Entreprises de sécurité Web3 de premier plan au monde publient le rapport sur les stablecoins du premier semestre 2025
Le 22 juillet, une entreprise mondiale leader dans la sécurité Web3 a publié le "Rapport panoramique sur les stablecoins pour le premier semestre 2025", qui a effectué une analyse systématique et approfondie des performances du marché, des risques, des progrès réglementaires et des tendances de développement dans l'industrie des stablecoins. Le rapport montre que l'USDT, l'USDC, le PYUSD et le RLUSD se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité, se classant parmi les meilleurs du classement.
Le rapport indique que les stablecoins s'intègrent de plus en plus dans le système financier traditionnel. Au cours du premier semestre 2025, l'offre totale mondiale de stablecoins a franchi la barre des 250 milliards de dollars, avec une augmentation de 43 % des volumes de règlement mensuels, atteignant 1,4 trillion de dollars. Avec l'adoption croissante par les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises, la position stratégique des stablecoins continue de s'élever. Avec la mise en œuvre progressive des politiques réglementaires, la conformité et les risques de sécurité attirent de plus en plus l'attention, et la configuration du marché montre également une tendance à une différenciation accélérée.
Croissance du marché dynamique, les stablecoins principaux en tête du classement
Au cours du premier semestre 2025, le marché des stablecoins continue de s'étendre, avec un volume total d'approvisionnement atteignant 252 milliards de dollars, et un volume de règlements mensuels augmentant de 43 %. L'activité utilisateur a considérablement augmenté, avec un total d'adresses détenues dépassant 120 millions (au troisième trimestre 2024). USDT reste le stablecoin le plus largement détenu, avec plus de 5,8 millions d'adresses, soit environ 2,6 fois celui du USDC.
Le rapport repose sur un cadre d'évaluation des stablecoins et évalue systématiquement divers stablecoins majeurs selon six dimensions : "résilience opérationnelle", "capacité de gouvernance", "sécurité du code", etc. USDT, USDC, PYUSD et RLUSD se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité, occupant les premières places du classement. Parmi eux, USDC, grâce à la licence MiCA et à son introduction réussie, a vu sa capitalisation boursière atteindre 61 milliards de dollars, devenant le stablecoin majeur à la croissance la plus rapide ; tandis que le PYUSD émis par PayPal a doublé sa capitalisation boursière à court terme grâce à l'intégration du réseau Solana et au lancement d'un programme de récompense pour les détenteurs ; RLUSD, grâce à sa sécurité et sa fiabilité dans les scénarios d'application institutionnels, a maintenu zéro incident de sécurité depuis son lancement, établissant avec succès sa position sur le marché.
Erreurs opérationnelles fréquentes, l'introduction de nouveaux risques avec les nouveaux stablecoins
Au cours du premier semestre 2025, les formes de risque auxquelles l'industrie des stablecoins est confrontée connaissent une transformation significative. Un total de 344 incidents de sécurité ont eu lieu sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies, avec des pertes cumulées atteignant 2,47 milliards de dollars, un nouveau record historique. Parmi ceux-ci, les erreurs opérationnelles, représentées par la fuite de clés privées d'une certaine plateforme d'échange, sont devenues la principale source de pertes, avec une perte unique atteignant 1,5 milliard de dollars. Par rapport aux vulnérabilités traditionnelles des contrats intelligents, les attaquants orientent progressivement leurs cibles vers l'infrastructure opérationnelle des plateformes centralisées.
Le rapport avertit également que les stablecoins deviennent un outil principal pour le blanchiment d'argent par certains hackers, des réseaux comme TRON étant devenus des choix privilégiés en raison de leurs faibles frais de transaction et de leur forte liquidité. Bien que ce type de transaction représente une part en baisse dans le volume total des transactions, le montant absolu atteint encore des centaines de milliards de dollars, entraînant d'énormes risques de conformité. En mars 2025, une certaine bourse a été fermée, ce qui constitue un événement emblématique de l'intensification de la réglementation sur ce type d'examen de conformité.
La réglementation redéfinit la structure du marché, les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier mainstream
Avec les progrès des projets de loi « STABLE » et « GENIUS » au Congrès américain, ainsi que la mise en œuvre complète du règlement MiCA de l'Union européenne, la réglementation devient une force clé pour remodeler le paysage des stablecoins. La pression de conformité incite à une plus grande différenciation sur le marché : les projets institutionnels disposant de licences et de réserves transparentes gagnent une confiance accrue du marché, tandis que les émetteurs qui n'ont pas encore achevé leur conformité sont progressivement marginalisés par les plateformes d'échange mainstream.
De plus, les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises ont également activement testé des activités de stablecoin au cours du premier semestre. La Société Générale a lancé le stablecoin dollar "CoinVertible USD" basé sur Ethereum et Solana, devenant ainsi la première grande banque à lancer un stablecoin dollar conforme ; des institutions comme Bank of America et Santander sont également en train de promouvoir le développement de projets connexes, dont certains sont déjà entrés dans la phase d'approbation réglementaire.
Perspective : Une nouvelle vague d'innovation des stablecoins
En regardant vers la seconde moitié de l'année, le rapport prévoit que les stablecoins soutenus par des RWA et les stablecoins à rendement deviendront la ligne directrice de l'innovation, et devraient représenter entre 8% et 10% d'un marché de plus de 300 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Les stablecoins soutenus par des RWA, en ancrant des actifs hors chaîne tels que les obligations d'État, s'alignent étroitement avec la tendance réglementaire visant à promouvoir la conformité des stablecoins dans les principales économies mondiales ; tandis que les stablecoins à rendement attirent un groupe d'investisseurs à la recherche de rendements stables, notamment les investisseurs institutionnels et les utilisateurs à haute valeur nette.
Cependant, ces modèles, tout en apportant une nouvelle valeur d'application, introduisent également des risques de contrepartie plus complexes et des risques stratégiques. À cet égard, le rapport souligne que la gestion rigoureuse des risques, un mécanisme opérationnel transparent et une posture de conformité proactive seront les clés du développement durable à long terme des projets de stablecoin.
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DataChief
· 07-28 18:45
Les stablecoins osent-ils encore hausser sous le coup de la répression ?
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PumpAnalyst
· 07-27 01:39
Une autre vague de pigeons est en train de se préparer ?
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SmartMoneyWallet
· 07-27 01:37
Les investisseurs détaillants vont encore se faire prendre les gens pour des idiots par le marché.
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0xSoulless
· 07-27 01:33
Les pigeons sont encore pris pour des idiots, il ne s'agit que de changer de couteau.
Le paysage mondial des stablecoins se redessine, avec des performances remarquables de l'USDT, de l'USDC, du PYUSD et du RLUSD.
Entreprises de sécurité Web3 de premier plan au monde publient le rapport sur les stablecoins du premier semestre 2025
Le 22 juillet, une entreprise mondiale leader dans la sécurité Web3 a publié le "Rapport panoramique sur les stablecoins pour le premier semestre 2025", qui a effectué une analyse systématique et approfondie des performances du marché, des risques, des progrès réglementaires et des tendances de développement dans l'industrie des stablecoins. Le rapport montre que l'USDT, l'USDC, le PYUSD et le RLUSD se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité, se classant parmi les meilleurs du classement.
Le rapport indique que les stablecoins s'intègrent de plus en plus dans le système financier traditionnel. Au cours du premier semestre 2025, l'offre totale mondiale de stablecoins a franchi la barre des 250 milliards de dollars, avec une augmentation de 43 % des volumes de règlement mensuels, atteignant 1,4 trillion de dollars. Avec l'adoption croissante par les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises, la position stratégique des stablecoins continue de s'élever. Avec la mise en œuvre progressive des politiques réglementaires, la conformité et les risques de sécurité attirent de plus en plus l'attention, et la configuration du marché montre également une tendance à une différenciation accélérée.
Croissance du marché dynamique, les stablecoins principaux en tête du classement
Au cours du premier semestre 2025, le marché des stablecoins continue de s'étendre, avec un volume total d'approvisionnement atteignant 252 milliards de dollars, et un volume de règlements mensuels augmentant de 43 %. L'activité utilisateur a considérablement augmenté, avec un total d'adresses détenues dépassant 120 millions (au troisième trimestre 2024). USDT reste le stablecoin le plus largement détenu, avec plus de 5,8 millions d'adresses, soit environ 2,6 fois celui du USDC.
Le rapport repose sur un cadre d'évaluation des stablecoins et évalue systématiquement divers stablecoins majeurs selon six dimensions : "résilience opérationnelle", "capacité de gouvernance", "sécurité du code", etc. USDT, USDC, PYUSD et RLUSD se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité, occupant les premières places du classement. Parmi eux, USDC, grâce à la licence MiCA et à son introduction réussie, a vu sa capitalisation boursière atteindre 61 milliards de dollars, devenant le stablecoin majeur à la croissance la plus rapide ; tandis que le PYUSD émis par PayPal a doublé sa capitalisation boursière à court terme grâce à l'intégration du réseau Solana et au lancement d'un programme de récompense pour les détenteurs ; RLUSD, grâce à sa sécurité et sa fiabilité dans les scénarios d'application institutionnels, a maintenu zéro incident de sécurité depuis son lancement, établissant avec succès sa position sur le marché.
Erreurs opérationnelles fréquentes, l'introduction de nouveaux risques avec les nouveaux stablecoins
Au cours du premier semestre 2025, les formes de risque auxquelles l'industrie des stablecoins est confrontée connaissent une transformation significative. Un total de 344 incidents de sécurité ont eu lieu sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies, avec des pertes cumulées atteignant 2,47 milliards de dollars, un nouveau record historique. Parmi ceux-ci, les erreurs opérationnelles, représentées par la fuite de clés privées d'une certaine plateforme d'échange, sont devenues la principale source de pertes, avec une perte unique atteignant 1,5 milliard de dollars. Par rapport aux vulnérabilités traditionnelles des contrats intelligents, les attaquants orientent progressivement leurs cibles vers l'infrastructure opérationnelle des plateformes centralisées.
Le rapport avertit également que les stablecoins deviennent un outil principal pour le blanchiment d'argent par certains hackers, des réseaux comme TRON étant devenus des choix privilégiés en raison de leurs faibles frais de transaction et de leur forte liquidité. Bien que ce type de transaction représente une part en baisse dans le volume total des transactions, le montant absolu atteint encore des centaines de milliards de dollars, entraînant d'énormes risques de conformité. En mars 2025, une certaine bourse a été fermée, ce qui constitue un événement emblématique de l'intensification de la réglementation sur ce type d'examen de conformité.
La réglementation redéfinit la structure du marché, les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier mainstream
Avec les progrès des projets de loi « STABLE » et « GENIUS » au Congrès américain, ainsi que la mise en œuvre complète du règlement MiCA de l'Union européenne, la réglementation devient une force clé pour remodeler le paysage des stablecoins. La pression de conformité incite à une plus grande différenciation sur le marché : les projets institutionnels disposant de licences et de réserves transparentes gagnent une confiance accrue du marché, tandis que les émetteurs qui n'ont pas encore achevé leur conformité sont progressivement marginalisés par les plateformes d'échange mainstream.
De plus, les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises ont également activement testé des activités de stablecoin au cours du premier semestre. La Société Générale a lancé le stablecoin dollar "CoinVertible USD" basé sur Ethereum et Solana, devenant ainsi la première grande banque à lancer un stablecoin dollar conforme ; des institutions comme Bank of America et Santander sont également en train de promouvoir le développement de projets connexes, dont certains sont déjà entrés dans la phase d'approbation réglementaire.
Perspective : Une nouvelle vague d'innovation des stablecoins
En regardant vers la seconde moitié de l'année, le rapport prévoit que les stablecoins soutenus par des RWA et les stablecoins à rendement deviendront la ligne directrice de l'innovation, et devraient représenter entre 8% et 10% d'un marché de plus de 300 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Les stablecoins soutenus par des RWA, en ancrant des actifs hors chaîne tels que les obligations d'État, s'alignent étroitement avec la tendance réglementaire visant à promouvoir la conformité des stablecoins dans les principales économies mondiales ; tandis que les stablecoins à rendement attirent un groupe d'investisseurs à la recherche de rendements stables, notamment les investisseurs institutionnels et les utilisateurs à haute valeur nette.
Cependant, ces modèles, tout en apportant une nouvelle valeur d'application, introduisent également des risques de contrepartie plus complexes et des risques stratégiques. À cet égard, le rapport souligne que la gestion rigoureuse des risques, un mécanisme opérationnel transparent et une posture de conformité proactive seront les clés du développement durable à long terme des projets de stablecoin.