Ativos digitais da empresa de tesouraria: um novo campo para investimentos em ativos de criptografia no mercado aberto
As empresas de Cofragem de Ativos Digitais (DATs) estão a emergir, tornando-se um novo foco de investimento em ativos de criptografia no mercado público. Estas empresas inspiraram-se na estratégia da Strategy (anteriormente conhecida como MicroStrategy), oferecendo investimento em ativos digitais através de instrumentos de capital permanente listados em bolsas de valores públicas. Após uma investigação aprofundada, estamos confiantes nesta filosofia de investimento e tendemos a concentrar investimentos.
Como investidores, temos constantemente desafiado nossas crenças pré-concebidas. Tendo em conta que as ações da Strategy continuam a ter um prémio, bem como o comportamento de compra de alguns fundos orientados para os fundamentos, estamos à procura de oportunidades assimétricas que aproveitem a tendência DAT. Embora o nível de prémio possa não durar para sempre, é razoável investir em empresas de ativos digitais e explicar que seu preço de negociação é superior ao valor líquido de ativos subjacentes (NAV).
A razão mais básica para ser otimista é que, através da Strategy, ao longo do tempo, pode-se ter mais de cada BTC (BTC-per-share, "BPS") em comparação com a compra direta de BTC. Um exemplo simples:
Se você comprar ações da Strategy pelo dobro do valor líquido dos ativos, isso equivale a comprar 0,5 BTC, em vez de comprar diretamente 1,0 BTC. No entanto, se a Strategy conseguir levantar fundos e o BPS crescer 50% ao ano (cresceu 74% no ano passado), então no final do segundo ano você terá 1,1 BTC, que é mais do que comprar diretamente o spot.
Para acreditar que a Strategy pode desenvolver continuamente o BPS, é necessário acreditar em três pontos:
As ações nem sempre são negociadas ao valor justo; o mercado pode tornar-se irracional, levando a uma avaliação excessivamente alta em relação ao valor líquido dos ativos.
A volatilidade das ações é muito alta, o que cria condições para a venda de obrigações convertíveis ou para obter rendimentos de volatilidade através da venda de opções de compra.
A gestão tem a capacidade financeira suficiente para tirar partido destas condições.
Um fator subestimado para o sucesso do DAT é como eles conectam o comportamento dos investidores tradicionais com o investimento em ativos digitais, essencialmente transformando ativos de criptografia em ações. A forte demanda por produtos como Strategy, ETFs e a nova onda de DATs indica que uma grande quantidade de capital foi marginalizada anteriormente devido à complexidade de entrada dos produtos nativos de criptografia. Agora, mais capital está entrando neste campo através de sistemas "antigos", o que é uma tendência encorajadora.
Do ponto de vista da oferta estrutural, o DAT apresenta uma comparação interessante com o ETF: a compra de DAT pode efetivamente bloquear a oferta, uma vez que o DAT é, na verdade, um fundo fechado unidirecional, com uma menor probabilidade de venda. Em contraste, os tokens mantidos pelo ETF podem se dissipar tão facilmente quanto se acumulam. Este fenômeno pode ter um impacto melhor nos preços dos ativos subjacentes, pois o DAT pode comprar mais tokens como suas reservas, sem fomentar a venda.
Investimos em várias empresas DAT, incluindo:
BTC DAT empresa: Twenty One Capital (código de ações na Nasdaq: CEP), liderada pelo evangelista de Bitcoin Jack Mallers. A empresa está tentando emular a estratégia da Strategy e recebe o apoio de três gigantes da indústria. A Twenty One tem um tamanho moderado, capaz de crescer BPS rapidamente e negociar a um prêmio elevado.
SOL DAT empresa: DeFi Development Corp (código de ações na NASDAQ: DFDV, anteriormente conhecida como Janover), está se inspirando nas estratégias da Strategy, mas aplicando-as ao Solana. O Solana possui várias vantagens como alternativa ao BTC: grande potencial de valorização, alta volatilidade, rendimentos de staking que podem promover o crescimento do SOL por ação, e a demanda de mercado ainda não está totalmente explorada.
ETH DAT empresa: Sharplink Gaming (SBET), é a primeira empresa de tesouraria de ativos digitais Ethereum nos Estados Unidos. SBET é apoiada pela líder em software Ethereum Consensys.
O nosso apoio a estas empresas e o sucesso que tiveram no mercado impulsionaram o surgimento de uma série de novos projetos, e continuamos a avaliar ativamente muitos desses projetos.
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LowCapGemHunter
· 07-24 20:22
Já disse que isso tem riscos, não perca tudo.
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CrossChainBreather
· 07-24 15:38
BTC Até à lua outros todos arruinados
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WhaleWatcher
· 07-22 14:39
又 fazer as pessoas de parvas uma onda
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BearMarketSurvivor
· 07-22 14:37
Investir é apenas aproveitar as tendências.
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ProbablyNothing
· 07-22 14:30
Prêmio é prêmio, quem não é idiota?
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DecentralizedElder
· 07-22 14:14
Acumulação de moedas não é tão eficaz quanto a estratégia de comprar na baixa em ações.
Ativos de criptografia de tesouraria da empresa: nova tendência de investimento em ativos digitais no mercado aberto
Ativos digitais da empresa de tesouraria: um novo campo para investimentos em ativos de criptografia no mercado aberto
As empresas de Cofragem de Ativos Digitais (DATs) estão a emergir, tornando-se um novo foco de investimento em ativos de criptografia no mercado público. Estas empresas inspiraram-se na estratégia da Strategy (anteriormente conhecida como MicroStrategy), oferecendo investimento em ativos digitais através de instrumentos de capital permanente listados em bolsas de valores públicas. Após uma investigação aprofundada, estamos confiantes nesta filosofia de investimento e tendemos a concentrar investimentos.
Como investidores, temos constantemente desafiado nossas crenças pré-concebidas. Tendo em conta que as ações da Strategy continuam a ter um prémio, bem como o comportamento de compra de alguns fundos orientados para os fundamentos, estamos à procura de oportunidades assimétricas que aproveitem a tendência DAT. Embora o nível de prémio possa não durar para sempre, é razoável investir em empresas de ativos digitais e explicar que seu preço de negociação é superior ao valor líquido de ativos subjacentes (NAV).
A razão mais básica para ser otimista é que, através da Strategy, ao longo do tempo, pode-se ter mais de cada BTC (BTC-per-share, "BPS") em comparação com a compra direta de BTC. Um exemplo simples:
Se você comprar ações da Strategy pelo dobro do valor líquido dos ativos, isso equivale a comprar 0,5 BTC, em vez de comprar diretamente 1,0 BTC. No entanto, se a Strategy conseguir levantar fundos e o BPS crescer 50% ao ano (cresceu 74% no ano passado), então no final do segundo ano você terá 1,1 BTC, que é mais do que comprar diretamente o spot.
Para acreditar que a Strategy pode desenvolver continuamente o BPS, é necessário acreditar em três pontos:
As ações nem sempre são negociadas ao valor justo; o mercado pode tornar-se irracional, levando a uma avaliação excessivamente alta em relação ao valor líquido dos ativos.
A volatilidade das ações é muito alta, o que cria condições para a venda de obrigações convertíveis ou para obter rendimentos de volatilidade através da venda de opções de compra.
A gestão tem a capacidade financeira suficiente para tirar partido destas condições.
Um fator subestimado para o sucesso do DAT é como eles conectam o comportamento dos investidores tradicionais com o investimento em ativos digitais, essencialmente transformando ativos de criptografia em ações. A forte demanda por produtos como Strategy, ETFs e a nova onda de DATs indica que uma grande quantidade de capital foi marginalizada anteriormente devido à complexidade de entrada dos produtos nativos de criptografia. Agora, mais capital está entrando neste campo através de sistemas "antigos", o que é uma tendência encorajadora.
Do ponto de vista da oferta estrutural, o DAT apresenta uma comparação interessante com o ETF: a compra de DAT pode efetivamente bloquear a oferta, uma vez que o DAT é, na verdade, um fundo fechado unidirecional, com uma menor probabilidade de venda. Em contraste, os tokens mantidos pelo ETF podem se dissipar tão facilmente quanto se acumulam. Este fenômeno pode ter um impacto melhor nos preços dos ativos subjacentes, pois o DAT pode comprar mais tokens como suas reservas, sem fomentar a venda.
Investimos em várias empresas DAT, incluindo:
BTC DAT empresa: Twenty One Capital (código de ações na Nasdaq: CEP), liderada pelo evangelista de Bitcoin Jack Mallers. A empresa está tentando emular a estratégia da Strategy e recebe o apoio de três gigantes da indústria. A Twenty One tem um tamanho moderado, capaz de crescer BPS rapidamente e negociar a um prêmio elevado.
SOL DAT empresa: DeFi Development Corp (código de ações na NASDAQ: DFDV, anteriormente conhecida como Janover), está se inspirando nas estratégias da Strategy, mas aplicando-as ao Solana. O Solana possui várias vantagens como alternativa ao BTC: grande potencial de valorização, alta volatilidade, rendimentos de staking que podem promover o crescimento do SOL por ação, e a demanda de mercado ainda não está totalmente explorada.
ETH DAT empresa: Sharplink Gaming (SBET), é a primeira empresa de tesouraria de ativos digitais Ethereum nos Estados Unidos. SBET é apoiada pela líder em software Ethereum Consensys.
O nosso apoio a estas empresas e o sucesso que tiveram no mercado impulsionaram o surgimento de uma série de novos projetos, e continuamos a avaliar ativamente muitos desses projetos.