L'élection de Trump et le nouveau record du Bitcoin
Le 6 novembre 2024, les États-Unis accueilleront une nouvelle élection présidentielle. Donald Trump a battu ses adversaires et a été élu 47ème président des États-Unis. Pendant sa campagne, Trump a exprimé à plusieurs reprises son soutien au Bitcoin et aux cryptomonnaies. Il a promis d'établir une réserve stratégique de Bitcoin pour les États-Unis et a proposé de créer un groupe de travail sur les politiques de cryptomonnaies. Trump a souligné la protection du droit des Américains à contrôler librement les actifs cryptographiques, estimant que cela correspond aux valeurs fondamentales américaines, et prévoit de soutenir les cryptomonnaies sous forme de politique, afin de maintenir la position de leader des États-Unis dans le domaine du Bitcoin et des technologies blockchain à l'échelle mondiale.
Avec la victoire de Trump, le marché des cryptomonnaies a connu une forte hausse. Le prix du Bitcoin a continuellement battu des records historiques, dépassant 93 000 dollars le soir du 13 novembre, atteignant un nouveau sommet historique. Dans les jours qui ont suivi, le Bitcoin a continué à viser la barre des 100 000 dollars.
Cependant, par rapport à la forte performance de Bitcoin, la plupart des autres cryptomonnaies affichent des performances relativement tièdes. Bitcoin a absorbé la quasi-totalité des fonds entrants dans le domaine des actifs cryptographiques, tandis que d'autres jetons n'ont pas amélioré leur liquidité de manière significative. Ce phénomène reflète une diminution de la corrélation des fonds entre les autres jetons et Bitcoin.
L'arrivée au pouvoir de Trump devrait attirer davantage d'institutions financières à acheter des Bitcoins via des ETF, propulsant le Bitcoin à de nouveaux sommets. Cependant, ces institutions semblent peu intéressées par des projets qui manquent d'applications réelles et qui ne sont que des jetons économiques. Sans un afflux constant de fonds hors des marchés, l'intérêt spéculatif pour soutenir d'autres cryptomonnaies au sein des marchés sera également difficile à maintenir. Ces jetons pourraient encore devoir attendre une longue saison de développement.
État actuel et perspectives d'avenir du développement de Web3
Web3, en tant qu'application étendue de la technologie blockchain dans le domaine d'Internet, fait encore face à des défis dans son développement. Actuellement, la plus grande remise en question de Web3 réside dans le manque d'un écosystème d'application réel, la plupart des projets n'ayant que des jetons économiques sans application substantielle.
En regardant en arrière sur l'année 2021, Web3 et l'IA étaient des sujets chauds dans le domaine technologique, suscitant de grands espoirs de transformations disruptives. À l'époque, les projets Layer1 de blockchain et DeFi foisonnaient, et les crypto-monnaies et les NFT devenaient des objets d'investissement populaires. Cependant, cette prospérité s'est rapidement estompée en 2022. En revanche, le domaine de l'IA a connu une percée majeure en novembre 2022, avec l'émergence du produit phare de l'IA générale, ChatGPT, considéré comme une transformation technologique disruptive.
En 2023, l'IA continue de réaliser des avancées significatives dans plusieurs domaines, y compris une performance exceptionnelle dans la sélection des prix Nobel. En revanche, le Web3 semble encore à la recherche d'une percée.
Bien que la technologie sous-jacente du Web3 - la blockchain soit effectivement une révolution technologique disruptive, redéfinissant les modèles de confiance, son développement fait face à des défis uniques. Tout d'abord, la blockchain possède naturellement un potentiel de tokenisation, ce qui l'amène facilement à impliquer des domaines financiers hautement réglementés. Ensuite, en tant que technologie d'infrastructure backend, la blockchain manque d'applications directes destinées aux utilisateurs ordinaires.
D'un point de vue du développement technologique, la couche de protocole a toujours été l'une des directions les plus importantes de la blockchain. Cependant, une fois que diverses solutions technologiques ont atteint une certaine maturité, la couche d'application n'a pas réussi à suivre le rythme de l'innovation. Sans une adoption et une utilisation généralisées, le Web3 aura du mal à connaître un véritable moment de percée.
Selon les dernières données, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies est d'environ 3,4 billions de dollars, dont la couche de protocole représente 2,9 billions de dollars (Bitcoin représente 2 billions de dollars), tandis que la capitalisation de la couche d'application n'est que d'environ 200 milliards de dollars. En comparaison, le géant des puces AI Nvidia a une capitalisation de 3,5 billions de dollars. Cette répartition des fonds reflète le retard dans le développement de la couche d'application Web3.
RWA : Une nouvelle opportunité pour Web3
Les RWA (Real World Assets) désignent des actifs du monde réel représentés et échangés de manière tokenisée dans un écosystème blockchain ou Web3. Ces actifs peuvent inclure des actifs tangibles (comme l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art) et des actifs intangibles (comme les actifs financiers, la puissance de calcul AI, les crédits carbone).
RWA est considéré comme une opportunité importante pour le Web3, principalement pour les raisons suivantes :
Potentiel de taille énorme : RWA peut répondre aux besoins de milliards d'utilisateurs, avec une capitalisation boursière pouvant atteindre des milliers de milliards de dollars, ce qui est difficile à égaler pour d'autres applications dans le domaine du Web3.
Attirer la participation des acteurs principaux : RWA est un point d'entrée important pour les gouvernements, les institutions majeures et les géants de la finance traditionnelle dans l'exploration des couches d'applications Web3.
Cas pratiques : plusieurs grandes institutions financières ont commencé à explorer des projets de fonds tokenisés, d'obligations d'État, etc. Le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a également émis des obligations vertes soutenues par le gouvernement sur la blockchain.
Innovation financière : RWA annonce un changement majeur dans le secteur financier, indiquant que la technologie blockchain est de plus en plus adoptée pour améliorer l'efficacité et l'accessibilité des marchés de capitaux.
Les principales blockchains s'engagent également activement dans le domaine des RWA. Ethereum a lancé un nouveau standard de jeton RWA ERC-3643 ; Solana a introduit les RWA via PayFi ; AO a lancé FusionFi pour briser la frontière entre les affaires financières du monde réel et du monde crypto ; Avalanche a lancé le fonds Vista ciblant les RWA, etc.
Le principal défi des RWA réside dans le manque de normes de classification uniformes à l'échelle mondiale, ainsi que dans les différences de réglementation des actifs numériques selon les juridictions. Pour les produits financiers standardisés, comment entrer dans le "DeFi réglementé" représente le plus grand obstacle à la mise à l'échelle des RWA.
RWA implique la tokenisation des actifs et la vente de produits financiers, et doit se conformer à la réglementation financière du monde réel. Cela exige que les actifs soient conservés par des institutions financières réglementées, que l'identité numérique soit utilisée pour le KYC/AML, et que la gouvernance soit effectuée par des organisations et des personnes professionnelles.
Bien que ce modèle puisse être remis en question par les partisans de la décentralisation, l'introduction appropriée d'éléments "centralisés" peut réaliser une inclusion financière plus large et améliorer l'efficacité. La clé réside dans le renforcement de la transparence réglementaire, en réduisant les risques d'intervention humaine grâce aux contrats intelligents, et en garantissant la transparence, la sécurité et la vérifiabilité des transactions RWA.
Conclusion
L'année 2024 est une année clé pour le passage des RWA de la théorie à la pratique. De plus en plus d'agences gouvernementales, d'institutions mainstream et de géants de la finance traditionnelle commencent à élaborer des cadres réglementaires pertinents et à explorer des projets RWA. Les grandes chaînes publiques s'efforcent également d'introduire activement les RWA et la finance institutionnelle.
Bien que les RWA ne puissent pas offrir aux particuliers des rendements aussi élevés que ceux des actifs natifs sur la chaîne, elles attirent les géants de la finance traditionnelle dans le domaine de la DeFi et fournissent un soutien en matière de conformité et de garantie pour le financement des entreprises, permettant ainsi aux PME d'en bénéficier.
Bien que les RWA exigent des normes de conformité plus strictes, ce qui peut sembler en contradiction avec le concept de "décentralisation", cela marque l'entrée du Web3 dans une véritable ère d'application et constitue une étape importante vers la maturité et la généralisation de la technologie blockchain.
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L'élection de Trump aide Bitcoin à dépasser 93 000 dollars, le développement de Web3 attend de nouvelles opportunités RWA.
L'élection de Trump et le nouveau record du Bitcoin
Le 6 novembre 2024, les États-Unis accueilleront une nouvelle élection présidentielle. Donald Trump a battu ses adversaires et a été élu 47ème président des États-Unis. Pendant sa campagne, Trump a exprimé à plusieurs reprises son soutien au Bitcoin et aux cryptomonnaies. Il a promis d'établir une réserve stratégique de Bitcoin pour les États-Unis et a proposé de créer un groupe de travail sur les politiques de cryptomonnaies. Trump a souligné la protection du droit des Américains à contrôler librement les actifs cryptographiques, estimant que cela correspond aux valeurs fondamentales américaines, et prévoit de soutenir les cryptomonnaies sous forme de politique, afin de maintenir la position de leader des États-Unis dans le domaine du Bitcoin et des technologies blockchain à l'échelle mondiale.
Avec la victoire de Trump, le marché des cryptomonnaies a connu une forte hausse. Le prix du Bitcoin a continuellement battu des records historiques, dépassant 93 000 dollars le soir du 13 novembre, atteignant un nouveau sommet historique. Dans les jours qui ont suivi, le Bitcoin a continué à viser la barre des 100 000 dollars.
Cependant, par rapport à la forte performance de Bitcoin, la plupart des autres cryptomonnaies affichent des performances relativement tièdes. Bitcoin a absorbé la quasi-totalité des fonds entrants dans le domaine des actifs cryptographiques, tandis que d'autres jetons n'ont pas amélioré leur liquidité de manière significative. Ce phénomène reflète une diminution de la corrélation des fonds entre les autres jetons et Bitcoin.
L'arrivée au pouvoir de Trump devrait attirer davantage d'institutions financières à acheter des Bitcoins via des ETF, propulsant le Bitcoin à de nouveaux sommets. Cependant, ces institutions semblent peu intéressées par des projets qui manquent d'applications réelles et qui ne sont que des jetons économiques. Sans un afflux constant de fonds hors des marchés, l'intérêt spéculatif pour soutenir d'autres cryptomonnaies au sein des marchés sera également difficile à maintenir. Ces jetons pourraient encore devoir attendre une longue saison de développement.
État actuel et perspectives d'avenir du développement de Web3
Web3, en tant qu'application étendue de la technologie blockchain dans le domaine d'Internet, fait encore face à des défis dans son développement. Actuellement, la plus grande remise en question de Web3 réside dans le manque d'un écosystème d'application réel, la plupart des projets n'ayant que des jetons économiques sans application substantielle.
En regardant en arrière sur l'année 2021, Web3 et l'IA étaient des sujets chauds dans le domaine technologique, suscitant de grands espoirs de transformations disruptives. À l'époque, les projets Layer1 de blockchain et DeFi foisonnaient, et les crypto-monnaies et les NFT devenaient des objets d'investissement populaires. Cependant, cette prospérité s'est rapidement estompée en 2022. En revanche, le domaine de l'IA a connu une percée majeure en novembre 2022, avec l'émergence du produit phare de l'IA générale, ChatGPT, considéré comme une transformation technologique disruptive.
En 2023, l'IA continue de réaliser des avancées significatives dans plusieurs domaines, y compris une performance exceptionnelle dans la sélection des prix Nobel. En revanche, le Web3 semble encore à la recherche d'une percée.
Bien que la technologie sous-jacente du Web3 - la blockchain soit effectivement une révolution technologique disruptive, redéfinissant les modèles de confiance, son développement fait face à des défis uniques. Tout d'abord, la blockchain possède naturellement un potentiel de tokenisation, ce qui l'amène facilement à impliquer des domaines financiers hautement réglementés. Ensuite, en tant que technologie d'infrastructure backend, la blockchain manque d'applications directes destinées aux utilisateurs ordinaires.
D'un point de vue du développement technologique, la couche de protocole a toujours été l'une des directions les plus importantes de la blockchain. Cependant, une fois que diverses solutions technologiques ont atteint une certaine maturité, la couche d'application n'a pas réussi à suivre le rythme de l'innovation. Sans une adoption et une utilisation généralisées, le Web3 aura du mal à connaître un véritable moment de percée.
Selon les dernières données, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies est d'environ 3,4 billions de dollars, dont la couche de protocole représente 2,9 billions de dollars (Bitcoin représente 2 billions de dollars), tandis que la capitalisation de la couche d'application n'est que d'environ 200 milliards de dollars. En comparaison, le géant des puces AI Nvidia a une capitalisation de 3,5 billions de dollars. Cette répartition des fonds reflète le retard dans le développement de la couche d'application Web3.
RWA : Une nouvelle opportunité pour Web3
Les RWA (Real World Assets) désignent des actifs du monde réel représentés et échangés de manière tokenisée dans un écosystème blockchain ou Web3. Ces actifs peuvent inclure des actifs tangibles (comme l'immobilier, les marchandises, les œuvres d'art) et des actifs intangibles (comme les actifs financiers, la puissance de calcul AI, les crédits carbone).
RWA est considéré comme une opportunité importante pour le Web3, principalement pour les raisons suivantes :
Potentiel de taille énorme : RWA peut répondre aux besoins de milliards d'utilisateurs, avec une capitalisation boursière pouvant atteindre des milliers de milliards de dollars, ce qui est difficile à égaler pour d'autres applications dans le domaine du Web3.
Attirer la participation des acteurs principaux : RWA est un point d'entrée important pour les gouvernements, les institutions majeures et les géants de la finance traditionnelle dans l'exploration des couches d'applications Web3.
Cas pratiques : plusieurs grandes institutions financières ont commencé à explorer des projets de fonds tokenisés, d'obligations d'État, etc. Le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a également émis des obligations vertes soutenues par le gouvernement sur la blockchain.
Innovation financière : RWA annonce un changement majeur dans le secteur financier, indiquant que la technologie blockchain est de plus en plus adoptée pour améliorer l'efficacité et l'accessibilité des marchés de capitaux.
Les principales blockchains s'engagent également activement dans le domaine des RWA. Ethereum a lancé un nouveau standard de jeton RWA ERC-3643 ; Solana a introduit les RWA via PayFi ; AO a lancé FusionFi pour briser la frontière entre les affaires financières du monde réel et du monde crypto ; Avalanche a lancé le fonds Vista ciblant les RWA, etc.
Le principal défi des RWA réside dans le manque de normes de classification uniformes à l'échelle mondiale, ainsi que dans les différences de réglementation des actifs numériques selon les juridictions. Pour les produits financiers standardisés, comment entrer dans le "DeFi réglementé" représente le plus grand obstacle à la mise à l'échelle des RWA.
RWA implique la tokenisation des actifs et la vente de produits financiers, et doit se conformer à la réglementation financière du monde réel. Cela exige que les actifs soient conservés par des institutions financières réglementées, que l'identité numérique soit utilisée pour le KYC/AML, et que la gouvernance soit effectuée par des organisations et des personnes professionnelles.
Bien que ce modèle puisse être remis en question par les partisans de la décentralisation, l'introduction appropriée d'éléments "centralisés" peut réaliser une inclusion financière plus large et améliorer l'efficacité. La clé réside dans le renforcement de la transparence réglementaire, en réduisant les risques d'intervention humaine grâce aux contrats intelligents, et en garantissant la transparence, la sécurité et la vérifiabilité des transactions RWA.
Conclusion
L'année 2024 est une année clé pour le passage des RWA de la théorie à la pratique. De plus en plus d'agences gouvernementales, d'institutions mainstream et de géants de la finance traditionnelle commencent à élaborer des cadres réglementaires pertinents et à explorer des projets RWA. Les grandes chaînes publiques s'efforcent également d'introduire activement les RWA et la finance institutionnelle.
Bien que les RWA ne puissent pas offrir aux particuliers des rendements aussi élevés que ceux des actifs natifs sur la chaîne, elles attirent les géants de la finance traditionnelle dans le domaine de la DeFi et fournissent un soutien en matière de conformité et de garantie pour le financement des entreprises, permettant ainsi aux PME d'en bénéficier.
Bien que les RWA exigent des normes de conformité plus strictes, ce qui peut sembler en contradiction avec le concept de "décentralisation", cela marque l'entrée du Web3 dans une véritable ère d'application et constitue une étape importante vers la maturité et la généralisation de la technologie blockchain.