O desenvolvimento de ativos digitais em Hong Kong entra em um novo capítulo: a política 2.0 é implementada, focando em moeda estável e tokenização de ativos reais
O governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong lançou recentemente a "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0", que, com base na primeira declaração de política de outubro de 2022, detalha ainda mais as implementações e medidas concretas. A nova política foca mais na aplicação prática e na construção de ecossistemas, reiterando a determinação de transformar Hong Kong em um centro global de inovação em ativos digitais.
Quadro "LEAP": Quatro Direções Chave
A nova política propõe a estrutura "LEAP", com foco nos seguintes quatro aspectos:
Otimização da legislação e da regulamentação: Está a ser construído um quadro regulatório abrangente para os prestadores de serviços de ativos digitais, abrangendo plataformas de troca, emissores de moeda estável, serviços de negociação e prestadores de serviços de custódia. A Comissão de Valores Mobiliários será a principal entidade reguladora, responsável pela emissão das licenças relevantes. Ao mesmo tempo, o Ministério das Finanças e a Autoridade Monetária irão liderar uma revisão abrangente da legislação, promovendo a tokenização de ativos reais e instrumentos financeiros.
Expandir a variedade de produtos de tokenização: planeia normalizar a emissão de títulos do governo tokenizados e fornecer incentivos para a tokenização de ativos reais. O governo apoiará que os fundos negociados em bolsa relacionados a transações de tokenização sejam negociados no mercado secundário através de plataformas de negociação de ativos digitais licenciadas. Além disso, também promoverá uma tokenização mais ampla de ativos, incluindo metais preciosos, metais não ferrosos e energias renováveis.
Avançar cenários de aplicação e colaboração intersetorial: o mecanismo de licenciamento para emissores de moeda estável entrará em vigor a partir de 1 de agosto, ajudando a promover o desenvolvimento de cenários de aplicação substanciais. O governo está comprometido em fortalecer a colaboração entre as agências reguladoras, as agências de aplicação da lei e os provedores de tecnologia, a fim de desenvolver a infraestrutura de ativo digital.
Desenvolvimento de talentos e parceiros: O governo irá colaborar com a indústria e o meio acadêmico para promover o desenvolvimento de talentos, posicionando Hong Kong como um centro de compartilhamento de conhecimento sobre ativos digitais e cooperação internacional, incluindo programas de pesquisa conjunta e colaboração regulatória global.
Atualização institucional: moeda estável e tokenização de ativos físicos tornam-se o foco
Especialistas da indústria apontam que a "Declaração de Política 2.0" não é apenas uma continuidade simples, mas sim uma atualização sistêmica. Três mudanças-chave merecem destaque:
Moeda estável sob regulamentação: A partir de 1 de agosto de 2025, será implementado oficialmente o sistema de licenciamento de moeda estável, tornando Hong Kong uma das poucas jurisdições no mundo a conceder um "passaporte de entrada" para moedas estáveis.
A tokenização de ativos físicos é vista como uma indústria prioritária: o governo não apenas promove a emissão regular de títulos, mas também planeja incluir ativos como ouro, energia verde e veículos elétricos no âmbito da tokenização.
Tokenização de ETF, fundos de ativos digitais gozam de isenção fiscal: Após a aprovação da legislação futura, o ETF tokenizado gozará das mesmas isenções de imposto de selo e imposto sobre ganhos de capital que os ETFs tradicionais, o que mudará as regras do jogo no mercado financeiro.
Especialistas acreditam que as moedas estáveis estão evoluindo de "moeda utilitária" para "moeda de infraestrutura". O design institucional de Hong Kong é claro, estabelecendo regras para os emissores de moedas estáveis, como a gestão de reservas legais, mecanismos de resgate e requisitos de prudência de risco, tornando-as moedas que podem ser aceitas por bancos, sistemas de liquidação transfronteiriços e setores públicos, com atributos legais e técnicos.
Nova fase de conformidade regulatória: instituições entram ativamente
Atualmente, a regulamentação dos negócios de ativos digitais em Hong Kong é realizada em colaboração entre a Comissão de Valores Mobiliários e a Autoridade Monetária de Hong Kong. As atividades de negócios de ativos virtuais são supervisionadas pela Comissão de Valores Mobiliários, enquanto as áreas relacionadas a pagamentos em moeda são supervisionadas pela Autoridade Monetária. A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong adota o princípio de "mesmo negócio, mesmo risco, mesma regulamentação" para a supervisão de ativos virtuais.
Até agora, 11 plataformas de negociação de ativos virtuais obtiveram licenças oficiais, e mais de 40 instituições foram autorizadas a fornecer serviços de negociação de ativos virtuais através de contas integradas. Várias corretoras de valores mobiliários de capital chinês também estão ativamente solicitando a atualização das licenças de negociação relacionadas a ativos virtuais.
De um modo geral, o lançamento da "Declaração de Políticas 2.0" marca um progresso significativo de Hong Kong no caminho de desenvolvimento de ativos digitais. Com o enquadramento regulatório cada vez mais claro, produtos de tokenização gradualmente sendo implementados e instituições ativamente entrando no mercado, Hong Kong está acelerando a construção de um ecossistema de ativos digitais robusto, diversificado e sustentável. A tokenização de ativos reais e as moedas estáveis devem tornar-se as principais áreas de crescimento na próxima fase.
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Política de ativo digital 2.0 de Hong Kong publicada, focando em moeda estável e tokenização de ativos.
O desenvolvimento de ativos digitais em Hong Kong entra em um novo capítulo: a política 2.0 é implementada, focando em moeda estável e tokenização de ativos reais
O governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong lançou recentemente a "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0", que, com base na primeira declaração de política de outubro de 2022, detalha ainda mais as implementações e medidas concretas. A nova política foca mais na aplicação prática e na construção de ecossistemas, reiterando a determinação de transformar Hong Kong em um centro global de inovação em ativos digitais.
Quadro "LEAP": Quatro Direções Chave
A nova política propõe a estrutura "LEAP", com foco nos seguintes quatro aspectos:
Otimização da legislação e da regulamentação: Está a ser construído um quadro regulatório abrangente para os prestadores de serviços de ativos digitais, abrangendo plataformas de troca, emissores de moeda estável, serviços de negociação e prestadores de serviços de custódia. A Comissão de Valores Mobiliários será a principal entidade reguladora, responsável pela emissão das licenças relevantes. Ao mesmo tempo, o Ministério das Finanças e a Autoridade Monetária irão liderar uma revisão abrangente da legislação, promovendo a tokenização de ativos reais e instrumentos financeiros.
Expandir a variedade de produtos de tokenização: planeia normalizar a emissão de títulos do governo tokenizados e fornecer incentivos para a tokenização de ativos reais. O governo apoiará que os fundos negociados em bolsa relacionados a transações de tokenização sejam negociados no mercado secundário através de plataformas de negociação de ativos digitais licenciadas. Além disso, também promoverá uma tokenização mais ampla de ativos, incluindo metais preciosos, metais não ferrosos e energias renováveis.
Avançar cenários de aplicação e colaboração intersetorial: o mecanismo de licenciamento para emissores de moeda estável entrará em vigor a partir de 1 de agosto, ajudando a promover o desenvolvimento de cenários de aplicação substanciais. O governo está comprometido em fortalecer a colaboração entre as agências reguladoras, as agências de aplicação da lei e os provedores de tecnologia, a fim de desenvolver a infraestrutura de ativo digital.
Desenvolvimento de talentos e parceiros: O governo irá colaborar com a indústria e o meio acadêmico para promover o desenvolvimento de talentos, posicionando Hong Kong como um centro de compartilhamento de conhecimento sobre ativos digitais e cooperação internacional, incluindo programas de pesquisa conjunta e colaboração regulatória global.
Atualização institucional: moeda estável e tokenização de ativos físicos tornam-se o foco
Especialistas da indústria apontam que a "Declaração de Política 2.0" não é apenas uma continuidade simples, mas sim uma atualização sistêmica. Três mudanças-chave merecem destaque:
Moeda estável sob regulamentação: A partir de 1 de agosto de 2025, será implementado oficialmente o sistema de licenciamento de moeda estável, tornando Hong Kong uma das poucas jurisdições no mundo a conceder um "passaporte de entrada" para moedas estáveis.
A tokenização de ativos físicos é vista como uma indústria prioritária: o governo não apenas promove a emissão regular de títulos, mas também planeja incluir ativos como ouro, energia verde e veículos elétricos no âmbito da tokenização.
Tokenização de ETF, fundos de ativos digitais gozam de isenção fiscal: Após a aprovação da legislação futura, o ETF tokenizado gozará das mesmas isenções de imposto de selo e imposto sobre ganhos de capital que os ETFs tradicionais, o que mudará as regras do jogo no mercado financeiro.
Especialistas acreditam que as moedas estáveis estão evoluindo de "moeda utilitária" para "moeda de infraestrutura". O design institucional de Hong Kong é claro, estabelecendo regras para os emissores de moedas estáveis, como a gestão de reservas legais, mecanismos de resgate e requisitos de prudência de risco, tornando-as moedas que podem ser aceitas por bancos, sistemas de liquidação transfronteiriços e setores públicos, com atributos legais e técnicos.
Nova fase de conformidade regulatória: instituições entram ativamente
Atualmente, a regulamentação dos negócios de ativos digitais em Hong Kong é realizada em colaboração entre a Comissão de Valores Mobiliários e a Autoridade Monetária de Hong Kong. As atividades de negócios de ativos virtuais são supervisionadas pela Comissão de Valores Mobiliários, enquanto as áreas relacionadas a pagamentos em moeda são supervisionadas pela Autoridade Monetária. A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong adota o princípio de "mesmo negócio, mesmo risco, mesma regulamentação" para a supervisão de ativos virtuais.
Até agora, 11 plataformas de negociação de ativos virtuais obtiveram licenças oficiais, e mais de 40 instituições foram autorizadas a fornecer serviços de negociação de ativos virtuais através de contas integradas. Várias corretoras de valores mobiliários de capital chinês também estão ativamente solicitando a atualização das licenças de negociação relacionadas a ativos virtuais.
De um modo geral, o lançamento da "Declaração de Políticas 2.0" marca um progresso significativo de Hong Kong no caminho de desenvolvimento de ativos digitais. Com o enquadramento regulatório cada vez mais claro, produtos de tokenização gradualmente sendo implementados e instituições ativamente entrando no mercado, Hong Kong está acelerando a construção de um ecossistema de ativos digitais robusto, diversificado e sustentável. A tokenização de ativos reais e as moedas estáveis devem tornar-se as principais áreas de crescimento na próxima fase.