Tren Baru Investasi Inkubasi Web3 dan Tantangan Kepatuhan
Baru-baru ini, telah terjadi pergeseran signifikan di bidang investasi Web3. Beberapa investor terkenal mulai mengalihkan fokus mereka dari investasi pasar primer tradisional ke inkubasi bisnis. Pergeseran ini tidak hanya mencerminkan penyesuaian strategi individu, tetapi juga menandakan bahwa seluruh model investasi Web3 mungkin sedang mengalami perubahan.
Dalam beberapa tahun terakhir, pola investasi modal ventura cryptocurrency relatif sederhana: berinvestasi di proyek, menunggu peluncuran, dan keluar dengan untung. Namun, dalam lingkungan pasar saat ini, saluran keluar terhambat, dan sistem penilaian runtuh, banyak institusi menyadari bahwa hanya sebagai investor keuangan mungkin sulit untuk bertahan. Oleh karena itu, sekelompok modal mulai mengambil strategi baru — tidak lagi hanya bertaruh pada pertumbuhan proyek, tetapi langsung terlibat, mengintegrasikan sumber daya, kemampuan, dan jaringan mereka sendiri untuk mendorong proyek dari nol.
Inilah inti logika dari "investasi inkubator". Ini berbeda dari investasi risiko tradisional, melainkan merupakan cara partisipasi yang benar-benar baru. Investor bukan hanya pemegang saham, tetapi juga mitra; tidak hanya menginvestasikan dana, tetapi juga harus memikul tanggung jawab operasional; bahkan dalam hal tanggung jawab hukum, batasannya juga lebih kabur dibandingkan sebelumnya.
Bagi investor dengan kekayaan tinggi, bagaimana cara untuk tidak kehilangan posisi dan tidak melanggar batas di jalur yang memiliki ikatan sumber daya yang mendalam dan risiko hukum yang tinggi, menjadi masalah kunci.
Ciri dan Cara Operasi Investasi Inkubasi
Dalam lingkungan pasar yang saat ini kekurangan narasi dan tersebar dalam arus lalu lintas, hanya mengandalkan dana tidak lagi dapat menjamin kesuksesan proyek. Semakin banyak investor yang menyadari: untuk membuat proyek benar-benar terbang, hanya berinvestasi tidaklah cukup, mereka perlu terlibat langsung di dalamnya.
Oleh karena itu, "proyek investasi" secara bertahap berevolusi menjadi "melakukan proyek". Inilah esensi dari investasi inkubator. Investor tidak lagi hanya membeli tiket awal, tetapi menggunakan sumber daya, kemampuan, dan jaringan mereka untuk mendapatkan porsi awal yang lebih tinggi, dengan membantu proyek dari nol hingga satu melalui kolaborasi nyata.
Dalam praktiknya, investasi inkubasi biasanya menerapkan strategi berikut:
Pemberdayaan ekosistem: Mengintegrasikan pintu masuk lalu lintas, integrasi dompet, dan sumber daya pengguna komunitas untuk memastikan bahwa proyek memiliki basis pengguna dan perhatian sejak awal peluncuran.
Dukungan teknis: termasuk pekerjaan profesional seperti optimasi arsitektur dasar, audit keamanan, dan pengujian produk.
Pemasaran pasar: melakukan pemasaran konten, operasi komunitas, dan kegiatan kolaboratif untuk meningkatkan eksposur dan tingkat konversi secara menyeluruh.
Kepatuhan kolaboratif: Dari due diligence sebelum investasi hingga pengajuan lisensi dan konsultasi hukum, persiapkan kepatuhan sebelumnya.
Beberapa lembaga terkenal telah mulai menerapkan model ini. Misalnya, departemen investasi dari beberapa platform perdagangan besar tidak hanya memberikan dukungan dana untuk proyek, tetapi juga membantu mereka menghubungkan dompet, meluncurkan perdagangan, mendapatkan dukungan merek dan dukungan hukum, sehingga mewujudkan pemberdayaan proses penuh dari investasi hingga operasional.
Bahkan beberapa lembaga modal ventura tradisional juga secara diam-diam beralih. Mereka memberikan dukungan perekrutan kepada pihak proyek, pemeliharaan hubungan dengan pemerintah, desain kerangka kepatuhan, bahkan membuka kursus pelatihan khusus, secara sistematis membimbing tim tentang cara beroperasi dari nol.
Singkatnya, investasi inkubasi adalah sebuah model kolaborasi yang mendalam. Ini tidak lagi melihat proyek sebagai sekadar objek investasi finansial, melainkan sebagai mitra jangka panjang. Model ini mengharuskan investor memiliki sumber daya yang kaya, tim yang profesional, dan kemampuan kolaborasi yang sistematis, tetapi juga dapat membawa imbal hasil yang jauh di atas rata-rata pasar.
Tantangan Hukum dalam Investasi Inkubasi
Meskipun investasi berbasis inkubasi memiliki banyak keuntungan, hal itu juga menempatkan investor dalam lingkungan hukum yang lebih kompleks. Dalam konteks regulasi global yang semakin ketat saat ini, semakin dalam keterlibatan, semakin besar tanggung jawabnya, dan risiko hukum potensial juga meningkat.
Dibandingkan dengan model "menunggu setelah investasi" dari investasi risiko tradisional, investasi inkubasi lebih mirip dengan "ikut serta dalam perlombaan". Namun, perlombaan ini tidak selalu adil dan aman.
Dari tiga aspek berikut, dapat dilihat dengan jelas karakteristik "partisipasi tinggi, risiko tinggi" dari investasi inkubasi:
Tingkat partisipasi tinggi, batas identitas kabur
Peran investasi risiko tradisional relatif jelas: pemberi dana, pengamat, tidak ikut campur dalam operasi proyek. Namun dalam model inkubasi, investor mungkin akan berpartisipasi secara mendalam dalam pertemuan produk, desain model ekonomi token, bahkan secara langsung bertanggung jawab untuk menghubungkan dompet, bernegosiasi untuk peluncuran, dan mengelola komunitas.
Keterlibatan yang mendalam ini meskipun tampak seperti "banyak membantu", tetapi dari sudut pandang hukum, situasinya bisa menjadi kompleks. Identitas investor sebenarnya adalah sekadar investor, konsultan, atau "pengendali sebenarnya"? Jika tidak didefinisikan dengan jelas dalam kontrak dan struktur, begitu masalah muncul, badan pengatur atau pihak proyek mungkin akan mengejar tanggung jawab investor, menganggapnya sebagai "transaksi afiliasi", "kontrol substansial" atau "direktur bayangan", dan meminta mereka untuk memikul tanggung jawab hukum yang sesuai.
Terutama dalam kasus di mana proyek melibatkan penipuan, pembiayaan yang tidak sesuai, atau kerugian aset pengguna, investor mungkin tidak lagi menjadi pengamat, melainkan menjadi salah satu terdakwa.
Cara mendapatkan keuntungan beragam, Kepatuhan yang lebih tinggi
Salah satu keuntungan investasi berbasis inkubasi adalah keragaman cara keluar. Investor dapat berpartisipasi dalam pembagian pendapatan proyek, merancang mekanisme pembelian kembali token, mengikat keuntungan ekosistem, bahkan mendapatkan hak atas hasil produk. Meskipun cara-cara ini meningkatkan efisiensi modal, mereka juga membawa lebih banyak tantangan kepatuhan, seperti:
Apakah ini merupakan penerbitan sekuritas tanpa lisensi?
Apakah perjanjian hasil melanggar peraturan pengawasan dividen setempat?
Apakah perlu melakukan pelaporan atau pendaftaran pajak?
Apakah pembelian kembali token melibatkan manipulasi harga pasar?
Jika menggunakan arsitektur yang kepatuhan untuk menangani masalah ini, risikonya dapat dikendalikan. Namun, jika terlibat secara langsung sebagai individu, itu setara dengan "paparan penuh", semua risiko akan ditanggung oleh individu.
Token masih merupakan bidang berisiko tinggi
Apakah itu aset fisik, infrastruktur fisik terdesentralisasi, bukti nol pengetahuan, atau proyek kecerdasan buatan, pada akhirnya mungkin akan dihadapkan pada pertanyaan apakah akan menerbitkan token.
Sekali melibatkan token, tidak dapat menghindari masalah penentuan atribut token oleh berbagai negara:
Sikap lembaga pengatur di Amerika Serikat hampir seragam, bahkan token fungsional pun kemungkinan besar akan dikategorikan sebagai sekuritas.
Hong Kong mengharuskan token dengan volatilitas tinggi hanya ditawarkan kepada investor profesional, yang menyebabkan banyak proses peluncuran proyek terhambat.
Singapura menetapkan bahwa jika token melibatkan pendapatan stabil atau pengembalian yang dapat diperkirakan, perlu untuk melakukan pendaftaran sebelumnya kepada otoritas regulasi, jika tidak, dapat dianggap sebagai penerbitan ilegal.
Lebih rumit lagi, banyak proyek inkubasi mengadopsi model "kolaborasi global + penyebaran multi-lokasi". Misalnya, membentuk tim di Singapura, menerbitkan token di Kepulauan Cayman, dan akhirnya merencanakan untuk meluncurkannya di platform perdagangan di Korea atau Jepang. Operasi yang tampaknya memiliki pembagian kerja yang jelas dan logika yang masuk akal ini mungkin sudah melanggar beberapa peraturan di mata regulator.
Strategi Kepatuhan untuk Investasi Inkubasi
Menghadapi situasi kompleks "partisipasi mendalam + operasi lintas batas + keuntungan multi-peran", untuk melakukan investasi inkubasi dengan hati-hati, kemampuan inti bukan terletak pada bagaimana menginvestasikan proyek, tetapi pada bagaimana membangun struktur kepatuhan.
Secara khusus, dapat dimulai dari tiga dimensi kunci:
Mewujudkan "pemisahan identitas"
Baik itu memberikan modal atau menyediakan sumber daya, tidak disarankan bagi investor untuk terikat langsung dengan proyek sebagai individu. Alasannya sangat sederhana: jika proyek menghadapi masalah, individu akan bertanggung jawab secara langsung, yang akan membuat investor menghadapi risiko hukum yang sangat tidak pasti.
Pendekatan yang lebih matang adalah mendirikan struktur investasi khusus di luar negeri, metode yang umum termasuk:
Perusahaan Tujuan Khusus Kepulauan Cayman (SPV): digunakan untuk memegang bagian token dan mendistribusikan keuntungan, fleksibel, praktis, dan biaya terkontrol, merupakan konfigurasi standar untuk dana kripto saat ini.
Perusahaan holding British Virgin Islands (BVI): Cocok untuk investasi berbasis ekuitas, dikombinasikan dengan struktur trust atau kantor keluarga untuk optimasi pajak.
Struktur dana pengecualian Singapura: cocok untuk manajemen portofolio modal keluarga, juga menguntungkan untuk pelaporan pajak, pembukaan rekening bank, dan operasi kepatuhan selanjutnya.
Struktur-struktur ini tidak hanya merupakan alat pajak dan penyelesaian, tetapi juga merupakan garis pertahanan pertama untuk mengisolasi risiko identitas dan mengelola tanggung jawab kepatuhan.
Desain token perlu "de-sekuritisasi" sebelumnya.
Banyak negara tidak menentang penerbitan token, tetapi menentang penerbitan token yang mirip dengan "sekuritas".
Jika Anda berada di daerah dengan kebijakan yang ketat, seperti daratan China, maka sebaiknya jangan bertindak untuk sementara. Tetapi jika Anda memilih daerah dengan kebijakan yang relatif longgar, maka sejak awal desain, Anda harus menjauh dari garis keras regulasi.
Anda dapat fokus pada beberapa poin optimasi berikut:
Menggunakan SAFT (Perjanjian Sederhana untuk Token Masa Depan) untuk mengikat hak terlebih dahulu, menunda penerbitan, dan menghindari dianggap sebagai "penerbitan sekuritas".
Tidak menjanjikan imbal hasil tetap, bahkan rasio rendah seperti "tahunan 3%" sekalipun, dapat dianggap sebagai kontrak investasi oleh lembaga pengatur.
Menekankan "fungsi penggunaan" token daripada "nilai investasi", seperti digunakan untuk mengurangi biaya transaksi, berpartisipasi dalam tata kelola, mendapatkan layanan, bukan untuk "menunggu apresiasi".
Mengaitkan token dengan perilaku ekosistem, seperti kunci penyimpanan ditambah insentif tugas, dan membuka penggunaan skenario, alih-alih hanya pelepasan linier yang sederhana. Model "pengikatan perilaku" semacam ini lebih mudah diterima oleh otoritas pengatur sebagai token fungsional.
Singkatnya, token dapat diterbitkan, tetapi jangan sampai terlihat seperti menjual saham.
Pilih "wilayah hukum" berdasarkan pasar target
Perbedaan besar dalam lingkungan regulasi di berbagai daerah, memilih lokasi awal yang salah mungkin bukan hanya masalah pengurangan pendapatan, tetapi juga bisa menyebabkan proyek sama sekali tidak dapat diluncurkan.
Oleh karena itu, banyak orang saat menerbitkan token, lebih suka mempertimbangkan di mana dana banyak, di mana platform perdagangan mudah untuk dinegosiasikan, tetapi ini sebenarnya tidak benar. Langkah pertama dalam desain arsitektur, harus mempertimbangkan "di mana Anda ingin proyek ini akhirnya beroperasi".
Jika rencana ditujukan untuk pengguna di AS, jangan mempertimbangkan Reg A karena prosesnya panjang dan mahal, disarankan untuk langsung mempertimbangkan Reg D (untuk investor yang memenuhi syarat) atau Reg S (penawaran luar negeri) untuk pengecualian.
Jika Anda bersiap untuk memulai di Hong Kong atau Singapura, maka Anda harus segera mengenal sistem penyedia layanan aset virtual (VASP) setempat, atau terlebih dahulu masuk ke dalam sandbox regulasi untuk melakukan pengujian skala kecil.
Jika pada awalnya tidak yakin tentang pasar target, Anda dapat mempertimbangkan struktur kombinasi yang fleksibel seperti "Kepulauan Cayman+BVI", yang memungkinkan penyesuaian jalur yang fleksibel di mana pun Anda memilih untuk mengajukan lisensi.
Struktur ini tidak selalu rumit, tetapi Anda perlu membangunnya sebelum proyek diluncurkan dan model token ditentukan. Jika Anda menunggu umpan balik pasar dan kemudian kembali untuk menambahkan langkah-langkah kepatuhan, biasanya sudah terlambat.
Ini tidak hanya membutuhkan investasi finansial, tetapi juga memerlukan komitmen menyeluruh dari waktu, sumber daya, dan kemampuan kolaborasi strategis. Investor tidak hanya harus memiliki dukungan finansial yang cukup, tetapi juga harus memiliki kemampuan untuk mendukung pelaksanaan proyek dan mengintegrasikan sumber daya lintas bidang.
Jika Anda lebih cenderung pada cara alokasi aset "partisipasi ringan, likuiditas tinggi", atau ingin "investasi langsung, risiko ditanggung sendiri", maka investasi inkubasi mungkin tidak cocok untuk Anda.
Namun, jika Anda adalah seorang peserta yang percaya pada jangka panjang, bersedia untuk mendalami ekosistem industri, dan ingin benar-benar mengintegrasikan pengalaman, sumber daya, dan wawasan Anda ke dalam proses pertumbuhan proyek, maka investasi inkubasi tidak hanya membawa potensi pengembalian yang tinggi, tetapi juga merupakan kesempatan untuk menciptakan masa depan bersama.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
DeFiVeteran
· 2jam yang lalu
Semua adalah pemegang sabit.
Lihat AsliBalas0
PermabullPete
· 4jam yang lalu
bull run kembali, saatnya untuk memasukkan posisi
Lihat AsliBalas0
GateUser-beba108d
· 8jam yang lalu
Ikuti pasar
Lihat AsliBalas0
SatoshiNotNakamoto
· 19jam yang lalu
luar biasa Lagi satu gelombang kapital catch a falling knife
Lihat AsliBalas0
AirdropLicker
· 08-07 08:37
Sekali lagi, cara baru untuk memainkan orang untuk suckers.
Lihat AsliBalas0
NotGonnaMakeIt
· 08-07 08:37
Apakah benar ada orang yang menggunakan web3 untuk menginkubasi jebakan uang?
Lihat AsliBalas0
SatoshiHeir
· 08-07 08:15
Jelas bahwa ini hanyalah tahap yang harus dilalui dalam iterasi pemahaman investor. Mengacu pada jejak sejarah setelah perang fork selama 12 tahun, kita dapat mengetahuinya.
Lihat AsliBalas0
MerkleDreamer
· 08-07 08:11
lebih baik membeli koin dan berbaring untuk menghasilkan
Investasi Inkubator: Tren Baru Investasi Web3 dan Analisis Risiko Hukum
Tren Baru Investasi Inkubasi Web3 dan Tantangan Kepatuhan
Baru-baru ini, telah terjadi pergeseran signifikan di bidang investasi Web3. Beberapa investor terkenal mulai mengalihkan fokus mereka dari investasi pasar primer tradisional ke inkubasi bisnis. Pergeseran ini tidak hanya mencerminkan penyesuaian strategi individu, tetapi juga menandakan bahwa seluruh model investasi Web3 mungkin sedang mengalami perubahan.
Dalam beberapa tahun terakhir, pola investasi modal ventura cryptocurrency relatif sederhana: berinvestasi di proyek, menunggu peluncuran, dan keluar dengan untung. Namun, dalam lingkungan pasar saat ini, saluran keluar terhambat, dan sistem penilaian runtuh, banyak institusi menyadari bahwa hanya sebagai investor keuangan mungkin sulit untuk bertahan. Oleh karena itu, sekelompok modal mulai mengambil strategi baru — tidak lagi hanya bertaruh pada pertumbuhan proyek, tetapi langsung terlibat, mengintegrasikan sumber daya, kemampuan, dan jaringan mereka sendiri untuk mendorong proyek dari nol.
Inilah inti logika dari "investasi inkubator". Ini berbeda dari investasi risiko tradisional, melainkan merupakan cara partisipasi yang benar-benar baru. Investor bukan hanya pemegang saham, tetapi juga mitra; tidak hanya menginvestasikan dana, tetapi juga harus memikul tanggung jawab operasional; bahkan dalam hal tanggung jawab hukum, batasannya juga lebih kabur dibandingkan sebelumnya.
Bagi investor dengan kekayaan tinggi, bagaimana cara untuk tidak kehilangan posisi dan tidak melanggar batas di jalur yang memiliki ikatan sumber daya yang mendalam dan risiko hukum yang tinggi, menjadi masalah kunci.
Ciri dan Cara Operasi Investasi Inkubasi
Dalam lingkungan pasar yang saat ini kekurangan narasi dan tersebar dalam arus lalu lintas, hanya mengandalkan dana tidak lagi dapat menjamin kesuksesan proyek. Semakin banyak investor yang menyadari: untuk membuat proyek benar-benar terbang, hanya berinvestasi tidaklah cukup, mereka perlu terlibat langsung di dalamnya.
Oleh karena itu, "proyek investasi" secara bertahap berevolusi menjadi "melakukan proyek". Inilah esensi dari investasi inkubator. Investor tidak lagi hanya membeli tiket awal, tetapi menggunakan sumber daya, kemampuan, dan jaringan mereka untuk mendapatkan porsi awal yang lebih tinggi, dengan membantu proyek dari nol hingga satu melalui kolaborasi nyata.
Dalam praktiknya, investasi inkubasi biasanya menerapkan strategi berikut:
Pemberdayaan ekosistem: Mengintegrasikan pintu masuk lalu lintas, integrasi dompet, dan sumber daya pengguna komunitas untuk memastikan bahwa proyek memiliki basis pengguna dan perhatian sejak awal peluncuran.
Dukungan teknis: termasuk pekerjaan profesional seperti optimasi arsitektur dasar, audit keamanan, dan pengujian produk.
Pemasaran pasar: melakukan pemasaran konten, operasi komunitas, dan kegiatan kolaboratif untuk meningkatkan eksposur dan tingkat konversi secara menyeluruh.
Kepatuhan kolaboratif: Dari due diligence sebelum investasi hingga pengajuan lisensi dan konsultasi hukum, persiapkan kepatuhan sebelumnya.
Beberapa lembaga terkenal telah mulai menerapkan model ini. Misalnya, departemen investasi dari beberapa platform perdagangan besar tidak hanya memberikan dukungan dana untuk proyek, tetapi juga membantu mereka menghubungkan dompet, meluncurkan perdagangan, mendapatkan dukungan merek dan dukungan hukum, sehingga mewujudkan pemberdayaan proses penuh dari investasi hingga operasional.
Bahkan beberapa lembaga modal ventura tradisional juga secara diam-diam beralih. Mereka memberikan dukungan perekrutan kepada pihak proyek, pemeliharaan hubungan dengan pemerintah, desain kerangka kepatuhan, bahkan membuka kursus pelatihan khusus, secara sistematis membimbing tim tentang cara beroperasi dari nol.
Singkatnya, investasi inkubasi adalah sebuah model kolaborasi yang mendalam. Ini tidak lagi melihat proyek sebagai sekadar objek investasi finansial, melainkan sebagai mitra jangka panjang. Model ini mengharuskan investor memiliki sumber daya yang kaya, tim yang profesional, dan kemampuan kolaborasi yang sistematis, tetapi juga dapat membawa imbal hasil yang jauh di atas rata-rata pasar.
Tantangan Hukum dalam Investasi Inkubasi
Meskipun investasi berbasis inkubasi memiliki banyak keuntungan, hal itu juga menempatkan investor dalam lingkungan hukum yang lebih kompleks. Dalam konteks regulasi global yang semakin ketat saat ini, semakin dalam keterlibatan, semakin besar tanggung jawabnya, dan risiko hukum potensial juga meningkat.
Dibandingkan dengan model "menunggu setelah investasi" dari investasi risiko tradisional, investasi inkubasi lebih mirip dengan "ikut serta dalam perlombaan". Namun, perlombaan ini tidak selalu adil dan aman.
Dari tiga aspek berikut, dapat dilihat dengan jelas karakteristik "partisipasi tinggi, risiko tinggi" dari investasi inkubasi:
Peran investasi risiko tradisional relatif jelas: pemberi dana, pengamat, tidak ikut campur dalam operasi proyek. Namun dalam model inkubasi, investor mungkin akan berpartisipasi secara mendalam dalam pertemuan produk, desain model ekonomi token, bahkan secara langsung bertanggung jawab untuk menghubungkan dompet, bernegosiasi untuk peluncuran, dan mengelola komunitas.
Keterlibatan yang mendalam ini meskipun tampak seperti "banyak membantu", tetapi dari sudut pandang hukum, situasinya bisa menjadi kompleks. Identitas investor sebenarnya adalah sekadar investor, konsultan, atau "pengendali sebenarnya"? Jika tidak didefinisikan dengan jelas dalam kontrak dan struktur, begitu masalah muncul, badan pengatur atau pihak proyek mungkin akan mengejar tanggung jawab investor, menganggapnya sebagai "transaksi afiliasi", "kontrol substansial" atau "direktur bayangan", dan meminta mereka untuk memikul tanggung jawab hukum yang sesuai.
Terutama dalam kasus di mana proyek melibatkan penipuan, pembiayaan yang tidak sesuai, atau kerugian aset pengguna, investor mungkin tidak lagi menjadi pengamat, melainkan menjadi salah satu terdakwa.
Salah satu keuntungan investasi berbasis inkubasi adalah keragaman cara keluar. Investor dapat berpartisipasi dalam pembagian pendapatan proyek, merancang mekanisme pembelian kembali token, mengikat keuntungan ekosistem, bahkan mendapatkan hak atas hasil produk. Meskipun cara-cara ini meningkatkan efisiensi modal, mereka juga membawa lebih banyak tantangan kepatuhan, seperti:
Jika menggunakan arsitektur yang kepatuhan untuk menangani masalah ini, risikonya dapat dikendalikan. Namun, jika terlibat secara langsung sebagai individu, itu setara dengan "paparan penuh", semua risiko akan ditanggung oleh individu.
Apakah itu aset fisik, infrastruktur fisik terdesentralisasi, bukti nol pengetahuan, atau proyek kecerdasan buatan, pada akhirnya mungkin akan dihadapkan pada pertanyaan apakah akan menerbitkan token.
Sekali melibatkan token, tidak dapat menghindari masalah penentuan atribut token oleh berbagai negara:
Lebih rumit lagi, banyak proyek inkubasi mengadopsi model "kolaborasi global + penyebaran multi-lokasi". Misalnya, membentuk tim di Singapura, menerbitkan token di Kepulauan Cayman, dan akhirnya merencanakan untuk meluncurkannya di platform perdagangan di Korea atau Jepang. Operasi yang tampaknya memiliki pembagian kerja yang jelas dan logika yang masuk akal ini mungkin sudah melanggar beberapa peraturan di mata regulator.
Strategi Kepatuhan untuk Investasi Inkubasi
Menghadapi situasi kompleks "partisipasi mendalam + operasi lintas batas + keuntungan multi-peran", untuk melakukan investasi inkubasi dengan hati-hati, kemampuan inti bukan terletak pada bagaimana menginvestasikan proyek, tetapi pada bagaimana membangun struktur kepatuhan.
Secara khusus, dapat dimulai dari tiga dimensi kunci:
Baik itu memberikan modal atau menyediakan sumber daya, tidak disarankan bagi investor untuk terikat langsung dengan proyek sebagai individu. Alasannya sangat sederhana: jika proyek menghadapi masalah, individu akan bertanggung jawab secara langsung, yang akan membuat investor menghadapi risiko hukum yang sangat tidak pasti.
Pendekatan yang lebih matang adalah mendirikan struktur investasi khusus di luar negeri, metode yang umum termasuk:
Struktur-struktur ini tidak hanya merupakan alat pajak dan penyelesaian, tetapi juga merupakan garis pertahanan pertama untuk mengisolasi risiko identitas dan mengelola tanggung jawab kepatuhan.
Banyak negara tidak menentang penerbitan token, tetapi menentang penerbitan token yang mirip dengan "sekuritas".
Jika Anda berada di daerah dengan kebijakan yang ketat, seperti daratan China, maka sebaiknya jangan bertindak untuk sementara. Tetapi jika Anda memilih daerah dengan kebijakan yang relatif longgar, maka sejak awal desain, Anda harus menjauh dari garis keras regulasi.
Anda dapat fokus pada beberapa poin optimasi berikut:
Singkatnya, token dapat diterbitkan, tetapi jangan sampai terlihat seperti menjual saham.
Perbedaan besar dalam lingkungan regulasi di berbagai daerah, memilih lokasi awal yang salah mungkin bukan hanya masalah pengurangan pendapatan, tetapi juga bisa menyebabkan proyek sama sekali tidak dapat diluncurkan.
Oleh karena itu, banyak orang saat menerbitkan token, lebih suka mempertimbangkan di mana dana banyak, di mana platform perdagangan mudah untuk dinegosiasikan, tetapi ini sebenarnya tidak benar. Langkah pertama dalam desain arsitektur, harus mempertimbangkan "di mana Anda ingin proyek ini akhirnya beroperasi".
Struktur ini tidak selalu rumit, tetapi Anda perlu membangunnya sebelum proyek diluncurkan dan model token ditentukan. Jika Anda menunggu umpan balik pasar dan kemudian kembali untuk menambahkan langkah-langkah kepatuhan, biasanya sudah terlambat.
Objek yang Sesuai untuk Investasi Inkubasi
Pada akhirnya, investasi inkubasi bukanlah sekadar "permainan taruhan", melainkan "kolaborasi jangka panjang".
Ini tidak hanya membutuhkan investasi finansial, tetapi juga memerlukan komitmen menyeluruh dari waktu, sumber daya, dan kemampuan kolaborasi strategis. Investor tidak hanya harus memiliki dukungan finansial yang cukup, tetapi juga harus memiliki kemampuan untuk mendukung pelaksanaan proyek dan mengintegrasikan sumber daya lintas bidang.
Jika Anda lebih cenderung pada cara alokasi aset "partisipasi ringan, likuiditas tinggi", atau ingin "investasi langsung, risiko ditanggung sendiri", maka investasi inkubasi mungkin tidak cocok untuk Anda.
Namun, jika Anda adalah seorang peserta yang percaya pada jangka panjang, bersedia untuk mendalami ekosistem industri, dan ingin benar-benar mengintegrasikan pengalaman, sumber daya, dan wawasan Anda ke dalam proses pertumbuhan proyek, maka investasi inkubasi tidak hanya membawa potensi pengembalian yang tinggi, tetapi juga merupakan kesempatan untuk menciptakan masa depan bersama.