Dinâmicas e Reflexões Recentes no Campo das Finanças Descentralizadas
Problema de desanexação contínua do sUSD
sUSD recentemente apresentou um sério fenômeno de desvio, com o preço caindo para abaixo de 0,9 dólares. Isso se deve à proposta SIP-420 aprovada no início do ano, que introduziu o mecanismo de "piscina de delegação". Este mecanismo reduziu os requisitos de taxa de colateral, permitindo que a dívida fosse transferida linearmente para o protocolo e eliminou o risco de liquidação para os mutuários. No entanto, o mercado ainda tem preocupações sobre colaterais endógenos, além de que a melhoria na eficiência de cunhagem levou a um aumento na oferta de sUSD, causando um sério desequilíbrio na piscina Curve.
Resolver o problema da desvinculação requer aumentar a demanda por sUSD ou implementar medidas de incentivo. Embora o design da Synthetix seja relativamente avançado, a atitude do mercado em relação às stablecoins algorítmicas ainda é incerta. O impacto do evento LUNA ainda persiste, o que coloca as stablecoins algorítmicas com colaterais endógenos diante de desafios de confiança.
Evento de ataque de governança veCAKE
Recentemente, um protocolo chamado Cakepie está enfrentando uma desativação devido a acusações de abuso de poder de governança. A Pancake acredita que o Cakepie direcionou a emissão de CAKE para pools com baixa eficiência de liquidez, prejudicando os interesses da plataforma. No entanto, essa ação não violou os princípios de operação do mecanismo ve.
Este assunto gerou uma discussão sobre o design do modelo ve. O fundador da Curve propôs um método de avaliação quantitativa, comparando a eficiência do veCAKE bloqueado através do Cakepie com o uso direto para apoiar "pools de qualidade" e a recompra e destruição do CAKE. De acordo com a experiência da Curve, a eficiência do modelo veToken em reduzir a circulação de tokens é cerca de 3 vezes maior do que a destruição direta.
BUIDL continua a crescer
BUIDL teve um crescimento significativo recentemente, aumentando 24% em 7 dias, quase alcançando os 2,5 mil milhões de dólares. Este crescimento não vem da Ethena, mas pode ter origem no protocolo de empréstimos Spark da MakerDAO. O negócio de ativos físicos mantém o ímpeto de crescimento, mas ainda não se integrou bem no ecossistema de Finanças Descentralizadas, apresentando uma desconexão com o mercado e os investidores individuais.
Melhoria do ambiente regulatório de Finanças Descentralizadas
Os Estados Unidos aboliram oficialmente a regra dos corretores de criptomoedas da DeFi da IRS, o que é visto como uma grande vantagem para a indústria DeFi. O afrouxamento da postura regulatória pode proporcionar mais espaço para inovações aplicacionais.
Uniswap lança uma nova rodada de mineração de liquidez
A Uniswap lançou um programa de mineração de liquidez Unichain, oferecendo recompensas de 5 milhões de dólares em tokens UNI, envolvendo 12 pools de ativos. Esta é a primeira atividade de mineração de liquidez em grande escala da Uniswap desde 2020, visando direcionar liquidez para o Unichain.
Expansão de Euler e Crescimento do TVL
O protocolo Euler expandiu-se para a rede Avalanche, com o seu valor total bloqueado (TVL) a entrar no top 10 dos protocolos de empréstimo. Em um mês, o TVL aumentou 50%, principalmente devido a incentivos provenientes da Sonic, Avalanche e EUL.
Cosmos IBC Eureka lançado
O Cosmos lançou a atualização Eureka baseada no IBC v2. As novas funcionalidades incluem a destruição de ATOM através do consumo de gas em cada transação, suporte à interação entre a Cosmos e a EVM, entre outros. Atualmente, suporta a rede principal do Ethereum e ativos mainstream do Cosmos, mas ainda não foi expandido para redes L2. Esta atualização introduz novos fatores de valorização para o ATOM.
Outras Finanças Descentralizadas
AaveDAO começou oficialmente a recompra de tokens
Pendle propôs a listagem do token PT na Aave.
A Berachain atualizou as regras de distribuição de recompensas POL, introduzindo um novo comitê de guardiões.
OlympusDAO ajusta estratégia para enfrentar as novas regras da Berachain
yBGT do Yearn chega à Berachain
Berachain, após um alto crescimento, entrou em um período de ajuste, e a equipe oficial fez alterações na distribuição de incentivos. Apesar da recente saída de TVL, a cadeia ainda mantém uma alta atividade em Finanças Descentralizadas. No futuro, continuará a acompanhar a integração de mais protocolos e as mudanças de TVL.
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OfflineValidator
· 07-25 16:06
Se não entender o branco, está acabado.
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BlockchainDecoder
· 07-24 21:32
De acordo com a pesquisa, 3 dos 4 ataques de protocolo que ocorreram no segundo trimestre de 2021 envolveram falhas nos mecanismos de governança.
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LiquidatedAgain
· 07-23 09:44
Mais uma onda de mortes súbitas está a caminho.
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TokenDustCollector
· 07-23 09:43
O prato ainda é muito pequeno.
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LightningAllInHero
· 07-23 09:20
Outra onda de fazer as pessoas de parvas, vamos lá!
Perspectivas múltiplas da indústria DeFi: desancoragem do sUSD, controvérsia sobre o veCAKE e crescimento do BUIDL
Dinâmicas e Reflexões Recentes no Campo das Finanças Descentralizadas
Problema de desanexação contínua do sUSD
sUSD recentemente apresentou um sério fenômeno de desvio, com o preço caindo para abaixo de 0,9 dólares. Isso se deve à proposta SIP-420 aprovada no início do ano, que introduziu o mecanismo de "piscina de delegação". Este mecanismo reduziu os requisitos de taxa de colateral, permitindo que a dívida fosse transferida linearmente para o protocolo e eliminou o risco de liquidação para os mutuários. No entanto, o mercado ainda tem preocupações sobre colaterais endógenos, além de que a melhoria na eficiência de cunhagem levou a um aumento na oferta de sUSD, causando um sério desequilíbrio na piscina Curve.
Resolver o problema da desvinculação requer aumentar a demanda por sUSD ou implementar medidas de incentivo. Embora o design da Synthetix seja relativamente avançado, a atitude do mercado em relação às stablecoins algorítmicas ainda é incerta. O impacto do evento LUNA ainda persiste, o que coloca as stablecoins algorítmicas com colaterais endógenos diante de desafios de confiança.
Evento de ataque de governança veCAKE
Recentemente, um protocolo chamado Cakepie está enfrentando uma desativação devido a acusações de abuso de poder de governança. A Pancake acredita que o Cakepie direcionou a emissão de CAKE para pools com baixa eficiência de liquidez, prejudicando os interesses da plataforma. No entanto, essa ação não violou os princípios de operação do mecanismo ve.
Este assunto gerou uma discussão sobre o design do modelo ve. O fundador da Curve propôs um método de avaliação quantitativa, comparando a eficiência do veCAKE bloqueado através do Cakepie com o uso direto para apoiar "pools de qualidade" e a recompra e destruição do CAKE. De acordo com a experiência da Curve, a eficiência do modelo veToken em reduzir a circulação de tokens é cerca de 3 vezes maior do que a destruição direta.
BUIDL continua a crescer
BUIDL teve um crescimento significativo recentemente, aumentando 24% em 7 dias, quase alcançando os 2,5 mil milhões de dólares. Este crescimento não vem da Ethena, mas pode ter origem no protocolo de empréstimos Spark da MakerDAO. O negócio de ativos físicos mantém o ímpeto de crescimento, mas ainda não se integrou bem no ecossistema de Finanças Descentralizadas, apresentando uma desconexão com o mercado e os investidores individuais.
Melhoria do ambiente regulatório de Finanças Descentralizadas
Os Estados Unidos aboliram oficialmente a regra dos corretores de criptomoedas da DeFi da IRS, o que é visto como uma grande vantagem para a indústria DeFi. O afrouxamento da postura regulatória pode proporcionar mais espaço para inovações aplicacionais.
Uniswap lança uma nova rodada de mineração de liquidez
A Uniswap lançou um programa de mineração de liquidez Unichain, oferecendo recompensas de 5 milhões de dólares em tokens UNI, envolvendo 12 pools de ativos. Esta é a primeira atividade de mineração de liquidez em grande escala da Uniswap desde 2020, visando direcionar liquidez para o Unichain.
Expansão de Euler e Crescimento do TVL
O protocolo Euler expandiu-se para a rede Avalanche, com o seu valor total bloqueado (TVL) a entrar no top 10 dos protocolos de empréstimo. Em um mês, o TVL aumentou 50%, principalmente devido a incentivos provenientes da Sonic, Avalanche e EUL.
Cosmos IBC Eureka lançado
O Cosmos lançou a atualização Eureka baseada no IBC v2. As novas funcionalidades incluem a destruição de ATOM através do consumo de gas em cada transação, suporte à interação entre a Cosmos e a EVM, entre outros. Atualmente, suporta a rede principal do Ethereum e ativos mainstream do Cosmos, mas ainda não foi expandido para redes L2. Esta atualização introduz novos fatores de valorização para o ATOM.
Outras Finanças Descentralizadas
Berachain, após um alto crescimento, entrou em um período de ajuste, e a equipe oficial fez alterações na distribuição de incentivos. Apesar da recente saída de TVL, a cadeia ainda mantém uma alta atividade em Finanças Descentralizadas. No futuro, continuará a acompanhar a integração de mais protocolos e as mudanças de TVL.