في الآونة الأخيرة، أثار مفهوم "XRPFi" جدلاً واسعًا في عالم العملات المشفرة. يُعتبر XRPFi دمجًا بين XRP والتمويل اللامركزي (DeFi)، ويُنظر إليه على أنه اتجاه جديد لتفعيل XRP كأحد الأصول المشفرة القديمة، وتعزيز تطوير XRPL ونظام Ripple البيئي.
XRP كعملة مشفرة غير قائمة على العقود الذكية والتي تأتي في المرتبة الثانية من حيث القيمة السوقية بعد البيتكوين، لديها تطبيق مستقر على المدى الطويل في مجال المدفوعات عبر الحدود. ومع ذلك، بسبب نقص الدعم للعقود الذكية، تجد XRP صعوبة في الاندماج في النظام البيئي DeFi السائد، وهذا التناقض الهيكلي أصبح تدريجياً محور اهتمام الصناعة.
مع تعليق الدعوى ضد Ripple، ونمو القيمة السوقية لعملة RLUSD المستقرة، وكذلك استمرار اهتمام السوق بـ XRP ETF، بدأ المستثمرون في زيادة توقعاتهم لمستقبل XRP. بدأ بعض المؤسسات والمستثمرين الأفراد في التركيز على كيفية تحسين عوائد XRP وكفاءة استخدامه من خلال DeFi، مما أدى إلى بروز مفهوم XRPFi.
شبكة Flare: بنية XRPFi التحتية
في تطوير XRPFi، تلعب شبكة Flare دور مزود البنية التحتية الرئيسية. على الرغم من أن دفتر أستاذ XRP يظهر أداءً ممتازًا من حيث السرعة والثبات، إلا أن هناك قيودًا في القابلية للتجميع وميزات العقود المطلوبة في DeFi. من خلال تمكين التكنولوجيا، أصبحت Flare جوهر الربط بين XRPL التقليدي وإيكولوجيا DeFi متعددة السلاسل.
Flare هو سلسلة كتل L1 متوافقة مع EVM، تركز على تحقيق التشغيل البيني متعدد السلاسل. يمكن لبروتوكول FAssets تحويل الأصول غير الذكية مثل XRP إلى FXRP، مما يمنحها القدرة على استدعاء العقود، وبالتالي يمكن دمجها بسلاسة في بروتوكولات الإقراض اللامركزي والتداول والمشتقات. وهذا يمكّن حاملي XRP من المشاركة في أنشطة العائدات الرئيسية مثل التخزين وزراعة السيولة.
بالإضافة إلى ذلك، قدمت Flare عملة مستقرة USD₮0، كأصل أصلي مُصدر وفقًا لمعيار OFT القائم على LayerZero، يتمتع بتشغيل متداخل أصلي عبر السلاسل. بعد ربط USD₮0 بـ XRP، يمكن استخدامه ليس فقط لبناء عمق تداول وحل ضامن للإقراض، ولكن أيضًا لربط بيئة USDT، مما يضخ "قاعدة رأس المال" ذات السيولة العالية في بيئة XRPFi.
تشير البيانات إلى أن نظام Flare البيئي شهد نموًا ملحوظًا مؤخرًا: حتى 10 يونيو، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة 157 مليون دولار، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى إطلاق USD₮0، حيث يبلغ حجم المعروض من USD₮0 حوالي 92.1 مليون دولار. خلال الفترة من فبراير 2024 إلى فبراير 2025، زادت إجمالي القيمة المقفلة في Flare بأكثر من 400% على أساس سنوي. في الوقت نفسه، قامت Flare أيضًا بدمج العديد من أدوات المحفظة المتوافقة مع XRPL، مما يقلل من عائق دخول المستخدمين.
تصف Flare نظام XRPFi الخاص بها بأنه "نموذج العجلة الطائرة": حيث توفر USD₮0 مصدر رأس المال، و FXRP تحقق القابلية لتركيب العقود، والزوجان يجلبان السيولة، مما يعزز المزيد من تطبيقات DeFi والسيناريوهات الحقيقية، وبالتالي يدعم القيمة البيئية طويلة الأجل لـ XRP.
في المستقبل، تخطط Flare لإدخال المزيد من الأصول غير العقود الذكية إلى نظامها البيئي، وتوسيع حالات استخدام هذه الأصول في مجال DeFi.
Doppler Finance: بناء مصفوفة عائدات XRPFi
بينما تبني Flare التوافق مع السلسلة، قامت Doppler Finance بتصميم مجموعة كاملة من آليات العائد حول XRP، بهدف سد الفجوات في XRP فيما يتعلق بالعائد والمنتجات المالية. اعتبارًا من 8 يونيو، جذبت المنصة أكثر من 30 مليون دولار من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، مما جعلها واحدة من المشاركين الرئيسيين في مجال XRPFi.
يوفر Doppler Finance نوعين رئيسيين من منتجات العوائد: عوائد CeDeFi واستراتيجيات DeFi على السلسلة. يتم إدارة الأصول في النوع الأول من خلال الحفظ على مستوى المؤسسات والعمليات الكمية، بينما يستكشف النوع الثاني مشاهد العوائد على السلسلة بما في ذلك الإقراض، واستراتيجيات العملات المستقرة، والرهونات.
في نموذج CeDeFi، يقوم المستخدمون بإيداع XRP في عنوان مخصص، ويتم الاحتفاظ بالأصول من قبل وصي، ويتم نقلها حسب الجدول الزمني إلى منصة التداول لتنفيذ استراتيجيات الكمية مثل التحكيم، وتداول الفارق، وغيرها. يتم إعادة تدفق العوائد إلى حساب المستخدم بعد التسوية خارج السلسلة.
فيما يتعلق بالعائدات على السلسلة، يقوم Doppler بنشاط بالتواصل مع نظام XRPL الجانبي، بما في ذلك الشبكات المتوافقة مع EVM والبروتوكولات الناشئة. تشمل استراتيجياته:
اقتراض XRP: من خلال إيداع XRP في اتفاقيات اقتراض متوافقة مع التدقيق، تحصل على فائدة أو مكافآت أصلية. يقدم المقترض أصولًا أخرى كضمان، ويدير النظام الأساسي تلقائيًا عملية التسوية لضمان الأمان.
استراتيجية عائدات العملات المستقرة: استخدام XRP كضمان لاقتراض العملات المستقرة، ثم نشرها في بروتوكول عائدات العملات المستقرة. تعتمد Doppler على نسبة LTV محافظه، وتقوم بضبط المراكز ديناميكياً لتحقيق عوائد منخفضة المخاطر.
الإيداع السائل واستراتيجيات الرفع: يمكن للمستخدمين إجراء إيداع رفع بنقرة واحدة في برك LST معينة، خاصة حول الرموز الجانبية مثل ROOT. تسهل هذه الآلية من خلال العقود الآلية عملية التشغيل، مما يعزز تجربة المستخدم.
لخفض المخاطر بشكل أكبر، تعمل Doppler Finance على بناء سوق قروض معزولة عن المخاطر، مما يسمح لبرك الأصول المختلفة بالعمل بشكل مستقل، لتجنب تأثير الأصول ذات التقلبات العالية على الاستقرار العام للنظام. بالإضافة إلى احتواء بركة النواة على الأصول الرئيسية مثل XRP و USDC و ROOT، تخطط Doppler Finance أيضًا لإطلاق عدة أسواق معزولة، بما في ذلك بركة LST المصممة خصيصًا للزراعة ذات الرافعة المالية، بالإضافة إلى السوق المعزولة التي تحتوي على رموز الألعاب.
فيما يتعلق بآلية الأمان، تعتمد Doppler Finance تدابير متعددة للطوارئ. في جانب إدارة الأصول، تختار المنصة خدمات من أبرز مقدمي الخدمة في الصناعة، وتضمن أمان الأصول من خلال إدارة المحفظة الباردة، والتحقق على السلسلة، وعزل الإفلاس. فيما يتعلق بالتداول الكمي، تتبنى المنصة نموذج تعاون متعدد الاستراتيجيات والفرق، وتقوم بتصميم معظم العمليات على شكل "هيكل عقد القرض"، مما يضمن إمكانية استرداد رأس المال في الظروف غير القصوى.
بالإضافة إلى ذلك، يجب على جميع الأطراف المتعاونة الخضوع لعملية تحقق دقيقة، بما في ذلك تقييم الأداء التاريخي، استقرار الاستراتيجية، حجم إدارة الأصول والمخاطر المالية، لاختيار المؤسسات المؤهلة للمشاركة.
آفاق وتحديات XRPFi
مع نضوج نظام DeFi الإيثيريوم بشكل متزايد، بدأ السوق في التركيز على الأصول ذات القيمة السوقية العالية التي لم يتم تفعيلها بالكامل بعد. ظهور XRPFi يملأ الفراغ الطويل الأمد لـ "القيمة السوقية العالية، واستخدام السلسلة المنخفض" لـ XRP. من خلال تقنيات مثل بروتوكول FAssets لشبكة Flare، تمكن XRP، الذي يفتقر أصلاً إلى القدرة على العقود الذكية، من دخول نظام DeFi. تقوم Doppler Finance ببناء مجموعة كاملة من آليات العائد المستدام بما في ذلك عائد CeDeFi والتخزين السائل، مما يوفر مسارات تطبيق فعلية، بالإضافة إلى استثمار الموارد لتحسين الأمان وتجربة المستخدم.
من الناحية المنطقية، فإن تطوير XRPFi يستجيب للحاجة الملحة لتنشيط XRP وتطوير نظام Ripple البيئي. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن نظام XRPFi الحالي لا يزال في مرحلة مبكرة. على الرغم من أن مسار منتجات Flare وDoppler واضح نسبياً، إلا أن حجم المستخدمين الإجمالي، وعمق السيولة، ونضج البروتوكول لا يزال بحاجة إلى التحقق. إن دمج الأصول القديمة في سرد جديد، وكيف ستتطور في المستقبل، لا يزال بحاجة إلى اختبار من السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
BakedCatFanboy
· منذ 7 س
xrp أخيراً فهمت!
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeCrybaby
· منذ 7 س
فقط ليس هناك أي جديد، هل لا يزال هناك أمل في أن يرتفع xrp مرة أخرى؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
SandwichHunter
· منذ 7 س
坐等xrp للقمر咯~
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-40edb63b
· منذ 7 س
XRP يمكن أن يلعب بهذه الطريقة؟ متحمس للقمر
شاهد النسخة الأصليةرد0
rekt_but_resilient
· منذ 7 س
الـxrp القديم هو الـعملة الفضية القديمة، ارفع سواعدك وابدأ في الـdefi
ظهور XRPFi: مسارات جديدة وتحديات لتنشيط القيمة السوقية لـ XRP
XRPFi: تفعيل مسار جديد للقيمة السوقية لـ XRP
في الآونة الأخيرة، أثار مفهوم "XRPFi" جدلاً واسعًا في عالم العملات المشفرة. يُعتبر XRPFi دمجًا بين XRP والتمويل اللامركزي (DeFi)، ويُنظر إليه على أنه اتجاه جديد لتفعيل XRP كأحد الأصول المشفرة القديمة، وتعزيز تطوير XRPL ونظام Ripple البيئي.
XRP كعملة مشفرة غير قائمة على العقود الذكية والتي تأتي في المرتبة الثانية من حيث القيمة السوقية بعد البيتكوين، لديها تطبيق مستقر على المدى الطويل في مجال المدفوعات عبر الحدود. ومع ذلك، بسبب نقص الدعم للعقود الذكية، تجد XRP صعوبة في الاندماج في النظام البيئي DeFi السائد، وهذا التناقض الهيكلي أصبح تدريجياً محور اهتمام الصناعة.
مع تعليق الدعوى ضد Ripple، ونمو القيمة السوقية لعملة RLUSD المستقرة، وكذلك استمرار اهتمام السوق بـ XRP ETF، بدأ المستثمرون في زيادة توقعاتهم لمستقبل XRP. بدأ بعض المؤسسات والمستثمرين الأفراد في التركيز على كيفية تحسين عوائد XRP وكفاءة استخدامه من خلال DeFi، مما أدى إلى بروز مفهوم XRPFi.
شبكة Flare: بنية XRPFi التحتية
في تطوير XRPFi، تلعب شبكة Flare دور مزود البنية التحتية الرئيسية. على الرغم من أن دفتر أستاذ XRP يظهر أداءً ممتازًا من حيث السرعة والثبات، إلا أن هناك قيودًا في القابلية للتجميع وميزات العقود المطلوبة في DeFi. من خلال تمكين التكنولوجيا، أصبحت Flare جوهر الربط بين XRPL التقليدي وإيكولوجيا DeFi متعددة السلاسل.
Flare هو سلسلة كتل L1 متوافقة مع EVM، تركز على تحقيق التشغيل البيني متعدد السلاسل. يمكن لبروتوكول FAssets تحويل الأصول غير الذكية مثل XRP إلى FXRP، مما يمنحها القدرة على استدعاء العقود، وبالتالي يمكن دمجها بسلاسة في بروتوكولات الإقراض اللامركزي والتداول والمشتقات. وهذا يمكّن حاملي XRP من المشاركة في أنشطة العائدات الرئيسية مثل التخزين وزراعة السيولة.
بالإضافة إلى ذلك، قدمت Flare عملة مستقرة USD₮0، كأصل أصلي مُصدر وفقًا لمعيار OFT القائم على LayerZero، يتمتع بتشغيل متداخل أصلي عبر السلاسل. بعد ربط USD₮0 بـ XRP، يمكن استخدامه ليس فقط لبناء عمق تداول وحل ضامن للإقراض، ولكن أيضًا لربط بيئة USDT، مما يضخ "قاعدة رأس المال" ذات السيولة العالية في بيئة XRPFi.
تشير البيانات إلى أن نظام Flare البيئي شهد نموًا ملحوظًا مؤخرًا: حتى 10 يونيو، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة 157 مليون دولار، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى إطلاق USD₮0، حيث يبلغ حجم المعروض من USD₮0 حوالي 92.1 مليون دولار. خلال الفترة من فبراير 2024 إلى فبراير 2025، زادت إجمالي القيمة المقفلة في Flare بأكثر من 400% على أساس سنوي. في الوقت نفسه، قامت Flare أيضًا بدمج العديد من أدوات المحفظة المتوافقة مع XRPL، مما يقلل من عائق دخول المستخدمين.
تصف Flare نظام XRPFi الخاص بها بأنه "نموذج العجلة الطائرة": حيث توفر USD₮0 مصدر رأس المال، و FXRP تحقق القابلية لتركيب العقود، والزوجان يجلبان السيولة، مما يعزز المزيد من تطبيقات DeFi والسيناريوهات الحقيقية، وبالتالي يدعم القيمة البيئية طويلة الأجل لـ XRP.
في المستقبل، تخطط Flare لإدخال المزيد من الأصول غير العقود الذكية إلى نظامها البيئي، وتوسيع حالات استخدام هذه الأصول في مجال DeFi.
Doppler Finance: بناء مصفوفة عائدات XRPFi
بينما تبني Flare التوافق مع السلسلة، قامت Doppler Finance بتصميم مجموعة كاملة من آليات العائد حول XRP، بهدف سد الفجوات في XRP فيما يتعلق بالعائد والمنتجات المالية. اعتبارًا من 8 يونيو، جذبت المنصة أكثر من 30 مليون دولار من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، مما جعلها واحدة من المشاركين الرئيسيين في مجال XRPFi.
يوفر Doppler Finance نوعين رئيسيين من منتجات العوائد: عوائد CeDeFi واستراتيجيات DeFi على السلسلة. يتم إدارة الأصول في النوع الأول من خلال الحفظ على مستوى المؤسسات والعمليات الكمية، بينما يستكشف النوع الثاني مشاهد العوائد على السلسلة بما في ذلك الإقراض، واستراتيجيات العملات المستقرة، والرهونات.
في نموذج CeDeFi، يقوم المستخدمون بإيداع XRP في عنوان مخصص، ويتم الاحتفاظ بالأصول من قبل وصي، ويتم نقلها حسب الجدول الزمني إلى منصة التداول لتنفيذ استراتيجيات الكمية مثل التحكيم، وتداول الفارق، وغيرها. يتم إعادة تدفق العوائد إلى حساب المستخدم بعد التسوية خارج السلسلة.
فيما يتعلق بالعائدات على السلسلة، يقوم Doppler بنشاط بالتواصل مع نظام XRPL الجانبي، بما في ذلك الشبكات المتوافقة مع EVM والبروتوكولات الناشئة. تشمل استراتيجياته:
اقتراض XRP: من خلال إيداع XRP في اتفاقيات اقتراض متوافقة مع التدقيق، تحصل على فائدة أو مكافآت أصلية. يقدم المقترض أصولًا أخرى كضمان، ويدير النظام الأساسي تلقائيًا عملية التسوية لضمان الأمان.
استراتيجية عائدات العملات المستقرة: استخدام XRP كضمان لاقتراض العملات المستقرة، ثم نشرها في بروتوكول عائدات العملات المستقرة. تعتمد Doppler على نسبة LTV محافظه، وتقوم بضبط المراكز ديناميكياً لتحقيق عوائد منخفضة المخاطر.
الإيداع السائل واستراتيجيات الرفع: يمكن للمستخدمين إجراء إيداع رفع بنقرة واحدة في برك LST معينة، خاصة حول الرموز الجانبية مثل ROOT. تسهل هذه الآلية من خلال العقود الآلية عملية التشغيل، مما يعزز تجربة المستخدم.
لخفض المخاطر بشكل أكبر، تعمل Doppler Finance على بناء سوق قروض معزولة عن المخاطر، مما يسمح لبرك الأصول المختلفة بالعمل بشكل مستقل، لتجنب تأثير الأصول ذات التقلبات العالية على الاستقرار العام للنظام. بالإضافة إلى احتواء بركة النواة على الأصول الرئيسية مثل XRP و USDC و ROOT، تخطط Doppler Finance أيضًا لإطلاق عدة أسواق معزولة، بما في ذلك بركة LST المصممة خصيصًا للزراعة ذات الرافعة المالية، بالإضافة إلى السوق المعزولة التي تحتوي على رموز الألعاب.
فيما يتعلق بآلية الأمان، تعتمد Doppler Finance تدابير متعددة للطوارئ. في جانب إدارة الأصول، تختار المنصة خدمات من أبرز مقدمي الخدمة في الصناعة، وتضمن أمان الأصول من خلال إدارة المحفظة الباردة، والتحقق على السلسلة، وعزل الإفلاس. فيما يتعلق بالتداول الكمي، تتبنى المنصة نموذج تعاون متعدد الاستراتيجيات والفرق، وتقوم بتصميم معظم العمليات على شكل "هيكل عقد القرض"، مما يضمن إمكانية استرداد رأس المال في الظروف غير القصوى.
بالإضافة إلى ذلك، يجب على جميع الأطراف المتعاونة الخضوع لعملية تحقق دقيقة، بما في ذلك تقييم الأداء التاريخي، استقرار الاستراتيجية، حجم إدارة الأصول والمخاطر المالية، لاختيار المؤسسات المؤهلة للمشاركة.
آفاق وتحديات XRPFi
مع نضوج نظام DeFi الإيثيريوم بشكل متزايد، بدأ السوق في التركيز على الأصول ذات القيمة السوقية العالية التي لم يتم تفعيلها بالكامل بعد. ظهور XRPFi يملأ الفراغ الطويل الأمد لـ "القيمة السوقية العالية، واستخدام السلسلة المنخفض" لـ XRP. من خلال تقنيات مثل بروتوكول FAssets لشبكة Flare، تمكن XRP، الذي يفتقر أصلاً إلى القدرة على العقود الذكية، من دخول نظام DeFi. تقوم Doppler Finance ببناء مجموعة كاملة من آليات العائد المستدام بما في ذلك عائد CeDeFi والتخزين السائل، مما يوفر مسارات تطبيق فعلية، بالإضافة إلى استثمار الموارد لتحسين الأمان وتجربة المستخدم.
من الناحية المنطقية، فإن تطوير XRPFi يستجيب للحاجة الملحة لتنشيط XRP وتطوير نظام Ripple البيئي. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن نظام XRPFi الحالي لا يزال في مرحلة مبكرة. على الرغم من أن مسار منتجات Flare وDoppler واضح نسبياً، إلا أن حجم المستخدمين الإجمالي، وعمق السيولة، ونضج البروتوكول لا يزال بحاجة إلى التحقق. إن دمج الأصول القديمة في سرد جديد، وكيف ستتطور في المستقبل، لا يزال بحاجة إلى اختبار من السوق.