Tokenização do mercado de ações dos EUA: o pioneiro invisível da nova onda do mercado de criptomoedas
Recentemente, a alta direção da Coinbase afirmou que está considerando tokenizar as ações da empresa, a fim de permitir a negociação de ações americanas na blockchain Base. Esta ação trouxe um pouco de ar fresco para o mercado de criptomoedas, que atualmente carece de inovação.
Se este plano avançar com sucesso, o mercado de ações dos EUA poderá tornar-se a terceira maior categoria de tokenização de ativos reais, após as stablecoins e os títulos do governo. Em um ambiente regulatório amigável e com um quadro de conformidade claro, os ativos tokenizados do mercado de ações dos EUA poderão rapidamente superar a escala atual dos tokens de títulos do governo, uma vez que podem oferecer aos usuários de criptomoedas maior volatilidade e oportunidades de especulação.
Em comparação com outros tópicos populares que surgiram neste ciclo, a proposta de valor das ações na cadeia é mais clara, e a demanda de ambas as partes é bastante evidente. Sua principal vantagem reside em:
Expandir a escala do mercado de negociação: oferecer um local de negociação disponível 24 horas por dia, sem fronteiras e sem necessidade de licença, algo que as bolsas de valores tradicionais têm dificuldade em alcançar.
Excelente composibilidade: pode ser combinado com a infraestrutura DeFi existente, como garantia, margem, ou utilizado para construir produtos de índice e fundos, derivando várias aplicações inovadoras.
Para as empresas listadas, isso significa que podem alcançar investidores potenciais em todo o mundo; para os investidores, abre uma porta para participar diretamente das negociações de ações nos EUA, especialmente para aqueles que antes não podiam negociar ações americanas diretamente.
Na verdade, a ideia de colocar as ações americanas na blockchain não é nova. Já em 2020, a Coinbase tentou listar-se através da emissão de Token de segurança, mas foi interrompida devido a obstáculos regulatórios. Durante a última onda de entusiasmo pelo DeFi, também surgiram produtos de ativos sintéticos ligados a ações americanas, mas, da mesma forma, foram gradualmente suprimidos pela pressão regulatória.
Atualmente, o conceito de Token Secuencial (STO) está novamente em ascensão, e a tokenização do mercado de ações dos EUA tornou-se possível, principalmente graças à mudança de atitude da nova geração de reguladores, que passou de uma postura rigorosa de oposição para apoiar inovações em conformidade.
No atual ambiente do mercado de criptomoedas, o STO pode ser uma das poucas narrativas com grande influência, lógica comercial clara e enorme potencial de desenvolvimento.
Já existem alguns projetos relacionados ao conceito de STO no mercado, como Polymath e sua blockchain Polymesh, projetada para ativos em conformidade, com funcionalidades como autenticação de identidade e verificação de conformidade. Além disso, alguns projetos com o conceito RWA, como Ondo, embora se concentrem principalmente na tokenização de títulos do governo, seus produtos também podem se adaptar a cenários de tokenização de ações. A Chainlink, como fornecedora de soluções de oráculo de destaque, também fez um grande trabalho na conexão entre finanças tradicionais e blockchain, podendo se beneficiar disso.
No entanto, ainda existe incerteza sobre se o STO pode realmente ganhar impulso. A chave está em quando um quadro regulatório claro poderá ser estabelecido, o que afetará diretamente a velocidade de avanço de empresas como a Coinbase. Vale a pena notar que, na reunião de mesa redonda do grupo de trabalho de criptomoedas da SEC realizada este mês, um dos palestrantes convidados era da Coinbase, o que pode fornecer algumas pistas sobre o desenvolvimento do STO.
Se a estrutura de conformidade relevante for implementada muito lentamente, a corrente oculta atual pode gradualmente desaparecer. Portanto, acompanhar de perto as direções regulatórias é crucial para aproveitar esta oportunidade potencial.
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Tokenização do mercado de ações dos EUA: Coinbase lidera uma nova onda potencial no mercado de criptomoedas
Tokenização do mercado de ações dos EUA: o pioneiro invisível da nova onda do mercado de criptomoedas
Recentemente, a alta direção da Coinbase afirmou que está considerando tokenizar as ações da empresa, a fim de permitir a negociação de ações americanas na blockchain Base. Esta ação trouxe um pouco de ar fresco para o mercado de criptomoedas, que atualmente carece de inovação.
Se este plano avançar com sucesso, o mercado de ações dos EUA poderá tornar-se a terceira maior categoria de tokenização de ativos reais, após as stablecoins e os títulos do governo. Em um ambiente regulatório amigável e com um quadro de conformidade claro, os ativos tokenizados do mercado de ações dos EUA poderão rapidamente superar a escala atual dos tokens de títulos do governo, uma vez que podem oferecer aos usuários de criptomoedas maior volatilidade e oportunidades de especulação.
Em comparação com outros tópicos populares que surgiram neste ciclo, a proposta de valor das ações na cadeia é mais clara, e a demanda de ambas as partes é bastante evidente. Sua principal vantagem reside em:
Expandir a escala do mercado de negociação: oferecer um local de negociação disponível 24 horas por dia, sem fronteiras e sem necessidade de licença, algo que as bolsas de valores tradicionais têm dificuldade em alcançar.
Excelente composibilidade: pode ser combinado com a infraestrutura DeFi existente, como garantia, margem, ou utilizado para construir produtos de índice e fundos, derivando várias aplicações inovadoras.
Para as empresas listadas, isso significa que podem alcançar investidores potenciais em todo o mundo; para os investidores, abre uma porta para participar diretamente das negociações de ações nos EUA, especialmente para aqueles que antes não podiam negociar ações americanas diretamente.
Na verdade, a ideia de colocar as ações americanas na blockchain não é nova. Já em 2020, a Coinbase tentou listar-se através da emissão de Token de segurança, mas foi interrompida devido a obstáculos regulatórios. Durante a última onda de entusiasmo pelo DeFi, também surgiram produtos de ativos sintéticos ligados a ações americanas, mas, da mesma forma, foram gradualmente suprimidos pela pressão regulatória.
Atualmente, o conceito de Token Secuencial (STO) está novamente em ascensão, e a tokenização do mercado de ações dos EUA tornou-se possível, principalmente graças à mudança de atitude da nova geração de reguladores, que passou de uma postura rigorosa de oposição para apoiar inovações em conformidade.
No atual ambiente do mercado de criptomoedas, o STO pode ser uma das poucas narrativas com grande influência, lógica comercial clara e enorme potencial de desenvolvimento.
Já existem alguns projetos relacionados ao conceito de STO no mercado, como Polymath e sua blockchain Polymesh, projetada para ativos em conformidade, com funcionalidades como autenticação de identidade e verificação de conformidade. Além disso, alguns projetos com o conceito RWA, como Ondo, embora se concentrem principalmente na tokenização de títulos do governo, seus produtos também podem se adaptar a cenários de tokenização de ações. A Chainlink, como fornecedora de soluções de oráculo de destaque, também fez um grande trabalho na conexão entre finanças tradicionais e blockchain, podendo se beneficiar disso.
No entanto, ainda existe incerteza sobre se o STO pode realmente ganhar impulso. A chave está em quando um quadro regulatório claro poderá ser estabelecido, o que afetará diretamente a velocidade de avanço de empresas como a Coinbase. Vale a pena notar que, na reunião de mesa redonda do grupo de trabalho de criptomoedas da SEC realizada este mês, um dos palestrantes convidados era da Coinbase, o que pode fornecer algumas pistas sobre o desenvolvimento do STO.
Se a estrutura de conformidade relevante for implementada muito lentamente, a corrente oculta atual pode gradualmente desaparecer. Portanto, acompanhar de perto as direções regulatórias é crucial para aproveitar esta oportunidade potencial.