Sebagai penasihat untuk perusahaan TradFi dan crypto native, satu tren yang saya nantikan adalah potensi blockchain dan tokenisasi untuk membantu manajer aset melayani generasi investor berikutnya.
Institusi keuangan ini membanggakan diri mereka dalam menavigasi kompleksitas dan mengejar strategi inovatif. Mereka mengelola triliunan di sektor ekuitas swasta, kredit, modal ventura, dan aset riil. Namun, untuk semua kecanggihan mereka dalam konstruksi portofolio, banyak yang masih mengandalkan infrastruktur yang lebih cocok untuk era mesin faks.
Catatan investor disimpan dalam spreadsheet. Permintaan modal dikirim melalui email. Perhitungan waterfall dilakukan secara manual. LP menerima PDF kuartalan dan sedikit lagi. Tumpukan teknologi di bawah perusahaan-perusahaan ini rapuh, tidak transparan, dan sudah saatnya untuk peningkatan serius.
Blockchain bukanlah jalan memutar spekulatif; ini adalah sistem operasi keuangan modern. Dan bagi manajer aset, ini menawarkan tidak hanya kesempatan untuk memodernisasi administrasi dan operasi dana, tetapi juga untuk membuka batasan baru dalam penawaran produk untuk lebih baik melayani basis klien mereka yang ada dan yang akan datang.
Memodernisasi Infrastruktur Dana
Perusahaan investasi rata-rata masih bergantung pada kekacauan administrator, kustodian, dan agen transfer, masing-masing bekerja dari sistem mereka sendiri dan merekonsiliasi catatan secara manual di setiap tahap siklus hidup dana: pendirian, pengaturan, penggalangan dana dan onboarding, operasi, perdagangan dan likuiditas, serta penutupan. Karena banyak dari proses ini bersifat manual dan khusus, kesalahan terjadi, keterlambatan umum, dan transparansi rendah, sementara biaya kepatuhan dan administrasi terus meningkat.
Blockchain dan tokenisasi menyelesaikan ketidakefisienan ini dengan menstandarisasi alur kerja di antara banyak peserta. Buku besar yang terotorisasi, yang dibagikan antara GPs, LPs, admin dana, agen transfer, auditor, dan lainnya, dapat menjadi sumber kebenaran tunggal untuk akun investor, aliran modal, dan riwayat transaksi. Alih-alih sistem yang terfragmentasi, informasi yang terpisah, dan rekonsiliasi mingguan, semua orang bekerja dari data yang sama, diperbarui dan terlihat secara real time.
Kontrak pintar dapat mengotomatiskan panggilan modal, distribusi, dan bahkan logika waterfall yang kompleks, memastikan bahwa pembayaran yang benar diterima oleh pihak yang benar, secara instan dan transparan. Dan tokenisasi serta interoperabilitas berbagai jenis aset dapat memungkinkan penyelesaian otomatis dan instan. Tanpa PDF, keterlambatan transfer, dan kesalahan manusia.
Ini bukan gimmick – ini adalah peningkatan operasional. Investor dapat memegang saham dana digital, menyelesaikan penebusan dalam stablecoin, dan melacak akumulasi hasil secara real-time. Untuk manajemen kas, ini adalah pengubah permainan. Untuk tim operasional, ini berarti lebih sedikit kemacetan dan jejak audit yang lebih bersih.
Cerita BerlanjutBlockchain dan tokenisasi bukan hanya tentang likuiditas, tetapi merupakan kesempatan untuk menggantikan kumpulan sistem yang rumit dengan fondasi yang terprogram dan efisien untuk operasi dana.
Generasi Berikutnya dari Kendaraan Investasi
Jika blockchain sudah memodernisasi infrastruktur dana, batasan berikutnya bahkan lebih menarik: menggunakan teknologi untuk membangun produk yang sebelumnya tidak dapat ada.
Mulailah dengan kredit swasta yang ter-tokenisasi. Lihat saja dana kredit swasta ter-tokenisasi Apollo, yang telah memindahkan lebih dari $100 juta ke dalam rantai dan ada secara bersamaan di beberapa blockchain, menjadikannya dapat berinteroperasi dengan sistem kustodi digital. Atau, platform Benji Franklin Templeton, di mana dana pasar uang ter-tokenisasi ada di berbagai blockchain, memungkinkan para investornya untuk mentransfer saham secara peer‑to‑peer dengan stablecoin, mendapatkan imbal hasil intrahari hingga detik, dan mengakses likuiditas pasar uang ter-tokenisasi. Sementara itu, dana pasar uang institusional ter-tokenisasi BlackRock telah melampaui $2,5 miliar AUM setahun setelah peluncurannya.
Produk-produk ini menawarkan lebih dari sekadar perbaikan operasional; mereka memungkinkan kepemilikan fraksional, likuiditas sekunder, dan pembungkus yang jauh lebih mudah diakses bagi investor yang ingin mendapatkan eksposur terhadap produk-produk ini tanpa komitmen struktur LP tradisional.
Perusahaan-perusahaan yang paling visioner bahkan melangkah lebih jauh: membangun jenis produk on-chain yang sepenuhnya baru. Ambil contoh brankas hasil on-chain, sebuah primitif yang relatif baru dalam crypto, yang seperti strategi investasi yang dapat dieksekusi sendiri.
Perusahaan seperti Veda Labs sedang mempelopori kontrak pintar yang mempertaruhkan aset yang ditokenisasi, menjual opsi beli tertutup, meminjam untuk protokol, atau melakukan arbitrase suku bunga di seluruh DeFi, memungkinkan institusi seperti manajer aset untuk menawarkan strategi investasi bermerek dengan label putih yang mengotomatiskan eksekusi sambil menggabungkan kepatuhan dan logika biaya langsung ke dalam protokol. Tidak ada spreadsheet atau perantara, hanya produk investasi yang dapat disusun dan diaudit yang dibangun untuk alokator digital-native. Alih-alih mengandalkan perhitungan NAV yang tidak transparan, pengembalian dapat diverifikasi di on-chain.
Sederhananya: ini adalah kategori baru dari produk investasi. Lebih transparan daripada ETF, lebih otomatis daripada hedge fund, dan jauh lebih dapat diprogram daripada pembungkus warisan mana pun.
Waktu untuk Membangun Adalah Sekarang
Manajer aset tidak perlu meninggalkan apa yang mereka kuasai. Tetapi mereka perlu memodernisasi bagaimana dan apa yang mereka tawarkan.
Blockchain bukan ancaman bagi pasar swasta; ini adalah peningkatan yang telah ditunggu oleh pasar swasta. Sebuah cara untuk membersihkan kompleksitas back-office, mengurangi risiko operasional, dan melayani klien dengan produk yang lebih cepat, lebih cerdas, dan lebih produktif.
Alat-alatnya sudah siap. Infrastruktur sudah aktif. Dan para pelopor sudah menunjukkan apa yang mungkin dilakukan. Manajer aset yang mengabaikan inovasi ini berisiko tertinggal – karena sementara yang lain masih mengirim panggilan modal melalui email, generasi berikutnya dari platform investasi sudah mulai dibangun: di atas rantai, secara real-time, dan dalam skala besar.
Lihat Komentar
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Manajer Aset: Blockchain Dapat Memodernisasi Operasi Anda dan Menghidupkan Kembali Jalur Produk Anda
Sebagai penasihat untuk perusahaan TradFi dan crypto native, satu tren yang saya nantikan adalah potensi blockchain dan tokenisasi untuk membantu manajer aset melayani generasi investor berikutnya.
Institusi keuangan ini membanggakan diri mereka dalam menavigasi kompleksitas dan mengejar strategi inovatif. Mereka mengelola triliunan di sektor ekuitas swasta, kredit, modal ventura, dan aset riil. Namun, untuk semua kecanggihan mereka dalam konstruksi portofolio, banyak yang masih mengandalkan infrastruktur yang lebih cocok untuk era mesin faks.
Catatan investor disimpan dalam spreadsheet. Permintaan modal dikirim melalui email. Perhitungan waterfall dilakukan secara manual. LP menerima PDF kuartalan dan sedikit lagi. Tumpukan teknologi di bawah perusahaan-perusahaan ini rapuh, tidak transparan, dan sudah saatnya untuk peningkatan serius.
Blockchain bukanlah jalan memutar spekulatif; ini adalah sistem operasi keuangan modern. Dan bagi manajer aset, ini menawarkan tidak hanya kesempatan untuk memodernisasi administrasi dan operasi dana, tetapi juga untuk membuka batasan baru dalam penawaran produk untuk lebih baik melayani basis klien mereka yang ada dan yang akan datang.
Memodernisasi Infrastruktur Dana
Perusahaan investasi rata-rata masih bergantung pada kekacauan administrator, kustodian, dan agen transfer, masing-masing bekerja dari sistem mereka sendiri dan merekonsiliasi catatan secara manual di setiap tahap siklus hidup dana: pendirian, pengaturan, penggalangan dana dan onboarding, operasi, perdagangan dan likuiditas, serta penutupan. Karena banyak dari proses ini bersifat manual dan khusus, kesalahan terjadi, keterlambatan umum, dan transparansi rendah, sementara biaya kepatuhan dan administrasi terus meningkat.
Blockchain dan tokenisasi menyelesaikan ketidakefisienan ini dengan menstandarisasi alur kerja di antara banyak peserta. Buku besar yang terotorisasi, yang dibagikan antara GPs, LPs, admin dana, agen transfer, auditor, dan lainnya, dapat menjadi sumber kebenaran tunggal untuk akun investor, aliran modal, dan riwayat transaksi. Alih-alih sistem yang terfragmentasi, informasi yang terpisah, dan rekonsiliasi mingguan, semua orang bekerja dari data yang sama, diperbarui dan terlihat secara real time.
Kontrak pintar dapat mengotomatiskan panggilan modal, distribusi, dan bahkan logika waterfall yang kompleks, memastikan bahwa pembayaran yang benar diterima oleh pihak yang benar, secara instan dan transparan. Dan tokenisasi serta interoperabilitas berbagai jenis aset dapat memungkinkan penyelesaian otomatis dan instan. Tanpa PDF, keterlambatan transfer, dan kesalahan manusia.
Ini bukan gimmick – ini adalah peningkatan operasional. Investor dapat memegang saham dana digital, menyelesaikan penebusan dalam stablecoin, dan melacak akumulasi hasil secara real-time. Untuk manajemen kas, ini adalah pengubah permainan. Untuk tim operasional, ini berarti lebih sedikit kemacetan dan jejak audit yang lebih bersih.
Cerita BerlanjutBlockchain dan tokenisasi bukan hanya tentang likuiditas, tetapi merupakan kesempatan untuk menggantikan kumpulan sistem yang rumit dengan fondasi yang terprogram dan efisien untuk operasi dana.
Generasi Berikutnya dari Kendaraan Investasi
Jika blockchain sudah memodernisasi infrastruktur dana, batasan berikutnya bahkan lebih menarik: menggunakan teknologi untuk membangun produk yang sebelumnya tidak dapat ada.
Mulailah dengan kredit swasta yang ter-tokenisasi. Lihat saja dana kredit swasta ter-tokenisasi Apollo, yang telah memindahkan lebih dari $100 juta ke dalam rantai dan ada secara bersamaan di beberapa blockchain, menjadikannya dapat berinteroperasi dengan sistem kustodi digital. Atau, platform Benji Franklin Templeton, di mana dana pasar uang ter-tokenisasi ada di berbagai blockchain, memungkinkan para investornya untuk mentransfer saham secara peer‑to‑peer dengan stablecoin, mendapatkan imbal hasil intrahari hingga detik, dan mengakses likuiditas pasar uang ter-tokenisasi. Sementara itu, dana pasar uang institusional ter-tokenisasi BlackRock telah melampaui $2,5 miliar AUM setahun setelah peluncurannya.
Produk-produk ini menawarkan lebih dari sekadar perbaikan operasional; mereka memungkinkan kepemilikan fraksional, likuiditas sekunder, dan pembungkus yang jauh lebih mudah diakses bagi investor yang ingin mendapatkan eksposur terhadap produk-produk ini tanpa komitmen struktur LP tradisional.
Perusahaan-perusahaan yang paling visioner bahkan melangkah lebih jauh: membangun jenis produk on-chain yang sepenuhnya baru. Ambil contoh brankas hasil on-chain, sebuah primitif yang relatif baru dalam crypto, yang seperti strategi investasi yang dapat dieksekusi sendiri.
Perusahaan seperti Veda Labs sedang mempelopori kontrak pintar yang mempertaruhkan aset yang ditokenisasi, menjual opsi beli tertutup, meminjam untuk protokol, atau melakukan arbitrase suku bunga di seluruh DeFi, memungkinkan institusi seperti manajer aset untuk menawarkan strategi investasi bermerek dengan label putih yang mengotomatiskan eksekusi sambil menggabungkan kepatuhan dan logika biaya langsung ke dalam protokol. Tidak ada spreadsheet atau perantara, hanya produk investasi yang dapat disusun dan diaudit yang dibangun untuk alokator digital-native. Alih-alih mengandalkan perhitungan NAV yang tidak transparan, pengembalian dapat diverifikasi di on-chain.
Sederhananya: ini adalah kategori baru dari produk investasi. Lebih transparan daripada ETF, lebih otomatis daripada hedge fund, dan jauh lebih dapat diprogram daripada pembungkus warisan mana pun.
Waktu untuk Membangun Adalah Sekarang
Manajer aset tidak perlu meninggalkan apa yang mereka kuasai. Tetapi mereka perlu memodernisasi bagaimana dan apa yang mereka tawarkan.
Blockchain bukan ancaman bagi pasar swasta; ini adalah peningkatan yang telah ditunggu oleh pasar swasta. Sebuah cara untuk membersihkan kompleksitas back-office, mengurangi risiko operasional, dan melayani klien dengan produk yang lebih cepat, lebih cerdas, dan lebih produktif.
Alat-alatnya sudah siap. Infrastruktur sudah aktif. Dan para pelopor sudah menunjukkan apa yang mungkin dilakukan. Manajer aset yang mengabaikan inovasi ini berisiko tertinggal – karena sementara yang lain masih mengirim panggilan modal melalui email, generasi berikutnya dari platform investasi sudah mulai dibangun: di atas rantai, secara real-time, dan dalam skala besar.
Lihat Komentar