Keuangan Desentralisasi 复苏在即？Aave 或成领头羊

Baru-baru ini, bidang Keuangan Desentralisasi (DeFi) menerima sinyal positif, beberapa tokoh terkenal di industri mengisyaratkan kemungkinan pemulihan yang akan datang. Seorang analis membagikan alasan mengapa rebound DeFi 2.0 mungkin segera datang, yang terutama mencakup:

• Keuangan Desentralisasi mengalami evolusi signifikan, membawa skalabilitas, keamanan, dan kasus penggunaan yang lebih baik.
• Total nilai terkunci (TVL) baru-baru ini meningkat pesat, volume perdagangan di bursa terdesentralisasi terus naik
• Institusi mainstream mulai terlibat dalam bidang kripto, menunjukkan peningkatan penerimaan
• Penurunan suku bunga baru-baru ini meningkatkan likuiditas, membuat hasil DeFi lebih menarik.
• Keuangan Desentralisasi ekosistem semakin matang dan aman, siap untuk gelombang pertumbuhan berikutnya.

Dalam lingkungan ekonomi yang lebih luas, penurunan suku bunga dapat menandakan titik balik. Jumlah suplai M2 meningkat lagi, dan tren Bitcoin menunjukkan kemungkinan dimulainya fase bull market baru. Meskipun masih ada risiko resesi ekonomi dan geopolitik, suasana pasar saat ini cukup optimis, sepertinya sedang bersiap untuk kenaikan yang unik.

Mengingat dampak pasar beruang jangka panjang, valuasi Keuangan Desentralisasi mungkin tertekan, menunjukkan bahwa bidang ini mungkin undervalued. Artikel ini akan fokus pada posisi Aave, mengevaluasi perannya yang potensial dalam pemulihan Keuangan Desentralisasi.

Aave：蓄势待发

TVL Keuangan Desentralisasi telah melonjak dari titik terendahnya, meningkat lebih dari dua kali lipat menjadi 77 miliar dolar. Namun, TVL saat ini masih 50% lebih rendah dibandingkan puncaknya di tahun 2021, menunjukkan bahwa meskipun ada peningkatan minat, valuasi Keuangan Desentralisasi masih jauh di bawah titik puncak bull market sebelumnya.

1. Kepemimpinan Pasar dan Aktivitas

Aave sebagai salah satu pemimpin di bidang Keuangan Desentralisasi, memungkinkan pengguna untuk meminjam dan meminjam cryptocurrency tanpa perantara. Sejak diluncurkan pada tahun 2017, Aave telah menguasai lebih dari 50% pangsa pasar pinjaman DeFi dalam tiga tahun terakhir. Kesuksesannya berasal dari peningkatan berkelanjutan dan peluncuran produk baru, seperti stablecoin GHO dan modul keamanan.

Pada tahun 2024, TVL Aave mencapai 13 miliar dolar AS, menunjukkan tingkat adopsi pengguna dan kepercayaan yang kuat. Peluncuran stablecoin GHO menambah sumber pendapatan, sementara ekspansi ke rantai non-EVM memperluas jangkauan pasar.

Pinjaman aktif Aave baru-baru ini juga mengalami peningkatan signifikan, mencapai 7,4 miliar dolar, memperkuat posisinya sebagai pemimpin di pasar pinjaman Keuangan Desentralisasi. Ini berkat penyesuaian ekonomi token yang membuat protokol lebih menarik bagi pemberi pinjaman.

2. Peluang undervalued dan akumulasi

Meskipun Aave mendominasi, namun dapat saja dianggap undervalue dibandingkan proyek DeFi lainnya. Analisis menunjukkan bahwa rasio harga terhadap biaya Aave relatif rendah, dengan pendapatan tahunan yang signifikan. Karena sebagian besar token sudah beredar, Aave mungkin menghadapi tekanan jual yang lebih sedikit, dan setelah mengalami konsolidasi jangka panjang, diharapkan akan mengalami rebound. Tren teknis dan fundamental mendukung argumen pemulihan harga potensialnya.

3. Minat institusi

Peluncuran Aave Arc menarik perhatian investor institusi, produk ini menyediakan layanan DeFi berlisensi untuk lembaga keuangan yang diatur. Saat ini, beberapa perusahaan terkenal telah menggunakan platform tersebut. Selain itu, sebuah lembaga investasi terkenal telah memasukkan Aave ke dalam portofolio aset digitalnya, menunjukkan meningkatnya minat institusi terhadap Aave.

Dengan mendekatnya kemungkinan penurunan suku bunga di Amerika Serikat, imbal hasil tinggi dari Keuangan Desentralisasi mungkin menjadi lebih menarik. Peluncuran ETF ETH juga dapat membawa aliran dana ke Keuangan Desentralisasi, dan Aave diharapkan menjadi penerima manfaat utama.

4. Keunggulan kompetitif

Aave menonjol dengan kemampuan multi-rantainya dan dukungan aset yang luas. Ini beroperasi di beberapa jaringan, mendukung lebih banyak jenis kolateral, dan menawarkan fitur inovatif seperti pinjaman kilat dan stablecoin. Keunggulan ini membantu Aave menangkap pangsa pasar yang lebih besar dan mempertahankan posisinya sebagai pemimpin di bidang pinjaman.

5. Perkembangan Masa Depan

Usulan strategi Aave 2030 bertujuan untuk memperluas protokol dan memperkenalkan fitur baru, termasuk:

1. Ekspansi Multi-Rantai: mendukung rantai non-EVM, membangun platform DeFi lintas rantai
2. Aave V4 Upgrade: Memperkenalkan integrasi aset dunia nyata, meningkatkan efisiensi modal
3. Model dana proaktif: menetapkan anggaran yang jelas untuk penelitian dan pengembangan serta audit keamanan sebelumnya.

Tujuan Aave adalah untuk membangun ekosistem Keuangan Desentralisasi yang berkelanjutan, lintas rantai, dan sesuai peraturan pada tahun 2030, yang melayani pengguna ritel dan institusi.

Pertimbangan Investasi

faktor bullish

• Memimpin pasar pinjaman Keuangan Desentralisasi, mengelola sejumlah besar pinjaman aktif
• Penataan multi-rantai, berencana untuk memperluas lebih lanjut
• Pertumbuhan stablecoin GHO, menawarkan pendapatan yang beragam
• Aave Arc menarik investor institusi
• ETH ETF dan penurunan suku bunga mungkin membawa arus masuk dana

faktor bearish

• Konsentrasi pangsa pasar dapat menimbulkan risiko sistemik
• GHO menggunakan perlambatan atau peningkatan kompetisi yang mungkin mempengaruhi pendapatan
• Resesi ekonomi global dapat membatasi aktivitas Keuangan Desentralisasi
• Risiko geopolitik meningkatkan ketidakpastian
• Perubahan regulasi yang potensial dapat mempengaruhi perkembangan Keuangan Desentralisasi

Investor harus mempertimbangkan faktor-faktor ini, menggabungkan preferensi risiko pribadi dan wawasan pasar untuk membuat keputusan. Memperhatikan perkembangan industri dan perubahan lingkungan makroekonomi sangat penting untuk menilai prospek Aave dan seluruh bidang Keuangan Desentralisasi.