Tokenisasi Aset Dunia Nyata: Peluang dan Tantangan Baru di Pasar Keuangan
Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) sedang menjadi salah satu bidang aplikasi teknologi blockchain yang penting, diharapkan dapat membawa efisiensi dan keamanan yang lebih tinggi ke pasar keuangan. Dengan kompresi imbal hasil di blockchain dan kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve AS, telah terjadi pemisahan yang signifikan antara suku bunga on-chain dan off-chain, RWA mungkin menjadi kunci untuk menjembatani kesenjangan ini.
Pasar stablecoin sebagai dasar ekosistem kripto telah menghadapi masalah pemanfaatan aset yang belum optimal. Munculnya RWA memberikan pemikiran baru untuk mengatasi masalah ini, menjadi kekuatan disruptif di tahun 2023, melepaskan potensi kategori aset ini, dan secara fundamental mengubah cara penciptaan, pengalihan, dan penyimpanan nilai.
Seiring dengan dorongan dari tingkat pengembalian dunia nyata yang bebas risiko, fokus industri beralih ke tokenisasi instrumen keuangan yang diatur. Surat utang negara, real estat, logam mulia, dan karya seni dianggap sebagai aset yang paling potensial untuk tokenisasi. Surat utang negara jangka pendek yang ditokenisasi (STBT) yang diluncurkan oleh suatu perusahaan telah mengumpulkan dana sebesar 123 juta USD hanya dalam waktu lebih dari lima bulan, menunjukkan permintaan pasar yang kuat untuk produk semacam ini.
Seiring dengan adopsi luas dari tokenisasi obligasi pemerintah, eksplorasi sekuritas yang terdaftar dengan likuiditas lainnya juga akan secara bertahap dimulai. RWA diharapkan dapat diperluas ke bidang real estat, obligasi perusahaan, dan anggur premium, yang diperkirakan akan menambah skala pasar hingga ratusan ribu miliar dolar. Dalam beberapa kuartal ke depan, seiring dengan meningkatnya suku bunga tanpa risiko, berbagai institusi mungkin akan mengadopsi nota tokenisasi karena insentif ekonomi, sementara bidang DeFi juga akan mengalami inovasi lebih lanjut.
Meskipun RWA masih berada di tahap awal siklus tokenisasi, minat dari peserta asli cryptocurrency dan keuangan tradisional semakin meningkat. Proyek Guardian dari bank sentral Singapura berhasil menerapkan DeFi di pasar pembiayaan grosir, perdagangan valuta asing, dan percobaan perdagangan obligasi pemerintah, sementara sebuah bank Jerman juga sedang menguji dana tokenisasi di jaringan publik Ethereum. Kemajuan ini menunjukkan bahwa tingkat adopsi RWA sedang meningkat pesat.
Salah satu keuntungan terbesar dari tokenisasi adalah mewujudkan demokratisasi pasar keuangan dengan menghilangkan perantara, mempercepat kecepatan transaksi, dan mengurangi biaya, sekaligus membuka peluang investasi yang sebelumnya hanya terbuka untuk individu dengan kekayaan tinggi. Dibandingkan dengan pinjaman tradisional, pinjaman di blockchain memiliki aksesibilitas internasional yang lebih besar, aksesibilitas alat keuangan kripto, dan proses pengambilan keputusan yang lebih demokratis. Faktor-faktor ini membantu membuat pinjaman lebih inklusif, transparan, dan memfasilitasi lebih banyak peminjam dan pemberi pinjaman, sekaligus meningkatkan stabilitas ekosistem pinjaman dan mengurangi risiko.
Namun, salah satu hambatan terbesar dalam pengembangan RWA adalah ketidakpastian regulasi. Kerangka hukum berjuang untuk mengikuti cepatnya perkembangan teknologi tokenisasi, terutama dalam bidang infrastruktur RWA yang terintegrasi dengan DeFi. Untuk mengatasi hambatan ini, para pelaku industri menyarankan pendekatan regulasi yang bertahap, dengan fokus pada pembangunan kerangka kerja yang sepenuhnya kompatibel dengan standar DeFi. Pengalaman sukses Singapura dalam regulasi stablecoin menunjukkan bahwa pedoman yang jelas dan kuat tidak hanya melindungi investor, tetapi juga menciptakan lingkungan inovasi yang menguntungkan bagi penerbit dan lembaga keuangan.
Tantangan di bidang teknologi relatif mudah diatasi karena sudah ada solusi yang layak. Sebenarnya, kendala yang lebih besar muncul pada aspek regulasi dan kepatuhan, yang memerlukan definisi yang jelas tentang sekuritas serta bagaimana menangani masalah kepemilikan di on-chain dan off-chain. Kemajuan di berbagai yurisdiksi dalam hal ini bervariasi, dan diperkirakan akan ada lebih banyak inovasi yang muncul di daerah yang lebih terbuka terhadap regulasi.
Di masa depan, permintaan untuk likuiditas mendalam di blockchain akan tetap kuat, terutama untuk protokol besar. Meskipun Token Sekuritas (STO) memiliki beberapa batasan dan persyaratan izin, menjadikan sekuritas sebagai aset dasar untuk produk lain dapat membawa lebih banyak fleksibilitas. Industri sedang aktif mengeksplorasi kemungkinan ini, berusaha mendorong inovasi.
Seiring dengan RWA mencapai skala yang cukup di industri, kita mungkin akan melihat dunia keuangan tradisional dan cryptocurrency secara bertahap bergabung, membentuk ekosistem keuangan yang benar-benar baru. Perubahan ini akan membawa peluang yang belum pernah ada sebelumnya, yang diharapkan dapat mengubah lanskap industri keuangan secara mendasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
5
Bagikan
Komentar
0/400
GasFeeNightmare
· 07-10 23:01
Surat utang pemerintah sudah diatur! Masuk dengan lancar.
Lihat AsliBalas0
TideReceder
· 07-10 13:44
Mari kita bicarakan setelah akhir gelombang rwa.
Lihat AsliBalas0
MidnightGenesis
· 07-08 16:47
Malam ini terpantau beberapa kontrak jembatan aset yang patut diikuti...cukup menarik
Lihat AsliBalas0
CommunitySlacker
· 07-08 16:33
RWA yyds！ Stabil dan pasti.
Lihat AsliBalas0
LiquidatedAgain
· 07-08 16:26
bull run pembunuh pembunuh, bermain RWA lagi dan akan Rekt lagi
Tokenisasi RWA: Laut Biru Baru di Pasar Keuangan dan Tantangan Regulasi
Tokenisasi Aset Dunia Nyata: Peluang dan Tantangan Baru di Pasar Keuangan
Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) sedang menjadi salah satu bidang aplikasi teknologi blockchain yang penting, diharapkan dapat membawa efisiensi dan keamanan yang lebih tinggi ke pasar keuangan. Dengan kompresi imbal hasil di blockchain dan kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve AS, telah terjadi pemisahan yang signifikan antara suku bunga on-chain dan off-chain, RWA mungkin menjadi kunci untuk menjembatani kesenjangan ini.
Pasar stablecoin sebagai dasar ekosistem kripto telah menghadapi masalah pemanfaatan aset yang belum optimal. Munculnya RWA memberikan pemikiran baru untuk mengatasi masalah ini, menjadi kekuatan disruptif di tahun 2023, melepaskan potensi kategori aset ini, dan secara fundamental mengubah cara penciptaan, pengalihan, dan penyimpanan nilai.
Seiring dengan dorongan dari tingkat pengembalian dunia nyata yang bebas risiko, fokus industri beralih ke tokenisasi instrumen keuangan yang diatur. Surat utang negara, real estat, logam mulia, dan karya seni dianggap sebagai aset yang paling potensial untuk tokenisasi. Surat utang negara jangka pendek yang ditokenisasi (STBT) yang diluncurkan oleh suatu perusahaan telah mengumpulkan dana sebesar 123 juta USD hanya dalam waktu lebih dari lima bulan, menunjukkan permintaan pasar yang kuat untuk produk semacam ini.
Seiring dengan adopsi luas dari tokenisasi obligasi pemerintah, eksplorasi sekuritas yang terdaftar dengan likuiditas lainnya juga akan secara bertahap dimulai. RWA diharapkan dapat diperluas ke bidang real estat, obligasi perusahaan, dan anggur premium, yang diperkirakan akan menambah skala pasar hingga ratusan ribu miliar dolar. Dalam beberapa kuartal ke depan, seiring dengan meningkatnya suku bunga tanpa risiko, berbagai institusi mungkin akan mengadopsi nota tokenisasi karena insentif ekonomi, sementara bidang DeFi juga akan mengalami inovasi lebih lanjut.
Meskipun RWA masih berada di tahap awal siklus tokenisasi, minat dari peserta asli cryptocurrency dan keuangan tradisional semakin meningkat. Proyek Guardian dari bank sentral Singapura berhasil menerapkan DeFi di pasar pembiayaan grosir, perdagangan valuta asing, dan percobaan perdagangan obligasi pemerintah, sementara sebuah bank Jerman juga sedang menguji dana tokenisasi di jaringan publik Ethereum. Kemajuan ini menunjukkan bahwa tingkat adopsi RWA sedang meningkat pesat.
Salah satu keuntungan terbesar dari tokenisasi adalah mewujudkan demokratisasi pasar keuangan dengan menghilangkan perantara, mempercepat kecepatan transaksi, dan mengurangi biaya, sekaligus membuka peluang investasi yang sebelumnya hanya terbuka untuk individu dengan kekayaan tinggi. Dibandingkan dengan pinjaman tradisional, pinjaman di blockchain memiliki aksesibilitas internasional yang lebih besar, aksesibilitas alat keuangan kripto, dan proses pengambilan keputusan yang lebih demokratis. Faktor-faktor ini membantu membuat pinjaman lebih inklusif, transparan, dan memfasilitasi lebih banyak peminjam dan pemberi pinjaman, sekaligus meningkatkan stabilitas ekosistem pinjaman dan mengurangi risiko.
Namun, salah satu hambatan terbesar dalam pengembangan RWA adalah ketidakpastian regulasi. Kerangka hukum berjuang untuk mengikuti cepatnya perkembangan teknologi tokenisasi, terutama dalam bidang infrastruktur RWA yang terintegrasi dengan DeFi. Untuk mengatasi hambatan ini, para pelaku industri menyarankan pendekatan regulasi yang bertahap, dengan fokus pada pembangunan kerangka kerja yang sepenuhnya kompatibel dengan standar DeFi. Pengalaman sukses Singapura dalam regulasi stablecoin menunjukkan bahwa pedoman yang jelas dan kuat tidak hanya melindungi investor, tetapi juga menciptakan lingkungan inovasi yang menguntungkan bagi penerbit dan lembaga keuangan.
Tantangan di bidang teknologi relatif mudah diatasi karena sudah ada solusi yang layak. Sebenarnya, kendala yang lebih besar muncul pada aspek regulasi dan kepatuhan, yang memerlukan definisi yang jelas tentang sekuritas serta bagaimana menangani masalah kepemilikan di on-chain dan off-chain. Kemajuan di berbagai yurisdiksi dalam hal ini bervariasi, dan diperkirakan akan ada lebih banyak inovasi yang muncul di daerah yang lebih terbuka terhadap regulasi.
Di masa depan, permintaan untuk likuiditas mendalam di blockchain akan tetap kuat, terutama untuk protokol besar. Meskipun Token Sekuritas (STO) memiliki beberapa batasan dan persyaratan izin, menjadikan sekuritas sebagai aset dasar untuk produk lain dapat membawa lebih banyak fleksibilitas. Industri sedang aktif mengeksplorasi kemungkinan ini, berusaha mendorong inovasi.
Seiring dengan RWA mencapai skala yang cukup di industri, kita mungkin akan melihat dunia keuangan tradisional dan cryptocurrency secara bertahap bergabung, membentuk ekosistem keuangan yang benar-benar baru. Perubahan ini akan membawa peluang yang belum pernah ada sebelumnya, yang diharapkan dapat mengubah lanskap industri keuangan secara mendasar.