A mudança no mercado de LSD por trás da queda do TVL do frxETH
Nos últimos três meses, como um dos produtos derivados de staking líquido de ETH com a maior rentabilidade, o frxETH lançado pela Frax Finance viu uma redução de cerca de 100 mil ETH em seu total de valor bloqueado (TVL). Este artigo visa explorar o estado competitivo do mercado de staking de ETH, bem como os fatores subjacentes por trás da Frax Finance.
frxETH Introdução
frxETH é uma moeda estável de Ethereum, gerada através do staking direto de ETH. Utiliza um design de dupla moeda (frxETH e sfrxETH), que a torna o produto de LSD ETH com maior rendimento atualmente. Desde o seu lançamento em novembro de 2022, a taxa de rendimento anual (APY) de sfrxETH tem sido significativamente superior à de produtos semelhantes, 24% maior que stETH e 40% maior que rETH.
No entanto, apesar da clara vantagem de rendimento, o TVL do frxETH sofreu uma grande queda. Isso se deve principalmente ao impacto da onda de re-staking, especialmente com o lançamento do Eigenlayer. O Eigenlayer oferece pontos de recompensa adicionais para os usuários que bloqueiam ETH, atraindo assim uma quantidade significativa de fundos. Os dados mostram que o momento em que o Eigenlayer abriu os depósitos em 5 de fevereiro coincide exatamente com o momento em que o TVL do frxETH atingiu seu pico.
frxETH e sfrxETH de equilíbrio de rendimento
A Frax Finance oferece duas principais vias de rendimento para os usuários de frxETH:
Depositar frxETH na pool de liquidez frxETH/ETH de um DEX para obter rendimentos LP.
Reestacar frxETH como sfrxETH para obter recompensas de estaca e recompensas adicionais.
Essas duas opções geralmente formam um equilíbrio dinâmico devido às diferenças nas taxas de retorno. De acordo com os dados mais recentes, a taxa de retorno do pool de liquidez frxETH/ETH de um determinado DEX é de 2,72%, enquanto a taxa de retorno do sfrxETH é de 3,42%, com proporções próximas.
Competição de pontos no mercado de LSD
No panorama competitivo do LSD, as recompensas em pontos tornaram-se um meio importante para atrair investidores. No entanto, este modelo de incentivo geralmente não é sustentável. Todos os participantes estão cientes de que as recompensas em pontos acabarão por cessar, e os usuários atraídos por incentivos elevados podem voltar-se para outros projetos.
Apesar disso, a própria tecnologia de re-staking continua a ser uma narrativa válida, capaz de proporcionar rendimentos adicionais aos usuários. A Frax Finance planeia introduzir um serviço nativo de re-staking no frxETH v2.
Planejamento futuro da Frax Finance
Para responder às mudanças do mercado, a Frax Finance está a desenvolver uma nova rede L2 chamada Fraxtal. A Fraxtal adotará um design de Rollup modular, com compatibilidade EVM, e introduzirá um mecanismo de incentivos de espaço de bloco chamado Flox. Os usuários apenas precisam manter frxETH na Fraxtal para receber recompensas de pontos FXTL.
As principais características do Fraxtal incluem:
Equivalência EVM
Arquitetura Rollup modularizada
Incentivos de espaço em bloco(Flox)
Usar frxETH como token de pagamento de Gas
Além disso, a frxETH v2 irá introduzir novos recursos, como validadores descentralizados, aumentar a eficiência do capital dos nós e incentivos de desempenho para os operadores de nós. O mais importante é que a Fraxtal usará frxETH como taxa de Gas, e a queima de frxETH pode aumentar a taxa de rendimento anual de sfrxETH.
Com o lançamento dessas novas funcionalidades, espera-se que o frxETH ressuscite no mercado de staking líquido do Ethereum. No entanto, se conseguirá destacar-se como um verdadeiro competidor no mercado ainda precisa ser observado.
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MonkeySeeMonkeyDo
· 07-07 23:08
Este soco bateu em algodão.
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RegenRestorer
· 07-06 18:01
Parece que não conseguimos resolver o eigen.
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ser_ngmi
· 07-05 05:48
Quem se atreve a apostar, por mais altos que sejam os lucros?
Mercado de derivação de aposta líquida frxETH em reestruturação. A Fraxtal conseguirá ajudar na recuperação contra a maré?
A mudança no mercado de LSD por trás da queda do TVL do frxETH
Nos últimos três meses, como um dos produtos derivados de staking líquido de ETH com a maior rentabilidade, o frxETH lançado pela Frax Finance viu uma redução de cerca de 100 mil ETH em seu total de valor bloqueado (TVL). Este artigo visa explorar o estado competitivo do mercado de staking de ETH, bem como os fatores subjacentes por trás da Frax Finance.
frxETH Introdução
frxETH é uma moeda estável de Ethereum, gerada através do staking direto de ETH. Utiliza um design de dupla moeda (frxETH e sfrxETH), que a torna o produto de LSD ETH com maior rendimento atualmente. Desde o seu lançamento em novembro de 2022, a taxa de rendimento anual (APY) de sfrxETH tem sido significativamente superior à de produtos semelhantes, 24% maior que stETH e 40% maior que rETH.
No entanto, apesar da clara vantagem de rendimento, o TVL do frxETH sofreu uma grande queda. Isso se deve principalmente ao impacto da onda de re-staking, especialmente com o lançamento do Eigenlayer. O Eigenlayer oferece pontos de recompensa adicionais para os usuários que bloqueiam ETH, atraindo assim uma quantidade significativa de fundos. Os dados mostram que o momento em que o Eigenlayer abriu os depósitos em 5 de fevereiro coincide exatamente com o momento em que o TVL do frxETH atingiu seu pico.
frxETH e sfrxETH de equilíbrio de rendimento
A Frax Finance oferece duas principais vias de rendimento para os usuários de frxETH:
Essas duas opções geralmente formam um equilíbrio dinâmico devido às diferenças nas taxas de retorno. De acordo com os dados mais recentes, a taxa de retorno do pool de liquidez frxETH/ETH de um determinado DEX é de 2,72%, enquanto a taxa de retorno do sfrxETH é de 3,42%, com proporções próximas.
Competição de pontos no mercado de LSD
No panorama competitivo do LSD, as recompensas em pontos tornaram-se um meio importante para atrair investidores. No entanto, este modelo de incentivo geralmente não é sustentável. Todos os participantes estão cientes de que as recompensas em pontos acabarão por cessar, e os usuários atraídos por incentivos elevados podem voltar-se para outros projetos.
Apesar disso, a própria tecnologia de re-staking continua a ser uma narrativa válida, capaz de proporcionar rendimentos adicionais aos usuários. A Frax Finance planeia introduzir um serviço nativo de re-staking no frxETH v2.
Planejamento futuro da Frax Finance
Para responder às mudanças do mercado, a Frax Finance está a desenvolver uma nova rede L2 chamada Fraxtal. A Fraxtal adotará um design de Rollup modular, com compatibilidade EVM, e introduzirá um mecanismo de incentivos de espaço de bloco chamado Flox. Os usuários apenas precisam manter frxETH na Fraxtal para receber recompensas de pontos FXTL.
As principais características do Fraxtal incluem:
Além disso, a frxETH v2 irá introduzir novos recursos, como validadores descentralizados, aumentar a eficiência do capital dos nós e incentivos de desempenho para os operadores de nós. O mais importante é que a Fraxtal usará frxETH como taxa de Gas, e a queima de frxETH pode aumentar a taxa de rendimento anual de sfrxETH.
Com o lançamento dessas novas funcionalidades, espera-se que o frxETH ressuscite no mercado de staking líquido do Ethereum. No entanto, se conseguirá destacar-se como um verdadeiro competidor no mercado ainda precisa ser observado.