Crypto Market Weekly: Policy Pivot Fuels Rally, BTCは史上最高値に近づく

最近、世界の金融市場は暗号化通貨を含む「対等関税政策」の影響を大きく受けています。市場参加者は主にこの政策の進展と程度、そしてそれに伴う資産配置の好みの変化、消費者信頼、経済および雇用の期待などの要因に注目しています。

米英が初歩的な関税協定を結び、米中が初めて正式に接触したことで、「対等関税政策」が徐々に協定成立の段階に入った。この進展は株式市場と暗号資産市場の反転を促進した。S&P 500指数は以前の関税政策による下落を回復し、BTCはさらに強い動きを見せており、今週大幅に上昇し歴史的高値に近づいている。

好材料の推進により、イーサリアムを代表とするアルトコインも顕著な反転を見せています。これまでのところ低迷していたイーサリアムは、単週で39.01%の上昇幅を記録し、このサイクルの中で単週最大の上昇幅を達成しました。データによると、アルトコインのシーズンが始まっています。

現在、市場の焦点は：反転が持続するか、流動性が回復できるか、そしてそれが第2四半期の市場の反転を促進するかどうかです。

政策とマクロ経済の概況

アメリカとイギリスが「経済繁栄協定」を結び、一部の関税を引き下げましたが、10%の基準関税は維持されました。これは「対等関税」政策の初期の成功と見なされ、市場は他の国々も同様の条件を受け入れる可能性があると考えています。

米中貿易代表が初めて公に接触し、双方は「実質的な進展を得た」と表明した。調査データの結果は芳しくないものの、4月の実際の経済と雇用データは比較的安定しており、大手テクノロジー企業の決算も重大な問題は見られず、株式市場の反転を支える要因となった。

暗号資産政策に関して、アメリカのニューハンプシャー州とアリゾナ州は相次いで法案を通過させ、州政府がBTCなどのデジタル資産を購入することを許可しました。このトレンドは、より多くの州に影響を及ぼし、さらには連邦レベルでの関連政策を推進する可能性があります。

暗号資産市場のパフォーマンス

ビットコインは今週も上昇し、上昇幅は10.46%を超えました。テクニカル面では、短期移動平均線が上向きに並んでおり、90日移動平均線が上昇を始め、360日移動平均線は継続的に上昇しています。ビットコインの価格はこのサイクルの"第一の上昇トレンドライン"を突破し、市場は"対等関税政策"の影響をほぼ消化したことを示しており、中長期的な相場に転換が見られる可能性があります。

次の重要な抵抗レベルは11000ドル付近であり、その位置を突破すれば歴史的な最高値に挑戦します。

注目すべきは、アルトコイン市場が今週全面的に急騰し、イーサリアムの週間上昇率が39.1％を超えたことです。もしアルトコインの相場が引き続き強気を維持するなら、市場の流動性が豊富になる時期の到来を示唆しているかもしれません。

マネーフロー分析

今週、ステーブルコインとビットコインの現物ETFは引き続き資金の純流入を示し、総額は9.44億ドルに達し、市場の上昇を強力に支えています。過去7営業日間で、6日間に資金流入が見られ、投資家の底打ちと押し上げの意欲が強いことを示しています。

新たな資金流入に加え、場内のレバレッジ比率も上昇し、借入金利が高くなり、投資家のリスク選好が高まっていることを反映しています。

市場の需要と供給

約三ヶ月の資金調整を経て、市場のロックイン度合いが著しく向上しました。ビットコインは5週間連続で上昇していますが、売り圧力は徐々に弱まっており、短期的な投機家は大部分が退場したことを示しています。市場の売り惜しみ感が強まっています。これにより、ビットコインが短期的に新高値を突破する可能性が高まっています。

価格が10万ドル近くに戻るにつれて、長期保有者が少量の売却を始め、新たに参入した短期投資家が買いに殺到しています。注目すべきは、今回のサイクルの主要な買い手である大型投資家（通称「サメ」）が今週も5.6万枚以上のビットコインを買い増ししたことです。

現在、短期保有者の浮利はわずかに10%を超え、わずか2%の資金が損失状態にあり、市場全体は比較的安全な状態にあり、ビットコイン価格のさらなる上昇を促す条件が整っています。

定期指標

データ分析によると、BTCの周期指標は0.75であり、ビットコインが再び上昇期に入ったことを示しています。