Ethereum accueille un nouveau paysage capital : les réserves institutionnelles deviennent un nouveau moteur de rebond des prix
Récemment, avec la hausse continue du prix de l'ETH, la concurrence pour les réserves d'Ethereum s'intensifie, et la confiance du marché se rétablit clairement. Cette vague de rebond est en grande partie due à l'afflux actif de fonds institutionnels. Cependant, avec l'accélération de l'entrée de plus d'acteurs institutionnels, Ethereum pourrait faire face à des changements majeurs dans le paysage du capital.
Performance du marché après le lancement des ETF au comptant
Le lancement de l'ETF spot Ethereum a été considéré comme une étape importante dans la conquête de Wall Street et de la finance traditionnelle, et le marché s'attend généralement à ce qu'il apporte un coup de pouce significatif au prix et à l'écosystème de l'Éther.
Cependant, depuis le lancement de l'ETF spot Ethereum en juillet 2024, le marché n'a pas connu l'étincelle attendue. Le prix de l'ETH a montré des signes de faiblesse, et le taux de change ETH/BTC a continué de descendre, ce qui a clairement impacté la confiance des investisseurs. Parallèlement, certaines ventes par la fondation Ethereum ont également suscité des controverses sur le marché. Bien que ces ventes puissent être motivées par des besoins opérationnels, la sensibilité du sentiment du marché a amplifié l'interprétation de ces ventes, et les voix pessimistes sur l'Ethereum se font de plus en plus entendre.
Les données montrent que depuis le lancement de l'ETF spot Ethereum, les flux nets de capitaux se sont élevés à environ 5,76 milliards de dollars, représentant 3,87 % de la capitalisation boursière totale d'Ethereum. En analysant le rythme des flux de capitaux, on constate que sur les 13 derniers mois, seuls trois mois ont enregistré des sorties nettes, pour un montant total de 930 millions de dollars, reflétant une tendance globale d'absorption stable des fonds.
Cependant, l'afflux régulier de fonds dans les ETF n'a pas réussi à fournir un soutien efficace au niveau des prix de l'ETH. Depuis le lancement de l'ETF jusqu'à l'annonce par la première société de réserve d'ETH de l'établissement d'une réserve stratégique en Éther, l'augmentation maximale du prix de l'ETH n'a été que de 16,55 %, tandis que la baisse maximale a atteint 63,34 %. En comparaison, le BTC a enregistré une hausse de 153,3 % depuis le lancement de l'ETF sur le marché au comptant, avec une performance de marché beaucoup plus forte.
Changement de tendance du marché
Au cours des deux derniers mois, la tendance du marché a commencé à changer progressivement. D'une part, l'ETH a connu un rebond technique après un ajustement profond ; d'autre part, la fondation Ethereum a lancé une réforme de son mécanisme de gouvernance interne, et les entreprises cotées en bourse ont commencé à intégrer l'ETH dans leur bilan, ce qui a injecté un nouveau moteur narratif pour l'ETH.
Depuis que plusieurs entreprises ont annoncé leur allocation en ETH, le prix de l'ETH a enregistré une augmentation cumulative de 22,29 %, nettement supérieure à la performance de 7,9 % du Bitcoin sur la même période. Ce rebond s'appuie non seulement sur une réévaluation des actifs, mais bénéficie également à l'émergence progressive d'une nouvelle narrative autour des actifs de réserve stratégique.
Le sentiment haussier sur le marché est fort, et certains investisseurs renommés ont publiquement déclaré que la valeur à long terme de l'Ethereum est gravement sous-estimée. En même temps, les institutions accélèrent leur entrée sur le marché, et l'ETF spot Ethereum a enregistré plus de 1 milliard de dollars de flux nets entrants au cours des deux derniers mois. Certains analystes prédisent même qu'à la seconde moitié de 2025, les entrées de fonds dans l'ETF Ethereum pourraient s'accélérer considérablement.
L'augmentation de la taille des positions institutionnelles
Avec l'entrée des géants de la finance traditionnelle sur le marché des ETF au comptant, ainsi que l'engouement des sociétés cotées pour la réserve de Bitcoin, le droit de narration et le pouvoir de tarification du Bitcoin ont été transférés de la communauté crypto native vers le capital de Wall Street. Cette tendance semble se reproduire progressivement autour de l'Éther, avec un nombre croissant de sociétés cotées qui commencent à effectuer des investissements massifs autour de l'Éther.
Les données montrent qu'il y a 54 entités détenant plus de 100 ETH, avec un total de plus de 1,6 million d'ETH, d'une valeur de plus de 5,07 milliards de dollars, ce qui représente 35 % de la taille totale de l'ETF Ethereum. Au cours des deux derniers mois, plusieurs sociétés cotées en bourse ont annoncé qu'elles incluraient l'ETH dans leur bilan.
D'après la composition institutionnelle actuelle entrant dans Ethereum, elle se divise principalement en deux camps. L'un est le sauvetage collectif des forces natives précoces de l'écosystème Ethereum, tandis que l'autre adopte une stratégie de Wall Street qui reproduit la logique de réserve de Bitcoin. Si la taille des positions de ces institutions continue d'augmenter, le pouvoir de tarification, le pouvoir de parole et même le pouvoir de gouvernance d'Ethereum pourraient connaître une nouvelle redistribution.
Cependant, la plupart des entreprises cotées qui détiennent de l'ETH font face à des pressions financières, cherchant à se protéger contre l'inflation, à soutenir le prix de leurs actions ou à réaliser des bénéfices à court terme, sans montrer une volonté d'être profondément liées à la construction de l'écosystème Ethereum. De plus, ces institutions ont du mal à rivaliser avec les grandes institutions en termes de taille de portefeuille, de capacité à prendre des risques et de durée de détention, ce qui limite leur impact substantiel sur la gouvernance de l'écosystème Ethereum et son développement à long terme.
De plus, contrairement à la ruée vers la réserve de Bitcoin, Ethereum n'a pas encore vu apparaître une figure représentative qui soit à la fois dotée d'une valeur symbolique et d'une influence traditionnelle sur le capital, ce qui limite dans une certaine mesure la portée globale d'Ethereum en tant qu'actif institutionnel sur les marchés de capitaux traditionnels.
Attitude officielle d'Ethereum et perspectives d'avenir
L'équipe officielle d'Ethereum adopte une attitude ouverte envers l'implantation des institutions. Le fondateur d'Ethereum a déclaré que les institutions choisissent Ethereum en raison de sa stabilité, de sa sécurité, de son absence de pannes, et de son plan technique clair. Le nouveau co-directeur exécutif de la Fondation Ethereum a également souligné que les institutions privilégient l'ETH en raison de son "fonctionnement ininterrompu depuis dix ans, de ses mises à jour continues, et de son engagement constant envers la résistance à la censure et la sécurité".
Cependant, le fondateur d'Ethereum a également souligné l'importance du mécanisme de double gouvernance et de la décentralisation, en indiquant que la double gouvernance fournit une couche de défense indépendante supplémentaire, capable d'empêcher le système d'adopter des actions particulièrement nuisibles, tout en intégrant clairement les utilisateurs d'Ethereum en tant que parties prenantes, plutôt que de s'appuyer uniquement sur un alignement informel basé sur l'"atmosphère". Il a également souligné que si la décentralisation ne reste qu'un slogan, Ethereum fera face à une crise de survie.
Dans l'ensemble, avec le boom des réserves d'Ethereum, l'attention du marché et la liquidité ont sans aucun doute considérablement augmenté. Cependant, si la hausse des prix manque d'un soutien solide en termes d'activité réelle dans l'écosystème, elle sera difficile à maintenir. Le véritable moteur d'une croissance stable de la valeur de l'ETH reste l'innovation continue et l'augmentation de l'activité dans l'écosystème Ethereum, ce qui détermine directement la fréquence d'utilisation du réseau et la valorisation. Actuellement, la fondation Ethereum est en train de mener des réformes en profondeur sur plusieurs fronts, notamment la structure organisationnelle, la collaboration écologique et l'évolution technologique, dans le but de redéfinir le leadership de l'écosystème, de renforcer l'efficacité de la gouvernance et ainsi de renverser les évaluations négatives de l'extérieur à l'égard d'Ethereum.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
11 J'aime
Récompense
11
7
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
ChainComedian
· Il y a 4h
positions long sont tous réveillés
Voir l'originalRépondre0
DAOdreamer
· Il y a 6h
L'entrée des institutions est le bon moment.
Voir l'originalRépondre0
DataBartender
· Il y a 6h
Une hausse de cinq fois n'est pas excessive.
Voir l'originalRépondre0
BottomMisser
· Il y a 6h
Marché baissier continue buy the dip
Voir l'originalRépondre0
GasFeePhobia
· Il y a 6h
hausse, c'est tout frère
Voir l'originalRépondre0
TestnetFreeloader
· Il y a 6h
BTC est vraiment délicieux, j'ai acheté et je cours.
Les réserves institutionnelles deviennent un nouveau moteur : changement de la structure du capital derrière le rebond du prix de l'Ethereum.
Ethereum accueille un nouveau paysage capital : les réserves institutionnelles deviennent un nouveau moteur de rebond des prix
Récemment, avec la hausse continue du prix de l'ETH, la concurrence pour les réserves d'Ethereum s'intensifie, et la confiance du marché se rétablit clairement. Cette vague de rebond est en grande partie due à l'afflux actif de fonds institutionnels. Cependant, avec l'accélération de l'entrée de plus d'acteurs institutionnels, Ethereum pourrait faire face à des changements majeurs dans le paysage du capital.
Performance du marché après le lancement des ETF au comptant
Le lancement de l'ETF spot Ethereum a été considéré comme une étape importante dans la conquête de Wall Street et de la finance traditionnelle, et le marché s'attend généralement à ce qu'il apporte un coup de pouce significatif au prix et à l'écosystème de l'Éther.
Cependant, depuis le lancement de l'ETF spot Ethereum en juillet 2024, le marché n'a pas connu l'étincelle attendue. Le prix de l'ETH a montré des signes de faiblesse, et le taux de change ETH/BTC a continué de descendre, ce qui a clairement impacté la confiance des investisseurs. Parallèlement, certaines ventes par la fondation Ethereum ont également suscité des controverses sur le marché. Bien que ces ventes puissent être motivées par des besoins opérationnels, la sensibilité du sentiment du marché a amplifié l'interprétation de ces ventes, et les voix pessimistes sur l'Ethereum se font de plus en plus entendre.
Les données montrent que depuis le lancement de l'ETF spot Ethereum, les flux nets de capitaux se sont élevés à environ 5,76 milliards de dollars, représentant 3,87 % de la capitalisation boursière totale d'Ethereum. En analysant le rythme des flux de capitaux, on constate que sur les 13 derniers mois, seuls trois mois ont enregistré des sorties nettes, pour un montant total de 930 millions de dollars, reflétant une tendance globale d'absorption stable des fonds.
Cependant, l'afflux régulier de fonds dans les ETF n'a pas réussi à fournir un soutien efficace au niveau des prix de l'ETH. Depuis le lancement de l'ETF jusqu'à l'annonce par la première société de réserve d'ETH de l'établissement d'une réserve stratégique en Éther, l'augmentation maximale du prix de l'ETH n'a été que de 16,55 %, tandis que la baisse maximale a atteint 63,34 %. En comparaison, le BTC a enregistré une hausse de 153,3 % depuis le lancement de l'ETF sur le marché au comptant, avec une performance de marché beaucoup plus forte.
Changement de tendance du marché
Au cours des deux derniers mois, la tendance du marché a commencé à changer progressivement. D'une part, l'ETH a connu un rebond technique après un ajustement profond ; d'autre part, la fondation Ethereum a lancé une réforme de son mécanisme de gouvernance interne, et les entreprises cotées en bourse ont commencé à intégrer l'ETH dans leur bilan, ce qui a injecté un nouveau moteur narratif pour l'ETH.
Depuis que plusieurs entreprises ont annoncé leur allocation en ETH, le prix de l'ETH a enregistré une augmentation cumulative de 22,29 %, nettement supérieure à la performance de 7,9 % du Bitcoin sur la même période. Ce rebond s'appuie non seulement sur une réévaluation des actifs, mais bénéficie également à l'émergence progressive d'une nouvelle narrative autour des actifs de réserve stratégique.
Le sentiment haussier sur le marché est fort, et certains investisseurs renommés ont publiquement déclaré que la valeur à long terme de l'Ethereum est gravement sous-estimée. En même temps, les institutions accélèrent leur entrée sur le marché, et l'ETF spot Ethereum a enregistré plus de 1 milliard de dollars de flux nets entrants au cours des deux derniers mois. Certains analystes prédisent même qu'à la seconde moitié de 2025, les entrées de fonds dans l'ETF Ethereum pourraient s'accélérer considérablement.
L'augmentation de la taille des positions institutionnelles
Avec l'entrée des géants de la finance traditionnelle sur le marché des ETF au comptant, ainsi que l'engouement des sociétés cotées pour la réserve de Bitcoin, le droit de narration et le pouvoir de tarification du Bitcoin ont été transférés de la communauté crypto native vers le capital de Wall Street. Cette tendance semble se reproduire progressivement autour de l'Éther, avec un nombre croissant de sociétés cotées qui commencent à effectuer des investissements massifs autour de l'Éther.
Les données montrent qu'il y a 54 entités détenant plus de 100 ETH, avec un total de plus de 1,6 million d'ETH, d'une valeur de plus de 5,07 milliards de dollars, ce qui représente 35 % de la taille totale de l'ETF Ethereum. Au cours des deux derniers mois, plusieurs sociétés cotées en bourse ont annoncé qu'elles incluraient l'ETH dans leur bilan.
D'après la composition institutionnelle actuelle entrant dans Ethereum, elle se divise principalement en deux camps. L'un est le sauvetage collectif des forces natives précoces de l'écosystème Ethereum, tandis que l'autre adopte une stratégie de Wall Street qui reproduit la logique de réserve de Bitcoin. Si la taille des positions de ces institutions continue d'augmenter, le pouvoir de tarification, le pouvoir de parole et même le pouvoir de gouvernance d'Ethereum pourraient connaître une nouvelle redistribution.
Cependant, la plupart des entreprises cotées qui détiennent de l'ETH font face à des pressions financières, cherchant à se protéger contre l'inflation, à soutenir le prix de leurs actions ou à réaliser des bénéfices à court terme, sans montrer une volonté d'être profondément liées à la construction de l'écosystème Ethereum. De plus, ces institutions ont du mal à rivaliser avec les grandes institutions en termes de taille de portefeuille, de capacité à prendre des risques et de durée de détention, ce qui limite leur impact substantiel sur la gouvernance de l'écosystème Ethereum et son développement à long terme.
De plus, contrairement à la ruée vers la réserve de Bitcoin, Ethereum n'a pas encore vu apparaître une figure représentative qui soit à la fois dotée d'une valeur symbolique et d'une influence traditionnelle sur le capital, ce qui limite dans une certaine mesure la portée globale d'Ethereum en tant qu'actif institutionnel sur les marchés de capitaux traditionnels.
Attitude officielle d'Ethereum et perspectives d'avenir
L'équipe officielle d'Ethereum adopte une attitude ouverte envers l'implantation des institutions. Le fondateur d'Ethereum a déclaré que les institutions choisissent Ethereum en raison de sa stabilité, de sa sécurité, de son absence de pannes, et de son plan technique clair. Le nouveau co-directeur exécutif de la Fondation Ethereum a également souligné que les institutions privilégient l'ETH en raison de son "fonctionnement ininterrompu depuis dix ans, de ses mises à jour continues, et de son engagement constant envers la résistance à la censure et la sécurité".
Cependant, le fondateur d'Ethereum a également souligné l'importance du mécanisme de double gouvernance et de la décentralisation, en indiquant que la double gouvernance fournit une couche de défense indépendante supplémentaire, capable d'empêcher le système d'adopter des actions particulièrement nuisibles, tout en intégrant clairement les utilisateurs d'Ethereum en tant que parties prenantes, plutôt que de s'appuyer uniquement sur un alignement informel basé sur l'"atmosphère". Il a également souligné que si la décentralisation ne reste qu'un slogan, Ethereum fera face à une crise de survie.
Dans l'ensemble, avec le boom des réserves d'Ethereum, l'attention du marché et la liquidité ont sans aucun doute considérablement augmenté. Cependant, si la hausse des prix manque d'un soutien solide en termes d'activité réelle dans l'écosystème, elle sera difficile à maintenir. Le véritable moteur d'une croissance stable de la valeur de l'ETH reste l'innovation continue et l'augmentation de l'activité dans l'écosystème Ethereum, ce qui détermine directement la fréquence d'utilisation du réseau et la valorisation. Actuellement, la fondation Ethereum est en train de mener des réformes en profondeur sur plusieurs fronts, notamment la structure organisationnelle, la collaboration écologique et l'évolution technologique, dans le but de redéfinir le leadership de l'écosystème, de renforcer l'efficacité de la gouvernance et ainsi de renverser les évaluations négatives de l'extérieur à l'égard d'Ethereum.