Le chemin de la renaissance de l'écosystème Solana : analyse des indicateurs clés et des facteurs de propulsion

Introduction

L'écosystème Solana a montré une incroyable capacité de résilience après avoir subi un coup dur. Le prix de $SOL est passé d'un sommet de 260 dollars en novembre 2021 à une chute de 96 % jusqu'à un point bas de 9,6 dollars en décembre 2022. Cependant, cela n'est pas la fin du voyage de Solana. Au cours de l'année écoulée, les développeurs sont restés sur le front, travaillant activement à développer et à lancer des protocoles innovants et ingénieux. En conséquence, le prix de $SOL a montré de la résilience, rebondissant à 71 dollars actuellement, et la valeur totale verrouillée (TVL) a également récupéré, passant de 210 millions de dollars en décembre 2022 à 812 millions de dollars.

Ce rapport examinera les nombreux facteurs qui ont contribué à la reprise de Solana.

Caractéristiques de Solana

Bien que cet article n'explore pas en profondeur les avantages techniques et les innovations de Solana, il est important de reconnaître que le succès des chaînes publiques dépend en grande partie de leur architecture technique sous-jacente. Par conséquent, je vais décrire brièvement les caractéristiques techniques de Solana et les avantages qu'elles apportent.

Solana utilise un mécanisme de preuve historique, ce qui le distingue des blockchains courantes basées sur la preuve de travail et la preuve d'enjeu. Cela permet aux nœuds d'atteindre un consensus sur l'ordre des événements sans avoir à communiquer avec d'autres nœuds. Cette approche unique permet au réseau Solana d'atteindre une capacité de traitement et une temporalité différentes de celles des autres blockchains.

De plus, contrairement à Ethereum qui facture des frais pour chaque transaction en chaîne et brûle une partie de ces frais, le réseau Solana adopte des méthodes supplémentaires. Il facture aux développeurs de projets des frais de location d'état et des frais de vote pour les validateurs. Cette stratégie réduit la dépendance du prix des tokens à la fréquence des transactions, tout en augmentant le coût de déploiement des contrats intelligents. Cela pourrait réduire la prévalence des contrats intelligents frauduleux sur le réseau.

En résumé, Solana se caractérise par une haute capacité de traitement des transactions, de faibles frais de transaction et un temps de confirmation des blocs rapide.

Solana a été critiqué pour la centralisation de son réseau, mais a réalisé des progrès substantiels en matière d'infrastructure décentralisée. Le réseau a élargi sa portée en intégrant davantage de nœuds mondiaux, fonctionnant actuellement avec environ 3 000 nœuds dans 392 centres de données différents dans 31 pays. Cette expansion peut être évaluée à l'aide du coefficient de Satoshi, qui mesure le nombre minimum d'entités indépendantes nécessaires pour fermer le fonctionnement d'une blockchain. Ce coefficient est couramment utilisé pour évaluer le niveau de décentralisation d'une blockchain, un score plus élevé indiquant un niveau de décentralisation plus élevé. Actuellement, le coefficient de Satoshi de Solana est de 21, dépassant les 2 de Bitcoin, les 8 de Binance, les 4 de Polygon et les 7 de Cosmos, ce qui indique des progrès significatifs dans l'amélioration de la décentralisation.

État de la communauté des développeurs

Après la faillite d'une plateforme de trading, le nombre de développeurs au sein de l'écosystème Solana est resté élevé, avec une activité de développement dynamique. Selon le rapport des développeurs, en mars 2023, le nombre de développeurs actifs dans l'écosystème Solana est resté d'environ 2 540, en légère baisse par rapport au pic de 2 648 développeurs en décembre 2022. La plupart des développeurs sont restés dans l'écosystème Solana malgré la panique. Avec la diminution progressive des utilisateurs des applications d'une certaine institution, de nouveaux projets de haute qualité tels que Jito, MarginFi et Backpack ont vu le jour. Depuis mars, le nombre de développeurs travaillant sur Solana a diminué. Cependant, le rapport des développeurs indique que cette baisse se produit principalement chez les développeurs à temps partiel. Le nombre de développeurs à temps plein reste relativement stable, ce qui indique que les activités de développement central de l'écosystème Solana se poursuivent.

Analyse des activités financières

Lorsque nous exportons les données de transaction de $SOL de l'année dernière depuis la plateforme de données et les comparons aux données de TVL de l'écosystème Solana pour la même période, il est évident que le rythme des sorties d'actifs est plus lent que la baisse des prix des jetons. Il est particulièrement remarquable que, cette année, lorsqu'une certaine plateforme de trading et une certaine institution ont été autorisées à vendre à plusieurs reprises leurs actifs $SOL stakés, cela était généralement lié à une augmentation soudaine du volume des transactions dans le graphique, et le prix des jetons a montré une tendance stable à la hausse. Cela indique que l'écosystème Solana surmonte les effets négatifs de la faillite d'une certaine plateforme de trading, et le marché a une attitude positive envers le développement futur de l'écosystème Solana.

Maintenant, examinons la circulation de ces actifs dans l'écosystème Solana. Les deux protocoles ayant le TVL le plus élevé sont les protocoles de staking liquide : Marinade et Jito. Ils offrent tous deux des services de staking liquide, mais leurs méthodes d'optimisation des profits diffèrent considérablement.

• Marinade Finance

Le service de staking de Marinade offre aux clients une gestion automatique, transférant les actifs stakés des validateurs à faible performance vers des validateurs à haute performance. Comme mentionné précédemment, les validateurs sur Solana doivent payer des frais de vote lors de leur fonctionnement. Que vous stakiez 10 000 $SOL ou 1 000 000 $SOL, les frais de vote payés restent les mêmes, puis une partie des frais de vote est brûlée, et le reste est redistribué aux proposeurs de blocs. Ainsi, les grands validateurs extraient en réalité les frais de vote des petits validateurs; c'est pourquoi les performances des validateurs peuvent varier considérablement, et le pooling présente effectivement des avantages lors de l'exploitation en tant que validateurs.

Le protocole de staking liquide Marinade ( MLSP ) attribue le $SOL reçu à un ou plusieurs nœuds validateurs. Marinade met régulièrement à jour sa liste de nœuds validateurs, sélectionnant les meilleurs candidats en fonction de leurs performances et de leur réputation. Les profits accumulés de MLSP s'accumulent dans le pool de dépôts, augmentant ainsi la valeur de mSOL.

• Jito Network

Jito se positionne comme le premier produit de staking sur Solana à inclure des récompenses MEV. Jito Lab a développé le client Jito-Solana, qui est le premier client de validateurs tiers sur Solana. L'architecture du client Jito-Solana est conçue pour capturer efficacement les profits MEV au sein du réseau Solana. Les traders soumettent des séquences de transactions qu'ils estiment rentables. Ensuite, un moteur de blocs tiers exécute des simulations complexes pour identifier les combinaisons de transactions les plus précieuses. Ces enchères sont ensuite réparties entre les validateurs et les détenteurs de jetons (JitoSOL), augmentant ainsi les récompenses des détenteurs de jetons.

Ils détiennent chacun des milliards de dollars de TVL, et il est difficile de déterminer un chiffre exact car les protocoles de liquidité peuvent être recalculés dans le TVL en raison de leur propre capacité. Revenons à leur impact sur la reprise de Solana.

En septembre 2023, une plateforme d'échange a été autorisée à vendre ses actifs cryptographiques, y compris des $SOL d'une valeur supposée de 1,16 milliard de dollars. Ces jetons $SOL ont été retirés partiellement d'anciens protocoles de staking et de portefeuilles d'échange de la plateforme après un mois de liquidation, et ont été progressivement vendus à de nouveaux détenteurs, qui les ont maintenant mis en staking dans le protocole de staking liquide mentionné ci-dessus. Lorsque le prix du Bitcoin a franchi les 30 000 dollars le 23 octobre, le marché a continué de se réchauffer. En général, lorsque le marché prospère, les gens ne souhaitent pas simplement détenir des actifs en attendant une appréciation. C'est là que ces protocoles de staking liquide entrent en jeu, offrant une méthode d'amélioration des rendements attrayante, avec un taux de rendement annuel d'environ 7 % à 9 %. Cette tendance a encore propulsé l'augmentation constante des jetons $SOL.

Analyse des applications et des activités sur la chaîne

En plus des attentes optimistes concernant le prix de Solana, l'écosystème Solana est également resté dans un état de saine activité pendant cette période. Le volume quotidien des transactions de Solana est toujours de loin supérieur à celui de toute autre blockchain, les principales transactions sur la chaîne proviennent des protocoles suivants.

Comme vous pouvez le voir, l'activité sur la blockchain Solana concerne principalement les transactions, ce qui est similaire aux tendances observées sur Ethereum et BSC. Contrairement à Polygon ou Base, qui sont principalement influencés par une ou deux applications, l'activité on-chain de Solana présente un écosystème beaucoup plus diversifié ; cela ne doit pas être interprété comme un manque d'applications réussies sur le réseau Solana. Au contraire, cela met en évidence la diversité de Solana. Des projets renommés comme Jito, STEPN et Drift, bien qu'importants, ne définissent pas à eux seuls l'utilisation du réseau Solana.

Le réseau Solana offre des avantages en termes de vitesse et d'économie. Pour mieux illustrer cela, presque toutes les blockchains publiques sont plus rapides et moins chères par rapport à Bitcoin et Ethereum. Cependant, les données de la plateforme montrent que, au cours du mois dernier, le nombre total de transactions de Solana était d'environ 825 millions, soit 24 fois celui des 34 millions d'Ethereum. Malgré un volume de transactions aussi énorme, la consommation totale de Gas n'était que de 62,735 $SOL, soit environ 4,3 millions de dollars, le coût moyen par transaction étant d'environ 0,005 dollar. En comparaison, la consommation totale de Gas d'Ethereum pour le mois était de 126,7K, soit environ 268,4 millions de dollars, le coût moyen par transaction étant de 7,89 dollars, ce qui représente 1578 fois les frais de transaction de Solana.

Développement du marché et avancées technologiques

En août, le géant du commerce électronique Shopify a intégré les paiements Solana comme nouvelle option de paiement pour transformer son modèle commercial. En septembre, le géant des cartes de crédit Visa a également élargi sa solution de règlement avec Solana. Dans l'annonce de Visa, il a déclaré que la raison de ce choix d'intégration était que "le réseau de la blockchain Solana présente des caractéristiques telles qu'un haut débit de transactions et une évolutivité à faible coût, ce qui en fait un bon candidat pour les paiements et le pilote de règlement des stablecoins de Visa." En plus d'être accepté par le marché traditionnel et d'établir des partenariats avec des géants de l'internet, le réseau Solana a également réalisé des progrès louables en matière de technologie et d'application au cours de l'année écoulée.

• Compression d'état

En avril, Solana a publié une introduction à la compression d'état, qui est une nouvelle méthode de stockage de données permettant de réduire le coût de la minting des NFT de plus de 2000 fois. Grâce à la technologie de compression d'état, le coût de la minting de 1 million de NFT est passé de 25 300 dollars à 113 dollars. En comparaison, les coûts sur Ethereum et Polygon sont respectivement de 33,6 millions de dollars et 32 800 dollars. La migration vers Solana en avril a grandement bénéficié de cette technologie. Au cours de la migration, 900 000 hotspots sur le réseau Helium ont été mintés en tant que NFT. Sans la technologie de compression, cela aurait entraîné un coût de plus de 260 000 dollars, mais avec la technologie de compression, le coût pendant la migration n'était que de 122 dollars.

• Neon

En juillet, la solution compatible EVM de Solana, Neon, a enfin été lancée sur le réseau principal. Par la suite, le compilateur de contrats intelligents Solidity, Solang, a également été introduit. Ces développements facilitent l'écriture d'applications Ethereum sur la plateforme Solana pour les développeurs.

• Firedancer

En octobre, Firedancer a été lancé sur le réseau de test. Firedancer est un nouveau client de validation tiers développé par Jump Trading pour la blockchain Solana, destiné à améliorer l'efficacité du réseau et la capacité de traitement des transactions. En tant que deuxième client de Solana, il vise à réduire les risques associés à un client unique et à prévenir les pannes du réseau. Son objectif est de traiter plus d'un million de transactions par seconde.

Une plateforme de trading / Une institution de liquidation

Cela a été brièvement mentionné dans la section précédente concernant les récentes activités de capital. Cependant, il est important de noter que le processus de liquidation d'une plateforme de trading / d'une institution particulière est vaste et en cours. Il est en effet judicieux de s'attendre avec prudence et de se concentrer sur les risques potentiels associés aux tokens Solana.

En septembre 2023, un tribunal américain a signé un ordre permettant à une plateforme de trading de vendre ses actifs cryptographiques. Le plan de liquidation limite à 50 millions de dollars par semaine, et cette limite peut être augmentée par un ordre supplémentaire du tribunal.