イーサリアム財庫会社の優位性と今後の発展

暗号通貨と従来の金融の融合が加速しており、その中で最も顕著な進展は企業の暗号資産財庫の台頭から来ている。このトレンドは公開市場におけるそのような企業の熱烈な支持によって十分に表現されている。

Strategyはこの戦略を先行して実施し、会社の時価総額を1000億ドルを超えるまで押し上げ、その上昇幅はNVIDIAをも超えました。これらの財務戦略の核心的な論理は、公開株式の発行によって、コストが低い無担保レバレッジを獲得できることであり、一般のトレーダーはこのような利点を得ることができないということです。

最近、市場の関心はビットコインからエーテルの領域に拡大しています。Sharplink GamingやBitMineなどのエーテルベースの財庫戦略企業がますます注目を集めています。この記事では、イーサリアム財庫の利点を説明し、この財務戦略を採用する企業にいくつかの提案を提供します。

! なぜイーサリアムトレジャリーはマイクロストラテジーをアウトパフォームするのですか?

イーサリアム財庫の優位性

1. 転換社債はより魅力的です

イーサリアムはビットコインと比較して歴史的なボラティリティとインプライド・ボラティリティが高く、これによりイーサリアムがサポートする転換社債はアービトラージャーやヘッジファンドにとってより魅力的です。より高いボラティリティはガンマ取引戦略を通じて利益を得る機会を増加させ、イーサリアムの財庫会社はより有利な条件で転換社債を発行することができます。

! なぜイーサリアムトレジャリーはマイクロストラテジーをアウトパフォームするのですか?

2. 優先株の発行は差別化された価値を提供する

イーサリアムは、ステーキング、再ステーキング、そして貸付を通じてネイティブな収益を生み出し、優先株の配当支払いに対してより高い確実性を提供します。この組み込みの収益は、より高い信用格付けをもたらす可能性があります。イーサリアムの優先株は、機関投資家がネットワークのセキュリティに参加するためのノンディレクショナル投資ツールとなる可能性を秘めており、イーサリアムの価格に対する方向性リスクを負うことなく利用できます。

! なぜイーサリアムトレジャリーはマイクロストラテジーをアウトパフォームするのですか?

3. 市場価格の発行(ATM)はより有利です

イーサリアム財庫会社は、より高い時価総額と資産純値比率(mNAV)プレミアムを享受すべきであり、これはイーサリアムのネイティブ収益メカニズムのおかげである。より高いmNAVは、会社が時価でより効果的に資金を調達することを可能にし、健全な循環を形成する。

! なぜイーサリアムトレジャリーはマイクロストラテジーをアウトパフォームするのですか?

トレジャリーカンパニーの評価方法

財庫会社を評価する際は、以下のいくつかの側面を考慮できます:

1. 小口投資家の基盤: 成功する市場価格発行戦略の鍵は、強力な小口投資家の基盤を構築することであり、これはしばしば魅力的なリーダーシップと戦略の持続的な透明性に依存しています。

2. 機関販売チャネル:成功した転換社債と優先株の発行には、強力な機関販売チャネルと資本市場との良好な関係が必要です。

3. 分散型貢献: イーサリアム財庫会社は、そのイーサリアムを複数のステーキングプロバイダーに分散し、可能な場合は自らがバリデーターとなることでバリデーターの分散化を促進するべきである。

! なぜイーサリアムトレジャリーはマイクロストラテジーをアウトパフォームするのですか?

競争環境と将来の発展

ビットコイン財庫がウィナー・テイク・オールの構図を形成しているのとは異なり、エーテル財庫戦略はまだ始まったばかりであり、複数のエーテル財庫が並行して導入されています。この状態はネットワークの健全性に寄与し、より競争的で加速した発展の市場環境を育成することができます。

評価の観点から見ると、イーサリアムの財庫モデルはStrategyとLidoの融合と見なすことができます。伝統的な金融資本の流動性、深さ、反射性を考慮すると、1つの市場サイクル内で、主要なイーサリアム財庫企業の総規模はLidoを超えることが期待されています。

総じて、イーサリアム財庫会社は巨大な成長潜力を示しています。彼らの検証者の分散化を促進し、競争を育成する役割は、その独自の価値をさらに際立たせています。このモデルの成熟とともに、暗号通貨と資本市場に深遠な影響を与え、オンチェーン経済が伝統的な金融システムにさらに深く統合されることが予想されます。

! なぜイーサリアムトレジャリーはマイクロストラテジーをアウトパフォームするのですか?