L'ETF Spot Ethereum a été approuvé pour la cotation, analyse des produits d'index ETF off-chain
Le 23 juillet, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis ( SEC ) a officiellement approuvé les demandes S-1 de plusieurs émetteurs d'ETF, et l'ETF Spot sur l'Éther a été autorisé à être coté. Les premières transactions devraient commencer aux États-Unis ce mardi matin (, heure de Pékin demain soir ).
Imaginez si les investisseurs ordinaires pouvaient réaliser des transactions d'investissement dans des ETF d'actifs cryptographiques en toute simplicité, grâce à la création de NFT ou à l'échange de tokens en mode off-chain. Ce serait une percée passionnante.
Depuis octobre 2023, le Bitcoin ETF Spot est devenu l'un des facteurs clés de la reprise du marché. En particulier, après que la SEC a autorisé la cotation de l'ETF Spot Ethereum le 23 juillet, le sentiment du marché a de nouveau grimpé. Cependant, les ETF cryptographiques font encore face à certains défis : seuil d'entrée élevé, frais élevés, processus de transaction complexe, et actuellement, ils se limitent uniquement aux deux options principales que sont le Bitcoin et l'Éther, ne pouvant pas couvrir des actifs à potentiel de croissance plus large.
Dans ce contexte, certains projets innovants visent cette demande du marché, s'efforçant de créer un environnement d'investissement en ETF cryptographiques off-chain plus convivial, pratique et accessible pour les investisseurs ordinaires, permettant ainsi à un plus grand nombre d'investisseurs de participer à l'investissement en actifs cryptographiques et de partager les dividendes du développement du marché.
L'engouement croissant pour l'investissement dans les ETF crypto
L'ETF, en tant que "fonds ouvert qui suit un indice de marché et peut être librement acheté et vendu sur une bourse", permet aux utilisateurs de ne pas avoir à comprendre en profondeur des actifs spécifiques, mais de réaliser une allocation de portefeuille global sur le marché à travers un ensemble d'actifs, en se basant sur leur compréhension des tendances de développement de l'industrie.
L'ETF permet non seulement aux utilisateurs de bénéficier du trading d'actions individuelles, mais aussi d'obtenir des rendements d'un panier d'actions conceptuelles, réalisant ainsi "une grande justesse floue" - obtenir des rendements nets de croissance sectorielle proches de Beta et partager les dividendes de croissance du marché cryptographique dans son ensemble.
Actuellement, que ce soit aux États-Unis ou à Hong Kong, les ETF cryptographiques influents se concentrent principalement sur le Bitcoin et l'Éther, sans qu'aucun ETF cryptographique de type indice n'ait encore émergé.
À la date du 22 juillet 2024, la valeur nette totale des actifs de 11 ETF Bitcoin américains dépasse 60 milliards de dollars. Le ratio de la valeur nette des ETF ( représente 4,61 % de la capitalisation totale du Bitcoin ), avec des flux nets cumulés historiques dépassant 17 milliards de dollars, atteignant un niveau record.
En outre, la taille totale des actifs sous gestion de 6 ETF de spot en actifs virtuels à Hong Kong dépasse 350 millions de dollars. Parmi eux, l'ETF de spot Bitcoin détient un total de près de 5000 BTC, avec un actif net total de 317 millions de dollars ; l'ETF de spot Éther détient un total de près de 13000 ETH, avec un actif net total de 44 millions de dollars.
En termes de vitesse de développement, l'ETF Spot Bitcoin aux États-Unis a atteint une taille de plus de 60 milliards de dollars en seulement six mois, ce qui en fait un "succès éclair". Cela démontre pleinement l'enthousiasme du marché, en particulier des utilisateurs de gré à gré, pour les actifs cryptographiques - en tant que catégorie d'actifs émergents la plus saisissante, les cryptomonnaies, représentées par le Bitcoin, ont déjà attiré des centaines de millions d'investisseurs traditionnels et de capitaux.
Cependant, bien que les ETF crypto traditionnels soient une "pluie opportunité", ils présentent encore des insuffisances. Leur seuil d'entrée est élevé, les frais sont coûteux et le processus de transaction complexe découragent de nombreux investisseurs ordinaires souhaitant obtenir une exposition aux actifs crypto. De plus, ils ne peuvent pas couvrir des actifs plus larges et à plus fort potentiel de croissance comme BNB, SOL, TON.
Dans le contexte actuel où les catégories et les quantités d'actifs cryptographiques off-chain sont extrêmement riches, que ce soit pour refléter la logique de développement de la finance traditionnelle ou pour répondre aux besoins réels d'investissement en cryptomonnaie, la configuration de portefeuilles d'investissement en cryptomonnaie sous forme d'ETF off-chain pour différentes catégories d'actifs et différentes directions de marché devient de plus en plus importante et nécessaire.
H20 : premier produit ETF indiciel off-chain
Le premier produit ETF indiciel off-chain H20 a été lancé sur le marché. Il est soutenu par un panier d'actifs cryptographiques (20 et des tokens de composants ), qui peuvent être achetés et échangés à tout moment. Les utilisateurs peuvent suivre les performances des tokens de qualité dans des domaines spécifiques de la blockchain et atteindre des objectifs d'investissement diversifiés grâce aux opérations d'achat et de rachat de produits ETF.
La sélection des 20 tokens constitutifs de cet ETF indiciel suit un processus de sélection rigoureux :
Sélectionné en fonction de la capitalisation boursière et du volume de transactions cumulé sur 90 jours, afin de garantir la représentation des actifs les plus importants et les plus actifs du marché ;
Le poids spécifique est déterminé par la capitalisation boursière et ajusté en fonction de facteurs tels que l'offre en circulation et le volume des transactions, la limite de poids pour un seul jeton composant est de 25%, afin d'éviter une concentration excessive ;
Cet indice est rééquilibré chaque trimestre pour refléter les changements des conditions du marché, garantissant ainsi qu'il représente le paysage actuel des cryptomonnaies, la liste des composants et leurs poids étant ajustés en fonction des données les plus récentes.
À ce jour, les 20 premiers tokens constituants comprennent BTC, Éther, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB.
Bitcoin et Ethereum représentent chacun 25%, atteignant ainsi un poids total de 50%, garantissant que cet indice possède à la fois le Beta en tant que ballast et peut partager les autres 18 dividendes Alpha.
D'après les données historiques de backtesting, la valeur nette globale de H20 s'aligne parfaitement avec la tendance cyclique générale de l'industrie de la cryptographie, non seulement bien supérieure à la performance globale de l'indice S&P du marché boursier américain à la même période, mais aussi meilleure que celle de la simple détention de BTC.
Il convient de noter que la date de référence de cet indice est le 19 mai 2024, avec un point de base de 100, tandis que la valeur nette la plus récente au 21 juillet est de 105,23, ce qui représente un rendement de plus de 5 % en seulement deux mois.
Forme de participation aux dividendes H20
H20 est le premier produit ETF indiciel off-chain, et plusieurs ETF de concepts cryptographiques seront lancés à l'avenir. Un partenariat a déjà été établi avec une institution de services ETF à Singapour, qui sera responsable de la conformité et de la distribution mondiale des ETF cryptographiques. Les marchés en cours de développement incluent d'autres pays d'Asie du Sud-Est, la région du Moyen-Orient, le Brésil, l'Europe, l'Amérique du Nord, etc.
H20 deviendra également un élément clé de l'indice de fonds H20, des stablecoins et des plateformes DeFi ( dans l'écosystème général à l'avenir. Ses fonctions incluent, mais ne sont pas limitées à : servir d'actif de surcollatéralisation pour l'émission de stablecoins, participer à l'exploitation de liquidités pour obtenir des rendements en tant que LP, et avoir des droits sur les frais de transaction/frais de liquidation et d'autres frais.
Étant donné que le contrat intelligent de H20 est déployé sur Arbitrum, il est donc possible d'utiliser les actifs sur la chaîne Arbitrum ) tels que USDT, USDC, Éther et WETH ( pour obtenir des parts de H20.
Les utilisateurs détiennent des actifs ETF sur H20 de deux manières principales en off-chain ) les frais sont tous de 0( :
Minting : Les utilisateurs convertissent directement un panier de jetons en parts d'ETF correspondantes sous forme de jetons ).
Achat : Les utilisateurs achètent des parts d'ETF déjà émises sous forme de jetons ( auprès d'autres créateurs ou détenteurs via DEX.
La logique de mise en œuvre du rachat est donc opposée aux deux méthodes de création, ce qui donne aux utilisateurs le pouvoir de combiner librement des actifs. Tout utilisateur peut créer un ETF de cryptomonnaie et accepter les injections de fonds des utilisateurs.
![Ethereum ETF la poussière est tombée, décryptage du produit indiciel ETF off-chain de Haya])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4063dec9e07b6fb4a2993319188cd6d.webp(
Récapitulatif
Le marché a toujours tendance à surestimer les effets à court terme des nouvelles choses et à sous-estimer leur impact à long terme.
Dans le contexte de la diversification, de l'opérabilité et de la programmabilité de l'écosystème Web3, les produits DeFi se sont déjà empilés et combinés entre eux comme des briques Lego, créant ainsi des produits financiers diversifiés et innovants. Pour un nombre croissant d'utilisateurs de crypto-monnaies, cela signifie qu'ils doivent faire face à des coûts d'apprentissage éblouissants et à des barrières à l'investissement.
En attendant, les fonds ETF cryptographiques cotés sur des marchés boursiers traditionnels comme le Nasdaq sont essentiellement des transactions de valeurs mobilières traditionnelles. Comparé à un monde blockchain où les transactions sont continues 7 jours sur 7 et 24 heures sur 24, et où la vitesse d'innovation et d'itération est extrêmement rapide, il existe toujours un certain retard tant dans la création de portefeuilles que dans les transactions d'achat et de vente.
Ainsi, comment aider les utilisateurs de crypto-monnaies à créer librement des portefeuilles d'investissement sur des chaînes, par exemple, un ensemble de nouvelles blockchains, des pistes DeFi ou même des scénarios plus spécifiques, tout en leur permettant de procéder à une allocation d'actifs multi-expositions simple et instantanée, est un sujet auquel le monde de la crypto doit sérieusement réfléchir face à l'augmentation des utilisateurs.
La plateforme ETF décentralisée répond de manière plus professionnelle à ce type de demande, en essayant de fournir des produits de service pour une allocation d'actifs simple en un seul paquet sur un certain domaine ou direction de niche, ce qui mérite une attention continue.
![Ethereum ETF la poussière est retombée, décryptage du produit d'indice ETF off-chain de Haya])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1de81e0228ee4de89b39626d9cf61df5.webp(
![Éther ETF la poussière retombe, décodez le produit indiciel ETF off-chain de Haya])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f989d830bc98707ba89dd8f80888e09.webp(
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ChainDoctor
· 07-25 00:32
Peut-on s'attendre à un grand marché ?
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CascadingDipBuyer
· 07-25 00:20
Volumes de trade élevé pump bull run a démarré.
Voir l'originalRépondre0
ParanoiaKing
· 07-25 00:08
entrer dans une position entrer dans une position 机会难得！
Ethereum Spot ETF approuvé, le produit indiciel ETF off-chain H20 ouvre la voie à une nouvelle tendance
L'ETF Spot Ethereum a été approuvé pour la cotation, analyse des produits d'index ETF off-chain
Le 23 juillet, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis ( SEC ) a officiellement approuvé les demandes S-1 de plusieurs émetteurs d'ETF, et l'ETF Spot sur l'Éther a été autorisé à être coté. Les premières transactions devraient commencer aux États-Unis ce mardi matin (, heure de Pékin demain soir ).
Imaginez si les investisseurs ordinaires pouvaient réaliser des transactions d'investissement dans des ETF d'actifs cryptographiques en toute simplicité, grâce à la création de NFT ou à l'échange de tokens en mode off-chain. Ce serait une percée passionnante.
Depuis octobre 2023, le Bitcoin ETF Spot est devenu l'un des facteurs clés de la reprise du marché. En particulier, après que la SEC a autorisé la cotation de l'ETF Spot Ethereum le 23 juillet, le sentiment du marché a de nouveau grimpé. Cependant, les ETF cryptographiques font encore face à certains défis : seuil d'entrée élevé, frais élevés, processus de transaction complexe, et actuellement, ils se limitent uniquement aux deux options principales que sont le Bitcoin et l'Éther, ne pouvant pas couvrir des actifs à potentiel de croissance plus large.
Dans ce contexte, certains projets innovants visent cette demande du marché, s'efforçant de créer un environnement d'investissement en ETF cryptographiques off-chain plus convivial, pratique et accessible pour les investisseurs ordinaires, permettant ainsi à un plus grand nombre d'investisseurs de participer à l'investissement en actifs cryptographiques et de partager les dividendes du développement du marché.
L'engouement croissant pour l'investissement dans les ETF crypto
L'ETF, en tant que "fonds ouvert qui suit un indice de marché et peut être librement acheté et vendu sur une bourse", permet aux utilisateurs de ne pas avoir à comprendre en profondeur des actifs spécifiques, mais de réaliser une allocation de portefeuille global sur le marché à travers un ensemble d'actifs, en se basant sur leur compréhension des tendances de développement de l'industrie.
L'ETF permet non seulement aux utilisateurs de bénéficier du trading d'actions individuelles, mais aussi d'obtenir des rendements d'un panier d'actions conceptuelles, réalisant ainsi "une grande justesse floue" - obtenir des rendements nets de croissance sectorielle proches de Beta et partager les dividendes de croissance du marché cryptographique dans son ensemble.
Actuellement, que ce soit aux États-Unis ou à Hong Kong, les ETF cryptographiques influents se concentrent principalement sur le Bitcoin et l'Éther, sans qu'aucun ETF cryptographique de type indice n'ait encore émergé.
À la date du 22 juillet 2024, la valeur nette totale des actifs de 11 ETF Bitcoin américains dépasse 60 milliards de dollars. Le ratio de la valeur nette des ETF ( représente 4,61 % de la capitalisation totale du Bitcoin ), avec des flux nets cumulés historiques dépassant 17 milliards de dollars, atteignant un niveau record.
En outre, la taille totale des actifs sous gestion de 6 ETF de spot en actifs virtuels à Hong Kong dépasse 350 millions de dollars. Parmi eux, l'ETF de spot Bitcoin détient un total de près de 5000 BTC, avec un actif net total de 317 millions de dollars ; l'ETF de spot Éther détient un total de près de 13000 ETH, avec un actif net total de 44 millions de dollars.
En termes de vitesse de développement, l'ETF Spot Bitcoin aux États-Unis a atteint une taille de plus de 60 milliards de dollars en seulement six mois, ce qui en fait un "succès éclair". Cela démontre pleinement l'enthousiasme du marché, en particulier des utilisateurs de gré à gré, pour les actifs cryptographiques - en tant que catégorie d'actifs émergents la plus saisissante, les cryptomonnaies, représentées par le Bitcoin, ont déjà attiré des centaines de millions d'investisseurs traditionnels et de capitaux.
Cependant, bien que les ETF crypto traditionnels soient une "pluie opportunité", ils présentent encore des insuffisances. Leur seuil d'entrée est élevé, les frais sont coûteux et le processus de transaction complexe découragent de nombreux investisseurs ordinaires souhaitant obtenir une exposition aux actifs crypto. De plus, ils ne peuvent pas couvrir des actifs plus larges et à plus fort potentiel de croissance comme BNB, SOL, TON.
Dans le contexte actuel où les catégories et les quantités d'actifs cryptographiques off-chain sont extrêmement riches, que ce soit pour refléter la logique de développement de la finance traditionnelle ou pour répondre aux besoins réels d'investissement en cryptomonnaie, la configuration de portefeuilles d'investissement en cryptomonnaie sous forme d'ETF off-chain pour différentes catégories d'actifs et différentes directions de marché devient de plus en plus importante et nécessaire.
H20 : premier produit ETF indiciel off-chain
Le premier produit ETF indiciel off-chain H20 a été lancé sur le marché. Il est soutenu par un panier d'actifs cryptographiques (20 et des tokens de composants ), qui peuvent être achetés et échangés à tout moment. Les utilisateurs peuvent suivre les performances des tokens de qualité dans des domaines spécifiques de la blockchain et atteindre des objectifs d'investissement diversifiés grâce aux opérations d'achat et de rachat de produits ETF.
La sélection des 20 tokens constitutifs de cet ETF indiciel suit un processus de sélection rigoureux :
À ce jour, les 20 premiers tokens constituants comprennent BTC, Éther, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB.
Bitcoin et Ethereum représentent chacun 25%, atteignant ainsi un poids total de 50%, garantissant que cet indice possède à la fois le Beta en tant que ballast et peut partager les autres 18 dividendes Alpha.
D'après les données historiques de backtesting, la valeur nette globale de H20 s'aligne parfaitement avec la tendance cyclique générale de l'industrie de la cryptographie, non seulement bien supérieure à la performance globale de l'indice S&P du marché boursier américain à la même période, mais aussi meilleure que celle de la simple détention de BTC.
Il convient de noter que la date de référence de cet indice est le 19 mai 2024, avec un point de base de 100, tandis que la valeur nette la plus récente au 21 juillet est de 105,23, ce qui représente un rendement de plus de 5 % en seulement deux mois.
Forme de participation aux dividendes H20
H20 est le premier produit ETF indiciel off-chain, et plusieurs ETF de concepts cryptographiques seront lancés à l'avenir. Un partenariat a déjà été établi avec une institution de services ETF à Singapour, qui sera responsable de la conformité et de la distribution mondiale des ETF cryptographiques. Les marchés en cours de développement incluent d'autres pays d'Asie du Sud-Est, la région du Moyen-Orient, le Brésil, l'Europe, l'Amérique du Nord, etc.
H20 deviendra également un élément clé de l'indice de fonds H20, des stablecoins et des plateformes DeFi ( dans l'écosystème général à l'avenir. Ses fonctions incluent, mais ne sont pas limitées à : servir d'actif de surcollatéralisation pour l'émission de stablecoins, participer à l'exploitation de liquidités pour obtenir des rendements en tant que LP, et avoir des droits sur les frais de transaction/frais de liquidation et d'autres frais.
Étant donné que le contrat intelligent de H20 est déployé sur Arbitrum, il est donc possible d'utiliser les actifs sur la chaîne Arbitrum ) tels que USDT, USDC, Éther et WETH ( pour obtenir des parts de H20.
Les utilisateurs détiennent des actifs ETF sur H20 de deux manières principales en off-chain ) les frais sont tous de 0( :
Minting : Les utilisateurs convertissent directement un panier de jetons en parts d'ETF correspondantes sous forme de jetons ).
Achat : Les utilisateurs achètent des parts d'ETF déjà émises sous forme de jetons ( auprès d'autres créateurs ou détenteurs via DEX.
La logique de mise en œuvre du rachat est donc opposée aux deux méthodes de création, ce qui donne aux utilisateurs le pouvoir de combiner librement des actifs. Tout utilisateur peut créer un ETF de cryptomonnaie et accepter les injections de fonds des utilisateurs.
![Ethereum ETF la poussière est tombée, décryptage du produit indiciel ETF off-chain de Haya])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4063dec9e07b6fb4a2993319188cd6d.webp(
Récapitulatif
Le marché a toujours tendance à surestimer les effets à court terme des nouvelles choses et à sous-estimer leur impact à long terme.
Dans le contexte de la diversification, de l'opérabilité et de la programmabilité de l'écosystème Web3, les produits DeFi se sont déjà empilés et combinés entre eux comme des briques Lego, créant ainsi des produits financiers diversifiés et innovants. Pour un nombre croissant d'utilisateurs de crypto-monnaies, cela signifie qu'ils doivent faire face à des coûts d'apprentissage éblouissants et à des barrières à l'investissement.
En attendant, les fonds ETF cryptographiques cotés sur des marchés boursiers traditionnels comme le Nasdaq sont essentiellement des transactions de valeurs mobilières traditionnelles. Comparé à un monde blockchain où les transactions sont continues 7 jours sur 7 et 24 heures sur 24, et où la vitesse d'innovation et d'itération est extrêmement rapide, il existe toujours un certain retard tant dans la création de portefeuilles que dans les transactions d'achat et de vente.
Ainsi, comment aider les utilisateurs de crypto-monnaies à créer librement des portefeuilles d'investissement sur des chaînes, par exemple, un ensemble de nouvelles blockchains, des pistes DeFi ou même des scénarios plus spécifiques, tout en leur permettant de procéder à une allocation d'actifs multi-expositions simple et instantanée, est un sujet auquel le monde de la crypto doit sérieusement réfléchir face à l'augmentation des utilisateurs.
La plateforme ETF décentralisée répond de manière plus professionnelle à ce type de demande, en essayant de fournir des produits de service pour une allocation d'actifs simple en un seul paquet sur un certain domaine ou direction de niche, ce qui mérite une attention continue.
![Ethereum ETF la poussière est retombée, décryptage du produit d'indice ETF off-chain de Haya])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1de81e0228ee4de89b39626d9cf61df5.webp(
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