Membahas perdagangan berbasis niat dan dampaknya terhadap pasar perdagangan desentralisasi
Di konferensi pengembang Ethereum, seorang peneliti teknologi blockchain membagikan tentang Pertukaran Berdasarkan Niat (Intent-Based Swap) dan dampaknya yang mungkin terjadi pada pasar bursa terdesentralisasi (DEX).
Mode Perdagangan Utama Saat Ini
Saat ini, pasar DEX terutama memiliki dua jenis mode perdagangan:
Model Automated Market Maker (AMM): Menggunakan desain x*y=k yang sederhana, memungkinkan pengguna untuk melakukan transaksi kapan saja. Namun, strategi likuiditas dalam model ini cukup konservatif, sehingga menghasilkan tingkat pemanfaatan dana yang rendah, dan fluktuasi harga dapat menyebabkan kerugian bagi penyedia likuiditas. Selain itu, pesanan di blockchain juga menghadapi masalah seperti transaksi yang terlampaui dan kegagalan transaksi akibat perubahan harga.
Mode Permintaan Harga (RFQ): Pengguna terlebih dahulu meminta penawaran harga, pembuat pasar profesional memberikan penawaran, dan setelah pengguna mengonfirmasi, transaksi selesai. Mode ini lebih ramah bagi pengguna, menghindari masalah slippage dan serangan MEV. Namun bagi pembuat pasar, perlu menyeimbangkan fluktuasi harga, masa berlaku pesanan, dan manajemen permintaan penawaran pengguna serta tantangan lainnya.
Konsep Perdagangan Berdasarkan Niat
Secara tradisional, pengguna perlu mengirimkan informasi transaksi lengkap saat berinteraksi on-chain dengan aplikasi desentralisasi (DApp). Namun, transaksi berorientasi tujuan berfokus pada tujuan transaksi, menyerahkan langkah-langkah spesifik untuk mencapai tujuan kepada "penyelesai" (Solver) yang profesional.
Dalam mode transaksi yang dimaksudkan, pengguna hanya perlu menjelaskan tujuan transaksi tanpa perlu khawatir tentang detail pelaksanaan yang spesifik. Konten lain dari transaksi akan dilengkapi oleh Solver, memastikan hasil pelaksanaan akhir memenuhi niat transaksi pengguna.
Model Perdagangan Baru Berbasis Niat
Dalam perdagangan berbasis niat, pengguna hanya perlu menyebutkan beberapa kondisi saat memulai pesanan, seperti harga, waktu, pihak lawan, atau jumlah transaksi. Sisa bagian akan diisi oleh Solver dan pesanan akan dicatat di blockchain. Singkatnya, pengguna mendefinisikan "apa yang diinginkan", Solver bertanggung jawab untuk "bagaimana mengeksekusi".
Keuntungan dari model ini termasuk:
Pengguna tidak perlu membayar biaya penambang, untuk mencapai transaksi tanpa gas.
Meningkatkan efisiensi pemesanan on-chain, menghindari pengguna mengatur parameter transaksi yang rumit.
Komposabilitas yang kuat, Solver dapat fleksibel menggabungkan berbagai sumber likuiditas dan informasi harga.
Namun, model ini juga memiliki beberapa aspek yang perlu diperbaiki:
Setelah pengguna menandatangani, jika perlu membatalkan transaksi, perlu dilakukan operasi di blockchain.
Tidak mendukung penjualan langsung token asli Ethereum ETH.
Pelacakan pesanan cukup sulit.
Untuk transaksi dengan kondisi tertentu, DEX sulit untuk mensimulasikan detail eksekusi sebelumnya.
Kasus aplikasi perdagangan berbasis niat
Sebenarnya, RFQ dan limit order dapat dianggap sebagai aplikasi sederhana dari trading berbasis niat. Saat ini, sudah ada beberapa produk di pasar yang mengadopsi model ini, seperti mode fusion dari platform agregasi trading tertentu, fungsi Swap dari DEX tertentu, dan sistem order dari platform trading NFT tertentu.
Selain iterasi model perdagangan tradisional, perdagangan berbasis niat juga membuka kemungkinan aplikasi baru. Ini dapat berfungsi sebagai cara untuk merealisasikan otorisasi perantara, misalnya dengan memungkinkan pembuat pasar profesional untuk melakukan operasi pada aset tertentu dalam rentang waktu dan harga tertentu, sehingga memungkinkan strategi perdagangan tingkat lanjut seperti perdagangan grid, pembelian besar dalam batch, dan perdagangan harga rata-rata tertimbang waktu (TWAP).
Secara keseluruhan, model perdagangan berbasis niat membawa peluang dan tantangan baru bagi pasar perdagangan desentralisasi, dan diharapkan dapat mendorong perkembangan dan inovasi lebih lanjut dalam ekosistem DEX.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ContractHunter
· 07-07 05:16
Bermain-main di sini
Lihat AsliBalas0
MetaLord420
· 07-05 03:31
Ini bagus, saya optimis terhadap dex
Lihat AsliBalas0
0xLostKey
· 07-05 03:26
Melihat cara bermain baru, cukup menarik.
Lihat AsliBalas0
BottomMisser
· 07-05 03:08
Saya rasa ini adalah metode pemotongan para suckers lagi.
Perdagangan berbasis niat: Peluang dan tantangan baru di pasar DEX
Membahas perdagangan berbasis niat dan dampaknya terhadap pasar perdagangan desentralisasi
Di konferensi pengembang Ethereum, seorang peneliti teknologi blockchain membagikan tentang Pertukaran Berdasarkan Niat (Intent-Based Swap) dan dampaknya yang mungkin terjadi pada pasar bursa terdesentralisasi (DEX).
Mode Perdagangan Utama Saat Ini
Saat ini, pasar DEX terutama memiliki dua jenis mode perdagangan:
Model Automated Market Maker (AMM): Menggunakan desain x*y=k yang sederhana, memungkinkan pengguna untuk melakukan transaksi kapan saja. Namun, strategi likuiditas dalam model ini cukup konservatif, sehingga menghasilkan tingkat pemanfaatan dana yang rendah, dan fluktuasi harga dapat menyebabkan kerugian bagi penyedia likuiditas. Selain itu, pesanan di blockchain juga menghadapi masalah seperti transaksi yang terlampaui dan kegagalan transaksi akibat perubahan harga.
Mode Permintaan Harga (RFQ): Pengguna terlebih dahulu meminta penawaran harga, pembuat pasar profesional memberikan penawaran, dan setelah pengguna mengonfirmasi, transaksi selesai. Mode ini lebih ramah bagi pengguna, menghindari masalah slippage dan serangan MEV. Namun bagi pembuat pasar, perlu menyeimbangkan fluktuasi harga, masa berlaku pesanan, dan manajemen permintaan penawaran pengguna serta tantangan lainnya.
Konsep Perdagangan Berdasarkan Niat
Secara tradisional, pengguna perlu mengirimkan informasi transaksi lengkap saat berinteraksi on-chain dengan aplikasi desentralisasi (DApp). Namun, transaksi berorientasi tujuan berfokus pada tujuan transaksi, menyerahkan langkah-langkah spesifik untuk mencapai tujuan kepada "penyelesai" (Solver) yang profesional.
Dalam mode transaksi yang dimaksudkan, pengguna hanya perlu menjelaskan tujuan transaksi tanpa perlu khawatir tentang detail pelaksanaan yang spesifik. Konten lain dari transaksi akan dilengkapi oleh Solver, memastikan hasil pelaksanaan akhir memenuhi niat transaksi pengguna.
Model Perdagangan Baru Berbasis Niat
Dalam perdagangan berbasis niat, pengguna hanya perlu menyebutkan beberapa kondisi saat memulai pesanan, seperti harga, waktu, pihak lawan, atau jumlah transaksi. Sisa bagian akan diisi oleh Solver dan pesanan akan dicatat di blockchain. Singkatnya, pengguna mendefinisikan "apa yang diinginkan", Solver bertanggung jawab untuk "bagaimana mengeksekusi".
Keuntungan dari model ini termasuk:
Namun, model ini juga memiliki beberapa aspek yang perlu diperbaiki:
Kasus aplikasi perdagangan berbasis niat
Sebenarnya, RFQ dan limit order dapat dianggap sebagai aplikasi sederhana dari trading berbasis niat. Saat ini, sudah ada beberapa produk di pasar yang mengadopsi model ini, seperti mode fusion dari platform agregasi trading tertentu, fungsi Swap dari DEX tertentu, dan sistem order dari platform trading NFT tertentu.
Selain iterasi model perdagangan tradisional, perdagangan berbasis niat juga membuka kemungkinan aplikasi baru. Ini dapat berfungsi sebagai cara untuk merealisasikan otorisasi perantara, misalnya dengan memungkinkan pembuat pasar profesional untuk melakukan operasi pada aset tertentu dalam rentang waktu dan harga tertentu, sehingga memungkinkan strategi perdagangan tingkat lanjut seperti perdagangan grid, pembelian besar dalam batch, dan perdagangan harga rata-rata tertimbang waktu (TWAP).
Secara keseluruhan, model perdagangan berbasis niat membawa peluang dan tantangan baru bagi pasar perdagangan desentralisasi, dan diharapkan dapat mendorong perkembangan dan inovasi lebih lanjut dalam ekosistem DEX.