Encriptação de pagamentos: por que se tornou o supercondutor dos pagamentos tradicionais?
O tempo chega a 2025, e a blockchain gradualmente construiu um ecossistema de pagamento paralelo ao sistema financeiro tradicional. O canal de pagamento encriptação suporta uma escala de 200 bilhões de stablecoins, bem como um volume de transações de stablecoins de 5,62 trilhões de dólares em 2024. Estes são os dados ajustados da Visa, que estão mais próximos do pagamento em si, já se aproximando da escala de transações anual da Mastercard. De acordo com o relatório da ARK Invest, o volume de transações anualizado de stablecoins em 2024 atinge 15,6 trilhões de dólares, aproximadamente 119% e 200% da Visa e Mastercard, respetivamente.
De qualquer forma, a popularização e a adoção em larga escala de pagamentos em encriptação tornaram-se um fato estabelecido, especialmente representado pela aquisição de 1,1 bilhões de dólares da Stripe pelo provedor de serviços de stablecoin Bridge. Os canais de pagamento em encriptação são os supercondutores dos pagamentos. Eles formam a base de um sistema financeiro paralelo, oferecendo tempos de liquidação mais rápidos, taxas mais baixas e a capacidade de operar de forma contínua em transações transfronteiriças. Essa ideia levou dez anos para amadurecer, mas hoje vemos centenas de empresas se esforçando para torná-la uma realidade. Na próxima década, os canais de encriptação se tornarão o núcleo da inovação financeira, impulsionando o crescimento econômico global.
Há muitos problemas que ainda precisam ser resolvidos, incluindo:
Mercado de Transações: 16 trilhões de dólares
Financiamento comercial: 89 trilhões de dólares
Transferências: 40 trilhões de dólares em fundos pré-pagos
A taxa média de transferência internacional é de cerca de 7%
3-5 dias úteis para o crédito
14 mil milhões de pessoas sem conta bancária
Este artigo irá abordar a partir da perspetiva dos pagamentos tradicionais, examinando como os canais de pagamento encriptação baseados em blockchain podem trazer utilidade aos canais de pagamento tradicionais, e fornecerá vários cenários de aplicação real e previsões futuras.
I. Canais de pagamento existentes
Para compreender a importância da encriptação de canais, é primeiro necessário entender os conceitos-chave dos canais de pagamento existentes e a complexa estrutura de mercado e arquitetura de sistema em que operam.
1.1 Organização de Rede de Cartões
Embora a topologia da rede das organizações de cartões de crédito seja muito complexa, os principais participantes das transações com cartões de crédito não mudaram ao longo dos últimos 70 anos. Essencialmente, os pagamentos com cartão de crédito envolvem quatro participantes principais:
Comerciante
Titular do cartão
Banco emissor
Banco adquirente
Os dois primeiros são simples, mas os dois últimos merecem explicação.
O banco emissor ou a instituição emissora fornece um cartão de crédito ou um cartão de débito ao cliente e autoriza a transação. Quando uma solicitação de transação é feita, o banco emissor decide se aprova ou não, verificando o saldo da conta do titular do cartão, o limite de crédito disponível e outros fatores. O cartão de crédito é essencialmente um empréstimo de fundos da instituição emissora, enquanto o cartão de débito transfere diretamente dos seus fundos.
Se os comerciantes quiserem aceitar pagamentos com cartão de crédito, precisam de uma instituição adquirente (que pode ser um banco, processador de pagamentos, gateway ou organização de vendas independente), que é um membro autorizado da rede da organização de cartões de crédito. O termo instituição adquirente deriva do seu papel em representar os comerciantes na cobrança e garantir que esses fundos cheguem à conta do comerciante.
As organizações de cartões de crédito fornecem canais e regras para pagamentos com cartão de crédito. Elas conectam os adquirentes aos bancos emissores, oferecendo funções de liquidação, estabelecendo regras de participação e determinando taxas de transação. O ISO 8583 continua a ser o principal padrão internacional, que define como as informações de pagamento com cartão de crédito (como autorização, liquidação, reembolso) são construídas e trocadas entre os participantes da rede. No ambiente de rede, os emissores e os adquirentes funcionam como seus distribuidores — os emissores são responsáveis por colocar mais cartões nas mãos dos usuários, enquanto os adquirentes são responsáveis por fornecer o maior número possível de terminais de cartão e gateways de pagamento aos comerciantes, para que possam aceitar pagamentos com cartão de crédito.
Além disso, existem dois tipos de redes de organizações de cartões de crédito: "abertas" e "fechadas". Redes abertas, como Visa e Mastercard, envolvem múltiplas partes: bancos emissores, bancos adquirentes e a própria rede de organizações de cartões de crédito. A rede de organizações de cartões de crédito facilita a comunicação e o roteamento de transações, mas funciona mais como um mercado, dependendo das instituições financeiras para emitir cartões de crédito e gerenciar contas de clientes. Apenas os bancos estão autorizados a emitir cartões de crédito para redes abertas. Cada cartão de débito ou crédito possui um código de identificação bancária (BIN), fornecido pela Visa aos bancos, enquanto entidades não bancárias, como PayFacs, precisam de um "patrocinador BIN" para emitir cartões de crédito ou processar transações.
Em comparação, redes de circuito fechado como a American Express são autossuficientes, com uma única empresa a tratar de todos os aspectos do processo de transação — normalmente emitem os seus próprios cartões, são o seu próprio banco e oferecem os seus próprios serviços de aquisição de comerciantes. A consideração geral é que os sistemas de circuito fechado oferecem mais controle e melhores lucros, mas a custo de uma aceitação mais limitada por parte dos comerciantes. Por outro lado, os sistemas de circuito aberto oferecem uma adoção mais ampla, mas a custo do controle e da partilha de receitas entre os participantes.
A economia do pagamento é muito complexa, com várias camadas de custos na rede. A taxa de intercâmbio é uma parte da taxa de pagamento que os bancos emissores cobram para fornecer acesso aos seus clientes. Embora tecnicamente a taxa de intercâmbio seja paga diretamente pelo banco adquirente, o custo geralmente é repassado para o comerciante. As redes de organizações de cartões geralmente estabelecem a taxa de intercâmbio, que normalmente representa a maior parte do custo total do pagamento. Essas taxas variam muito entre diferentes regiões e tipos de transações. Por exemplo, nos Estados Unidos, as taxas de cartão de crédito do consumidor variam de ~1,2% a ~3%, enquanto na União Europeia, o limite é de 0,3%. Além disso, a taxa de agrupamento também é determinada pela rede de organizações de cartões, destinada a compensar a rede por conectar os bancos adquirentes e emissores, além de atuar como "canal" para garantir a precisão do fluxo de transações e fundos. Há também uma taxa de liquidação a ser paga ao banco adquirente, geralmente uma porcentagem do valor da liquidação da transação ou do volume de transações.
Embora estes sejam os participantes mais importantes na cadeia de valor, a realidade é que a estrutura de mercado atual é, na prática, muito mais complexa.
Na cadeia acima, há alguns participantes importantes:
O gateway de pagamento encripta e transmite as informações de pagamento, conectando os processadores de pagamento e as instituições adquirentes para autorização, e comunica em tempo real às empresas a aprovação ou rejeição da transação.
O processador de pagamento representa o banco adquirente ao processar os pagamentos. Ele encaminha os detalhes da transação do gateway para o banco adquirente, que então se comunica com o banco emissor através da rede de organizações de cartões para obter autorização. O processador de pagamento recebe a resposta de autorização e a envia de volta ao gateway para concluir a transação. Ele também processa a liquidação, ou seja, o processo pelo qual os fundos entram efetivamente na conta bancária do comerciante. Normalmente, as empresas enviam um lote de transações autorizadas ao processador de pagamento, que submete essas transações ao banco adquirente para iniciar a transferência de fundos do banco emissor para a conta do comerciante.
Os prestadores de serviços de pagamento ou prestadores de serviços de pagamento foram introduzidos inicialmente por PayPal e Square por volta de 2010, funcionando como pequenos processadores de pagamento entre comerciantes e bancos adquirentes. Eles atuam como agregadores ao agrupar muitos comerciantes menores em seu sistema, permitindo economias de escala e simplificando as operações através da gestão do fluxo de fundos, processamento de transações e garantia de pagamentos. Os PayFacs detêm IDs diretos de comerciantes da rede de organizações de cartões e assumem a responsabilidade pela integração, conformidade (por exemplo, leis contra a lavagem de dinheiro) e subscrição em nome dos comerciantes com os quais colaboram.
A plataforma de orquestração é uma camada de tecnologia de middleware que pode simplificar e otimizar o processo de pagamento dos comerciantes. Ela se conecta a múltiplos processadores, gateways e instituições adquirentes através de uma única API, melhorando a taxa de sucesso das transações, reduzindo custos e aumentando o desempenho ao rotear pagamentos com base em fatores como localização ou taxas.
1.2 sistema de liquidação automática
A Câmara de Compensação Automática (ACH) é uma das maiores redes de pagamento dos Estados Unidos, sendo de fato propriedade dos bancos que a utilizam. Foi criada inicialmente na década de 1970, mas realmente começou a ganhar popularidade quando o governo dos Estados Unidos começou a usá-la para enviar pagamentos de segurança social, o que incentivou bancos de todo o país a aderirem à rede. Hoje, é amplamente utilizada para processamento de folhas de pagamento, pagamento de contas e transações B2B.
As transações ACH têm principalmente dois tipos: remessas e retiradas. Quando os usuários recebem salários ou usam contas bancárias para pagar contas online, eles estão utilizando a rede ACH. Este processo envolve vários participantes: a empresa ou indivíduo que inicia o pagamento (iniciador), seu banco (ODFI), o banco receptor (RDFI) e o operador que atua em todas essas transações. No processo ACH, o iniciador submete a transação ao ODFI, que então envia a transação ao operador ACH, que por sua vez encaminha a transação ao RDFI. No final de cada dia, o operador calcula o total de liquidação líquida para seus bancos membros (o Federal Reserve é responsável pela liquidação real).
Sobre o ACH, uma das coisas mais importantes é como ele lida com o risco. Quando uma empresa inicia um pagamento ACH, seu banco (ODFI) é responsável por garantir que tudo seja legal. Isso é especialmente importante para retiradas - imagine se alguém usasse as informações da sua conta bancária sem permissão. Para evitar que isso aconteça, a regulamentação permite que se apresente uma disputa dentro de 60 dias após o recebimento do extrato, enquanto empresas como o PayPal desenvolveram métodos de verificação engenhosos, como a realização de depósitos de teste de baixo valor para confirmar a titularidade da conta.
O sistema ACH tem se esforçado para atender às demandas modernas. Em 2015, eles lançaram o "ACH no mesmo dia", que pode processar pagamentos mais rapidamente. No entanto, ainda depende de processamento em lote em vez de transferências em tempo real, e possui limitações. Por exemplo, você não pode enviar mais de 25.000 dólares em uma única transação, e não é adequado para pagamentos internacionais.
1.3 Transferência bancária
As transferências eletrônicas são a base do processamento de pagamentos de alto valor, e os dois principais sistemas nos Estados Unidos são o Fedwire e o CHIPS. Esses sistemas lidam com pagamentos urgentes e garantidos que necessitam de liquidação imediata, como transações de títulos, grandes transações comerciais e compras de imóveis. Uma vez executada, uma transferência eletrônica geralmente é irreversível e não pode ser cancelada ou revogada sem o consentimento do beneficiário. Ao contrário das redes de pagamento convencionais que processam transações em lotes, as transferências eletrônicas modernas utilizam sistemas de liquidação em tempo real (RTGS), o que significa que cada transação é liquidada individualmente no momento em que ocorre. Esta é uma característica importante, uma vez que o sistema processa centenas de bilhões de dólares diariamente, e o risco de falências bancárias durante o dia de liquidação usando liquidações líquidas tradicionais é muito alto.
Fedwire é um sistema RTGS que permite às instituições financeiras participantes enviar e receber transferências de fundos no mesmo dia. Quando uma empresa inicia uma transferência eletrônica, seu banco verifica o pedido, debita da conta e envia uma mensagem para o Fedwire. Em seguida, o banco da Reserva Federal debita imediatamente da conta do banco remetente e credita na conta do banco receptor, que por sua vez credita na conta do destinatário final. O sistema opera em dias úteis das 21h do dia anterior até às 19h, hora do leste dos EUA, e está fechado durante fins de semana e feriados federais.
O CHIPS é propriedade de grandes bancos americanos por meio de câmaras de compensação e é uma alternativa do setor privado, mas em uma escala menor, atendendo apenas a algumas grandes instituições bancárias. Ao contrário do método RTGS do Fedwire, o CHIPS é um sistema de liquidação de compensação líquida, o que significa que o sistema permite múltiplos pagamentos entre as mesmas partes. Por exemplo, se Alice quiser enviar 10 milhões de dólares a Bob, enquanto Bob quiser enviar 2 milhões de dólares a Alice, o CHIPS irá consolidar esses montantes em um único pagamento de 8 milhões de dólares de Bob para Alice. Embora isso signifique que os pagamentos pelo CHIPS levem mais tempo do que transações em tempo real, a maioria dos pagamentos ainda são liquidadas no mesmo dia.
Como complemento a esses sistemas, o SWIFT na verdade não é um sistema de pagamento, mas sim uma rede global de informações voltada para instituições financeiras. É uma organização cooperativa de propriedade dos membros, cujos acionistas representam mais de 11.000 organizações membros. O SWIFT permite que bancos e corretoras em todo o mundo troquem informações estruturadas seguras, muitas das quais iniciam transações de pagamento através de várias redes. Segundo a Statrys, uma transferência SWIFT leva cerca de 18 horas para ser concluída.
No processo geral, o remetente de fundos indica ao seu banco para enviar uma transferência eletrônica ao destinatário. Abaixo está a cadeia de valor em uma situação simples onde dois bancos pertencem à mesma rede de transferências eletrônicas.
Em situações mais complexas, especialmente em pagamentos transfronteiriços, as transações precisam ser executadas através de uma rede de bancos intermediários, geralmente utilizando o SWIFT para coordenar.
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encriptação de pagamento: um supercondutor para construir um sistema financeiro paralelo
Encriptação de pagamentos: por que se tornou o supercondutor dos pagamentos tradicionais?
O tempo chega a 2025, e a blockchain gradualmente construiu um ecossistema de pagamento paralelo ao sistema financeiro tradicional. O canal de pagamento encriptação suporta uma escala de 200 bilhões de stablecoins, bem como um volume de transações de stablecoins de 5,62 trilhões de dólares em 2024. Estes são os dados ajustados da Visa, que estão mais próximos do pagamento em si, já se aproximando da escala de transações anual da Mastercard. De acordo com o relatório da ARK Invest, o volume de transações anualizado de stablecoins em 2024 atinge 15,6 trilhões de dólares, aproximadamente 119% e 200% da Visa e Mastercard, respetivamente.
De qualquer forma, a popularização e a adoção em larga escala de pagamentos em encriptação tornaram-se um fato estabelecido, especialmente representado pela aquisição de 1,1 bilhões de dólares da Stripe pelo provedor de serviços de stablecoin Bridge. Os canais de pagamento em encriptação são os supercondutores dos pagamentos. Eles formam a base de um sistema financeiro paralelo, oferecendo tempos de liquidação mais rápidos, taxas mais baixas e a capacidade de operar de forma contínua em transações transfronteiriças. Essa ideia levou dez anos para amadurecer, mas hoje vemos centenas de empresas se esforçando para torná-la uma realidade. Na próxima década, os canais de encriptação se tornarão o núcleo da inovação financeira, impulsionando o crescimento econômico global.
Há muitos problemas que ainda precisam ser resolvidos, incluindo:
Este artigo irá abordar a partir da perspetiva dos pagamentos tradicionais, examinando como os canais de pagamento encriptação baseados em blockchain podem trazer utilidade aos canais de pagamento tradicionais, e fornecerá vários cenários de aplicação real e previsões futuras.
I. Canais de pagamento existentes
Para compreender a importância da encriptação de canais, é primeiro necessário entender os conceitos-chave dos canais de pagamento existentes e a complexa estrutura de mercado e arquitetura de sistema em que operam.
1.1 Organização de Rede de Cartões
Embora a topologia da rede das organizações de cartões de crédito seja muito complexa, os principais participantes das transações com cartões de crédito não mudaram ao longo dos últimos 70 anos. Essencialmente, os pagamentos com cartão de crédito envolvem quatro participantes principais:
Os dois primeiros são simples, mas os dois últimos merecem explicação.
O banco emissor ou a instituição emissora fornece um cartão de crédito ou um cartão de débito ao cliente e autoriza a transação. Quando uma solicitação de transação é feita, o banco emissor decide se aprova ou não, verificando o saldo da conta do titular do cartão, o limite de crédito disponível e outros fatores. O cartão de crédito é essencialmente um empréstimo de fundos da instituição emissora, enquanto o cartão de débito transfere diretamente dos seus fundos.
Se os comerciantes quiserem aceitar pagamentos com cartão de crédito, precisam de uma instituição adquirente (que pode ser um banco, processador de pagamentos, gateway ou organização de vendas independente), que é um membro autorizado da rede da organização de cartões de crédito. O termo instituição adquirente deriva do seu papel em representar os comerciantes na cobrança e garantir que esses fundos cheguem à conta do comerciante.
As organizações de cartões de crédito fornecem canais e regras para pagamentos com cartão de crédito. Elas conectam os adquirentes aos bancos emissores, oferecendo funções de liquidação, estabelecendo regras de participação e determinando taxas de transação. O ISO 8583 continua a ser o principal padrão internacional, que define como as informações de pagamento com cartão de crédito (como autorização, liquidação, reembolso) são construídas e trocadas entre os participantes da rede. No ambiente de rede, os emissores e os adquirentes funcionam como seus distribuidores — os emissores são responsáveis por colocar mais cartões nas mãos dos usuários, enquanto os adquirentes são responsáveis por fornecer o maior número possível de terminais de cartão e gateways de pagamento aos comerciantes, para que possam aceitar pagamentos com cartão de crédito.
Além disso, existem dois tipos de redes de organizações de cartões de crédito: "abertas" e "fechadas". Redes abertas, como Visa e Mastercard, envolvem múltiplas partes: bancos emissores, bancos adquirentes e a própria rede de organizações de cartões de crédito. A rede de organizações de cartões de crédito facilita a comunicação e o roteamento de transações, mas funciona mais como um mercado, dependendo das instituições financeiras para emitir cartões de crédito e gerenciar contas de clientes. Apenas os bancos estão autorizados a emitir cartões de crédito para redes abertas. Cada cartão de débito ou crédito possui um código de identificação bancária (BIN), fornecido pela Visa aos bancos, enquanto entidades não bancárias, como PayFacs, precisam de um "patrocinador BIN" para emitir cartões de crédito ou processar transações.
Em comparação, redes de circuito fechado como a American Express são autossuficientes, com uma única empresa a tratar de todos os aspectos do processo de transação — normalmente emitem os seus próprios cartões, são o seu próprio banco e oferecem os seus próprios serviços de aquisição de comerciantes. A consideração geral é que os sistemas de circuito fechado oferecem mais controle e melhores lucros, mas a custo de uma aceitação mais limitada por parte dos comerciantes. Por outro lado, os sistemas de circuito aberto oferecem uma adoção mais ampla, mas a custo do controle e da partilha de receitas entre os participantes.
A economia do pagamento é muito complexa, com várias camadas de custos na rede. A taxa de intercâmbio é uma parte da taxa de pagamento que os bancos emissores cobram para fornecer acesso aos seus clientes. Embora tecnicamente a taxa de intercâmbio seja paga diretamente pelo banco adquirente, o custo geralmente é repassado para o comerciante. As redes de organizações de cartões geralmente estabelecem a taxa de intercâmbio, que normalmente representa a maior parte do custo total do pagamento. Essas taxas variam muito entre diferentes regiões e tipos de transações. Por exemplo, nos Estados Unidos, as taxas de cartão de crédito do consumidor variam de ~1,2% a ~3%, enquanto na União Europeia, o limite é de 0,3%. Além disso, a taxa de agrupamento também é determinada pela rede de organizações de cartões, destinada a compensar a rede por conectar os bancos adquirentes e emissores, além de atuar como "canal" para garantir a precisão do fluxo de transações e fundos. Há também uma taxa de liquidação a ser paga ao banco adquirente, geralmente uma porcentagem do valor da liquidação da transação ou do volume de transações.
Embora estes sejam os participantes mais importantes na cadeia de valor, a realidade é que a estrutura de mercado atual é, na prática, muito mais complexa.
Na cadeia acima, há alguns participantes importantes:
O gateway de pagamento encripta e transmite as informações de pagamento, conectando os processadores de pagamento e as instituições adquirentes para autorização, e comunica em tempo real às empresas a aprovação ou rejeição da transação.
O processador de pagamento representa o banco adquirente ao processar os pagamentos. Ele encaminha os detalhes da transação do gateway para o banco adquirente, que então se comunica com o banco emissor através da rede de organizações de cartões para obter autorização. O processador de pagamento recebe a resposta de autorização e a envia de volta ao gateway para concluir a transação. Ele também processa a liquidação, ou seja, o processo pelo qual os fundos entram efetivamente na conta bancária do comerciante. Normalmente, as empresas enviam um lote de transações autorizadas ao processador de pagamento, que submete essas transações ao banco adquirente para iniciar a transferência de fundos do banco emissor para a conta do comerciante.
Os prestadores de serviços de pagamento ou prestadores de serviços de pagamento foram introduzidos inicialmente por PayPal e Square por volta de 2010, funcionando como pequenos processadores de pagamento entre comerciantes e bancos adquirentes. Eles atuam como agregadores ao agrupar muitos comerciantes menores em seu sistema, permitindo economias de escala e simplificando as operações através da gestão do fluxo de fundos, processamento de transações e garantia de pagamentos. Os PayFacs detêm IDs diretos de comerciantes da rede de organizações de cartões e assumem a responsabilidade pela integração, conformidade (por exemplo, leis contra a lavagem de dinheiro) e subscrição em nome dos comerciantes com os quais colaboram.
A plataforma de orquestração é uma camada de tecnologia de middleware que pode simplificar e otimizar o processo de pagamento dos comerciantes. Ela se conecta a múltiplos processadores, gateways e instituições adquirentes através de uma única API, melhorando a taxa de sucesso das transações, reduzindo custos e aumentando o desempenho ao rotear pagamentos com base em fatores como localização ou taxas.
1.2 sistema de liquidação automática
A Câmara de Compensação Automática (ACH) é uma das maiores redes de pagamento dos Estados Unidos, sendo de fato propriedade dos bancos que a utilizam. Foi criada inicialmente na década de 1970, mas realmente começou a ganhar popularidade quando o governo dos Estados Unidos começou a usá-la para enviar pagamentos de segurança social, o que incentivou bancos de todo o país a aderirem à rede. Hoje, é amplamente utilizada para processamento de folhas de pagamento, pagamento de contas e transações B2B.
As transações ACH têm principalmente dois tipos: remessas e retiradas. Quando os usuários recebem salários ou usam contas bancárias para pagar contas online, eles estão utilizando a rede ACH. Este processo envolve vários participantes: a empresa ou indivíduo que inicia o pagamento (iniciador), seu banco (ODFI), o banco receptor (RDFI) e o operador que atua em todas essas transações. No processo ACH, o iniciador submete a transação ao ODFI, que então envia a transação ao operador ACH, que por sua vez encaminha a transação ao RDFI. No final de cada dia, o operador calcula o total de liquidação líquida para seus bancos membros (o Federal Reserve é responsável pela liquidação real).
Sobre o ACH, uma das coisas mais importantes é como ele lida com o risco. Quando uma empresa inicia um pagamento ACH, seu banco (ODFI) é responsável por garantir que tudo seja legal. Isso é especialmente importante para retiradas - imagine se alguém usasse as informações da sua conta bancária sem permissão. Para evitar que isso aconteça, a regulamentação permite que se apresente uma disputa dentro de 60 dias após o recebimento do extrato, enquanto empresas como o PayPal desenvolveram métodos de verificação engenhosos, como a realização de depósitos de teste de baixo valor para confirmar a titularidade da conta.
O sistema ACH tem se esforçado para atender às demandas modernas. Em 2015, eles lançaram o "ACH no mesmo dia", que pode processar pagamentos mais rapidamente. No entanto, ainda depende de processamento em lote em vez de transferências em tempo real, e possui limitações. Por exemplo, você não pode enviar mais de 25.000 dólares em uma única transação, e não é adequado para pagamentos internacionais.
1.3 Transferência bancária
As transferências eletrônicas são a base do processamento de pagamentos de alto valor, e os dois principais sistemas nos Estados Unidos são o Fedwire e o CHIPS. Esses sistemas lidam com pagamentos urgentes e garantidos que necessitam de liquidação imediata, como transações de títulos, grandes transações comerciais e compras de imóveis. Uma vez executada, uma transferência eletrônica geralmente é irreversível e não pode ser cancelada ou revogada sem o consentimento do beneficiário. Ao contrário das redes de pagamento convencionais que processam transações em lotes, as transferências eletrônicas modernas utilizam sistemas de liquidação em tempo real (RTGS), o que significa que cada transação é liquidada individualmente no momento em que ocorre. Esta é uma característica importante, uma vez que o sistema processa centenas de bilhões de dólares diariamente, e o risco de falências bancárias durante o dia de liquidação usando liquidações líquidas tradicionais é muito alto.
Fedwire é um sistema RTGS que permite às instituições financeiras participantes enviar e receber transferências de fundos no mesmo dia. Quando uma empresa inicia uma transferência eletrônica, seu banco verifica o pedido, debita da conta e envia uma mensagem para o Fedwire. Em seguida, o banco da Reserva Federal debita imediatamente da conta do banco remetente e credita na conta do banco receptor, que por sua vez credita na conta do destinatário final. O sistema opera em dias úteis das 21h do dia anterior até às 19h, hora do leste dos EUA, e está fechado durante fins de semana e feriados federais.
O CHIPS é propriedade de grandes bancos americanos por meio de câmaras de compensação e é uma alternativa do setor privado, mas em uma escala menor, atendendo apenas a algumas grandes instituições bancárias. Ao contrário do método RTGS do Fedwire, o CHIPS é um sistema de liquidação de compensação líquida, o que significa que o sistema permite múltiplos pagamentos entre as mesmas partes. Por exemplo, se Alice quiser enviar 10 milhões de dólares a Bob, enquanto Bob quiser enviar 2 milhões de dólares a Alice, o CHIPS irá consolidar esses montantes em um único pagamento de 8 milhões de dólares de Bob para Alice. Embora isso signifique que os pagamentos pelo CHIPS levem mais tempo do que transações em tempo real, a maioria dos pagamentos ainda são liquidadas no mesmo dia.
Como complemento a esses sistemas, o SWIFT na verdade não é um sistema de pagamento, mas sim uma rede global de informações voltada para instituições financeiras. É uma organização cooperativa de propriedade dos membros, cujos acionistas representam mais de 11.000 organizações membros. O SWIFT permite que bancos e corretoras em todo o mundo troquem informações estruturadas seguras, muitas das quais iniciam transações de pagamento através de várias redes. Segundo a Statrys, uma transferência SWIFT leva cerca de 18 horas para ser concluída.
No processo geral, o remetente de fundos indica ao seu banco para enviar uma transferência eletrônica ao destinatário. Abaixo está a cadeia de valor em uma situação simples onde dois bancos pertencem à mesma rede de transferências eletrônicas.
Em situações mais complexas, especialmente em pagamentos transfronteiriços, as transações precisam ser executadas através de uma rede de bancos intermediários, geralmente utilizando o SWIFT para coordenar.