Aset Kripto pasar yang baru: Mengapa siklus kali ini begitu sulit?
Tingkat kesulitan siklus Aset Kripto kali ini melebihi banyak harapan. Setiap siklus baru lebih menantang daripada yang sebelumnya, persaingan semakin ketat, dan jumlah peserta berpengalaman terus meningkat. Jika tidak memegang banyak Bitcoin atau Solana selama pasar bearish, kemungkinan besar akan menghadapi kerugian dan kesulitan.
Faktor utama yang menyebabkan kesulitan pada periode saat ini
1. Reaksi Stres Pasca Trauma
Dalam dua siklus besar koin tiruan sebelumnya, sebagian besar koin mengalami penurunan 90-95%. Ditambah dengan reaksi berantai dari peristiwa Luna dan FTX, yang menyebabkan seluruh industri terkena dampak berat, penurunan harga bahkan melebihi ekspektasi. Pengalaman ini meninggalkan trauma psikologis yang mendalam bagi para pemain asli Aset Kripto.
Investor tidak lagi bersedia untuk memegang aset dalam jangka panjang, khawatir akan mengalami kerugian besar lagi. Emosi peserta pasar semakin berfluktuasi, semua orang terus mencari puncak siklus. Psikologi ini tidak hanya tercermin dalam perilaku perdagangan, tetapi juga mempengaruhi pembangunan dan cara investasi di seluruh ekosistem. Proyek menghadapi pemeriksaan yang lebih ketat, ambang kepercayaan meningkat secara signifikan.
2. Inovasi melambat
Meskipun masih ada inovasi iteratif dan infrastruktur terus diperbaiki, belum ada terobosan 0 ke 1 seperti DeFi. Hal ini membuat para kritikus lebih mudah meragukan kemajuan Aset Kripto, dan juga menyebabkan lebih banyak argumen "Aset Kripto tidak ada gunanya".
Polarisasi inovasi telah beralih dari terobosan revolusioner ke perbaikan bertahap. Ini adalah proses alami dari setiap pengembangan teknologi, tetapi bagi pasar yang didorong oleh narasi, ini membawa tantangan. Saat ini masih kurang aplikasi pembunuh yang dapat menarik ratusan juta pengguna untuk terhubung ke jaringan.
3. Hambatan Regulasi
Tindakan regulator secara serius menghambat perkembangan industri, terutama di beberapa bidang yang mungkin memiliki lebih banyak kesesuaian pasar produk dan audiens yang lebih luas, seperti DeFi. Mereka juga menghalangi pengalihan nilai apa pun dari token tata kelola kepada pemegangnya, memperkuat pandangan bahwa "token-token ini tidak berguna."
Tekanan regulasi memaksa banyak pengembang untuk pergi, menghalangi interaksi antara keuangan tradisional dan industri enkripsi, akhirnya memaksa industri beralih ke pendanaan modal ventura. Hal ini menyebabkan dinamika pasokan dan penemuan harga yang buruk, di mana nilai diambil oleh segelintir orang.
4. Kebangkitan Nihilisme Keuangan
Faktor-faktor di atas bersama-sama menyebabkan nihilisme finansial menjadi ciri mencolok dari siklus kali ini. "Token tata kelola yang tidak berguna" serta valuasi yang sangat tereduksi dan dinamika volume yang rendah akibat regulasi, mendorong banyak pemain asli Aset Kripto beralih ke koin meme, mencari peluang yang "lebih adil".
Di masyarakat saat ini, harga aset melambung, mata uang fiat terdevaluasi, pertumbuhan gaji lambat, dan generasi muda terpaksa melakukan spekulasi untuk mewujudkan impian kekayaan. Oleh karena itu, lotere koin meme menjadi sangat menarik. Karena Aset Kripto memiliki kecocokan pasar produk dalam spekulasi, dan memiliki teknologi yang lebih canggih, jumlah token yang diterbitkan meningkat pesat.
Sikap nihilistik ini tercermin dalam berbagai aspek:
Budaya "kejatuhan" menjadi arus utama
Periode investasi dipersingkat
Lebih fokus pada perdagangan jangka pendek daripada investasi jangka panjang
Normalisasi leverage ekstrem dan perilaku berisiko
Memiliki sikap acuh tak acuh terhadap analisis fundamental
5. Pengalaman masa lalu menjadi belenggu
Pengalaman dari siklus sebelumnya memberi tahu investor bahwa mereka dapat membeli koin alternatif di pasar bearish dan akhirnya mendapatkan imbalan dengan melampaui Bitcoin. Strategi ini telah berlaku untuk kebanyakan orang di masa lalu, karena bahkan koin alternatif yang berkinerja terburuk sekalipun memiliki peluang.
Namun, siklus kali ini lebih cocok untuk trader daripada pemegang. Trader bahkan mendapatkan keuntungan maksimum dengan berpartisipasi dalam airdrop proyek-proyek populer. Siklus hype pertama untuk agen kecerdasan buatan adalah contoh klasik, meskipun pemenang jangka panjang mungkin belum muncul.
6. Bitcoin menarik pembeli baru, koin alternatif relatif sepi
Perbedaan antara Bitcoin dan aset kripto lainnya belum pernah terlihat begitu jelas. Bitcoin pertama kali mendapatkan pengakuan dari keuangan tradisional, menjadi anggota potensial baru di neraca bank sentral negara-negara. Hal ini membuat koin alternatif semakin sulit dalam bersaing dengan Bitcoin.
Sebagai perbandingan, koin tiruan kekurangan pembeli baru. Meskipun beberapa investor ritel kembali ke pasar saat Bitcoin mencapai puncaknya, secara keseluruhan, aliran investor ritel baru masih kurang, dan Aset Kripto masih menghadapi masalah reputasi.
7. Perubahan Peran Ethereum
Penurunan dominasi Bitcoin sangat dipengaruhi oleh pertumbuhan kapitalisasi pasar Ethereum. Namun, pengalaman di masa lalu yang menganggap kenaikan Ethereum akan memicu "musim altcoin" tidak berhasil dalam siklus ini, karena Ethereum berkinerja buruk karena alasan fundamental.
Strategi Penanganan
Cari proyek yang memiliki karakteristik berikut:
Pola pendapatan yang jelas
Tingkat kesesuaian pasar produk yang sebenarnya
Ekonomi token yang berkelanjutan
Dukungan naratif yang kuat untuk fundamental (seperti AI dan tokenisasi aset fisik)
Menjadi trader yang lebih baik, fokus pada peluang perdagangan jangka pendek.
Menggunakan strategi barbell: Alokasikan 70-80% dana ke Bitcoin dan Solana, dan gunakan sisa untuk investasi yang lebih spekulatif. Lakukan rebalancing secara berkala untuk mempertahankan proporsi.
Sesuaikan strategi berdasarkan waktu dan energi pribadi. Bagi investor biasa yang sibuk dengan pekerjaan, bersaing dengan trader penuh waktu mungkin tidak realistis.
Cobalah untuk menggabungkan berbagai bidang: bangun portofolio aset dasar yang kuat, sambil memperhatikan peluang airdrop, ekosistem yang sedang berkembang, dan kategori tertentu.
Meskipun situasi saat ini cukup serius, pasar Aset Kripto masih memiliki potensi pertumbuhan. Namun, yang benar-benar dapat melampaui Bitcoin dan Solana kemungkinan hanya terbatas pada beberapa industri dan koin. Kecepatan perputaran Aset Kripto diperkirakan akan terus meningkat.
Bahkan dalam situasi ekstrem di mana ada pencetakan uang dalam skala besar, sebagian besar koin alternatif mungkin hanya bisa memberikan imbal hasil rata-rata pasar. Tahun ini masih akan ada beberapa proyek koin alternatif besar yang diluncurkan, dan likuiditas akan terus terdistribusi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Aset Kripto siklus baru menghadapi tantangan yang meningkat: 7 faktor menciptakan pola sulit
Aset Kripto pasar yang baru: Mengapa siklus kali ini begitu sulit?
Tingkat kesulitan siklus Aset Kripto kali ini melebihi banyak harapan. Setiap siklus baru lebih menantang daripada yang sebelumnya, persaingan semakin ketat, dan jumlah peserta berpengalaman terus meningkat. Jika tidak memegang banyak Bitcoin atau Solana selama pasar bearish, kemungkinan besar akan menghadapi kerugian dan kesulitan.
Faktor utama yang menyebabkan kesulitan pada periode saat ini
1. Reaksi Stres Pasca Trauma
Dalam dua siklus besar koin tiruan sebelumnya, sebagian besar koin mengalami penurunan 90-95%. Ditambah dengan reaksi berantai dari peristiwa Luna dan FTX, yang menyebabkan seluruh industri terkena dampak berat, penurunan harga bahkan melebihi ekspektasi. Pengalaman ini meninggalkan trauma psikologis yang mendalam bagi para pemain asli Aset Kripto.
Investor tidak lagi bersedia untuk memegang aset dalam jangka panjang, khawatir akan mengalami kerugian besar lagi. Emosi peserta pasar semakin berfluktuasi, semua orang terus mencari puncak siklus. Psikologi ini tidak hanya tercermin dalam perilaku perdagangan, tetapi juga mempengaruhi pembangunan dan cara investasi di seluruh ekosistem. Proyek menghadapi pemeriksaan yang lebih ketat, ambang kepercayaan meningkat secara signifikan.
2. Inovasi melambat
Meskipun masih ada inovasi iteratif dan infrastruktur terus diperbaiki, belum ada terobosan 0 ke 1 seperti DeFi. Hal ini membuat para kritikus lebih mudah meragukan kemajuan Aset Kripto, dan juga menyebabkan lebih banyak argumen "Aset Kripto tidak ada gunanya".
Polarisasi inovasi telah beralih dari terobosan revolusioner ke perbaikan bertahap. Ini adalah proses alami dari setiap pengembangan teknologi, tetapi bagi pasar yang didorong oleh narasi, ini membawa tantangan. Saat ini masih kurang aplikasi pembunuh yang dapat menarik ratusan juta pengguna untuk terhubung ke jaringan.
3. Hambatan Regulasi
Tindakan regulator secara serius menghambat perkembangan industri, terutama di beberapa bidang yang mungkin memiliki lebih banyak kesesuaian pasar produk dan audiens yang lebih luas, seperti DeFi. Mereka juga menghalangi pengalihan nilai apa pun dari token tata kelola kepada pemegangnya, memperkuat pandangan bahwa "token-token ini tidak berguna."
Tekanan regulasi memaksa banyak pengembang untuk pergi, menghalangi interaksi antara keuangan tradisional dan industri enkripsi, akhirnya memaksa industri beralih ke pendanaan modal ventura. Hal ini menyebabkan dinamika pasokan dan penemuan harga yang buruk, di mana nilai diambil oleh segelintir orang.
4. Kebangkitan Nihilisme Keuangan
Faktor-faktor di atas bersama-sama menyebabkan nihilisme finansial menjadi ciri mencolok dari siklus kali ini. "Token tata kelola yang tidak berguna" serta valuasi yang sangat tereduksi dan dinamika volume yang rendah akibat regulasi, mendorong banyak pemain asli Aset Kripto beralih ke koin meme, mencari peluang yang "lebih adil".
Di masyarakat saat ini, harga aset melambung, mata uang fiat terdevaluasi, pertumbuhan gaji lambat, dan generasi muda terpaksa melakukan spekulasi untuk mewujudkan impian kekayaan. Oleh karena itu, lotere koin meme menjadi sangat menarik. Karena Aset Kripto memiliki kecocokan pasar produk dalam spekulasi, dan memiliki teknologi yang lebih canggih, jumlah token yang diterbitkan meningkat pesat.
Sikap nihilistik ini tercermin dalam berbagai aspek:
5. Pengalaman masa lalu menjadi belenggu
Pengalaman dari siklus sebelumnya memberi tahu investor bahwa mereka dapat membeli koin alternatif di pasar bearish dan akhirnya mendapatkan imbalan dengan melampaui Bitcoin. Strategi ini telah berlaku untuk kebanyakan orang di masa lalu, karena bahkan koin alternatif yang berkinerja terburuk sekalipun memiliki peluang.
Namun, siklus kali ini lebih cocok untuk trader daripada pemegang. Trader bahkan mendapatkan keuntungan maksimum dengan berpartisipasi dalam airdrop proyek-proyek populer. Siklus hype pertama untuk agen kecerdasan buatan adalah contoh klasik, meskipun pemenang jangka panjang mungkin belum muncul.
6. Bitcoin menarik pembeli baru, koin alternatif relatif sepi
Perbedaan antara Bitcoin dan aset kripto lainnya belum pernah terlihat begitu jelas. Bitcoin pertama kali mendapatkan pengakuan dari keuangan tradisional, menjadi anggota potensial baru di neraca bank sentral negara-negara. Hal ini membuat koin alternatif semakin sulit dalam bersaing dengan Bitcoin.
Sebagai perbandingan, koin tiruan kekurangan pembeli baru. Meskipun beberapa investor ritel kembali ke pasar saat Bitcoin mencapai puncaknya, secara keseluruhan, aliran investor ritel baru masih kurang, dan Aset Kripto masih menghadapi masalah reputasi.
7. Perubahan Peran Ethereum
Penurunan dominasi Bitcoin sangat dipengaruhi oleh pertumbuhan kapitalisasi pasar Ethereum. Namun, pengalaman di masa lalu yang menganggap kenaikan Ethereum akan memicu "musim altcoin" tidak berhasil dalam siklus ini, karena Ethereum berkinerja buruk karena alasan fundamental.
Strategi Penanganan
Cari proyek yang memiliki karakteristik berikut:
Menjadi trader yang lebih baik, fokus pada peluang perdagangan jangka pendek.
Menggunakan strategi barbell: Alokasikan 70-80% dana ke Bitcoin dan Solana, dan gunakan sisa untuk investasi yang lebih spekulatif. Lakukan rebalancing secara berkala untuk mempertahankan proporsi.
Sesuaikan strategi berdasarkan waktu dan energi pribadi. Bagi investor biasa yang sibuk dengan pekerjaan, bersaing dengan trader penuh waktu mungkin tidak realistis.
Cobalah untuk menggabungkan berbagai bidang: bangun portofolio aset dasar yang kuat, sambil memperhatikan peluang airdrop, ekosistem yang sedang berkembang, dan kategori tertentu.
Meskipun situasi saat ini cukup serius, pasar Aset Kripto masih memiliki potensi pertumbuhan. Namun, yang benar-benar dapat melampaui Bitcoin dan Solana kemungkinan hanya terbatas pada beberapa industri dan koin. Kecepatan perputaran Aset Kripto diperkirakan akan terus meningkat.
Bahkan dalam situasi ekstrem di mana ada pencetakan uang dalam skala besar, sebagian besar koin alternatif mungkin hanya bisa memberikan imbal hasil rata-rata pasar. Tahun ini masih akan ada beberapa proyek koin alternatif besar yang diluncurkan, dan likuiditas akan terus terdistribusi.