Multi-dimensionnel du marché des cryptomonnaies : Stratégies d'investissement dans la nouvelle normalité
Lors des récents échanges avec des professionnels chevronnés du secteur, un point de vue commun a émergé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché des cryptomonnaies actuel. Si les investisseurs s'accrochent encore à des pensées anciennes, espérant réaliser des profits extraordinaires simplement par une détention à long terme, ils risquent très probablement d'avoir pris du retard par rapport au rythme du marché.
Le marché des cryptomonnaies actuel présente quatre modèles de cycles parallèles mais distincts, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit :
Cycle de croissance à long terme du Bitcoin
Le Bitcoin a évolué d'un actif spéculatif à un actif d'allocation institutionnelle. La taille des fonds des grandes entreprises, des sociétés cotées et des ETF, ainsi que leur logique d'allocation, ont complètement modifié la dynamique du marché du Bitcoin. Le changement clé réside dans la forte baisse de la proportion de détenteurs individuels, tandis que les fonds institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent activement sur le marché. Ce changement fondamental dans la structure de détention est en train de redéfinir le mécanisme de tarification et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Pour les petits investisseurs, cela signifie faire face à une double pression de coûts temporels et d'opportunités. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans, attendant la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont manifestement du mal à avoir une telle patience et des ressources financières.
À l'avenir, il pourrait y avoir un cycle de hausse lente du Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le taux de rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le prix final du Bitcoin, il pourrait être difficile de prédire avec précision du point de vue des petits investisseurs actuels.
Cycle d'attention à court terme de MEME
Les jetons MEME présentent également une tendance à la hausse à long terme dans une certaine mesure, ils remplissent souvent le "vide d'ennui" du marché en synchronisant le rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention lorsque la narration technique est relativement faible.
MEME est essentiellement un véhicule spéculatif d'"instantanéité". Il n'a pas besoin de livre blanc détaillé, de validation technique ou de feuille de route de développement, un symbole capable de résonner suffit. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, en passant par le packaging de concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, le MEME a évolué pour devenir une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "court, plat et rapide" de MEME en fait un baromètre des émotions du marché et un réservoir de fonds. Lorsque les fonds sont abondants, MEME devient le terrain d'expérimentation privilégié pour les capitaux spéculatifs ; en période de pénurie de fonds, il se transforme en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". Il devient de plus en plus difficile pour les petits investisseurs de réaliser des bénéfices dans ce cycle de rotation à haute fréquence. L'entrée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de gros capitaux pourrait rendre ce "paradis populaire" autrefois paisible beaucoup plus compétitif.
Cycle de développement à long terme de l'innovation technologique
Les projets innovants qui présentent de véritables barrières technologiques, tels que l'extension Layer2, la technologie des preuves à connaissance nulle, l'infrastructure d'IA, etc., nécessitent généralement un cycle de développement de 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent une courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés financiers — il existe un décalage temporel essentiel entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent surestimés au stade conceptuel, tandis qu'ils sont sous-estimés au stade de la "vallée de la mort" où la technologie se concrétise réellement. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente un caractère de saut non linéaire.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, positionner des projets technologiques prometteurs durant la phase de "vallée de la mort" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Mais cela nécessite que les investisseurs puissent supporter une longue période d'attente et des fluctuations du marché.
Cycles à court terme des petites innovations
Avant la formation des principaux récits techniques, le marché connaît une rotation rapide de divers petits points chauds, allant de la tokenisation d'actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petit point chaud ayant une fenêtre de temps de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation et cette rotation à haute fréquence du récit reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de profits des fonds. Un cycle typique de petits points chauds suit généralement un modèle en six étapes : "validation du concept → test des fonds → amplification de l'opinion publique → peur de manquer → surévaluation → retrait des fonds".
La concurrence entre les petits points chauds est en essence une lutte pour les ressources d'attention limitées. Cependant, il peut exister une interconnexion technique et une relation de progression conceptuelle entre les différents points chauds. Par exemple, le protocole de contexte des modèles et les normes d'interaction entre agents dans l'infrastructure AI sont en réalité une reconstruction technique de la narration des agents AI.
Si les tendances futures peuvent se poursuivre et améliorer les tendances antérieures, formant ainsi un cycle de valeur systémique, cela pourrait donner naissance à une narration de marché à grande échelle similaire à la précédente frénésie DeFi. D'après la configuration actuelle des petites tendances, le domaine des infrastructures AI semble le plus susceptible de réaliser une percée en premier.
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles parallèles est essentiel pour élaborer des stratégies appropriées à leur rythme respectif. Il est évident qu'une pensée unique de "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme de "multiples cycles parallèles" pourrait être la clé pour saisir les opportunités sur le marché futur.
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RektRecovery
· 07-09 16:54
je l'avais dit... un autre cycle prévisible en route vers l'effondrement smh
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DarkPoolWatcher
· 07-08 08:05
Je ne me soucie même pas du cycle en faisant frire des pigeons.
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CodeSmellHunter
· 07-07 09:55
L'expérience n'est pas aussi excitante que lors du dernier bull run.
Nouveau normal du marché des cryptomonnaies : analyse des stratégies d'investissement sous quatre cycles parallèles.
Multi-dimensionnel du marché des cryptomonnaies : Stratégies d'investissement dans la nouvelle normalité
Lors des récents échanges avec des professionnels chevronnés du secteur, un point de vue commun a émergé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché des cryptomonnaies actuel. Si les investisseurs s'accrochent encore à des pensées anciennes, espérant réaliser des profits extraordinaires simplement par une détention à long terme, ils risquent très probablement d'avoir pris du retard par rapport au rythme du marché.
Le marché des cryptomonnaies actuel présente quatre modèles de cycles parallèles mais distincts, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit :
Cycle de croissance à long terme du Bitcoin
Le Bitcoin a évolué d'un actif spéculatif à un actif d'allocation institutionnelle. La taille des fonds des grandes entreprises, des sociétés cotées et des ETF, ainsi que leur logique d'allocation, ont complètement modifié la dynamique du marché du Bitcoin. Le changement clé réside dans la forte baisse de la proportion de détenteurs individuels, tandis que les fonds institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent activement sur le marché. Ce changement fondamental dans la structure de détention est en train de redéfinir le mécanisme de tarification et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Pour les petits investisseurs, cela signifie faire face à une double pression de coûts temporels et d'opportunités. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans, attendant la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont manifestement du mal à avoir une telle patience et des ressources financières.
À l'avenir, il pourrait y avoir un cycle de hausse lente du Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le taux de rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le prix final du Bitcoin, il pourrait être difficile de prédire avec précision du point de vue des petits investisseurs actuels.
Cycle d'attention à court terme de MEME
Les jetons MEME présentent également une tendance à la hausse à long terme dans une certaine mesure, ils remplissent souvent le "vide d'ennui" du marché en synchronisant le rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention lorsque la narration technique est relativement faible.
MEME est essentiellement un véhicule spéculatif d'"instantanéité". Il n'a pas besoin de livre blanc détaillé, de validation technique ou de feuille de route de développement, un symbole capable de résonner suffit. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, en passant par le packaging de concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, le MEME a évolué pour devenir une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "court, plat et rapide" de MEME en fait un baromètre des émotions du marché et un réservoir de fonds. Lorsque les fonds sont abondants, MEME devient le terrain d'expérimentation privilégié pour les capitaux spéculatifs ; en période de pénurie de fonds, il se transforme en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". Il devient de plus en plus difficile pour les petits investisseurs de réaliser des bénéfices dans ce cycle de rotation à haute fréquence. L'entrée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de gros capitaux pourrait rendre ce "paradis populaire" autrefois paisible beaucoup plus compétitif.
Cycle de développement à long terme de l'innovation technologique
Les projets innovants qui présentent de véritables barrières technologiques, tels que l'extension Layer2, la technologie des preuves à connaissance nulle, l'infrastructure d'IA, etc., nécessitent généralement un cycle de développement de 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent une courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés financiers — il existe un décalage temporel essentiel entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent surestimés au stade conceptuel, tandis qu'ils sont sous-estimés au stade de la "vallée de la mort" où la technologie se concrétise réellement. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente un caractère de saut non linéaire.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, positionner des projets technologiques prometteurs durant la phase de "vallée de la mort" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Mais cela nécessite que les investisseurs puissent supporter une longue période d'attente et des fluctuations du marché.
Cycles à court terme des petites innovations
Avant la formation des principaux récits techniques, le marché connaît une rotation rapide de divers petits points chauds, allant de la tokenisation d'actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petit point chaud ayant une fenêtre de temps de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation et cette rotation à haute fréquence du récit reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de profits des fonds. Un cycle typique de petits points chauds suit généralement un modèle en six étapes : "validation du concept → test des fonds → amplification de l'opinion publique → peur de manquer → surévaluation → retrait des fonds".
La concurrence entre les petits points chauds est en essence une lutte pour les ressources d'attention limitées. Cependant, il peut exister une interconnexion technique et une relation de progression conceptuelle entre les différents points chauds. Par exemple, le protocole de contexte des modèles et les normes d'interaction entre agents dans l'infrastructure AI sont en réalité une reconstruction technique de la narration des agents AI.
Si les tendances futures peuvent se poursuivre et améliorer les tendances antérieures, formant ainsi un cycle de valeur systémique, cela pourrait donner naissance à une narration de marché à grande échelle similaire à la précédente frénésie DeFi. D'après la configuration actuelle des petites tendances, le domaine des infrastructures AI semble le plus susceptible de réaliser une percée en premier.
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles parallèles est essentiel pour élaborer des stratégies appropriées à leur rythme respectif. Il est évident qu'une pensée unique de "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme de "multiples cycles parallèles" pourrait être la clé pour saisir les opportunités sur le marché futur.