Les changements sur le marché des LSD derrière la baisse du TVL de frxETH
Au cours des trois derniers mois, en tant que produit dérivé de staking liquide ETH avec le rendement le plus élevé (LSD), le frxETH lancé par Frax Finance a cependant vu son volume total de verrouillage d'environ 100 000 ETH (TVL) diminuer. Cet article vise à explorer l'état actuel du marché de staking ETH très concurrentiel, ainsi que les facteurs sous-jacents derrière Frax Finance.
Introduction au frxETH
frxETH est un stablecoin Ethereum, généré par le staking direct d'ETH. Il adopte un design à double jeton (frxETH et sfrxETH), ce qui en fait le produit LSD ETH avec le rendement le plus élevé actuellement. Depuis son lancement en novembre 2022, le rendement annualisé (APY) de sfrxETH est nettement supérieur à celui des produits similaires, dépassant stETH de 24 % et rETH de 40 %.
Cependant, malgré l'avantage évident en termes de rendement, le TVL de frxETH a connu une forte baisse. Cela est principalement dû à l'impact de la tendance au re-staking, en particulier avec le lancement d'Eigenlayer. Eigenlayer offre des points de récompense supplémentaires aux utilisateurs qui verrouillent de l'ETH, attirant ainsi d'importants capitaux. Les données montrent que le 5 février, lorsque les dépôts sur Eigenlayer ont été ouverts, coïncidait également avec le moment où le TVL de frxETH atteignait son pic.
Équilibre des rendements entre frxETH et sfrxETH
Frax Finance offre deux principales voies de rendement pour les utilisateurs de frxETH :
Déposer frxETH dans la piscine de liquidité frxETH/ETH d'un DEX pour obtenir des revenus LP.
Staker à nouveau frxETH en tant que sfrxETH pour obtenir des revenus de staking et des revenus supplémentaires.
Ces deux choix forment généralement un équilibre dynamique en raison des différences de rendement. Selon les dernières données, le rendement du pool de liquidité frxETH/ETH d'un certain DEX est de 2,72 %, tandis que le rendement de sfrxETH est de 3,42 %, les deux parts étant proches.
Concurrence des points sur le marché LSD
Dans le paysage concurrentiel de l'LSD, les récompenses en points sont devenues un moyen important d'attirer les investisseurs. Cependant, ce modèle d'incitation n'est généralement pas durable. Tous les participants en sont bien conscients, les récompenses en points finiront par prendre fin, et les utilisateurs attirés par des incitations élevées pourraient se tourner vers d'autres projets.
Néanmoins, la technologie de re-staking elle-même reste un récit efficace, capable d'offrir des revenus supplémentaires aux utilisateurs. Frax Finance prévoit d'introduire un service de re-staking natif dans frxETH v2.
Planification future de Frax Finance
Pour faire face aux évolutions du marché, Frax Finance développe un nouveau réseau L2 appelé Fraxtal. Fraxtal adoptera un design Rollup modulaire, avec compatibilité EVM, et introduira un mécanisme d'incitation à l'espace de bloc nommé Flox. Les utilisateurs n'auront qu'à détenir du frxETH sur Fraxtal pour recevoir des récompenses de points FXTL.
Les principales caractéristiques de Fraxtal incluent :
Équivalence EVM
Architecture Rollup modulaire
Incitations à l'espace de bloc ( Flox )
Utiliser frxETH comme jeton de paiement de Gas
De plus, frxETH v2 introduira de nouvelles fonctionnalités telles que des validateurs décentralisés, une meilleure efficacité du capital des nœuds et des incitations à la performance des opérateurs de nœuds. Le plus important est que Fraxtal utilisera frxETH comme frais de Gas, et brûler frxETH peut augmenter le rendement annualisé de sfrxETH.
Avec le lancement de ces nouvelles fonctionnalités, frxETH devrait connaître un renouveau sur le marché de la liquidité du staking Ethereum. Cependant, sa capacité à devenir un outsider sur le marché reste à observer.
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MonkeySeeMonkeyDo
· 07-07 23:08
Ce coup de poing frappe sur le coton.
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RegenRestorer
· 07-06 18:01
On dirait qu'on ne peut pas s'en sortir avec eigen.
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ser_ngmi
· 07-05 05:48
Quel que soit le rendement, qui oserait parier ?
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MetaverseLandlord
· 07-05 05:44
Il est clairement agité ?
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WhaleMistaker
· 07-05 05:43
唉再 stake 都救不了
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TommyTeacher
· 07-05 05:39
L2 ne peut même pas se soutenir, sigh.
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TaxEvader
· 07-05 05:32
Pourquoi les rendements élevés ne sont-ils pas utilisés ?
Le marché des dérivations de liquid staking frxETH est en pleine réorganisation. Fraxtal peut-il aider à inverser la tendance ?
Les changements sur le marché des LSD derrière la baisse du TVL de frxETH
Au cours des trois derniers mois, en tant que produit dérivé de staking liquide ETH avec le rendement le plus élevé (LSD), le frxETH lancé par Frax Finance a cependant vu son volume total de verrouillage d'environ 100 000 ETH (TVL) diminuer. Cet article vise à explorer l'état actuel du marché de staking ETH très concurrentiel, ainsi que les facteurs sous-jacents derrière Frax Finance.
Introduction au frxETH
frxETH est un stablecoin Ethereum, généré par le staking direct d'ETH. Il adopte un design à double jeton (frxETH et sfrxETH), ce qui en fait le produit LSD ETH avec le rendement le plus élevé actuellement. Depuis son lancement en novembre 2022, le rendement annualisé (APY) de sfrxETH est nettement supérieur à celui des produits similaires, dépassant stETH de 24 % et rETH de 40 %.
Cependant, malgré l'avantage évident en termes de rendement, le TVL de frxETH a connu une forte baisse. Cela est principalement dû à l'impact de la tendance au re-staking, en particulier avec le lancement d'Eigenlayer. Eigenlayer offre des points de récompense supplémentaires aux utilisateurs qui verrouillent de l'ETH, attirant ainsi d'importants capitaux. Les données montrent que le 5 février, lorsque les dépôts sur Eigenlayer ont été ouverts, coïncidait également avec le moment où le TVL de frxETH atteignait son pic.
Équilibre des rendements entre frxETH et sfrxETH
Frax Finance offre deux principales voies de rendement pour les utilisateurs de frxETH :
Ces deux choix forment généralement un équilibre dynamique en raison des différences de rendement. Selon les dernières données, le rendement du pool de liquidité frxETH/ETH d'un certain DEX est de 2,72 %, tandis que le rendement de sfrxETH est de 3,42 %, les deux parts étant proches.
Concurrence des points sur le marché LSD
Dans le paysage concurrentiel de l'LSD, les récompenses en points sont devenues un moyen important d'attirer les investisseurs. Cependant, ce modèle d'incitation n'est généralement pas durable. Tous les participants en sont bien conscients, les récompenses en points finiront par prendre fin, et les utilisateurs attirés par des incitations élevées pourraient se tourner vers d'autres projets.
Néanmoins, la technologie de re-staking elle-même reste un récit efficace, capable d'offrir des revenus supplémentaires aux utilisateurs. Frax Finance prévoit d'introduire un service de re-staking natif dans frxETH v2.
Planification future de Frax Finance
Pour faire face aux évolutions du marché, Frax Finance développe un nouveau réseau L2 appelé Fraxtal. Fraxtal adoptera un design Rollup modulaire, avec compatibilité EVM, et introduira un mécanisme d'incitation à l'espace de bloc nommé Flox. Les utilisateurs n'auront qu'à détenir du frxETH sur Fraxtal pour recevoir des récompenses de points FXTL.
Les principales caractéristiques de Fraxtal incluent :
De plus, frxETH v2 introduira de nouvelles fonctionnalités telles que des validateurs décentralisés, une meilleure efficacité du capital des nœuds et des incitations à la performance des opérateurs de nœuds. Le plus important est que Fraxtal utilisera frxETH comme frais de Gas, et brûler frxETH peut augmenter le rendement annualisé de sfrxETH.
Avec le lancement de ces nouvelles fonctionnalités, frxETH devrait connaître un renouveau sur le marché de la liquidité du staking Ethereum. Cependant, sa capacité à devenir un outsider sur le marché reste à observer.