# 2024年の暗号市場のレビューと2025年の見通し2024年は暗号通貨の歴史において重要な年です。ETFとアメリカ大選という2つの核心的な話題を中心に、ビットコインを主導とした暗号業界は突破を果たしました。上場企業、伝統的金融機関、さらには国家政府までも市場に参入し、業界の主流化の程度と認知度が大幅に向上しました。新しい政府の誕生に伴い、規制環境も明確で緩和される傾向にあります。主流の融合、経路の分化、そして規制の進展が今年の業界の主旋律となりました。## 2024年市場レビュービットコインは今年の中心的な焦点であることは間違いありません。ETFの承認と国家の備蓄需要がビットコインを10万ドルの大台を突破させ、ビットコインが暗号資産の範疇を超え、世界的に認められたインフレ対策資産および価値保存手段となったことを示しています。ビットコインはデジタルゴールドから超国家通貨へと進化し、段階的な勝利を収めています。! [2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-57552d28254a28394ef7b078d214cff5)ビットコインエコシステムは今年も拡大を遂げました。インスクリプション、ルーン、Layer 2ソリューションは波乱がありましたが、多様化したビットコインエコシステムは初歩的に形成されました。BTCFi、NFT、ゲーム、ソーシャルなどのアプリケーションは引き続き発展し、ビットコインDeFiのロック量は年初の3億ドルから67.55億ドルに急増し、年間で20倍以上の成長を遂げました。その中でBabylonはビットコインチェーン上の最大プロトコルとなり、12月20日時点でロック量は55.64億ドルに達し、総量の82.37%を占めています。広義のBTCFiは好調で、ビットコイン現物ETFの規模は急増し、MicroStrategyなどの上場企業のビットコイン戦略も模倣され、ビットコインが伝統的な金融分野で成功を収めていることを反映しています。イーサリアムは今年、比較的厳しい状況にあります。他の資産と比較してパフォーマンスが良くなく、価値の捕捉やユーザーの活発度が低下し、物語性も以前ほどではありません。DeFiの復興のスローガンは賑やかですが、再ステーキングによるTVLのアービトラージ熱狂を除けば、実質的な投資は明らかに不足しています。しかし、年末に登場したデリバティブのダークホースHyperliquidは、中央集権型取引所の地位を揺るがすだけでなく、DeFiに反攻の号砲を鳴らしました。一方、Dencunのアップグレード後、イーサリアムのLayer 2競争が激化し、メインネットのシェアを徐々に食い尽くし、市場でイーサリアムのメカニズムに関する広範な議論を引き起こしています。Solanaは強力に台頭し、鮮明な対比を形成しています。TVLの観点から見ると、イーサリアムのパブリックチェーン市場シェアは年初の58.38%から55.59%に減少し、一方でSolanaは取るに足らないところから6.9%に急上昇し、イーサリアムに次ぐ第2のパブリックチェーンとなりました。SOLの価格は2年前の6ドルから現在の200ドルに急騰し、今年だけで100%以上の上昇を記録しました。低コストと高効率の利点を活かし、Solanaはコア流動性のポジショニングを狙い、Degen文化を利用してMEMEの王者となり、今年の個人投資家の集まる場所となりました。Solanaの日々の取引手数料は何度もイーサリアムを超え、新たな開発者の数もイーサリアムを上回り、追い越す傾向が明らかです。TONとSUIも今年際立って登場した。Telegramはブロックチェーンゲーム分野の爆発を引き起こし、Web3に新たなトラフィックの入り口を開き、9月前に長い間静かだった市場に強い活力を注入した。TONはついに急成長期に入り、累計オンチェーンユーザーは3800万人を超え、累計取引量は210億ドルを超えた。SUIは強力な上昇を背景に際立ち、Move公チェーンの発展は迅速で、ハードウェアの配置、プロトコルの多様化、エアドロップによる流入の三つ巴で、明るい展望がある。それに対して、同時期の公チェーンAptosは価格パフォーマンスが比較的弱いが、伝統的な資本からの好意を受けており、今年はベライド、フランクリン・テンプルトン、リブレなどとの協力を成功裏に確立した。規制遵守の方向性により、新たなRWAおよびBTCFiサイクルの中で機会を迎えるかもしれない。アプリケーションの観点から見ると、MEMEは今年の市場の主要な原動力です。MEMEの台頭は、現在の市場の構図の変化を示しており、VCトークンはもはや人気がなく、過剰な流動性が公平性や投機性の高い領域に流れ込んでいます。MEMEの意味も常に拡大しており、単なる投機対象から文化金融の代表へと発展しています。「すべてがMEMEになる」という現実が近づいています。MEMEの時価総額は、上位300の暗号通貨(（ステーブルコイン)を除く）の3%未満ですが、その取引量は引き続き6-7%のシェアを占め、最近は一時11%に達し、流動性が最も集中している主要なトラックとなっています。! [2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-1f74314f8fd12af9489efbd9c1a9ab6e)MEMEのインフラが不断に整備され、公平なローンチプラットフォームPump.funが誕生しました。これによりMEMEの状況が再構築され、今年最も利益を上げ、成功したアプリケーションの一つとなりました。11月には、Pump.funが「最初の月の収益が1億ドルを突破したSolanaプロトコル」となりました。12月22日現在、Pump.funの累計収益は3.2億ドルを超え、発行されたトークンの総数は約493万です。アメリカの選挙の影響を受けて、予測市場プラットフォームPolymarketが台頭してきた。10月、Polymarketのウェブサイトの訪問者数は3500万回に達し、主流のギャンブルサイトの2倍で、月間取引量は4月の4000万ドルから25億ドルに急増した。広範なユーザーベースと実際の需要が明確なアプリケーション価値をもたらし、V神はそのことを絶賛している。大規模な暗号ユーザーの転換は実現できなかったが、メディア+ギャンブルの新しい融合モデルが徐々に形成されつつある。年末、AIは技術の突破から応用の実現へと進み、競争環境はますます白熱化しています。Web3分野で揺れ動いた一年の後、AIは再び年度のダークホースとなりました。MEMEが先陣を切り、Truth TerminalがGOAT、ACT、Fartcoinなどの百倍の神話をもたらし、AIエージェントアプリケーションの熱潮を巻き起こしました。現在、主流の機関は一般的にAIエージェントを好意的に見ており、DeFiに次ぐ第二の現象的なトラックになると考えています。とはいえ、この分野のインフラはまだ不完全で、アプリケーションは主にMEMEやBotなどの表面的なものに集中していますが、新しい分野はチャンスを意味し、AIとブロックチェーンの深い統合にはまだ時間がかかるでしょう。一方で、伝統的な金融とWeb3を結びつけるPayFiが今回のブルマーケットの核心的な推進力となっています。ステーブルコインとRWAがその典型的な代表です。ステーブルコインは今年、暗号化領域で急速に成長し、世界的な決済と送金市場でも一翼を担っています。アフリカ、ラテンアメリカ、東欧地域では伝統的な銀行システムを回避し、直接ステーブルコインを用いて取引決済を行うことが始まり、規模は前年比で40％以上増加しています。現在流通しているステーブルコインの価値は2100億ドルを超え、2020年の数十億ドルを大きく上回っています。毎月約2000万のアドレスがパブリックチェーン上でステーブルコイン取引を行っています。2024年上半期には、ステーブルコイン決済の価値が2.6兆ドルを超える見込みです。Ethenaは今年最も目立つステーブルコインプロジェクトであり、利息を生むステーブルコインの熱潮を推進し、AAVEの今年の収入の主要な源となっています。RWAはベイラーが参入を発表した後、完全に加熱し、3年前の20億ドル未満の時価総額から、今年は140億ドルに拡大し、貸出、不動産、ステーブルコイン、債券などの複数の分野をカバーしています。注目すべきは、従来の金融システムとの接続により、PayFiが政府機関に最も支持されているWeb3の分野であり、香港ではステーブルコインとRWAが来年の発展の重点分野に挙げられていることです。しかし、ここ2年間のマクロ経済の引き締めと業界の下振れの二重の圧力の下で、暗号分野も厳しい試練を経験しました。革新的なアプリケーションは突破口を見出せず、内部の対立は激化し、再編や買収が続いています。流動性の減少は暗号業界のパスの分化を引き起こし、ビットコインが資金を引き寄せ、他のコインを圧迫する構図を形成しました。今年のほとんどの期間、アルトコイン市場は低迷状態にあり、年末にウォール街の注目を浴びて底打ち反発し、アルトシーズンが始まりました。短期的には、この分化のトレンドは継続し、悪化する可能性があります。## 2025年の市場見通し新しい政府が暗号化の新時代を切り開く中、資金力のある機関が意欲を燃やしています。現在、15以上の機関が来年の市場予測を発表しています。! [2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-564840a04df838371ea74a3496d6d827)価格面では、機関は一般的にビットコインに対して楽観的であり、15万から20万ドルは多くの機関が予測する高値範囲です。一部の機関であるVanEckやDragonflyは、来年の価格が15万ドルに達すると予測しており、Presto Research、Bitwise、Bitcoin Suisseは20万ドルと予測しています。戦略的な備蓄要因を考慮すれば、Unstoppable DomainsやBitwiseは50万ドルまたはそれ以上の予測を出しています。他の通貨については、VanEck、Bitwise、Presto ResearchはETHが6000-7000ドル程度、Solanaが500-750ドル、SUIが10ドルに上昇する可能性があると予測しています。Prestoとフォーブスは暗号総市場価値が7.5-8兆ドルに達すると見込んでおり、Bitcoin Suisseはアルトコインの総市場価値が5倍に成長すると考えています。機関は一般的に来年アメリカ経済がソフトランディングを実現し、マクロ環境が改善され、暗号規制も緩和されると予想しています。5つ以上の機関がビットコインの戦略的備蓄に対して積極的な姿勢を持っており、少なくとも1つの主権国家と複数の上場企業がビットコインを備蓄に組み入れると考えています。すべての機関はETF資金の流入が引き続き増加すると予想しています。ステーブルコイン、トークン化された資産、AIは機関が最も注目している分野です。VanEckは来年のステーブルコインの決済量が3000億ドルに達すると予測しており、Bitwiseはその規模が4000億ドルに達すると予測しています。Blockworks Mippoはさらに楽観的で、4500億ドルの推定を出しています。A16zは企業がより多くステーブルコインでの支払いを受け入れるようになると考えており、Coinbaseはステーブルコインが暗号資産の次のキラーアプリケーションになる可能性があると指摘しています。トークン化された資産に関して、多くの機関が楽観的な見方を示しています。A16zは、ブロックチェーンインフラのコストが低下するにつれて、非従来型資産のトークン化が新たな収入源になると予測しています。VanEckとBitwiseは、トークン化された証券の価値が500億ドルを超えると予想しています。一方、Messariは、金利の低下に伴い、トークン化された国債が抵抗に直面する可能性があると考えていますが、余剰のオンチェーン資金がより好まれるかもしれません。! [2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-e345d872c5877e6c91c60168d2ca9dca)AI分野において、A16zはAIと暗号化の結びつきに対して高い楽観を維持し、AIの自律的な代理能力が大幅に強化され、専用のウォレットを持って主体的な行動を実現できると予想しています。Coinbaseもまた、暗号化ウォレットを備えたAI代理は破壊的な最前線の分野になると考えています。VanEckはAIエージェントのチェーン上の活動が100万を超えると予測しており、Robot VenturesはAI代理に関連するトークンの総時価総額が少なくとも5倍に増加すると見込んでいます。BitwiseとDefiprimeはMemeやDeFi分野におけるAIエージェントの応用の可能性を指摘しています。MessariはAIと暗号化の結びつきが新しいAIカジノ、専門的なモデルの微調整、AIエージェントとMEMEの結びつきなどの方向に発展すると予測しています。他の面では、YBBはDeFiの復興が2025年の主旋律になると見ており、Robot VenturesはアプリケーションチェーンとL2トラックに統合の波が現れると予想しており、MessariはほとんどのインフラストラクチャプロトコルがZK技術を採用すると予測しており、VanEckとBitcoin SuisseはNFTの再興を期待しています。## 投資家戦略2025年を展望すると、主要コインの価格上昇は必然となり、特に来年のQ1は政策の好影響が集中する時期となるでしょう。アルトコイン市場は引き続き分化が進むと考えられ、コンプライアンス指向のアルトコインは資金の流入やストーリーの継続が容易になる一方で、その他のコインは緩やかに縮小していくでしょう。マクロ流動性が引き締まる場合、アルトコインのリスクはさらに顕著になるでしょう。産業面では、強力な老舗ブロックチェーンがエコシステムの優位性を占め続けていますが、新しいブロックチェーンの衝撃は避けられません。イーサリアムの価値捕獲とナラティブは引き続き発酵し、外部資金の流入は緩和される可能性があります。技術の拡張とアカウントの抽象化の普及は来年の重要なブレークスルーとなるでしょう。ソラナは資本の後押しで成長の原動力を維持していますが、MEMEに過度に依存することは潜在的なリスクがあります。Baseとの競争は激化するでしょう。MonadやBerachainなどの新しいブロックチェーンも市場競争に参加する見込みです。業界の重心はインフラからアプリケーションに移行し、消費者向けアプリケーションが今後数年間の重点となるでしょう。アプリケーションチェーンとチェーンの抽象化は、DAPPの主要な構築方法となる可能性があります。DeFiの復興はコンセンサスとなりましたが、現在は依然としてAAVEに集中しています。中央集権的な領域は決済トラックに焦点を当てており、HyperliquidとEthenaは注目に値します。! 【2024年の暗号市場のレビュー】
2024年の暗号レビューと2025年の見通し:主流化、差別化、イノベーションが共存する
2024年の暗号市場のレビューと2025年の見通し
2024年は暗号通貨の歴史において重要な年です。ETFとアメリカ大選という2つの核心的な話題を中心に、ビットコインを主導とした暗号業界は突破を果たしました。上場企業、伝統的金融機関、さらには国家政府までも市場に参入し、業界の主流化の程度と認知度が大幅に向上しました。新しい政府の誕生に伴い、規制環境も明確で緩和される傾向にあります。主流の融合、経路の分化、そして規制の進展が今年の業界の主旋律となりました。
2024年市場レビュー
ビットコインは今年の中心的な焦点であることは間違いありません。ETFの承認と国家の備蓄需要がビットコインを10万ドルの大台を突破させ、ビットコインが暗号資産の範疇を超え、世界的に認められたインフレ対策資産および価値保存手段となったことを示しています。ビットコインはデジタルゴールドから超国家通貨へと進化し、段階的な勝利を収めています。
! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?
ビットコインエコシステムは今年も拡大を遂げました。インスクリプション、ルーン、Layer 2ソリューションは波乱がありましたが、多様化したビットコインエコシステムは初歩的に形成されました。BTCFi、NFT、ゲーム、ソーシャルなどのアプリケーションは引き続き発展し、ビットコインDeFiのロック量は年初の3億ドルから67.55億ドルに急増し、年間で20倍以上の成長を遂げました。その中でBabylonはビットコインチェーン上の最大プロトコルとなり、12月20日時点でロック量は55.64億ドルに達し、総量の82.37%を占めています。広義のBTCFiは好調で、ビットコイン現物ETFの規模は急増し、MicroStrategyなどの上場企業のビットコイン戦略も模倣され、ビットコインが伝統的な金融分野で成功を収めていることを反映しています。
イーサリアムは今年、比較的厳しい状況にあります。他の資産と比較してパフォーマンスが良くなく、価値の捕捉やユーザーの活発度が低下し、物語性も以前ほどではありません。DeFiの復興のスローガンは賑やかですが、再ステーキングによるTVLのアービトラージ熱狂を除けば、実質的な投資は明らかに不足しています。しかし、年末に登場したデリバティブのダークホースHyperliquidは、中央集権型取引所の地位を揺るがすだけでなく、DeFiに反攻の号砲を鳴らしました。一方、Dencunのアップグレード後、イーサリアムのLayer 2競争が激化し、メインネットのシェアを徐々に食い尽くし、市場でイーサリアムのメカニズムに関する広範な議論を引き起こしています。
Solanaは強力に台頭し、鮮明な対比を形成しています。TVLの観点から見ると、イーサリアムのパブリックチェーン市場シェアは年初の58.38%から55.59%に減少し、一方でSolanaは取るに足らないところから6.9%に急上昇し、イーサリアムに次ぐ第2のパブリックチェーンとなりました。SOLの価格は2年前の6ドルから現在の200ドルに急騰し、今年だけで100%以上の上昇を記録しました。低コストと高効率の利点を活かし、Solanaはコア流動性のポジショニングを狙い、Degen文化を利用してMEMEの王者となり、今年の個人投資家の集まる場所となりました。Solanaの日々の取引手数料は何度もイーサリアムを超え、新たな開発者の数もイーサリアムを上回り、追い越す傾向が明らかです。
TONとSUIも今年際立って登場した。Telegramはブロックチェーンゲーム分野の爆発を引き起こし、Web3に新たなトラフィックの入り口を開き、9月前に長い間静かだった市場に強い活力を注入した。TONはついに急成長期に入り、累計オンチェーンユーザーは3800万人を超え、累計取引量は210億ドルを超えた。SUIは強力な上昇を背景に際立ち、Move公チェーンの発展は迅速で、ハードウェアの配置、プロトコルの多様化、エアドロップによる流入の三つ巴で、明るい展望がある。それに対して、同時期の公チェーンAptosは価格パフォーマンスが比較的弱いが、伝統的な資本からの好意を受けており、今年はベライド、フランクリン・テンプルトン、リブレなどとの協力を成功裏に確立した。規制遵守の方向性により、新たなRWAおよびBTCFiサイクルの中で機会を迎えるかもしれない。
アプリケーションの観点から見ると、MEMEは今年の市場の主要な原動力です。MEMEの台頭は、現在の市場の構図の変化を示しており、VCトークンはもはや人気がなく、過剰な流動性が公平性や投機性の高い領域に流れ込んでいます。MEMEの意味も常に拡大しており、単なる投機対象から文化金融の代表へと発展しています。「すべてがMEMEになる」という現実が近づいています。MEMEの時価総額は、上位300の暗号通貨(（ステーブルコイン)を除く）の3%未満ですが、その取引量は引き続き6-7%のシェアを占め、最近は一時11%に達し、流動性が最も集中している主要なトラックとなっています。
! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?
MEMEのインフラが不断に整備され、公平なローンチプラットフォームPump.funが誕生しました。これによりMEMEの状況が再構築され、今年最も利益を上げ、成功したアプリケーションの一つとなりました。11月には、Pump.funが「最初の月の収益が1億ドルを突破したSolanaプロトコル」となりました。12月22日現在、Pump.funの累計収益は3.2億ドルを超え、発行されたトークンの総数は約493万です。
アメリカの選挙の影響を受けて、予測市場プラットフォームPolymarketが台頭してきた。10月、Polymarketのウェブサイトの訪問者数は3500万回に達し、主流のギャンブルサイトの2倍で、月間取引量は4月の4000万ドルから25億ドルに急増した。広範なユーザーベースと実際の需要が明確なアプリケーション価値をもたらし、V神はそのことを絶賛している。大規模な暗号ユーザーの転換は実現できなかったが、メディア+ギャンブルの新しい融合モデルが徐々に形成されつつある。
年末、AIは技術の突破から応用の実現へと進み、競争環境はますます白熱化しています。Web3分野で揺れ動いた一年の後、AIは再び年度のダークホースとなりました。MEMEが先陣を切り、Truth TerminalがGOAT、ACT、Fartcoinなどの百倍の神話をもたらし、AIエージェントアプリケーションの熱潮を巻き起こしました。現在、主流の機関は一般的にAIエージェントを好意的に見ており、DeFiに次ぐ第二の現象的なトラックになると考えています。とはいえ、この分野のインフラはまだ不完全で、アプリケーションは主にMEMEやBotなどの表面的なものに集中していますが、新しい分野はチャンスを意味し、AIとブロックチェーンの深い統合にはまだ時間がかかるでしょう。
一方で、伝統的な金融とWeb3を結びつけるPayFiが今回のブルマーケットの核心的な推進力となっています。ステーブルコインとRWAがその典型的な代表です。ステーブルコインは今年、暗号化領域で急速に成長し、世界的な決済と送金市場でも一翼を担っています。アフリカ、ラテンアメリカ、東欧地域では伝統的な銀行システムを回避し、直接ステーブルコインを用いて取引決済を行うことが始まり、規模は前年比で40％以上増加しています。現在流通しているステーブルコインの価値は2100億ドルを超え、2020年の数十億ドルを大きく上回っています。毎月約2000万のアドレスがパブリックチェーン上でステーブルコイン取引を行っています。2024年上半期には、ステーブルコイン決済の価値が2.6兆ドルを超える見込みです。
Ethenaは今年最も目立つステーブルコインプロジェクトであり、利息を生むステーブルコインの熱潮を推進し、AAVEの今年の収入の主要な源となっています。RWAはベイラーが参入を発表した後、完全に加熱し、3年前の20億ドル未満の時価総額から、今年は140億ドルに拡大し、貸出、不動産、ステーブルコイン、債券などの複数の分野をカバーしています。
注目すべきは、従来の金融システムとの接続により、PayFiが政府機関に最も支持されているWeb3の分野であり、香港ではステーブルコインとRWAが来年の発展の重点分野に挙げられていることです。
しかし、ここ2年間のマクロ経済の引き締めと業界の下振れの二重の圧力の下で、暗号分野も厳しい試練を経験しました。革新的なアプリケーションは突破口を見出せず、内部の対立は激化し、再編や買収が続いています。流動性の減少は暗号業界のパスの分化を引き起こし、ビットコインが資金を引き寄せ、他のコインを圧迫する構図を形成しました。今年のほとんどの期間、アルトコイン市場は低迷状態にあり、年末にウォール街の注目を浴びて底打ち反発し、アルトシーズンが始まりました。短期的には、この分化のトレンドは継続し、悪化する可能性があります。
2025年の市場見通し
新しい政府が暗号化の新時代を切り開く中、資金力のある機関が意欲を燃やしています。現在、15以上の機関が来年の市場予測を発表しています。
! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?
価格面では、機関は一般的にビットコインに対して楽観的であり、15万から20万ドルは多くの機関が予測する高値範囲です。一部の機関であるVanEckやDragonflyは、来年の価格が15万ドルに達すると予測しており、Presto Research、Bitwise、Bitcoin Suisseは20万ドルと予測しています。戦略的な備蓄要因を考慮すれば、Unstoppable DomainsやBitwiseは50万ドルまたはそれ以上の予測を出しています。他の通貨については、VanEck、Bitwise、Presto ResearchはETHが6000-7000ドル程度、Solanaが500-750ドル、SUIが10ドルに上昇する可能性があると予測しています。Prestoとフォーブスは暗号総市場価値が7.5-8兆ドルに達すると見込んでおり、Bitcoin Suisseはアルトコインの総市場価値が5倍に成長すると考えています。
機関は一般的に来年アメリカ経済がソフトランディングを実現し、マクロ環境が改善され、暗号規制も緩和されると予想しています。5つ以上の機関がビットコインの戦略的備蓄に対して積極的な姿勢を持っており、少なくとも1つの主権国家と複数の上場企業がビットコインを備蓄に組み入れると考えています。すべての機関はETF資金の流入が引き続き増加すると予想しています。
ステーブルコイン、トークン化された資産、AIは機関が最も注目している分野です。VanEckは来年のステーブルコインの決済量が3000億ドルに達すると予測しており、Bitwiseはその規模が4000億ドルに達すると予測しています。Blockworks Mippoはさらに楽観的で、4500億ドルの推定を出しています。A16zは企業がより多くステーブルコインでの支払いを受け入れるようになると考えており、Coinbaseはステーブルコインが暗号資産の次のキラーアプリケーションになる可能性があると指摘しています。
トークン化された資産に関して、多くの機関が楽観的な見方を示しています。A16zは、ブロックチェーンインフラのコストが低下するにつれて、非従来型資産のトークン化が新たな収入源になると予測しています。VanEckとBitwiseは、トークン化された証券の価値が500億ドルを超えると予想しています。一方、Messariは、金利の低下に伴い、トークン化された国債が抵抗に直面する可能性があると考えていますが、余剰のオンチェーン資金がより好まれるかもしれません。
! 2024年の暗号市場の「利益と損失」を振り返ると、2025年の道はどこにあるのか?
AI分野において、A16zはAIと暗号化の結びつきに対して高い楽観を維持し、AIの自律的な代理能力が大幅に強化され、専用のウォレットを持って主体的な行動を実現できると予想しています。Coinbaseもまた、暗号化ウォレットを備えたAI代理は破壊的な最前線の分野になると考えています。VanEckはAIエージェントのチェーン上の活動が100万を超えると予測しており、Robot VenturesはAI代理に関連するトークンの総時価総額が少なくとも5倍に増加すると見込んでいます。BitwiseとDefiprimeはMemeやDeFi分野におけるAIエージェントの応用の可能性を指摘しています。MessariはAIと暗号化の結びつきが新しいAIカジノ、専門的なモデルの微調整、AIエージェントとMEMEの結びつきなどの方向に発展すると予測しています。
他の面では、YBBはDeFiの復興が2025年の主旋律になると見ており、Robot VenturesはアプリケーションチェーンとL2トラックに統合の波が現れると予想しており、MessariはほとんどのインフラストラクチャプロトコルがZK技術を採用すると予測しており、VanEckとBitcoin SuisseはNFTの再興を期待しています。
投資家戦略
2025年を展望すると、主要コインの価格上昇は必然となり、特に来年のQ1は政策の好影響が集中する時期となるでしょう。アルトコイン市場は引き続き分化が進むと考えられ、コンプライアンス指向のアルトコインは資金の流入やストーリーの継続が容易になる一方で、その他のコインは緩やかに縮小していくでしょう。マクロ流動性が引き締まる場合、アルトコインのリスクはさらに顕著になるでしょう。
産業面では、強力な老舗ブロックチェーンがエコシステムの優位性を占め続けていますが、新しいブロックチェーンの衝撃は避けられません。イーサリアムの価値捕獲とナラティブは引き続き発酵し、外部資金の流入は緩和される可能性があります。技術の拡張とアカウントの抽象化の普及は来年の重要なブレークスルーとなるでしょう。ソラナは資本の後押しで成長の原動力を維持していますが、MEMEに過度に依存することは潜在的なリスクがあります。Baseとの競争は激化するでしょう。MonadやBerachainなどの新しいブロックチェーンも市場競争に参加する見込みです。
業界の重心はインフラからアプリケーションに移行し、消費者向けアプリケーションが今後数年間の重点となるでしょう。アプリケーションチェーンとチェーンの抽象化は、DAPPの主要な構築方法となる可能性があります。DeFiの復興はコンセンサスとなりましたが、現在は依然としてAAVEに集中しています。中央集権的な領域は決済トラックに焦点を当てており、HyperliquidとEthenaは注目に値します。
! 【2024年の暗号市場のレビュー】