Ethereum Spot ETF disetujui, produk indeks ETF on-chain H20 memimpin tren baru

robot
Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Ethereum Spot ETF Disetujui untuk Didaftarkan, Analisis Produk Indeks ETF on-chain

Pada 23 Juli, Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) secara resmi menyetujui permohonan S-1 dari beberapa penerbit ETF, dan ETF Spot Ethereum diizinkan untuk diperdagangkan. Diperkirakan perdagangan awal akan dimulai pada hari Selasa pagi waktu AS ( dan malam waktu Beijing ).

Bayangkan, jika investor biasa dapat melakukan transaksi investasi ETF aset kripto secara satu atap melalui pencetakan NFT yang sederhana atau pertukaran token di on-chain, ini akan menjadi terobosan yang menggembirakan.

Sejak Oktober 2023, ETF Spot Bitcoin telah menjadi salah satu faktor kunci yang mendorong rebound pasar. Khususnya setelah SEC mengizinkan perdagangan ETF Spot Ethereum pada 23 Juli, sentimen pasar kembali meningkat. Namun, ETF kripto masih menghadapi beberapa tantangan: ambang masuk yang tinggi, biaya transaksi yang mahal, proses perdagangan yang rumit, dan saat ini hanya terbatas pada dua pilihan utama yaitu Bitcoin dan Ethereum, tidak dapat mencakup aset dengan potensi pertumbuhan yang lebih luas.

Dalam hal ini, beberapa proyek inovatif menargetkan permintaan pasar ini, berkomitmen untuk menciptakan lingkungan investasi ETF kripto yang lebih ramah, nyaman, dan dengan hambatan yang lebih rendah bagi investor biasa, sehingga lebih banyak investor dapat berpartisipasi dalam investasi aset kripto dan berbagi manfaat perkembangan pasar.

Ethereum ETF akhirnya terjawab, mendekode produk indeks ETF on-chain Haya

Gelombang Investasi ETF Kripto yang Sedang Berkembang

ETF sebagai "reksa dana terbuka yang melacak indeks pasar dan dapat diperdagangkan bebas di bursa efek", memungkinkan pengguna untuk tidak perlu memahami aset tertentu secara mendalam, tetapi berdasarkan pemahaman tentang tren perkembangan industri, mewujudkan alokasi kombinasi pasar secara keseluruhan melalui sekumpulan aset.

ETF tidak hanya memungkinkan pengguna untuk mendapatkan manfaat dari perdagangan satu saham, tetapi juga dapat memperoleh imbal hasil dari sekeranjang saham konseptual, mewujudkan "kebenaran yang kabur" - mendapatkan imbal hasil pertumbuhan bersih industri yang mendekati Beta dan berbagi dividen pertumbuhan pasar kripto secara keseluruhan.

Saat ini, baik di Amerika Serikat maupun Hong Kong, ETF kripto yang berpengaruh terutama berfokus pada Bitcoin dan Ethereum, dan belum ada ETF kripto indeks yang muncul.

Hingga 22 Juli 2024, total nilai bersih aset dari 11 ETF Bitcoin Amerika Serikat melebihi 60 miliar USD, rasio nilai bersih ETF ( terhadap total nilai pasar Bitcoin ) mencapai 4,61%, dan akumulasi aliran bersih historis telah melebihi 17 miliar USD, mencetak rekor tertinggi baru.

Sementara itu, total aset yang dikelola dari 6 ETF spot aset virtual Hong Kong melebihi 350 juta dolar AS. Di antaranya, ETF spot Bitcoin memiliki total hampir 5000 BTC, dengan total aset bersih sebesar 317 juta dolar AS; ETF spot Ether memiliki total hampir 13.000 ETH, dengan total aset bersih sebesar 44 juta dolar AS.

Dari segi kecepatan perkembangan, ETF Spot Bitcoin di Amerika Serikat telah mencapai lebih dari 60 miliar USD dalam waktu singkat enam bulan, yang dapat dianggap sebagai "prestasi kilat". Ini sepenuhnya menunjukkan antusiasme pasar, terutama dari pengguna baru di luar bursa terhadap aset kripto — sebagai kategori aset baru yang paling menarik, cryptocurrency yang diwakili oleh Bitcoin telah menarik ratusan juta pengguna investasi tradisional dan dana yang terakumulasi.

Namun, meskipun ETF kripto tradisional adalah "berita baik yang tepat waktu", masih ada kekurangan. Ambang batas masuk yang tinggi, biaya transaksi yang mahal, dan proses perdagangan yang rumit tetap membuat banyak investor biasa yang ingin mendapatkan eksposur terhadap aset kripto berpikir dua kali. Selain itu, mereka juga tidak dapat mencakup BNB, SOL, TON, dan aset lainnya yang lebih luas dan memiliki potensi pertumbuhan yang lebih besar.

Dalam konteks saat ini di mana kategori dan jumlah aset kripto on-chain sangat kaya, baik itu memetakan logika perkembangan keuangan tradisional atau mempertimbangkan kebutuhan investasi kripto yang nyata, pengaturan portofolio investasi kripto dalam bentuk ETF on-chain untuk berbagai kategori aset dan arah jalur yang berbeda menjadi semakin penting dan diperlukan.

Ethereum ETF akhirnya ditetapkan, mendekode produk indeks ETF on-chain Haya

H20: Produk ETF Indeks Pertama yang Berbasis on-chain

Saat ini, pasar telah meluncurkan produk ETF on-chain indeks pertama H20. Ini didukung oleh sekumpulan aset kripto (20 token komponen ) yang dapat dibeli dan dijual kapan saja. Pengguna dapat melacak kinerja Token berkualitas di bidang tertentu dari blockchain melalui transaksi pembelian dan penukaran produk ETF, mencapai tujuan investasi yang beragam.

Pemilihan 20 token komponen yang membentuk indeks ETF ini mengikuti proses penyaringan yang ketat:

  • Memilih berdasarkan kapitalisasi pasar yang beredar dan volume perdagangan kumulatif 90 hari, memastikan untuk mewakili aset yang paling penting dan paling aktif diperdagangkan di pasar;
  • Bobot spesifik ditentukan oleh kapitalisasi pasar, dan disesuaikan berdasarkan faktor-faktor seperti pasokan beredar dan volume perdagangan, batas atas bobot untuk token komponen tunggal adalah 25%, untuk mencegah konsentrasi yang berlebihan;
  • Indeks ini direbalance setiap kuartal untuk mencerminkan perubahan kondisi pasar, memastikan representasi dari pola cryptocurrency saat ini, daftar komponen dan bobotnya disesuaikan berdasarkan data terbaru.

Hingga saat ini, 20 token komponen pertama termasuk BTC, Ether, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB.

Di mana Bitcoin dan Ethereum masing-masing menyumbang 25%, total mencapai setengah bobot, memastikan indeks ini memiliki Beta sebagai jangkar dan dapat berbagi dividen Alpha dari 18 aset lainnya.

Dari data pengujian historis, nilai bersih keseluruhan H20 sangat cocok dengan tren siklus keseluruhan industri kripto, tidak hanya jauh lebih tinggi daripada kinerja keseluruhan indeks S&P di pasar saham AS pada periode yang sama, tetapi juga lebih baik daripada hasil dari sekadar memegang BTC.

Perlu dicatat bahwa tanggal acuan indeks ini adalah 19 Mei 2024, dengan basis 100, sedangkan nilai bersih terbaru per 21 Juli adalah 105,23, hanya dalam waktu dua bulan, hasilnya telah mencapai lebih dari 5%.

Ethereum ETF akhirnya ditetapkan, mendekode produk indeks ETF on-chain Haya

Bentuk Partisipasi Dividen H20

H20 adalah produk ETF indeks on-chain pertama, dan ke depannya akan meluncurkan beberapa ETF dengan konsep kripto. Saat ini telah menjalin kerja sama dengan lembaga layanan ETF di Singapura, yang bertanggung jawab atas bisnis penerbitan global yang mematuhi peraturan untuk ETF kripto. Pasar yang sedang digarap termasuk negara-negara Asia Tenggara lainnya, kawasan Timur Tengah, Brasil, Eropa, Amerika Utara, dan lainnya.

H20 di masa depan juga akan menjadi salah satu bagian kunci dari indeks dana H20, stablecoin, dan platform DeFi, dengan fungsi yang mencakup tetapi tidak terbatas pada: sebagai aset jaminan berlebih untuk penerbitan stablecoin, berpartisipasi dalam likuiditas mining untuk mendapatkan imbal hasil, serta hak atas biaya transaksi/pembersihan dan biaya lainnya.

Karena kontrak pintar H20 di-deploy di Arbitrum, maka Anda dapat menggunakan aset di rantai Arbitrum ( seperti USDT, USDC, Ether, dan WETH ) untuk mendapatkan saham H20.

Pengguna memegang aset ETF di on-chain melalui H20 terutama terbagi menjadi dua bentuk ( biaya semuanya adalah 0):

  1. Mencetak: Pengguna dapat mengonversi sekumpulan token menjadi saham ETF yang sesuai dalam bentuk token ( melalui kontrak pintar ).

  2. Membeli: Pengguna membeli saham ETF yang telah selesai dicetak ( dalam bentuk token ) dari pencetak atau pemegang lain melalui DEX.

Logika pelaksanaan penebusan bertentangan dengan dua cara pelaksanaan pencetakan, yang memberikan kekuatan kepada pengguna untuk menggabungkan aset secara bebas, siapa pun dapat membuat ETF cryptocurrency dan menerima penyuntikan dana pengguna.

Ethereum ETF akhirnya ditetapkan, mendekode produk indeks ETF on-chain Haya

Kesimpulan

Pasar selalu cenderung melebih-lebihkan efek jangka pendek dari hal-hal baru, sementara meremehkan dampak jangka panjangnya.

Dalam konteks diversifikasi, operabilitas, dan pemrograman ekosistem Web3, produk DeFi telah saling bertumpuk seperti balok Lego, menciptakan produk keuangan yang beragam dan inovatif. Ini berarti bahwa semakin banyak pengguna tambahan kripto saat ini harus menghadapi biaya belajar yang membingungkan dan ambang investasi.

Sementara itu, ETF kripto yang terdaftar di pasar sekuritas tradisional seperti Nasdaq pada dasarnya adalah perdagangan sekuritas tradisional. Dibandingkan dengan dunia blockchain yang beroperasi 7×24 jam tanpa henti dan memiliki kecepatan inovasi yang sangat cepat, baik dalam pembuatan portofolio maupun dalam perdagangan jual beli masih mengalami keterlambatan.

Oleh karena itu, bagaimana membantu pengguna kripto untuk secara bebas menciptakan portofolio investasi dalam skenario yang lebih tersegmentasi seperti satu paket blockchain baru, jalur DeFi, bahkan lebih lagi, sekaligus melakukan alokasi aset multi-exposure secara langsung, instan, dan sederhana, adalah topik yang perlu dipikirkan dengan serius oleh dunia kripto dalam menghadapi pengguna baru yang meningkat.

Platform ETF terdesentralisasi memenuhi kebutuhan tersebut dengan lebih profesional, mencoba menyediakan produk layanan yang memungkinkan pengaturan aset sederhana secara langsung di on-chain untuk suatu jalur atau arah yang tersegmentasi, yang patut untuk terus diperhatikan.

Ethereum ETF akhirnya ditetapkan, menguraikan produk indeks ETF on-chain Haya

Ethereum ETF akhirnya jelas, mendekode produk indeks ETF on-chain Haya

ETH-0.59%
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
  • Hadiah
  • 3
  • Bagikan
Komentar
0/400
ChainDoctorvip
· 07-25 00:32
Apakah kita bisa mendapatkan pergerakan pasar yang besar?
Lihat AsliBalas0
CascadingDipBuyervip
· 07-25 00:20
Semua orang sedang volume perdagangan yang lebih tinggi pump. Bull run telah dimulai.
Lihat AsliBalas0
ParanoiaKingvip
· 07-25 00:08
masukkan posisi masukkan posisi Kesempatan sulit didapat!
Lihat AsliBalas0
Perdagangkan Kripto Di Mana Saja Kapan Saja
qrCode
Pindai untuk mengunduh aplikasi Gate
Komunitas
Bahasa Indonesia
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)