」)
先月、ビットコイン (BTC) はその誕生以来、歴史的な月末のクローズを達成しました。この新たなマイルストーンは、業界の専門家によれば、投機的な資産から機関の基盤へと進化する新しい段階の始まりを示しています。7月を$115,000以上で終えたこの先駆的な暗号通貨は、強力なETFの流入、機関の信頼の高まり、ビットコインのDeFiにおける継続的な進展により、8%以上の上昇を遂げました。
ビットコインの「史上最高の月間終値」が新時代を示唆；機関投資家の信頼とDeFiの革新によって推進される
」) 先月、ビットコイン (BTC) はその誕生以来、歴史的な月末のクローズを達成しました。この新たなマイルストーンは、業界の専門家によれば、投機的な資産から機関の基盤へと進化する新しい段階の始まりを示しています。7月を$115,000以上で終えたこの先駆的な暗号通貨は、強力なETFの流入、機関の信頼の高まり、ビットコインのDeFiにおける継続的な進展により、8%以上の上昇を遂げました。
BTCは8月初旬にマクロ経済の逆風が強まる中でこのレベルを下回ったが、専門家は7月のパフォーマンスを成熟した投資家層、質の高い資産への資本のローテーション、そして着実な構造的改善に起因していると考えている。Dom Harz (BOBの共同創設者)とJavier Rodriguez-Alarcon (XBTOの最高投資責任者)は、7月のデータが今後数ヶ月での機関投資家のさらなる採用とビットコインのより多くのユーティリティの基盤を築いていると信じている。
BTCの歴史的な月末クローズは機関投資家の流入によって支えられた
7月のパフォーマンスは、デジタル資産セクターにおけるビットコインの優位性を強固なものとしました。このパフォーマンスの背景には、機関投資家の信念が高まっていることがあります。特に、ビットコインのネットETF流入は新たな高値の60億ドルに達しました。これは2024年7月の25億ドルの2倍以上です。
ドム・ハルツは、BTC ETFの流入と歴史上最高の月末価格のクローズとのタンドムを、機関投資家の信頼の明確な指標として言及しました。
「ビットコインは7月に8.13%上昇し、$115Kを超える記録的なクローズを達成しました。また、ETFの純流入は$60億で、2024年7月の$25億の2倍以上です。これは、機関投資家の流入とデジタル資産への信頼がコアな金融インフラとして高まっていることを示しています」とハルツ氏は述べました。
機関投資家による需要の急増は、$110,000から$117,000の主要なコストベースレベルを上回る価格の統合によって促進されました。これらのレベルは短期保有者のサポートとして機能し、進行中のマクロ経済の不確実性にもかかわらず、ビットコインの強さを強化しています。
さらに、Rodriguez-Alarconが共有した一般的な市場の動向は、より強いファンダメンタルを持つ資産への資本のローテーションを示しています。ビットコインの年初来+21.04%の(YTD)のパフォーマンスは、この通貨が8月初旬に-13.21%低下した広範な市場ファクターを上回っていることを示しています。
「ビットコインは-4.38%下落し、広範囲な市場ファクターの-13.21%の下落を上回り、年初来で+21.04%の利益を維持しています,」ロドリゲス-アラルコンは書いた
ビットコイン DeFi は価値の保存を超えたユーティリティを解放する
ビットコインが準備資産としての地位を確立する中、ビットコインDeFiの進展がその利用範囲を広げています。BOBの共同創設者は、ビットコインベースの分散型金融アプリケーション(dApps)の徐々に成熟することが、長期的な機関投資家の関与を引き寄せる要因になると信じています。
「ビットコインは、ステーキング、貸付、トークン化のアンロックを含むビットコインDeFiの革新を通じて、単なる価値の保存手段以上のものになることが期待されています」とハーズ氏は述べました。「これらは引き続き、機関がビットコインの真の可能性を引き出し、DeFiアプリケーションを通じてユーティリティを解放するための基盤を築いています」
ハルツはさらに、ステーキングメカニズムとオンチェーン貸付プロトコルがBTC保有に対する収益生成の新たな道を開く可能性があることを強調しています。ビットコインを担保としたトークン化された金融商品は、機関投資家にBTCへの幅広いエクスポージャーを提供しつつ、流動性を向上させることができます。これらのユースケースにより、DeFiベースのサービスはビットコインのパフォーマンス指標に直接的な役割を果たす可能性が高く、特に収益、リスク調整後のリターン、資本効率の観点から重要です。
「ビットコインのDeFiが成熟するにつれて、その利回り、流動性、リスク管理の提供は、ビットコインを分散型金融の未来における礎としての地位をさらに強化するだけだろう,」とハルツは付け加えた
ビットコインは8月のマクロストレスと広範な市場後退にもかかわらずレジリエンスを示す
7月の強気の締めくくりにもかかわらず、8月は期待外れの米国経済データに煽られた不確実性の高まりとともに始まりました。7月のデータによると、7月に新たに創出された雇用は73,000件のみで、予想を下回っており、失業率の上昇を浮き彫りにしています。
弱い雇用報告とトランプの他国への新たな関税が相まって、リセッションの恐れを煽り、暗号市場のセンチメントに影響を与えています。XBTOのCIOは、これらの要因がビットコインと暗号市場に悪影響を与えたことを確認しました。
“トランプ大統領の新たな包括的関税の発表(は、8月7日7)から施行される予定であり、労働統計局に対する公の非難、ロシアを標的にした核的な言辞が投資家の信頼をさらに揺るがしました。その結果、資産クラス全体でリスク回避が広がり、24時間以内に8億ドル以上の暗号通貨の清算が発生しました,” ロドリゲス＝アラルコンは述べました。
しかし、ビットコインは比較的しっかりと維持され、-4.38%の下落にとどまりました。これは、イーサリアムの-9.76%の下落や、より広範な市場よりも少ない厳しい下落です。これは、BTCがイーサリアムのようなアルトコインに比べて市場の混乱に対してより回復力があることを示しています。
質への回転と成熟した資本行動の出現
投資家活動のさらなる分析は、より低ボラティリティで優れた品質の資産への資本のローテーションを示しています。このシフトの中で、ビットコインは投資家が高ベータおよび小型トークンに置いたリスクのレベルを再評価する中で、その報酬を得ました。
ETFのフローデータは詳細を提供します。ビットコインETFは7月31日に1億1500万ドルの流出を経験し、イーサリアムETFは1699万ドルの流入を記録し、これがETHにとってファンド駆動の需要に基づく最も強い月の一つをもたらしました。それにもかかわらず、イーサリアムの価格はより大きな市場の後退を避けることができませんでした。これは、流入だけでは極めてボラティリティの高い市場では不十分であることを意味します。
ロドリゲス＝アラコンによると、他の市場要因も投資家戦略の成熟が進んでいることを示唆しています。XBTOのCIOは次のように書いています；
「モメンタムファクターはポジティブで、+0.90%上昇しました。これは、トレンドフォロー戦略が後退するのではなく差別化し始めていることを示唆しており、より成熟した資本行動への微妙なシフトを示しています。一方、ベータファクターは、ボラティリティの高い銘柄が罰せられたため-3.14%下落し、サイズファクターは-0.60%下落し、小型株トークンに対するリスク回避が続いていることが確認されました。
しかし、7月のBTCの記録的な月末のクローズと8月初旬のレジリエンスは、投資家がより構造的な強さと高い流動性を持つ通貨に強く傾いていることを示しています。7月に資本がETHやアルトコインに回転したにもかかわらず、ビットコインはその強力なファンダメンタルズにより、今や投資家に好まれているようです。短期的にはボラティリティが続く可能性がありますが、DeFiのユーティリティ、機関投資家の流入、そしてビットコインの相対的な強さは、デジタル資産市場での支配を維持するための素晴らしいポジションに置いています。