Les leaders de l'industrie des stablecoins discutent des perspectives de l'industrie et des réformes réglementaires
Dans le contexte du développement rapide des cryptomonnaies et de la technologie blockchain, Sam Kazemian, fondateur de Frax Finance, et Stani Kulechov, fondateur d'Aave, sont sans aucun doute des leaders dans le domaine des stablecoins. Lors d'une récente conversation, ils ont partagé leurs réflexions sur la croissance rapide de l'industrie des stablecoins, le parcours innovant de leurs projets respectifs, ainsi que leurs opinions sur les changements réglementaires à venir, en particulier sur la manière dont les stablecoins sont devenus le centre d'intérêt de l'industrie après les turbulences du marché cryptographique en 2022.
Actuellement, leur attention est concentrée sur le projet de loi GENIUS, une législation révolutionnaire qui pourrait élever les stablecoins au statut de monnaie légale, transformant ainsi le paysage mondial du dollar. Cet article explorera en profondeur les perspectives de Sam et Stani sur le marché des stablecoins, leurs attentes concernant le projet de loi, ainsi que la manière dont les stablecoins pourraient façonner l'avenir de l'écosystème financier.
La frénésie des stablecoins et l'essor législatif
Lorsqu'on lui a demandé comment se développait actuellement l'industrie des stablecoins et quels étaient les progrès législatifs, Sam Kazemian a exprimé un grand enthousiasme. Il a mentionné que divers rapports d'investissement et briefings sur les ETF classaient "AI" et "stablecoin" comme les deux domaines les plus en vogue dans le monde aujourd'hui. En tant que fondateur d'un protocole de stablecoin, voir cette industrie enfin comprise et acceptée par le monde entier est une sensation exaltante.
Stani Kulechov a également exprimé des points de vue similaires. Il a souligné que les stablecoins sont des outils très intuitifs et faciles à comprendre, en particulier dans les régions où il y a des turbulences financières mondiales et une dévaluation des monnaies fiduciaires, la stabilité financière offerte par les stablecoins est beaucoup plus attrayante que celle des monnaies locales. Même dans les pays occidentaux, la valeur des stablecoins ne réside pas seulement dans la "stabilité" elle-même, mais dans le fait qu'ils transforment la rentabilité de la DeFi en quelque chose que les utilisateurs de masse peuvent comprendre et utiliser. C'est l'évolution naturelle de la fintech du "billet de banque → monnaie numérique → actif en chaîne", ouvrant un nouveau paradigme pour le transfert de valeur transfrontalier.
Les stablecoins menacent-ils le dollar ?
Concernant la façon dont les stablecoins affectent la position du dollar dans le système monétaire mondial, Sam Kazemian considère que les stablecoins sont une "extension" du dollar, une extension de l'influence du dollar à l'échelle mondiale. Il divise le développement des stablecoins en deux phases : la première phase est l'idéal des "stablecoins algorithmiques décentralisés", qui a finalement abouti à un effondrement ; la deuxième phase est celle du réalisme dans laquelle nous entrons maintenant, c'est-à-dire obtenir la reconnaissance du gouvernement américain, permettant aux stablecoins d'avoir directement la "qualité légale du dollar".
Stani Kulechov pense que le dollar est un outil de règlement des transactions simple et efficace, et que la popularité d'Internet a en fait élargi le commerce mondial en dollars. On s'attend à ce que les stablecoins connaissent une situation similaire dans le futur. Il prédit que dans les 2-3 prochaines années, les stablecoins deviendront la plus grande catégorie d'actifs sur la chaîne, et dans 5-7 ans, les jetons de sécurité dépasseront la somme des stablecoins et des actifs natifs en cryptomonnaie.
Les jetons de type titre sont-ils la forme ultime des actifs en chaîne ?
Stani Kulechov a expliqué davantage son point de vue sur les jetons de type titre. Il considère que c'est un concept large qui englobe les RWA (actifs du monde réel). La portée peut aller des actions d'entreprises cotées, des capitaux privés, des instruments de dette, jusqu'aux produits financiers structurés qui pourraient exister à l'avenir. DeFi offre un réseau de liquidité accessible à l'échelle mondiale, permettant à ces actifs de se libérer des structures financières "fermées", d'être directement évalués et échangés sur la chaîne, ce qui va remodeler l'ensemble de la structure du marché des capitaux.
L'impact central de la loi GENIUS
Sam Kazemian considère que le projet de loi GENIUS a une signification historique, car il permet pour la première fois aux banques non agréées d'émettre de la monnaie M1 sous des réglementations strictes. Ces réglementations exigent que les stablecoins soient soutenus par des actifs de haute sécurité, tels que des titres de fonds du marché monétaire, des bons du Trésor, des opérations de reverse repo de la Réserve fédérale et des certificats de dépôt garantis par la FDIC.
Stani Kulechov souligne que la clé est que la loi GENIUS doit établir des règles claires et inclusives, sans décourager les innovateurs par une prudence excessive.
L'impact de l'émission de dollars par plusieurs entités
Concernant la concurrence potentielle entre les stablecoins à l'avenir, Stani Kulechov considère que ce n'est pas une "concurrence", mais plutôt différents "canaux de paiement" ou "voies". Sam Kazemian partage également ce point de vue, estimant que le dollar numérique est un jeu à somme nulle, que le taux de pénétration de l'ensemble du secteur reste extrêmement faible, et qu'il y aura de plus en plus de stablecoins conformes qui rejoindront la DeFi, rendant l'ensemble du système de dollars numériques plus diversifié et robuste.
Nouveau schéma du dollar numérique : Frax et Aave
Sam Kazemian a présenté la transformation de Frax, passant de "protocole de stablecoin algorithmique" à "émission de dollars numériques + réseau de règlement". Stani Kulechov a quant à lui présenté "l'architecture de liquidité unifiée" d'Aave V4, introduisant la conception de "hub de liquidité + branches de risque" pour faire face à la diversification des types d'actifs sur la chaîne à l'avenir.
Enfin, Sam Kazemian a proposé une idée de collaboration, espérant permettre aux détenteurs de frxUSD de déposer leurs actifs directement dans Aave pour générer des revenus via un marché de prêt réel. Stani Kulechov a accueilli cette idée avec enthousiasme, estimant qu'elle démontrait la modularité et la combinabilité d'Aave V4.
Dans l'ensemble, les deux leaders du secteur ont une attitude positive envers le développement futur des stablecoins et anticipent des innovations et une conformité pour favoriser le développement ultérieur du secteur.
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AlgoAlchemist
· 07-24 07:51
La régulation arrive ~ Pas de panique ~
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BearMarketMonk
· 07-24 02:06
Le nouveau roi des obligations est ici, les haussiers meurent~
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TokenomicsTinfoilHat
· 07-21 15:46
Se préparer pour un grand marché
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blocksnark
· 07-21 15:40
La régulation est arrivée, ça va stabiliser.
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GasWrangler
· 07-21 15:38
en fait, leur implémentation de stablecoin est sous-optimale au mieux
Analyse des géants des stablecoins sur la loi GENIUS : Perspectives sur le nouveau paysage du dollar numérique
Les leaders de l'industrie des stablecoins discutent des perspectives de l'industrie et des réformes réglementaires
Dans le contexte du développement rapide des cryptomonnaies et de la technologie blockchain, Sam Kazemian, fondateur de Frax Finance, et Stani Kulechov, fondateur d'Aave, sont sans aucun doute des leaders dans le domaine des stablecoins. Lors d'une récente conversation, ils ont partagé leurs réflexions sur la croissance rapide de l'industrie des stablecoins, le parcours innovant de leurs projets respectifs, ainsi que leurs opinions sur les changements réglementaires à venir, en particulier sur la manière dont les stablecoins sont devenus le centre d'intérêt de l'industrie après les turbulences du marché cryptographique en 2022.
Actuellement, leur attention est concentrée sur le projet de loi GENIUS, une législation révolutionnaire qui pourrait élever les stablecoins au statut de monnaie légale, transformant ainsi le paysage mondial du dollar. Cet article explorera en profondeur les perspectives de Sam et Stani sur le marché des stablecoins, leurs attentes concernant le projet de loi, ainsi que la manière dont les stablecoins pourraient façonner l'avenir de l'écosystème financier.
La frénésie des stablecoins et l'essor législatif
Lorsqu'on lui a demandé comment se développait actuellement l'industrie des stablecoins et quels étaient les progrès législatifs, Sam Kazemian a exprimé un grand enthousiasme. Il a mentionné que divers rapports d'investissement et briefings sur les ETF classaient "AI" et "stablecoin" comme les deux domaines les plus en vogue dans le monde aujourd'hui. En tant que fondateur d'un protocole de stablecoin, voir cette industrie enfin comprise et acceptée par le monde entier est une sensation exaltante.
Stani Kulechov a également exprimé des points de vue similaires. Il a souligné que les stablecoins sont des outils très intuitifs et faciles à comprendre, en particulier dans les régions où il y a des turbulences financières mondiales et une dévaluation des monnaies fiduciaires, la stabilité financière offerte par les stablecoins est beaucoup plus attrayante que celle des monnaies locales. Même dans les pays occidentaux, la valeur des stablecoins ne réside pas seulement dans la "stabilité" elle-même, mais dans le fait qu'ils transforment la rentabilité de la DeFi en quelque chose que les utilisateurs de masse peuvent comprendre et utiliser. C'est l'évolution naturelle de la fintech du "billet de banque → monnaie numérique → actif en chaîne", ouvrant un nouveau paradigme pour le transfert de valeur transfrontalier.
Les stablecoins menacent-ils le dollar ?
Concernant la façon dont les stablecoins affectent la position du dollar dans le système monétaire mondial, Sam Kazemian considère que les stablecoins sont une "extension" du dollar, une extension de l'influence du dollar à l'échelle mondiale. Il divise le développement des stablecoins en deux phases : la première phase est l'idéal des "stablecoins algorithmiques décentralisés", qui a finalement abouti à un effondrement ; la deuxième phase est celle du réalisme dans laquelle nous entrons maintenant, c'est-à-dire obtenir la reconnaissance du gouvernement américain, permettant aux stablecoins d'avoir directement la "qualité légale du dollar".
Stani Kulechov pense que le dollar est un outil de règlement des transactions simple et efficace, et que la popularité d'Internet a en fait élargi le commerce mondial en dollars. On s'attend à ce que les stablecoins connaissent une situation similaire dans le futur. Il prédit que dans les 2-3 prochaines années, les stablecoins deviendront la plus grande catégorie d'actifs sur la chaîne, et dans 5-7 ans, les jetons de sécurité dépasseront la somme des stablecoins et des actifs natifs en cryptomonnaie.
Les jetons de type titre sont-ils la forme ultime des actifs en chaîne ?
Stani Kulechov a expliqué davantage son point de vue sur les jetons de type titre. Il considère que c'est un concept large qui englobe les RWA (actifs du monde réel). La portée peut aller des actions d'entreprises cotées, des capitaux privés, des instruments de dette, jusqu'aux produits financiers structurés qui pourraient exister à l'avenir. DeFi offre un réseau de liquidité accessible à l'échelle mondiale, permettant à ces actifs de se libérer des structures financières "fermées", d'être directement évalués et échangés sur la chaîne, ce qui va remodeler l'ensemble de la structure du marché des capitaux.
L'impact central de la loi GENIUS
Sam Kazemian considère que le projet de loi GENIUS a une signification historique, car il permet pour la première fois aux banques non agréées d'émettre de la monnaie M1 sous des réglementations strictes. Ces réglementations exigent que les stablecoins soient soutenus par des actifs de haute sécurité, tels que des titres de fonds du marché monétaire, des bons du Trésor, des opérations de reverse repo de la Réserve fédérale et des certificats de dépôt garantis par la FDIC.
Stani Kulechov souligne que la clé est que la loi GENIUS doit établir des règles claires et inclusives, sans décourager les innovateurs par une prudence excessive.
L'impact de l'émission de dollars par plusieurs entités
Concernant la concurrence potentielle entre les stablecoins à l'avenir, Stani Kulechov considère que ce n'est pas une "concurrence", mais plutôt différents "canaux de paiement" ou "voies". Sam Kazemian partage également ce point de vue, estimant que le dollar numérique est un jeu à somme nulle, que le taux de pénétration de l'ensemble du secteur reste extrêmement faible, et qu'il y aura de plus en plus de stablecoins conformes qui rejoindront la DeFi, rendant l'ensemble du système de dollars numériques plus diversifié et robuste.
Nouveau schéma du dollar numérique : Frax et Aave
Sam Kazemian a présenté la transformation de Frax, passant de "protocole de stablecoin algorithmique" à "émission de dollars numériques + réseau de règlement". Stani Kulechov a quant à lui présenté "l'architecture de liquidité unifiée" d'Aave V4, introduisant la conception de "hub de liquidité + branches de risque" pour faire face à la diversification des types d'actifs sur la chaîne à l'avenir.
Enfin, Sam Kazemian a proposé une idée de collaboration, espérant permettre aux détenteurs de frxUSD de déposer leurs actifs directement dans Aave pour générer des revenus via un marché de prêt réel. Stani Kulechov a accueilli cette idée avec enthousiasme, estimant qu'elle démontrait la modularité et la combinabilité d'Aave V4.
Dans l'ensemble, les deux leaders du secteur ont une attitude positive envers le développement futur des stablecoins et anticipent des innovations et une conformité pour favoriser le développement ultérieur du secteur.