : se divise en crédit public et crédit privé, c'est le principal marché dans le domaine des RWA. Par rapport aux marchés des actions ou des actifs physiques, le marché des revenus fixes basé sur les RWA est plus actif, avec une plus grande diversité de produits et des participants au marché plus variés.
Quelques protocoles RWA représentatifs incluent :
Actuellement, les rendements offerts par ces protocoles de crédit sont généralement supérieurs à ceux de la plupart des protocoles DeFi, mais ils présentent également un certain risque de défaut.
Tendances futures
Blockchain Layer1 basé sur RWA:
Les blockchains publiques sans autorisation existantes présentent certaines limitations lors du traitement des RWA, telles que le conflit entre la transparence publique et les exigences réglementaires, et la difficulté pour des tokens standardisés d'exprimer complètement les caractéristiques complexes des RWA. Par conséquent, certains Layer1 sur mesure sont en cours de développement pour répondre aux besoins spécifiques des protocoles RWA. Par exemple:
Résumé
Avec l'épuisement du récit traditionnel de la DeFi et le potentiel énorme du marché des actifs réels, les caractéristiques de la DeFi telles que sa combinabilité, sa transparence, ses faibles frais et son efficacité offrent de nouvelles opportunités pour résoudre les problèmes d'inefficacité et de coûts élevés du marché des actifs traditionnels. Par exemple, grâce à la tokenisation, il est possible de connecter des prêts d'entreprises qui étaient initialement destinés à des zones spécifiques au marché mondial.
La récente crise bancaire a provoqué une crise de confiance, poussant la capitalisation boursière des tokens d'or à dépasser 1 milliard de dollars, ce qui pourrait annoncer une nouvelle narration sur l'émancipation des actifs économiques réels par la DeFi.