Maple Finance: платформа управления активами в блокчейне для институционального капитала

С ростом числа институциональных инвесторов на рынке криптовалют возрастает спрос на решения по управлению активами, соответствующие стандартам традиционных финансов. Maple Finance возникла как ответ на этот запрос, заполнив пробел и утвердившись в качестве платформы для управления активами в блокчейне.

Maple Finance не только связывает кредиторов и заемщиков, но и проводит структурированную оценку заемщиков, а также стратегически управляет залогом, что делает его более похожим на традиционную компанию по управлению активами. В последнее время Maple также запустила продукт с доходностью по биткойнам, превращая биткойн из пассивного актива в актив, который может приносить доход.

С увеличением числа учреждений, входящих в криптовалютную сферу, такие хорошо подготовленные платформы управления активами, как Maple Finance, имеют шанс установить ранние институциональные отношения, что может привести к долгосрочному лидерству на рынке.

1. Спрос на управление активами на крипторынке

В традиционной финансовой сфере инвесторы, обладающие значительными активами, обычно полагаются на брокерские компании для предоставления профессиональных услуг по управлению активами. Однако на криптовалютном рынке структурированные и надежные организации по управлению активами крайне редки.

Этот разрыв создает очевидные возможности для управления криптоактивами. Применение проверенных моделей традиционных финансов к цифровым активам может раскрыть огромный рыночный потенциал. С углублением участия институтов в области криптовалюты потребность в профессиональном, структурированном управлении активами становится жизненно важной.

С учетом ускорения участия учреждений в криптовалютной сфере, эта потребность становится все более заметной. Ключевым примером является массовая покупка биткойнов одной компанией, начавшаяся в 2020 году. После того как в 2024 году США и Гонконг одобрили спотовый биткойн ETF, этот импульс еще больше усилился.

Таким образом, рынок, который когда-то находился под контролем розничных инвесторов, приближается к своему пределу. Текущая обстановка требует профессиональных решений по управлению активами, адаптированных под потребности институциональных инвесторов.

Maple Finance была создана именно для удовлетворения этой потребности. Компания была основана в 2019 году, Maple сочетает традиционные финансовые знания с инфраструктурой в блокчейне и постепенно утвердила свое положение в качестве ведущего поставщика услуг управления активами в блокчейне.

2. в блокчейне активов: Maple Finance

Структура Maple Finance проста и понятна. Она соединяет поставщиков средств (LP) с институциональными заемщиками, способствуя кредитному заемному процессу в блокчейне.

После анализа фактической работы Maple Finance ответ становится более ясным. Эта платформа использует профессиональные практики управления активами, которые выходят за рамки простого посредничества по займам. Она проводит тщательную кредитную оценку институциональных заемщиков и принимает стратегические решения относительно распределения средств и условий займов.

На протяжении всего процесса кредитования Maple также активно управляет финансами, используя такие механизмы, как залоговое обеспечение и рефинансирование. Эта операционная модель явно выходит за рамки простого посредничества в кредитовании и ближе к функциям современных компаний по управлению активами.

3. Основные участники и операционный механизм Maple Finance

Maple Finance выступает в качестве в блокчейне института управления активами (, а не просто посредника по кредитованию ) благодаря своей четкой структуре участников и систематической операционной базе. Модель его продуктов построена вокруг трех основных ролей участников:

• Кредитор: инвестор, предоставляющий средства
• Заемщик: организация, ищущая финансирование
• Держатели токенов: владельцы $SYRUP, участвующие в управлении и получении вознаграждений

Эта структура отражает существующие механизмы защиты в традиционных финансах. В банковском бизнесе корпоративного кредитования вкладчики предоставляют средства, компании подают заявки на кредиты, а внутренние кредитные команды оценивают их финансовое состояние. А акционеры участвуют в управлении и влияют на решения о направлении института.

Работа Maple Finance аналогична. Когда заемщик подает заявку на кредит, кредитная команда Maple устанавливает условия в зависимости от соотношения залога и качества активов. Кредиторы предоставляют средства, функция которых аналогична функции вкладчиков, в то время как держатели $SYRUP выполняют роль, подобную роли акционеров, участвуя в принятии решений на уровне протокола.

Ключевое отличие заключается в том, что держатели $SYRUP также получают вознаграждение за стейкинг, финансируемое доходами протокола. Следует отметить, что 20% доходов выделяется на выкуп, чтобы поддержать эти вознаграждения.

Рассмотрим конкретный пример. Один из основных маркет-мейкеров нуждается в 10 миллионах долларов США операционного капитала для увеличения торговых позиций в условиях усиления рыночной волатильности. Однако традиционные банки отказали в этом запросе, сославшись на ограниченное доверие к сфере криптовалют, что привело к тому, что компания не смогла получить необходимые средства.

Внутренний кредитный и консультационный отдел Maple Finance, Maple Direct, заполняет этот пробел с помощью своего высокодоходного корпоративного продукта (High-Yield Corporate Product). Квалифицированные инвесторы, признавшие достижения Maple Direct, вносят 10 миллионов USDC в кредитный пул.

Когда компания подает заявку на кредит, Maple Direct проводит полную кредитную оценку, проверяя финансовое состояние компании, историю операций и риск. После оценки одобряется кредит на сумму 10 миллионов USDC с залогом в виде эфириума и процентной ставкой 12,5%.

После выполнения займа начинается распределение доходов. Заемщик выплачивает ежемесячные проценты, из которых Maple Direct удерживает 12% в качестве управления. Оставшиеся проценты распределяются между квалифицированными инвесторами.

Здесь различия Maple становятся очевидными. Она выходит за рамки обычного посредничества по кредитам, активно управляя залогом, включая повышение капитальной эффективности через вторичное кредитование и залоговые ставки. В некоторых случаях Maple также строит кредиты на основе корпоративной гарантии материнской компании (, а не на традиционном залоге ).

На самом деле, услуги, предоставляемые Maple, могут соперничать с традиционными финансовыми учреждениями. Он активно управляет капиталом, а не просто соединяет кредиторов и заемщиков. Этот подход укрепляет позицию Maple как надежной компании по управлению активами на уровне институциональных инвесторов, а не просто как еще одной платформы для кредитования в DeFi.

4. Основные продукты Maple Finance

4.1 Кленовая Институциональная платформа

Maple Finance утвердил свою позицию как законного управляющего активами в блокчейне, предлагая разнообразный и структурированный ассортимент продуктов. Его продукты в основном делятся на две большие категории: кредитные продукты и продукты управления активами, каждая из которых направлена на соответствие различным уровням риска и целям доходности инвесторов.

Первый класс кредитных продуктов включает в себя Blue Chip ( от Maple и High Yield ). Линейка Blue Chip специально разработана для консервативных инвесторов, которые ориентированы на сохранение капитала. Она принимает только зрелые активы, такие как биткойн и эфир, в качестве залога и придерживается строгих практик управления рисками.

В отличие от этого, продукты с высокой доходностью нацелены на инвесторов, которые ищут более высокую прибыль и готовы принять на себя больший риск. Их основная стратегия включает активное управление избыточными залоговыми активами, через стейкинг или вторичное кредитование, чтобы получить дополнительный доход, а не просто удерживать залог.

Второй тип продукта Maple Finance - это управление активами, начавшееся с его BTC доходности (BTC Yield) продукта. Этот продукт был запущен ранее в этом году в ответ на растущий спрос со стороны учреждений на биткойн. Его ценностное предложение очень простое: учреждения не обязаны пассивно держать биткойн, а могут вносить BTC для получения процентов, извлекая доход из существующих активов.

Если учреждения могут напрямую покупать и держать биткойны, почему бы им не управлять ими самостоятельно? Ответ заключается в реальных ограничениях, главным образом в отсутствии безопасной технологии для получения дохода или операционной экспертизы.

Продукт получения дохода в биткойнах от Maple Finance использует двойное стекинг (, предоставляемое Core DAO. В этой модели учреждения безопасно хранят свои биткойны в институциональных хранилищах, таких как BitGo или Copper, и получают доход от стекинга, обязуясь не использовать свои активы в течение установленного периода. Проще говоря, учреждения безопасно блокируют свои активы и получают доход.

Однако на практике процесс оказывается более сложным, чем кажется. За простым образом "заработка на биткойнах" стоит ряд технических и операционных шагов, таких как заключение контрактов с управляющими компаниями, участие в стейкинге Core DAO и конвертация вознаграждений за стейкинг $CORE в наличные. Каждый шаг требует профессиональных знаний, которых, как правило, нет у большинства учреждений.

Это отражает знакомую модель в традиционных финансах. Хотя компании могут напрямую управлять активами, они часто полагаются на профессиональные компании по управлению активами, чтобы эффективно и безопасно выполнять эту работу. В области криптовалют спрос на такие профессиональные знания еще выше, учитывая дополнительные аспекты, такие как техническая сложность, регулирующий надзор, безопасность и управление рисками.

С продуктов доходности Bitcoin, Maple Finance планирует расшириться на более широкий спектр продуктов управления активами. Эта стратегия имеет решающее значение для преодоления разрыва между институциональными инвесторами и криптовалютным рынком, решая долгосрочную неудовлетворенную потребность.

Предоставляя комплексные и профессионально управляемые услуги, Maple позволяет учреждениям стремиться к стабильной доходности от цифровых активов, не отклоняясь от своей основной бизнес-ориентации.

![Глубокий анализ Maple Finance: Управление активами в блокчейне в эпоху институционального капитала])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(

) 4.2 сиропUSDC

Обсуждаемые до сих пор продукты в основном ориентированы на квалифицированных инвесторов, что ограничивает доступ для обычных розничных участников. Чтобы решить эту проблему, Maple Finance запустила syrupUSDC и syrupUSDT, которые представляют собой пул ликвидности для розничных инвесторов и основаны на существующей инфраструктуре кредитования и сети заемщиков Maple.

Средства, собранные через syrupUSDC, будут выданы в кредит институциональным заемщикам из голубых фишек и высокодоходных пулов Maple. Эти заемщики проходят ту же процедуру кредитной оценки, что и другие продукты Maple. Проценты от этих кредитов напрямую распределяются между вкладчиками syrupUSDC.

Хотя структура аналогична институциональным продуктам Maple, пул syrup управляется независимо. Этот дизайн снижает барьеры для входа розничных пользователей, сохраняя при этом строгость операций институциональных продуктов и повышая доступность без ущерба для структурной стабильности.

Хотя доходность немного ниже уровня, предложенного институциональным участникам, Maple внедрила систему вознаграждений "Drips" для повышения долгосрочной вовлеченности. Drips предоставляет дополнительные токеновые вознаграждения, которые каждые четыре часа рассчитываются в форме сложных процентов. В конце каждого сезона баллы могут быть конвертированы в токены SYRUP. Благодаря этой стимулирующей механике и активной стратегии сбора средств Maple Finance привлекла около 1,9 миллиарда долларов США в USDC и USDT.

В общем, syrupUSDC/USDT расширяет институциональные продукты для розничных инвесторов, сочетая доступность и структурированные механизмы вознаграждения. Интегрируя Drips, Maple демонстрирует глубокое понимание динамики участия в Web3, предлагая модель, которая как способствует постоянному участию, так и поддерживает финансовую дисциплину.

5. Ключевые дифференцирующие преимущества Maple Finance

Основное дифференцирующее преимущество Maple Finance заключается в реализации полностью развернутой в блокчейне системы на уровне институциональных стандартов. Maple не полагается исключительно на алгоритмические кредитные протоколы, а сочетает инфраструктуру в блокчейне с человеческим опытом, создавая среду, соответствующую институциональным стандартам.

5.1 услуги, разработанные традиционными финансовыми экспертами

Это различие начинается с состава команды Maple. Многие финансовые платформы в блокчейне лишены специалистов с традиционным финансовым опытом. Хотя такой опыт не является абсолютной необходимостью, без глубокого понимания потребностей институциональных инвесторов и ожидаемых рисков трудно предоставить действительно институциональный уровень услуг.

Это именно то, что выделяет Maple. Его команда состоит из профессионалов с десятилетним опытом в традиционных финансах и кредитной оценке. Их экспертиза позволяет проводить строгую кредитную оценку и надежное управление рисками, создавая основу доверия, необходимую институциональным клиентам.

Фон команды Maple помогает объяснить, почему ей удалось завоевать доверие институциональных инвесторов.

Генеральный директор Сидни Пауэлл обладает опытом управления активами в национальном банке и финансовой компании. Соучредитель Джо Фланаган ранее работал консультантом в бухгалтерской фирме, сосредоточившись на корпоративном финансовом анализе, а затем занимал должность финансового директора某 компании (CFO).

С технической точки зрения, главный технический директор Мэтт Коллум ранее работал старшим инженером в одной компании и является основателем стартапа в области финансовых технологий. Главный операционный директор Райан О'Ши занимал стратегическую должность в одной из криптобирж, получив прямой опыт в криптовалютной сфере.

Более широкая команда