Off-chain prêt marché de l'avenir direction

Les protocoles de prêt off-chain, en tant qu'infrastructure essentielle de la finance Internet, visent à fournir des canaux d'accès au capital plus équitables et efficaces pour les individus et les entreprises du monde entier, afin de stimuler la croissance économique. Bien que ce domaine ait un potentiel énorme, les utilisateurs principaux restent actuellement concentrés dans la communauté crypto-native, et leurs utilisations sont encore largement limitées au trading spéculatif, ce qui restreint considérablement leur portée sur le marché.

Ces dernières années, le marché des prêts off-chain a rapidement évolué du stade conceptuel à plusieurs protocoles matures éprouvés par le marché. À ce jour, ces protocoles ont attiré 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés. Cependant, par rapport au montant total de la dette non remboursée dans le monde de 320 000 milliards de dollars, la taille des prêts off-chain reste insignifiante.

Actuellement, les principales sources de demande pour le prêt off-chain comprennent :

1. Trading spéculatif : les investisseurs en cryptomonnaie utilisent l'effet de levier pour acheter plus d'actifs cryptographiques.
2. Obtention de liquidité : Les investisseurs obtiennent la liquidité des actifs cryptographiques par le biais de prêts, évitant ainsi la vente directe.
3. Prêt éclair d'arbitrage : prêt à très court terme, utilisé pour des transactions d'arbitrage

Pour améliorer l'utilité et la taille du marché des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :

1. Élargir la portée des actifs de garantie Actuellement, les types d'actifs cryptographiques pouvant être utilisés comme garantie sont limités et exigent généralement un taux de garantie élevé, ce qui freine la demande de prêt. Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs, mais aussi améliorer la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.

La mise en œuvre spécifique peut se faire par étapes :

• Tout d'abord, inclure des actifs à forte liquidité et à transaction fréquente, tels que des actions, des fonds du marché monétaire, des obligations, etc.
• Élargir progressivement aux actifs physiques à faible liquidité, tels que la propriété tokenisée de biens immobiliers.
• Réaliser finalement un prêt hypothécaire sur des biens immobiliers, ainsi que le financement par des contrats de prêt pour les entreprises afin d'acheter des équipements, etc.

2. Promouvoir les prêts avec peu de garantie Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain utilisent un modèle de sur-collatéralisation, ce qui entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital. En introduisant des prêts à faible collatéral, les prêts off-chain peuvent couvrir un éventail plus large de groupes d'emprunteurs, en particulier dans les domaines suivants :

• Marché des prêts personnels : fournir des taux d'intérêt plus compétitifs pour les ménages à faible et moyen revenu.
• Financement des petites entreprises : combler le vide laissé par les banques traditionnelles dans le marché des prêts de petite taille.

Cependant, ces améliorations ont également entraîné une série de nouveaux défis :

1. Traiter les positions de dette soutenues par des actifs non liquides
2. Problèmes de liquidation des actifs physiques garantis
3. Détermination précise de la prime de risque
4. Établissement d'un modèle de risque de crédit décentralisé

Malgré de nombreux défis, l'avenir du prêt off-chain est prometteur. À mesure que les protocoles passent progressivement de scénarios natifs de cryptomonnaie et de financement à des applications financières plus efficaces et pratiques, cela contribuera à éliminer les inégalités financières, permettant aux entreprises et aux particuliers du monde entier d'accéder équitablement au capital. La réalisation de cette vision stimulera considérablement le progrès du système financier, rendant le coût du capital plus transparent et moins élevé.