En 2024, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies passera de 2,31 billions de dollars à 3,33 billions de dollars, soit une augmentation de 44,2 %. Cette croissance est principalement due à l'approbation des ETF Bitcoin au comptant et à la victoire de Trump aux élections, parmi d'autres facteurs favorables. La domination du Bitcoin augmente à 56,8 %, et la taille des actifs sous gestion des ETF double, reflétant un intérêt croissant des investisseurs institutionnels.
Les performances de l'ETF Ethereum sont relativement plates, et la préférence des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin est évidente. Solana se démarque, avec une augmentation de 29,3 % du prix de SOL et un afflux net de 2 milliards de dollars dans l'écosystème.
La part de marché DeFi s'élargit, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) a plus que doublé. Le ratio volume de transactions DEX/CEX a augmenté à 11,05 %, avec un volume de transactions annualisé atteignant 2,67 billions de dollars. Solana et Base ont doublé leur part de marché TVL DeFi, atteignant respectivement 7,17 % et 3 %.
La capitalisation des stablecoins a augmenté de 26,8%, atteignant un nouveau sommet historique de plus de 205 milliards de dollars, avec de nouveaux entrants comme Ethena qui poussent davantage cette tendance. L'approbation potentielle d'ETF pour des actifs comme XRP et SOL à l'avenir aura un impact positif sur le marché.
1.2 Environnement macroéconomique et politique
Du côté américain, Trump a de nouveau été élu président, et le Parti républicain a remporté la majorité des sièges dans les deux chambres du Congrès. La politique de Trump, axée sur "l'Amérique d'abord" et l'isolationnisme, pourrait entraîner un protectionnisme commercial mondial. Bien qu'il ait exprimé un soutien pour les cryptomonnaies pendant sa campagne, ses politiques réelles restent à observer.
L'Europe est affectée par la guerre russo-ukrainienne, avec une hausse des prix de l'énergie et une augmentation des dépenses militaires. Le discours des partis de droite a clairement gagné en influence. L'Europe adopte une position de suivi en matière de politique des cryptomonnaies, ayant mis en œuvre le règlement MiCA.
Les conflits armés continuent au Moyen-Orient entre Israël et le Hamas. Plusieurs pays d'Amérique du Sud avancent vers la légalisation des cryptomonnaies.
En ce qui concerne l'économie mondiale, la croissance du PIB en 2024 est de 2,6 %, avec un taux d'inflation de 2,5 %. Les États-Unis commencent à baisser les taux d'intérêt, la zone euro connaît une croissance économique lente en raison des conflits géopolitiques, tandis que la Chine et les pays émergents maintiennent une forte croissance mais font face à des défis. Les trois principaux indices boursiers américains ont fortement augmenté, les entreprises technologiques affichent de bons résultats, et le développement de l'IA a un impact considérable.
2. Bitcoin
2.1 Conception des produits et des accords
Au second semestre de 2024, Bitcoin a subi d'importantes mises à jour logicielles, telles que l'introduction de la stratégie de redirection des transactions flexibles avec Bitcoin Core 28.0 et le lancement de BOLT12 pour le réseau Lightning. Les discussions autour des propositions de soft fork se poursuivent, se concentrant principalement sur l'ajout de nouveaux codes d'opération et l'amélioration du réseau Lightning, mais aucun consensus n'a encore été atteint. La mise en œuvre de BitVM progresse toujours de manière constante, avec un accent sur la conception et la mise en œuvre de ponts inter-chaînes.
2.2 Couche 2 - Réseau Lightning
Le nombre de canaux accessibles publiquement dans le réseau Lightning ne change guère, restant autour de 5000 BTC. Le nombre de nœuds est relativement stable, mais le nombre de canaux continue de diminuer, ce qui pourrait indiquer que la liquidité est progressivement concentrée entre les mains de grands fournisseurs de services de nœuds. BOLT12(offer) a été adopté par plusieurs clients, prenant en charge les méthodes de paiement statiques. Certains réseaux Layer 1 développent des solutions Layer 2 compatibles avec le réseau Lightning.
2.3 Couche 2 - Chaînes latérales
Les performances des projets de chaînes latérales Layer 2 varient considérablement. Le principal défi auquel BTCFi est confronté est la dépendance à l'égard d'une augmentation de TVL non durable et des incitations par airdrop. Le principal moteur des dépôts de Bitcoin dans les solutions L2 est la recherche d'opportunités de rendement à faible risque libellées en Bitcoin. La clé du succès futur réside dans la garantie de la sécurité des actifs et la poursuite d'une stratégie d'intégration verticale.
2.4 Actifs on-chain
Les actifs sur la chaîne Bitcoin ont une performance globale plutôt médiocre, avec une faible liquidité. Les actifs des protocoles de niveau 2 comme BRC20 et Runes ont récemment montré de mauvais résultats. RGB est toujours en phase de promotion, avec des progrès dans l'intégration avec le réseau Lightning. Les Taproot Assets, lancés par Lightning Labs, permettent un minting à faible coût de stablecoins et un règlement instantané sur Bitcoin.
2.5 BTCFi
BTCFi peut offrir des revenus supplémentaires en Bitcoin aux détenteurs de Bitcoin, avec une valeur totale de verrouillage qui devrait augmenter. Les types de rendement recherchés par les actifs BTC ont évolué de L2 vers le staking, le staking liquide et le re-staking liquide. Babylon a attiré un grand nombre de TVL libellés en Bitcoin. Divers projets LST ont émergé, s'inspirant généralement des concepts de conception DeFi matures.
3. Ethereum
Bien que l'ETF ETH ait été lancé en 2024, sa performance n'a pas réussi à reproduire le succès de l'ETF Bitcoin. Le ratio ETH/BTC est passé de 0,054 à 0,037, mettant en évidence la préférence des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin. Les frais de gaz sur la couche 2 sont nettement inférieurs à ceux d'Ethereum, entraînant un afflux de fonds vers des projets de couche 2 comme Base.
3.1 L2s
Depuis la mise à niveau Dencun qui a introduit le stockage de données blob, les frais de transaction des rollups ont diminué de plus de 90 %. Les principales Layer 2 telles que Base, OP Mainnet et Arbitrum ont respectivement réalisé des entrées nettes de 3,5 milliards de dollars, 2,1 milliards de dollars et 1,7 milliard de dollars. Le nombre de transactions quotidiennes des Layer 2 a augmenté de 325 %, et le nombre d'adresses actives quotidiennes a également fortement augmenté.
Les flux de capitaux significatifs vers Base peuvent être attribués à une expérience utilisateur fluide, à un partenariat stratégique avec Coinbase et au lancement d'applications populaires. Arbitrum a lancé Stylus, permettant aux développeurs d'écrire des contrats intelligents dans plusieurs langages. L'OP Superchain maintient une forte dynamique, avec un total de 56 chaînes basées sur l'OP-Stack d'ici la fin de l'année.
3.2 Réengagement
La quantité d'Ethereum stakée montre une tendance générale à la hausse, mais le rendement continue de diminuer. Des protocoles de re-staking comme Eigenlayer attirent un grand volume total verrouillé (TVL), bien que la dynamique de croissance ait diminué. Le TVL de Symbiotic a connu une forte augmentation, passant de 307 millions de dollars à 2,12 milliards de dollars.
3.3 Feuille de route future d'Ethereum et propositions EIP
L'année 2025 sera l'une des années les plus importantes dans le développement d'Ethereum, avec un plan pour la mise à niveau Pectra. Les propositions EIP clés incluent :
EIP-7691 : augmenter la capacité cible des Blobs, réduire davantage les frais L2
EIP-7702 : introduction de fonctionnalités de contrat intelligent pour les comptes EOA
EIP-7251 : optimisation de la gestion des validateurs, réduction de la charge réseau
L'équipe de recherche principale d'Ethereum a réorganisé sa feuille de route de développement à long terme, avec pour objectif d'effectuer une mise à niveau majeure en 2029, introduisant des technologies clés telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance et la cryptographie post-quantique.
4. Solana
En 2024, Solana a connu une excellente performance, avec une augmentation de prix d'environ 75%, et le ratio SOL/ETH est passé de 0,04 à 0,06. Solana a offert des frais de transaction plus bas et une plus grande capacité de traitement, attirant de nombreuses applications décentralisées haute performance. La capitalisation boursière des stablecoins a plus que triplé pour atteindre 5,1 milliards de dollars. Solana a également réalisé une croissance significative en matière d'adoption par les développeurs, dépassant pour la première fois Ethereum.
Les points focaux de l'écosystème Solana sont principalement dans les domaines de DePIN, meme, PayFi, etc:
DePIN : des projets majeurs comme Helium et Render Network migrent vers Solana, stimulant le développement de l'écosystème.
Meme : Grâce à des plateformes comme Pump.fun, Solana est devenu un choix populaire pour l'émission de cryptomonnaies de type Meme.
PayFi : Collaboration avec Shopify, VISA, etc. pour promouvoir les applications dans le domaine des paiements.
L'activation future de Firedancer améliorera encore les performances et la sécurité du réseau. La publication du plugin Solana offre une granularité et une programmabilité supérieures, ce qui devrait encourager davantage d'institutions à adopter.
5. Alt-L1s
En 2024, Alt-L1 continue de susciter un vif intérêt, offrant aux investisseurs une expérience différente de celle d'Ethereum. Les projets à surveiller incluent :
Berachain : introduction du mécanisme de preuve de liquidité ( PoL ), avec un TVL dépassant 1,5 milliard de dollars après son lancement.
TON : S'appuyant sur la base d'utilisateurs de Telegram, les DAU ont atteint 293 539, et la TVL DeFi a augmenté de plus de 10 fois.
Kaia: formé par la fusion de Klaytn et Finschia, intégrant LINE et KakaoTalk, avec un TVL de 60 millions de dollars.
Écosystème Move : Sui et Aptos en sont les principaux représentants, Sui est nettement supérieur à Aptos sur plusieurs indicateurs clés.
MegaETH : introduction de la spécialisation des nœuds, prenant en charge un débit de transactions allant jusqu'à 100 000 TPS.
Monad : haute performance grâce à l'exécution de transactions parallèles optimistes, supportant jusqu'à 10 000 transactions par seconde
6. Autres pistes
6.1 Meme
En 2024, l'augmentation globale de la voie des mèmes atteint 218 %. Le lancement de Pump.fun est devenu un jalon important, libérant considérablement la demande de détail. Ethereum, Base et Solana sont les trois principales blockchains les plus actives de l'écosystème des mèmes.
6.2 IA
Le développement de l'IA dans le domaine des crypto-monnaies couvre les industries en amont et en aval. Les agents et les applications deviennent des sujets d'actualité, et la transformation réussie du Virtuals Protocol a catalysé cette tendance. La combinaison des tokens IA et des mèmes est également devenue un sujet chaud au sein de la communauté.
6.3 RWA
La valeur du marché RWA a augmenté de 63%, atteignant 13,67 milliards de dollars. Le crédit privé et les obligations d'État américaines sont les principales catégories d'actifs. Des émetteurs institutionnels tels que Franklin Templeton, BlackRock, etc. ont rejoint pour stimuler le développement. Ethereum reste la principale plateforme de blockchain publique.
6.4 Robot de trading
La concurrence sur le marché des bots de trading s'intensifie en 2024. Bonkbot a atteint une part de marché de 80 % à un moment donné, mais n'a pas réussi à maintenir ce niveau. Trojan se stabilise entre 30 et 40 % de part de marché. Le volume de transactions de GMGN.AI a atteint les 2/3 de celui de Trojan au début de 2025.
6.5 DeSci
Les projets DeSci sont répartis dans des domaines académiques tels que la biotechnologie, l'espace et les sciences humaines, la biotechnologie étant dominante. Ils font encore face à des défis tels que le manque de financement et les risques juridiques.
6.6 DePIN
La capitalisation boursière totale de DePIN atteint 50 milliards de dollars, avec une augmentation de plus de 176 %. Nombre de projets
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SmartContractWorker
· Il y a 7h
ne te dépêche pas si vite sol
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WalletDivorcer
· Il y a 8h
L'univers de la cryptomonnaie doit encore regarder Trump.
Voir l'originalRépondre0
BitcoinDaddy
· Il y a 8h
Tout vient à peine de commencer bull run fonce fonce fonce
2024 Panorama du marché des cryptoactifs : Approbation du Bitcoin ETF, essor de Solana, développement florissant des Layer2
1. Aperçu du marché
1.1 Fondamentaux du marché des cryptomonnaies
En 2024, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies passera de 2,31 billions de dollars à 3,33 billions de dollars, soit une augmentation de 44,2 %. Cette croissance est principalement due à l'approbation des ETF Bitcoin au comptant et à la victoire de Trump aux élections, parmi d'autres facteurs favorables. La domination du Bitcoin augmente à 56,8 %, et la taille des actifs sous gestion des ETF double, reflétant un intérêt croissant des investisseurs institutionnels.
Les performances de l'ETF Ethereum sont relativement plates, et la préférence des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin est évidente. Solana se démarque, avec une augmentation de 29,3 % du prix de SOL et un afflux net de 2 milliards de dollars dans l'écosystème.
La part de marché DeFi s'élargit, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) a plus que doublé. Le ratio volume de transactions DEX/CEX a augmenté à 11,05 %, avec un volume de transactions annualisé atteignant 2,67 billions de dollars. Solana et Base ont doublé leur part de marché TVL DeFi, atteignant respectivement 7,17 % et 3 %.
La capitalisation des stablecoins a augmenté de 26,8%, atteignant un nouveau sommet historique de plus de 205 milliards de dollars, avec de nouveaux entrants comme Ethena qui poussent davantage cette tendance. L'approbation potentielle d'ETF pour des actifs comme XRP et SOL à l'avenir aura un impact positif sur le marché.
1.2 Environnement macroéconomique et politique
Du côté américain, Trump a de nouveau été élu président, et le Parti républicain a remporté la majorité des sièges dans les deux chambres du Congrès. La politique de Trump, axée sur "l'Amérique d'abord" et l'isolationnisme, pourrait entraîner un protectionnisme commercial mondial. Bien qu'il ait exprimé un soutien pour les cryptomonnaies pendant sa campagne, ses politiques réelles restent à observer.
L'Europe est affectée par la guerre russo-ukrainienne, avec une hausse des prix de l'énergie et une augmentation des dépenses militaires. Le discours des partis de droite a clairement gagné en influence. L'Europe adopte une position de suivi en matière de politique des cryptomonnaies, ayant mis en œuvre le règlement MiCA.
Les conflits armés continuent au Moyen-Orient entre Israël et le Hamas. Plusieurs pays d'Amérique du Sud avancent vers la légalisation des cryptomonnaies.
En ce qui concerne l'économie mondiale, la croissance du PIB en 2024 est de 2,6 %, avec un taux d'inflation de 2,5 %. Les États-Unis commencent à baisser les taux d'intérêt, la zone euro connaît une croissance économique lente en raison des conflits géopolitiques, tandis que la Chine et les pays émergents maintiennent une forte croissance mais font face à des défis. Les trois principaux indices boursiers américains ont fortement augmenté, les entreprises technologiques affichent de bons résultats, et le développement de l'IA a un impact considérable.
2. Bitcoin
2.1 Conception des produits et des accords
Au second semestre de 2024, Bitcoin a subi d'importantes mises à jour logicielles, telles que l'introduction de la stratégie de redirection des transactions flexibles avec Bitcoin Core 28.0 et le lancement de BOLT12 pour le réseau Lightning. Les discussions autour des propositions de soft fork se poursuivent, se concentrant principalement sur l'ajout de nouveaux codes d'opération et l'amélioration du réseau Lightning, mais aucun consensus n'a encore été atteint. La mise en œuvre de BitVM progresse toujours de manière constante, avec un accent sur la conception et la mise en œuvre de ponts inter-chaînes.
2.2 Couche 2 - Réseau Lightning
Le nombre de canaux accessibles publiquement dans le réseau Lightning ne change guère, restant autour de 5000 BTC. Le nombre de nœuds est relativement stable, mais le nombre de canaux continue de diminuer, ce qui pourrait indiquer que la liquidité est progressivement concentrée entre les mains de grands fournisseurs de services de nœuds. BOLT12(offer) a été adopté par plusieurs clients, prenant en charge les méthodes de paiement statiques. Certains réseaux Layer 1 développent des solutions Layer 2 compatibles avec le réseau Lightning.
2.3 Couche 2 - Chaînes latérales
Les performances des projets de chaînes latérales Layer 2 varient considérablement. Le principal défi auquel BTCFi est confronté est la dépendance à l'égard d'une augmentation de TVL non durable et des incitations par airdrop. Le principal moteur des dépôts de Bitcoin dans les solutions L2 est la recherche d'opportunités de rendement à faible risque libellées en Bitcoin. La clé du succès futur réside dans la garantie de la sécurité des actifs et la poursuite d'une stratégie d'intégration verticale.
2.4 Actifs on-chain
Les actifs sur la chaîne Bitcoin ont une performance globale plutôt médiocre, avec une faible liquidité. Les actifs des protocoles de niveau 2 comme BRC20 et Runes ont récemment montré de mauvais résultats. RGB est toujours en phase de promotion, avec des progrès dans l'intégration avec le réseau Lightning. Les Taproot Assets, lancés par Lightning Labs, permettent un minting à faible coût de stablecoins et un règlement instantané sur Bitcoin.
2.5 BTCFi
BTCFi peut offrir des revenus supplémentaires en Bitcoin aux détenteurs de Bitcoin, avec une valeur totale de verrouillage qui devrait augmenter. Les types de rendement recherchés par les actifs BTC ont évolué de L2 vers le staking, le staking liquide et le re-staking liquide. Babylon a attiré un grand nombre de TVL libellés en Bitcoin. Divers projets LST ont émergé, s'inspirant généralement des concepts de conception DeFi matures.
3. Ethereum
Bien que l'ETF ETH ait été lancé en 2024, sa performance n'a pas réussi à reproduire le succès de l'ETF Bitcoin. Le ratio ETH/BTC est passé de 0,054 à 0,037, mettant en évidence la préférence des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin. Les frais de gaz sur la couche 2 sont nettement inférieurs à ceux d'Ethereum, entraînant un afflux de fonds vers des projets de couche 2 comme Base.
3.1 L2s
Depuis la mise à niveau Dencun qui a introduit le stockage de données blob, les frais de transaction des rollups ont diminué de plus de 90 %. Les principales Layer 2 telles que Base, OP Mainnet et Arbitrum ont respectivement réalisé des entrées nettes de 3,5 milliards de dollars, 2,1 milliards de dollars et 1,7 milliard de dollars. Le nombre de transactions quotidiennes des Layer 2 a augmenté de 325 %, et le nombre d'adresses actives quotidiennes a également fortement augmenté.
Les flux de capitaux significatifs vers Base peuvent être attribués à une expérience utilisateur fluide, à un partenariat stratégique avec Coinbase et au lancement d'applications populaires. Arbitrum a lancé Stylus, permettant aux développeurs d'écrire des contrats intelligents dans plusieurs langages. L'OP Superchain maintient une forte dynamique, avec un total de 56 chaînes basées sur l'OP-Stack d'ici la fin de l'année.
3.2 Réengagement
La quantité d'Ethereum stakée montre une tendance générale à la hausse, mais le rendement continue de diminuer. Des protocoles de re-staking comme Eigenlayer attirent un grand volume total verrouillé (TVL), bien que la dynamique de croissance ait diminué. Le TVL de Symbiotic a connu une forte augmentation, passant de 307 millions de dollars à 2,12 milliards de dollars.
3.3 Feuille de route future d'Ethereum et propositions EIP
L'année 2025 sera l'une des années les plus importantes dans le développement d'Ethereum, avec un plan pour la mise à niveau Pectra. Les propositions EIP clés incluent :
L'équipe de recherche principale d'Ethereum a réorganisé sa feuille de route de développement à long terme, avec pour objectif d'effectuer une mise à niveau majeure en 2029, introduisant des technologies clés telles que les preuves à divulgation nulle de connaissance et la cryptographie post-quantique.
4. Solana
En 2024, Solana a connu une excellente performance, avec une augmentation de prix d'environ 75%, et le ratio SOL/ETH est passé de 0,04 à 0,06. Solana a offert des frais de transaction plus bas et une plus grande capacité de traitement, attirant de nombreuses applications décentralisées haute performance. La capitalisation boursière des stablecoins a plus que triplé pour atteindre 5,1 milliards de dollars. Solana a également réalisé une croissance significative en matière d'adoption par les développeurs, dépassant pour la première fois Ethereum.
Les points focaux de l'écosystème Solana sont principalement dans les domaines de DePIN, meme, PayFi, etc:
L'activation future de Firedancer améliorera encore les performances et la sécurité du réseau. La publication du plugin Solana offre une granularité et une programmabilité supérieures, ce qui devrait encourager davantage d'institutions à adopter.
5. Alt-L1s
En 2024, Alt-L1 continue de susciter un vif intérêt, offrant aux investisseurs une expérience différente de celle d'Ethereum. Les projets à surveiller incluent :
6. Autres pistes
6.1 Meme
En 2024, l'augmentation globale de la voie des mèmes atteint 218 %. Le lancement de Pump.fun est devenu un jalon important, libérant considérablement la demande de détail. Ethereum, Base et Solana sont les trois principales blockchains les plus actives de l'écosystème des mèmes.
6.2 IA
Le développement de l'IA dans le domaine des crypto-monnaies couvre les industries en amont et en aval. Les agents et les applications deviennent des sujets d'actualité, et la transformation réussie du Virtuals Protocol a catalysé cette tendance. La combinaison des tokens IA et des mèmes est également devenue un sujet chaud au sein de la communauté.
6.3 RWA
La valeur du marché RWA a augmenté de 63%, atteignant 13,67 milliards de dollars. Le crédit privé et les obligations d'État américaines sont les principales catégories d'actifs. Des émetteurs institutionnels tels que Franklin Templeton, BlackRock, etc. ont rejoint pour stimuler le développement. Ethereum reste la principale plateforme de blockchain publique.
6.4 Robot de trading
La concurrence sur le marché des bots de trading s'intensifie en 2024. Bonkbot a atteint une part de marché de 80 % à un moment donné, mais n'a pas réussi à maintenir ce niveau. Trojan se stabilise entre 30 et 40 % de part de marché. Le volume de transactions de GMGN.AI a atteint les 2/3 de celui de Trojan au début de 2025.
6.5 DeSci
Les projets DeSci sont répartis dans des domaines académiques tels que la biotechnologie, l'espace et les sciences humaines, la biotechnologie étant dominante. Ils font encore face à des défis tels que le manque de financement et les risques juridiques.
6.6 DePIN
La capitalisation boursière totale de DePIN atteint 50 milliards de dollars, avec une augmentation de plus de 176 %. Nombre de projets