O CEO da JD Coin Chain interpreta a conformidade da moeda estável: a nova infraestrutura financeira que conecta o comércio transfronteiriço tradicional.
Explorando a nova era das moedas estáveis: Entrevista com Liu Peng, CEO da JD Coin Chain
Em 2011, Liu Peng comprou a primeira moeda de Bitcoin da sua vida, na altura com uma atitude de dúvida, querendo entender se esta criptomoeda sem qualquer suporte físico era apenas uma farsa. Mais de dez anos depois, ele liderou uma equipe para começar a pesquisar moeda estável, mas desta vez o objetivo não era comprar, mas sim emitir.
No início de junho deste ano, Liu Peng, CEO da JD Coin Chain Technology, concedeu uma entrevista exclusiva a uma conhecida revista de negócios. Ele enfatizou que as moedas estáveis são diferentes de criptomoedas como Bitcoin e Ethereum, sendo mais semelhantes aos pagamentos móveis, essencialmente uma "ferramenta de pagamento". Como um veterano da indústria de pagamentos, Liu Peng participou profundamente do design e promoção de um conhecido produto de pagamento móvel. Depois, ele assumiu a responsabilidade pelos negócios de pagamento em várias grandes empresas de tecnologia. Hoje, Liu Peng afirma que sente uma atmosfera semelhante à véspera da explosão dos pagamentos móveis — ele acredita que as moedas estáveis de pagamento se tornarão uma nova infraestrutura financeira na era Web3, desempenhando um papel "disruptivo" em áreas como o comércio internacional.
As moedas estáveis, graças às suas vantagens de descentralização, baixos custos de transferência e transparência e rastreabilidade nas transações, estão a passar do mundo das criptomoedas para um sistema financeiro tradicional mais amplo. A 30 de maio, Hong Kong publicou oficialmente a "Lei das Moedas Estáveis", marcando que este centro financeiro internacional irá regular claramente as atividades relacionadas com moedas estáveis ligadas a Hong Kong e ao dólar de Hong Kong através de um sistema de licenciamento. Já em dezembro de 2023, Hong Kong anunciou que implementaria um sistema de licenciamento para emissores de moedas estáveis lastreadas em moeda fiduciária; em julho de 2024, três instituições, incluindo a JD Coin Chain, entrarão na sandbox de emissores de moedas estáveis lançada pela Autoridade Monetária de Hong Kong para realizar testes relacionados.
Liu Peng revelou que o teste de cena da cadeia de moeda do JD no sandbox está a progredir bem, com planos de lançar moedas estáveis ancoradas ao dólar de Hong Kong e a outras moedas.
A JD Coin Chain foi registrada em março de 2024 em Hong Kong, sendo uma subsidiária de uma grande empresa de comércio eletrônico. Apesar do curto período de operação em Hong Kong, Liu Peng acredita que uma das vantagens competitivas do JD Coin Chain é seu cenário de "cold start" de zero a um, ou seja, o ecossistema do grupo de comércio eletrônico. Liu Peng mencionou durante a Hong Kong FinTech Week em outubro de 2024 que, se uma moeda estável em conformidade puder ser emitida, muitos comerciantes na plataforma poderão usar a moeda estável para aumentar a eficiência nas liquidações entre os setores e gerenciar fundos de forma mais flexível no exterior.
No mercado onde os dois principais stablecoins, USDT e USDC, representam mais de 80%, os emissores licenciados de Hong Kong devem, além da vantagem de "conformidade", buscar outras atratividades, incluindo cenários de uso. Dentre eles, os pagamentos transfronteiriços são sem dúvida o principal campo de batalha na competição entre os emissores de stablecoins. Ao mesmo tempo, os pagamentos no varejo também têm um significado positivo na melhoria da penetração de mercado dos stablecoins e na construção de marcas.
A partir de 1 de agosto deste ano, o "Regulamento das moedas estáveis" entrará em vigor. Em todo o mundo, locais como Singapura, a União Europeia e os Estados Unidos estão gradualmente regulando moedas estáveis com natureza de pagamento, e este mercado de moedas estáveis, que atualmente tem um tamanho de cerca de 250 mil milhões de dólares, está a tornar-se cada vez mais quente.
No futuro, será que a moeda estável em conformidade vai impulsionar uma mudança de paradigma nos pagamentos, avançando o pagamento móvel de "offline para online" para "online para em cadeia"? Hong Kong pode usar a moeda estável para consolidar e melhorar sua posição chave no comércio internacional? Em uma era em que coexistem várias moedas atreladas a moedas estáveis, como mudará o sistema global de pagamentos e financeiro? Essas questões merecem nossa reflexão profunda.
Progresso mais recente nos testes de moeda estável
Até o início de junho, a cadeia de moeda do JD realizou principalmente testes com a moeda estável em dólares de Hong Kong, e testes com outras moedas estáveis em moeda fiduciária serão realizados em breve. Com base na demanda do mercado, espera-se que as duas moedas estáveis sejam emitidas simultaneamente. A segunda fase dos testes se concentrará na aplicação da moeda estável em três cenários práticos: pagamentos transfronteiriços, transações de investimento e pagamentos no varejo.
No cenário de pagamentos transfronteiriços, planeja expandir a base de usuários através de aquisição direta e não direta (como colaboração com grossistas em conformidade). No aspecto de investimento e negociação, está em negociações com bolsas globais em conformidade para lançar a moeda estável da JD em diferentes regiões. No varejo, será primeiro implementada na plataforma global de vendas em Hong Kong e Macau do grupo, permitindo que os usuários utilizem a moeda estável para compras no cenário de e-commerce próprio.
Cronograma e escala da emissão de moeda estável
O tempo específico de emissão depende do progresso regulatório. A cadeia de moeda da JD espera obter a licença no início do quarto trimestre deste ano e lançar ao mesmo tempo a moeda estável. A moeda estável da JD será emitida na blockchain pública, e, na altura, qualquer pessoa poderá consultar publicamente os dados sobre a quantidade emitida e outros.
Posicionamento de mercado das moedas estáveis em conformidade
Como uma nova moeda estável em conformidade, o objetivo da moeda estável da JD não é competir em cenários como transações de investimento ou nativas de criptomoedas, mas sim explorar um novo "campo de batalha", ou seja, conectar o mercado tradicional de liquidação de comércio transfronteiriço. Este mercado possui um grande número de empresas físicas, participantes do comércio transfronteiriço, empresas de tecnologia de pagamento, entre outros, que necessitam de serviços de moeda estável seguros, em conformidade e auditáveis. Portanto, tanto o design do produto quanto a forma de atração de clientes terão um certo direcionamento. Espera-se que o comércio internacional nas regiões da Ásia-Pacífico, Oriente Médio, África, América do Sul e Europa utilize primeiro a moeda estável emitida em Hong Kong para pagamentos e liquidações.
Moeda estável e comparação com pagamentos transfronteiriços tradicionais
A moeda estável é uma engenharia de sistemas, e não depende apenas de um único produto para determinar o sucesso ou fracasso. A competitividade das moedas estáveis em conformidade não está apenas na baixa custo, alta eficiência e boa experiência, mas também em ter mecanismos de custódia estáveis, canais de liquidação seguros e uma lógica operacional confiável para garantir os direitos dos detentores. Como emissor de moeda estável, a JD Coin Chain também está disposta a colaborar com empresas de pagamentos transfronteiriços para co-construir um ecossistema de moeda estável.
Aplicação de moeda estável dentro e fora do ecossistema Jingdong
O cenário de recebimento de pedidos do site de vendas global de Hong Kong e Macau dentro do ecossistema da JD.com irá, em primeira mão, utilizar a moeda estável da JD.com para a liquidação de pagamentos. Fora do ecossistema, planeja-se criar soluções de pagamento com moeda estável "sob medida" para diferentes indústrias. Atualmente, a moeda estável da JD.com reduz o tempo de transferência de vários dias para segundos, com um custo que é pelo menos metade do que o das transferências tradicionais, e a rotação de fundos na blockchain também é mais rápida. Acredita-se que essas vantagens irão atrair participantes do comércio internacional.
Moeda estável e financiamento da cadeia de suprimentos
Os emissores de moeda estável só podem emitir, não podem realizar staking, empréstimos, nem conceder juros. Em relação aos serviços de financiamento da cadeia de suprimentos, a JD Coin Chain irá discutir parcerias com instituições licenciadas que possuam as qualificações necessárias. Do ponto de vista do design da solução, está a ser feito um levantamento dos cenários de logística internacional do grupo. Teoricamente, sob a autorização de todas as partes, as pequenas e médias empresas que se expandem para o exterior podem colocar os dados de pedidos de armazéns no exterior em blockchain e usar moeda estável para processar pagamentos e financiamentos, resultando em um aumento significativo na eficiência de todo o processo.
Moeda estável de pagamento e as semelhanças e diferenças com o pagamento móvel
Os stablecoins de pagamento são completamente diferentes das criptomoedas como o Bitcoin e o Ethereum. Os stablecoins do Web3, assim como os pagamentos móveis do Web2, são essencialmente ferramentas de pagamento, destinadas a reduzir custos e aumentar a eficiência através de tecnologias avançadas e modelos de negócios, melhorando a experiência do usuário e promovendo o desenvolvimento das finanças inclusivas.
No que diz respeito à tecnologia, ao contrário da centralização dos pagamentos móveis, as moedas estáveis são baseadas em uma arquitetura técnica descentralizada; em termos de estrutura do produto, as moedas estáveis têm um sistema de emissão que os produtos tradicionais de pagamentos móveis não têm. É precisamente por isso que a regulamentação das moedas estáveis é relativamente complexa, não podendo depender apenas da conformidade de uma única região, mas sim exigindo uma colaboração para a conformidade global.
Moeda estável e o "ponto crítico" da infraestrutura financeira tradicional
Do ponto de vista B2B, as grandes transações podem ser as primeiras a adotar moeda estável, especialmente em cenários de pagamento transfronteiriço onde os custos de atrito são altos, as flutuações cambiais são grandes e o tempo é longo; do ponto de vista B2C, para estimular completamente a motivação dos usuários para usar moeda estável no pagamento, pode ser necessário um produto e aplicação fenomenais, como a funcionalidade de红包 em uma conhecida plataforma de pagamento móvel.
Sugestões para melhorar o ecossistema da moeda estável em Hong Kong
A chave é estabelecer um ecossistema aberto, baseado em riscos e prático-flexível, de acordo com os requisitos do "Regulamento das Moedas Estáveis", onde a supervisão, emissores, grossistas, partes envolvidas, usuários e investidores precisam colaborar mutuamente. É necessário aproveitar a oportunidade da liquidação de fundos, utilizando o papel de Hong Kong como centro financeiro internacional e centro de comércio, para expandir a circulação e uso das moedas estáveis emitidas em Hong Kong em várias regiões, e, assim, transformar Hong Kong em um hub internacional de liquidação de moedas estáveis.
A possibilidade de moeda estável em renminbi offshore
No que diz respeito à tecnologia de produtos, as diferenças entre a emissão de moeda estável em renminbi offshore e moeda estável em dólar de Hong Kong não são grandes. Além disso, os cenários de aplicação potenciais da moeda estável em renminbi offshore já existem, como a iniciativa da faixa e da rota. A cadeia de moeda JD tem apoiado e promovido a emissão de moeda estável em renminbi offshore no futuro, mas é necessário considerar não apenas a lógica comercial, mas também fazer uma avaliação abrangente de aspectos legais e de conformidade. A capacidade da moeda estável em renminbi offshore de se concretizar ainda depende da regulamentação no interior do país.
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TradFiRefugee
· 07-20 18:42
O Web3 finalmente terá pessoas sérias a fazer coisas sérias.
O CEO da JD Coin Chain interpreta a conformidade da moeda estável: a nova infraestrutura financeira que conecta o comércio transfronteiriço tradicional.
Explorando a nova era das moedas estáveis: Entrevista com Liu Peng, CEO da JD Coin Chain
Em 2011, Liu Peng comprou a primeira moeda de Bitcoin da sua vida, na altura com uma atitude de dúvida, querendo entender se esta criptomoeda sem qualquer suporte físico era apenas uma farsa. Mais de dez anos depois, ele liderou uma equipe para começar a pesquisar moeda estável, mas desta vez o objetivo não era comprar, mas sim emitir.
No início de junho deste ano, Liu Peng, CEO da JD Coin Chain Technology, concedeu uma entrevista exclusiva a uma conhecida revista de negócios. Ele enfatizou que as moedas estáveis são diferentes de criptomoedas como Bitcoin e Ethereum, sendo mais semelhantes aos pagamentos móveis, essencialmente uma "ferramenta de pagamento". Como um veterano da indústria de pagamentos, Liu Peng participou profundamente do design e promoção de um conhecido produto de pagamento móvel. Depois, ele assumiu a responsabilidade pelos negócios de pagamento em várias grandes empresas de tecnologia. Hoje, Liu Peng afirma que sente uma atmosfera semelhante à véspera da explosão dos pagamentos móveis — ele acredita que as moedas estáveis de pagamento se tornarão uma nova infraestrutura financeira na era Web3, desempenhando um papel "disruptivo" em áreas como o comércio internacional.
As moedas estáveis, graças às suas vantagens de descentralização, baixos custos de transferência e transparência e rastreabilidade nas transações, estão a passar do mundo das criptomoedas para um sistema financeiro tradicional mais amplo. A 30 de maio, Hong Kong publicou oficialmente a "Lei das Moedas Estáveis", marcando que este centro financeiro internacional irá regular claramente as atividades relacionadas com moedas estáveis ligadas a Hong Kong e ao dólar de Hong Kong através de um sistema de licenciamento. Já em dezembro de 2023, Hong Kong anunciou que implementaria um sistema de licenciamento para emissores de moedas estáveis lastreadas em moeda fiduciária; em julho de 2024, três instituições, incluindo a JD Coin Chain, entrarão na sandbox de emissores de moedas estáveis lançada pela Autoridade Monetária de Hong Kong para realizar testes relacionados.
Liu Peng revelou que o teste de cena da cadeia de moeda do JD no sandbox está a progredir bem, com planos de lançar moedas estáveis ancoradas ao dólar de Hong Kong e a outras moedas.
A JD Coin Chain foi registrada em março de 2024 em Hong Kong, sendo uma subsidiária de uma grande empresa de comércio eletrônico. Apesar do curto período de operação em Hong Kong, Liu Peng acredita que uma das vantagens competitivas do JD Coin Chain é seu cenário de "cold start" de zero a um, ou seja, o ecossistema do grupo de comércio eletrônico. Liu Peng mencionou durante a Hong Kong FinTech Week em outubro de 2024 que, se uma moeda estável em conformidade puder ser emitida, muitos comerciantes na plataforma poderão usar a moeda estável para aumentar a eficiência nas liquidações entre os setores e gerenciar fundos de forma mais flexível no exterior.
No mercado onde os dois principais stablecoins, USDT e USDC, representam mais de 80%, os emissores licenciados de Hong Kong devem, além da vantagem de "conformidade", buscar outras atratividades, incluindo cenários de uso. Dentre eles, os pagamentos transfronteiriços são sem dúvida o principal campo de batalha na competição entre os emissores de stablecoins. Ao mesmo tempo, os pagamentos no varejo também têm um significado positivo na melhoria da penetração de mercado dos stablecoins e na construção de marcas.
A partir de 1 de agosto deste ano, o "Regulamento das moedas estáveis" entrará em vigor. Em todo o mundo, locais como Singapura, a União Europeia e os Estados Unidos estão gradualmente regulando moedas estáveis com natureza de pagamento, e este mercado de moedas estáveis, que atualmente tem um tamanho de cerca de 250 mil milhões de dólares, está a tornar-se cada vez mais quente.
No futuro, será que a moeda estável em conformidade vai impulsionar uma mudança de paradigma nos pagamentos, avançando o pagamento móvel de "offline para online" para "online para em cadeia"? Hong Kong pode usar a moeda estável para consolidar e melhorar sua posição chave no comércio internacional? Em uma era em que coexistem várias moedas atreladas a moedas estáveis, como mudará o sistema global de pagamentos e financeiro? Essas questões merecem nossa reflexão profunda.
Progresso mais recente nos testes de moeda estável
Até o início de junho, a cadeia de moeda do JD realizou principalmente testes com a moeda estável em dólares de Hong Kong, e testes com outras moedas estáveis em moeda fiduciária serão realizados em breve. Com base na demanda do mercado, espera-se que as duas moedas estáveis sejam emitidas simultaneamente. A segunda fase dos testes se concentrará na aplicação da moeda estável em três cenários práticos: pagamentos transfronteiriços, transações de investimento e pagamentos no varejo.
No cenário de pagamentos transfronteiriços, planeja expandir a base de usuários através de aquisição direta e não direta (como colaboração com grossistas em conformidade). No aspecto de investimento e negociação, está em negociações com bolsas globais em conformidade para lançar a moeda estável da JD em diferentes regiões. No varejo, será primeiro implementada na plataforma global de vendas em Hong Kong e Macau do grupo, permitindo que os usuários utilizem a moeda estável para compras no cenário de e-commerce próprio.
Cronograma e escala da emissão de moeda estável
O tempo específico de emissão depende do progresso regulatório. A cadeia de moeda da JD espera obter a licença no início do quarto trimestre deste ano e lançar ao mesmo tempo a moeda estável. A moeda estável da JD será emitida na blockchain pública, e, na altura, qualquer pessoa poderá consultar publicamente os dados sobre a quantidade emitida e outros.
Posicionamento de mercado das moedas estáveis em conformidade
Como uma nova moeda estável em conformidade, o objetivo da moeda estável da JD não é competir em cenários como transações de investimento ou nativas de criptomoedas, mas sim explorar um novo "campo de batalha", ou seja, conectar o mercado tradicional de liquidação de comércio transfronteiriço. Este mercado possui um grande número de empresas físicas, participantes do comércio transfronteiriço, empresas de tecnologia de pagamento, entre outros, que necessitam de serviços de moeda estável seguros, em conformidade e auditáveis. Portanto, tanto o design do produto quanto a forma de atração de clientes terão um certo direcionamento. Espera-se que o comércio internacional nas regiões da Ásia-Pacífico, Oriente Médio, África, América do Sul e Europa utilize primeiro a moeda estável emitida em Hong Kong para pagamentos e liquidações.
Moeda estável e comparação com pagamentos transfronteiriços tradicionais
A moeda estável é uma engenharia de sistemas, e não depende apenas de um único produto para determinar o sucesso ou fracasso. A competitividade das moedas estáveis em conformidade não está apenas na baixa custo, alta eficiência e boa experiência, mas também em ter mecanismos de custódia estáveis, canais de liquidação seguros e uma lógica operacional confiável para garantir os direitos dos detentores. Como emissor de moeda estável, a JD Coin Chain também está disposta a colaborar com empresas de pagamentos transfronteiriços para co-construir um ecossistema de moeda estável.
Aplicação de moeda estável dentro e fora do ecossistema Jingdong
O cenário de recebimento de pedidos do site de vendas global de Hong Kong e Macau dentro do ecossistema da JD.com irá, em primeira mão, utilizar a moeda estável da JD.com para a liquidação de pagamentos. Fora do ecossistema, planeja-se criar soluções de pagamento com moeda estável "sob medida" para diferentes indústrias. Atualmente, a moeda estável da JD.com reduz o tempo de transferência de vários dias para segundos, com um custo que é pelo menos metade do que o das transferências tradicionais, e a rotação de fundos na blockchain também é mais rápida. Acredita-se que essas vantagens irão atrair participantes do comércio internacional.
Moeda estável e financiamento da cadeia de suprimentos
Os emissores de moeda estável só podem emitir, não podem realizar staking, empréstimos, nem conceder juros. Em relação aos serviços de financiamento da cadeia de suprimentos, a JD Coin Chain irá discutir parcerias com instituições licenciadas que possuam as qualificações necessárias. Do ponto de vista do design da solução, está a ser feito um levantamento dos cenários de logística internacional do grupo. Teoricamente, sob a autorização de todas as partes, as pequenas e médias empresas que se expandem para o exterior podem colocar os dados de pedidos de armazéns no exterior em blockchain e usar moeda estável para processar pagamentos e financiamentos, resultando em um aumento significativo na eficiência de todo o processo.
Moeda estável de pagamento e as semelhanças e diferenças com o pagamento móvel
Os stablecoins de pagamento são completamente diferentes das criptomoedas como o Bitcoin e o Ethereum. Os stablecoins do Web3, assim como os pagamentos móveis do Web2, são essencialmente ferramentas de pagamento, destinadas a reduzir custos e aumentar a eficiência através de tecnologias avançadas e modelos de negócios, melhorando a experiência do usuário e promovendo o desenvolvimento das finanças inclusivas.
No que diz respeito à tecnologia, ao contrário da centralização dos pagamentos móveis, as moedas estáveis são baseadas em uma arquitetura técnica descentralizada; em termos de estrutura do produto, as moedas estáveis têm um sistema de emissão que os produtos tradicionais de pagamentos móveis não têm. É precisamente por isso que a regulamentação das moedas estáveis é relativamente complexa, não podendo depender apenas da conformidade de uma única região, mas sim exigindo uma colaboração para a conformidade global.
Moeda estável e o "ponto crítico" da infraestrutura financeira tradicional
Do ponto de vista B2B, as grandes transações podem ser as primeiras a adotar moeda estável, especialmente em cenários de pagamento transfronteiriço onde os custos de atrito são altos, as flutuações cambiais são grandes e o tempo é longo; do ponto de vista B2C, para estimular completamente a motivação dos usuários para usar moeda estável no pagamento, pode ser necessário um produto e aplicação fenomenais, como a funcionalidade de红包 em uma conhecida plataforma de pagamento móvel.
Sugestões para melhorar o ecossistema da moeda estável em Hong Kong
A chave é estabelecer um ecossistema aberto, baseado em riscos e prático-flexível, de acordo com os requisitos do "Regulamento das Moedas Estáveis", onde a supervisão, emissores, grossistas, partes envolvidas, usuários e investidores precisam colaborar mutuamente. É necessário aproveitar a oportunidade da liquidação de fundos, utilizando o papel de Hong Kong como centro financeiro internacional e centro de comércio, para expandir a circulação e uso das moedas estáveis emitidas em Hong Kong em várias regiões, e, assim, transformar Hong Kong em um hub internacional de liquidação de moedas estáveis.
A possibilidade de moeda estável em renminbi offshore
No que diz respeito à tecnologia de produtos, as diferenças entre a emissão de moeda estável em renminbi offshore e moeda estável em dólar de Hong Kong não são grandes. Além disso, os cenários de aplicação potenciais da moeda estável em renminbi offshore já existem, como a iniciativa da faixa e da rota. A cadeia de moeda JD tem apoiado e promovido a emissão de moeda estável em renminbi offshore no futuro, mas é necessário considerar não apenas a lógica comercial, mas também fazer uma avaliação abrangente de aspectos legais e de conformidade. A capacidade da moeda estável em renminbi offshore de se concretizar ainda depende da regulamentação no interior do país.