L'essor et les défis des RWA : remodeler le paysage d'investissement mondial
RWA( Les actifs du monde réel) sont le processus de conversion d'actifs physiques ou financiers traditionnels en jetons numériques via la technologie blockchain. Cette innovation améliore non seulement la liquidité, la transparence et l'accessibilité des actifs, mais ouvre également aux investisseurs de nouveaux domaines difficiles d'accès dans la finance traditionnelle. L'essor des RWA redéfinit le paysage mondial des investissements, insufflant une nouvelle vitalité à l'innovation et à la croissance de la richesse.
Selon les prévisions du secteur, d'ici la fin de 2025, la taille du marché mondial des RWA devrait dépasser 50 milliards de dollars, avec un potentiel à long terme atteignant 18,9 trillions de dollars. En tant que pionnier dans le domaine des RWA, les États-Unis, grâce à leur marché financier mature et leur cadre réglementaire clair, deviennent un indicateur clé de cette tendance. Cependant, la conformité reste un défi central à ne pas négliger.
Pour les investisseurs chinois, participer à des investissements en RWA est à la fois attrayant et nécessite de la prudence. Étant donné que les réglementations sur l'industrie Web3 varient d'un pays à l'autre, les investisseurs doivent se conformer aux lois et réglementations nationales et internationales, y compris les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de connaissance du client, les politiques de contrôle des capitaux, ainsi que les déclarations fiscales et les réglementations relatives aux actifs numériques.
Tendances de développement mondial RWA
États-Unis
Le marché de la tokenisation des RWA aux États-Unis est en plein essor, avec une prévision d'atteindre une taille de 50 milliards de dollars d'ici fin 2025, les obligations d'État étant le principal moteur. La SEC a publié des directives sur l'enregistrement des titres tokenisés, envisageant de permettre l'émission, le trading et le règlement des titres en utilisant la technologie des registres distribués.
Les grandes institutions financières s'impliquent activement, comme le fonds BUIDL de BlackRock et la proposition de cadre réglementaire soumise par Robinhood, ce qui marque une avancée importante dans la fusion de la finance traditionnelle et de la blockchain.
Union européenne
Le règlement sur les marchés des actifs cryptographiques de l'Union européenne (MiCA) est désormais pleinement en vigueur, fournissant un cadre réglementaire pour les actifs cryptographiques tels que les RWA. MiCA couvre l'émission de jetons d'actifs référencés et de jetons de monnaie électronique, visant à équilibrer transparence, sécurité et innovation.
Asie
Singapour, en tant que centre mondial de la blockchain, montre une forte dynamique dans le domaine des RWA. Hong Kong, grâce à son statut de centre financier, promeut activement le développement des RWA. D'autres pays comme la Thaïlande et le Japon explorent également le potentiel des RWA.
Analyse des caractéristiques des actifs RWA
Les actifs RWA se divisent principalement en titres, actifs physiques et actifs incorporels. Après la tokenisation, la nature des actifs peut changer, notamment en ce qui concerne la classification réglementaire.
Aux États-Unis, la SEC pourrait utiliser le test Howey pour déterminer si les actifs tokenisés constituent des valeurs mobilières. Le test comprend quatre éléments : l'investissement d'argent, l'entreprise commune, l'attente de profits et le fait que les profits proviennent des efforts d'autrui. La plupart des actifs RWA offrant un retour sur investissement sont généralement considérés comme des valeurs mobilières aux États-Unis.
Restrictions de conformité pour participer aux RWA
contrôle des changes
Les investisseurs chinois participant à des investissements RWA à l'étranger doivent prêter attention aux réglementations sur le contrôle des changes :
Le quota d'achat de devises de 50 000 USD par personne et par an ne peut pas être utilisé pour les investissements en valeurs mobilières à l'étranger.
Les investissements directs à l'étranger des entreprises doivent être enregistrés pour l'ODI.
Le trading sur des plateformes d'échange étrangères non approuvées peut être considéré comme une activité de valeurs mobilières transfrontalières illégales.
Les transactions de crypto-monnaie ne sont pas protégées par la loi.
politique fiscale
Prenons l'exemple des actifs RWA américains :
Immobilier tokenisé : un taux d'imposition de 20 % ou moins peut s'appliquer.
Titres tokenisés ou obligations : le prélèvement à la source sur les dividendes et les intérêts est limité à 10 %, les plus-values sont généralement exonérées d'impôt.
Côté chinois:
Les revenus d'investissement à l'étranger peuvent être soumis à une taxe sur les gains en capital de 20%
Les revenus de dividendes peuvent être soumis à l'impôt sur le revenu des personnes physiques selon la taxe sur les dividendes.
Les investisseurs doivent prêter attention à l'échange automatique d'informations fiscales internationales CRS et s'acquitter de leur obligation de déclaration fiscale active.
Tendances futures
Le marché de la tokenisation des RWA devrait dépasser 50 milliards de dollars en 2025 et pourrait atteindre 30 000 milliards de dollars en 2030. Les moteurs de croissance incluent l'adoption de la blockchain par les institutions financières traditionnelles et la clarification de l'environnement réglementaire.
Le cadre réglementaire mondial s'améliore progressivement, les Émirats Arabes Unis, l'Europe et l'Asie ont déjà mis en place des réglementations spécifiques. La participation des institutions augmente, comme les initiatives de BlackRock et de JPMorgan.
Cependant, l'environnement réglementaire en Chine continentale reste flou, de nombreux projets adoptent des chaînes privées ou des chaînes de consortium, et les plateformes de trading sont limitées aux échanges culturels ou numériques.
Conclusion
La tokenisation des RWA offre de nouvelles opportunités aux investisseurs, mais s'accompagne également de défis en matière de conformité. Les investisseurs chinois doivent équilibrer innovation et risque, en respectant strictement les réglementations nationales et internationales. À l'avenir, avec l'amélioration du cadre réglementaire et les avancées technologiques, les investisseurs devraient être en mesure de participer à cette révolution fintech par des canaux conformes, tout en augmentant leur richesse et en évitant efficacement les risques potentiels.
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SeeYouInFourYears
· 07-21 12:23
Dans deux ans, la quantité totale connaîtra une big pump. Si vous avez bien ciblé, agissez.
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FastLeaver
· 07-21 10:23
50 milliards ? Pas assez pour combler les dents.
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NewDAOdreamer
· 07-20 09:58
C'est du vieux vin dans de nouvelles bouteilles.
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NFTHoarder
· 07-18 14:28
Pourquoi cuisiner, le RWA dans le Metaverse est vraiment délicieux.
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CryptoTherapist
· 07-18 14:17
sensing deep market anxiety in this rwa narrative... we need to process this trauma together fam
RWA déclenche une nouvelle vague d'actifs numériques, la taille pourrait dépasser 50 milliards de dollars en 2025.
L'essor et les défis des RWA : remodeler le paysage d'investissement mondial
RWA( Les actifs du monde réel) sont le processus de conversion d'actifs physiques ou financiers traditionnels en jetons numériques via la technologie blockchain. Cette innovation améliore non seulement la liquidité, la transparence et l'accessibilité des actifs, mais ouvre également aux investisseurs de nouveaux domaines difficiles d'accès dans la finance traditionnelle. L'essor des RWA redéfinit le paysage mondial des investissements, insufflant une nouvelle vitalité à l'innovation et à la croissance de la richesse.
Selon les prévisions du secteur, d'ici la fin de 2025, la taille du marché mondial des RWA devrait dépasser 50 milliards de dollars, avec un potentiel à long terme atteignant 18,9 trillions de dollars. En tant que pionnier dans le domaine des RWA, les États-Unis, grâce à leur marché financier mature et leur cadre réglementaire clair, deviennent un indicateur clé de cette tendance. Cependant, la conformité reste un défi central à ne pas négliger.
Pour les investisseurs chinois, participer à des investissements en RWA est à la fois attrayant et nécessite de la prudence. Étant donné que les réglementations sur l'industrie Web3 varient d'un pays à l'autre, les investisseurs doivent se conformer aux lois et réglementations nationales et internationales, y compris les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de connaissance du client, les politiques de contrôle des capitaux, ainsi que les déclarations fiscales et les réglementations relatives aux actifs numériques.
Tendances de développement mondial RWA
États-Unis
Le marché de la tokenisation des RWA aux États-Unis est en plein essor, avec une prévision d'atteindre une taille de 50 milliards de dollars d'ici fin 2025, les obligations d'État étant le principal moteur. La SEC a publié des directives sur l'enregistrement des titres tokenisés, envisageant de permettre l'émission, le trading et le règlement des titres en utilisant la technologie des registres distribués.
Les grandes institutions financières s'impliquent activement, comme le fonds BUIDL de BlackRock et la proposition de cadre réglementaire soumise par Robinhood, ce qui marque une avancée importante dans la fusion de la finance traditionnelle et de la blockchain.
Union européenne
Le règlement sur les marchés des actifs cryptographiques de l'Union européenne (MiCA) est désormais pleinement en vigueur, fournissant un cadre réglementaire pour les actifs cryptographiques tels que les RWA. MiCA couvre l'émission de jetons d'actifs référencés et de jetons de monnaie électronique, visant à équilibrer transparence, sécurité et innovation.
Asie
Singapour, en tant que centre mondial de la blockchain, montre une forte dynamique dans le domaine des RWA. Hong Kong, grâce à son statut de centre financier, promeut activement le développement des RWA. D'autres pays comme la Thaïlande et le Japon explorent également le potentiel des RWA.
Analyse des caractéristiques des actifs RWA
Les actifs RWA se divisent principalement en titres, actifs physiques et actifs incorporels. Après la tokenisation, la nature des actifs peut changer, notamment en ce qui concerne la classification réglementaire.
Aux États-Unis, la SEC pourrait utiliser le test Howey pour déterminer si les actifs tokenisés constituent des valeurs mobilières. Le test comprend quatre éléments : l'investissement d'argent, l'entreprise commune, l'attente de profits et le fait que les profits proviennent des efforts d'autrui. La plupart des actifs RWA offrant un retour sur investissement sont généralement considérés comme des valeurs mobilières aux États-Unis.
Restrictions de conformité pour participer aux RWA
contrôle des changes
Les investisseurs chinois participant à des investissements RWA à l'étranger doivent prêter attention aux réglementations sur le contrôle des changes :
politique fiscale
Prenons l'exemple des actifs RWA américains :
Côté chinois:
Les investisseurs doivent prêter attention à l'échange automatique d'informations fiscales internationales CRS et s'acquitter de leur obligation de déclaration fiscale active.
Tendances futures
Le marché de la tokenisation des RWA devrait dépasser 50 milliards de dollars en 2025 et pourrait atteindre 30 000 milliards de dollars en 2030. Les moteurs de croissance incluent l'adoption de la blockchain par les institutions financières traditionnelles et la clarification de l'environnement réglementaire.
Le cadre réglementaire mondial s'améliore progressivement, les Émirats Arabes Unis, l'Europe et l'Asie ont déjà mis en place des réglementations spécifiques. La participation des institutions augmente, comme les initiatives de BlackRock et de JPMorgan.
Cependant, l'environnement réglementaire en Chine continentale reste flou, de nombreux projets adoptent des chaînes privées ou des chaînes de consortium, et les plateformes de trading sont limitées aux échanges culturels ou numériques.
Conclusion
La tokenisation des RWA offre de nouvelles opportunités aux investisseurs, mais s'accompagne également de défis en matière de conformité. Les investisseurs chinois doivent équilibrer innovation et risque, en respectant strictement les réglementations nationales et internationales. À l'avenir, avec l'amélioration du cadre réglementaire et les avancées technologiques, les investisseurs devraient être en mesure de participer à cette révolution fintech par des canaux conformes, tout en augmentant leur richesse et en évitant efficacement les risques potentiels.