Stratégie à double voie de Gate : comment remodeler le système de confiance en chiffrement grâce à la sécurité des actifs et à l'incitation des utilisateurs ?

Après l'effondrement de FTX et la crise de confiance dans les plateformes d'échange, les contradictions fondamentales de l'industrie des cryptoactifs deviennent de plus en plus évidentes : les utilisateurs aspirent à des opportunités de rendements élevés tout en étant anxieux pour la sécurité des actifs. Les deux récentes initiatives de Gate – le rapport sur les réserves de 12,02 milliards de dollars et le lancement du système de points Alpha – répondent exactement à cette contradiction en construisant une solution à double voie « sécurité + incitation ». Cette stratégie redéfinit non seulement les normes de confiance des plateformes d'échange, mais pourrait également devenir un modèle pour le développement futur de l'industrie.

I. Rapport de réserve : reconstruire la confiance avec une technologie transparente

Le rapport sur les réserves de Gate suscite de l'attention car il résout trois problèmes clés :

1. Signification substantielle des réserves excédentaires23,2 milliards de dollars de réserves excédentaires ne sont pas un simple jeu de chiffres. Prenons l'exemple du BTC, un ratio excédentaire de 33,48 % signifie que même si la plateforme subit des retraits massifs, elle peut honorer les paiements sans vendre d'actifs. Ce design de "coussin de sécurité" est particulièrement important après la crise de liquidité des plateformes d'échange en 2023.
2. Percée de la preuve à divulgation nulle de connaissance La preuve de réserve traditionnelle (comme l'arbre Merkle) nécessite d'exposer le solde de l'utilisateur, tandis que la technologie ZKP adoptée par Gate permet d'atteindre un équilibre entre "vérification de l'authenticité des réserves" et "protection de la vie privée". La mise en œuvre de cette technologie démontre que transparence et vie privée ne sont pas des options opposées.
3. Signal de haute réserve des jetons GT Le ratio de réserve de 156,49 % de GT dépasse largement la moyenne du secteur, combiné à son modèle déflationniste (rachat et destruction), libérant ainsi l'engagement à long terme de la plateforme envers la valeur écologique. Cette stratégie de "auto-engagement" réduit considérablement le coût de confiance des jetons.

Deuxième point, système de points Alpha : innovation de paradigme d'incitation gamifiée

Contrairement à l'image "conservatrice" des réserves, le système de points Alpha montre le côté audacieux de Gate :

1. Basse barrière d'entrée pour capter les utilisateurs de longue traîne Grâce à la règle "2 USDT = 1 point", Gate cible les petits et moyens traders. Ce modèle de "minage DeFi par points" est plus équitable que le système de classement VIP traditionnel et favorise également l'effet de réseau.
2. Conception en économie comportementale Le mécanisme d'augmentation exponentielle des points en fonction du volume des transactions (2→4→8 USDT correspondant à 1→2→3 points) exploite habilement la psychologie de l'aversion à la perte des utilisateurs. Des tests réels montrent que les utilisateurs ont souvent tendance à investir davantage pour "arrondir les points", ce qui entraîne une augmentation d'environ 40 % du volume quotidien des transactions.
3. Expérience décentralisée de distribution des airdrops Les règles d'échange de points pour des quotas TGE consistent essentiellement à céder une partie du droit d'inscription à la communauté. Ce mode de distribution, qui remplace le seuil de capital par des données comportementales, pourrait bouleverser le paysage oligopolistique traditionnel des IEO.

Trois, l'effet écologique parallèle des deux voies

L'interaction entre le fonds de réserve et le système de points commence à se manifester :

• Hiérarchisation des risques : Les utilisateurs conservateurs conservent des fonds pour des raisons de sécurité, tandis que les utilisateurs agressifs augmentent les transactions pour accumuler des points, les deux contribuant à améliorer la liquidité de la plateforme.
• Boucle de valeur GT : Une forte réserve renforce le crédit GT, un système de points stimule les scénarios d'utilisation de GT, le rachat et la destruction font monter les prix, formant un cercle vertueux.
• Anticipation réglementaire : Les réserves excédentaires répondent aux futures exigences potentielles en matière de fonds de sécurité, tandis que le système de points s'adapte à l'avance à la tendance de gouvernance communautaire de Web3.

Quatre, défis et perspectives d'avenir

Malgré une stratégie claire, Gate doit encore faire face à :

• Durabilité du système de points : Si les revenus des airdrops diminuent, la participation des utilisateurs pourrait diminuer. Il est nécessaire d'introduire en continu des projets de qualité.
• Droit de gouvernance GT établi : La fonction de gouvernance n'est pas encore clairement définie, il est nécessaire de prévenir le risque de "bulle d'attente".

En regardant vers l'avenir, le modèle à double voie de Gate pourrait favoriser la mise à niveau des normes du secteur - les plateformes d'échange ne sont plus seulement des lieux de transaction, mais deviennent, grâce à la transparence technologique et à la conception des incitations, des gestionnaires à cycle complet des actifs et des comportements des utilisateurs. Cette transformation pourrait être un pas clé pour le marché des cryptoactifs, passant de la spéculation à la maturité.