Na vanguarda da inovação financeira de 2025, um mecanismo poderoso e controverso está agitando os mercados de capitais, chamado "Flywheel de Cripto-Ações" - um sistema fechado no qual uma empresa listada impulsiona a reavaliação do valor de suas ações através da detenção em larga escala de criptomoedas. Com a popularização dos ETFs de Bitcoin e a gradual infiltração de ativos digitais na visão mainstream, o surgimento desse modelo apresenta uma imagem estranha e sem precedentes entre Wall Street e o emergente mundo das criptomoedas: algumas empresas estão, com a ambição de arquitetos, dedicando-se a construir uma grandiosa ponte que conecta as finanças tradicionais ao futuro digital; enquanto outras, estão encenando cuidadosamente um espetáculo de ilusão de capital que visa criar liquidez do nada, atraindo investidores ansiosos para embarcar no trem da riqueza.
Embora essas duas rotas adotem superficialmente a estrutura "empresa listada + criptomoeda", a filosofia subjacente, a intenção estratégica, os ativos-alvo, a exposição ao risco e até mesmo o destino final são radicalmente diferentes. Para os investidores que estão no olho do furacão dessa transformação, perceber as profundas diferenças entre elas não é apenas a chave para entender a atual batalha profunda entre os mercados de criptomoedas e de capitais, mas também é uma bússola essencial para defender sua própria riqueza e discernir a direção do investimento.
Caminho um: A grande narrativa do armazenamento de valor
Transformar uma empresa pública de capital aberto em um veículo de valor de ativos digitais de primeira linha é uma tarefa desafiadora, grandiosa e até um pouco louca. Isso exige que os operadores não apenas possuam uma visão e capacidade de design semelhantes às de um arquiteto financeiro, mas também uma vontade de ferro e uma paciência extraordinária em relação aos ciclos de mercado. A prática da empresa Strategy (anteriormente MicroStrategy) não apenas foi a pioneira desse modelo, mas também o elevou a novas alturas em 2025, mostrando ao mundo de forma clara como essa "ponte de capital" foi projetada, construída e continuamente reforçada.
Seu motor central não é uma simples especulação de curto prazo, mas uma grande estratégia de arbitragem baseada nas diferenças de regras, custos e percepções entre dois sistemas financeiros. Ele aproveita a profundidade e a maturidade do sistema financeiro tradicional, extraindo o capital mais barato e abundante (como empréstimos a baixo juros, títulos conversíveis, ações preferenciais), para adquirir os ativos fundamentais mais escassos e sólidos do novo mundo (ativos digitais) - Bitcoin.
O mais recente exemplo ocorreu em 30 de julho de 2025, um dia que pode ser considerado um marco no modelo “Flywheel de Criptomoedas”. A Strategy anunciou que concluiu com sucesso a sua oferta pública inicial (IPO) de ações preferenciais perpétuas de taxa de juros flutuante da série A, "STRC", arrecadando com sucesso até 2,521 bilhões de dólares. Este é não apenas um dos maiores IPOs do mercado de capitais dos EUA em 2025 até agora, mas também o maior evento de financiamento regulamentado no campo das criptomoedas nos últimos anos. Quase no momento em que os fundos foram recebidos, esse dinheiro foi imediatamente utilizado para adquirir 21,021 bitcoins, demonstrando mais uma vez a determinação e eficácia de sua estratégia.
Ao abrir o balanço patrimonial da Strategy, até 29 de julho de 2025, a quantidade de bitcoins acumulados já havia atingido impressionantes 628.791 unidades. Com base no preço de mercado de cerca de 70.000 dólares na época, o valor total desse ouro digital alcançava 73,73 bilhões de dólares, enquanto o custo total acumulado ao longo dos anos era de aproximadamente 46,08 bilhões de dólares, resultando em um lucro não realizado superior a 27 bilhões de dólares. Esta série de operações de capital contínuas e em larga escala demonstra com precisão a essência desse modelo: ele essencialmente transforma a participação acionária e a dívida das empresas listadas em ingressos para aquisição de bitcoins, permitindo que os participantes do mercado de capitais tradicional possam, indiretamente, de forma compliance e alavancada, possuir bitcoins.
Mais digna de reflexão para os participantes do mercado é a evolução sofisticada de suas ferramentas de financiamento. Desde os primeiros títulos conversíveis e títulos seniores garantidos, até as complexas ações preferenciais perpétuas de taxa de juro flutuante de hoje, a Strategy está constantemente ampliando os tipos e a capacidade de sua "ponte de capital". Analistas financeiros observam com acuidade que esse novo tipo de ação preferencial vem com características semelhantes a rendimentos fixos, sendo projetado para atrair grandes investidores institucionais com menor apetite ao risco que, devido a restrições regulatórias, não podem investir diretamente em criptomoedas, como fundos de pensão, fundos soberanos e companhias de seguros. Isso demonstra vividamente que esta grandiosa ponte está pavimentando diferentes faixas exclusivas com especificações e modelos de cobrança distintos para capital de diferentes perfis de risco e características financeiras, com a ambição de se tornar a porta de entrada preferida para o capital global no mundo do Bitcoin.
No entanto, o custo de construir e manter esta ponte é extremamente alto e cheio de riscos.
Habilidades de financiamento excepcionais: Isso exige que o operador tenha a capacidade de financiamento de nível superior que pode reverter a situação em Wall Street, sendo capaz de projetar produtos financeiros que sejam atraentes em diferentes ciclos de taxas de juros.
Poderosa capacidade de suportar riscos: toda a estrutura depende fortemente do preço do Bitcoin. Se o preço do Bitcoin permanecer em um ciclo de baixa a longo prazo, a pressão da dívida causada pela alta alavancagem e as perdas de desvalorização de ativos serão devastadoras. A empresa deve ter a capacidade de suportar os impactos das flutuações acentuadas do mercado.
O limiar do efeito de escala: só quando a quantidade de Bitcoin detida for suficientemente grande para influenciar a percepção do mercado e formar uma barreira de marca de "armazenamento de valor", é que este volante pode funcionar de forma estável. Pequenos imitadores podem facilmente ser esmagados em meio às flutuações do mercado.
Portanto, esta é uma batalha de valor a longo prazo que pertence a poucos tubarões de capital, centrada em recursos digitais de topo, que testa a determinação estratégica, a força do capital e a profunda percepção da economia macro, e não é um código de riqueza que jogadores comuns possam facilmente replicar.
Caminho dois: A verdadeira apresentação da ilusão de liquidez
Em um contraste marcante e irônico com a grandiosa construção da "ponte de capital", surge outra ilusão de capital feita sob medida para os detentores de altcoins não convencionais e com falta de liquidez. Quando um (ou um grupo) de insiders que detêm uma enorme participação em um determinado token não consegue vender suas participações devido à insuficiência de profundidade do mercado secundário e à fraca capacidade de absorção, "moeda-ação voadora" se torna o palco perfeito para eles encenarem sua "alquimia de liquidez".
Esta técnica, na sua essência, é uma reembalagem dos antigos truques cinzentos de "listagem por meio de shell" e "gestão de valor de mercado" de Wall Street, utilizando os conceitos deslumbrantes do Web3 e das criptomoedas, através de operações entre mercados, para realizar uma valorização falsa dos ativos e eventual liquidação.
Em julho de 2025, uma pequena empresa listada na Nasdaq, a Bit Origin Ltd. (BTOG), que estava lutando, nos forneceu um caso real exemplar. A empresa tinha anteriormente um negócio pouco claro, com as suas ações a pairarem em níveis baixos por um longo período. De repente, anunciou em grande estilo uma "nova estratégia" grandiosa: planejava estabelecer sua reserva estratégica de Dogecoin (DOGE) por meio de um financiamento subsequente de até 500 milhões de dólares, afirmando que isso era para "abraçar a cultura Meme e a futura economia comunitária". Em seguida, a empresa rapidamente anunciou que, através de uma transação privada, completou a "aquisição" de cerca de 40,5 milhões de DOGE.
Esta série de operações, como uma reação química precisamente calculada, desencadeou instantaneamente uma euforia de curto prazo no mercado. Nos dias de negociação após o anúncio, o preço das ações da BTOG experimentou um aumento pulsante, chegando a duplicar. No entanto, esse aumento, completamente impulsionado por um único anúncio e pela emoção do mercado, carecia de qualquer suporte fundamental e logo mostrou sinais de fadiga. Este é o típico roteiro da "ilusão de liquidez", que podemos dividir nos seguintes passos:
Primeiro passo: encontrar um "container" (The Shell). Escolha uma empresa listada com baixa capitalização de mercado, com ações dispersas e fácil de manipular como o "shell" ou "container" para operações de capital. Esse tipo de empresa geralmente tem negócios paralisados, mas mantém a identidade de uma empresa listada, sendo uma plataforma perfeita para operações.
Segundo passo: injetar "conceito" (The Narrative). Aproveitar o entusiasmo do mercado por conceitos específicos (como Meme coins, IA, metaverso) e uma poderosa capacidade narrativa para transformar uma altcoin que, por si só, tem liquidez extremamente baixa e um valor difícil de avaliar, em um "ativo central estratégico".
Terceiro passo: mão esquerda para mão direita, inflar ativos (The Injection). Por pessoas internas ou suas partes relacionadas, uma grande quantidade de altcoins em posse é "vendida" para a empresa listada a um "preço justo". Esta transação geralmente é não monetária, trocando por ações da empresa ou notas promissórias. Este passo é o núcleo, instantaneamente "embelezando" o balanço patrimonial da empresa listada, fazendo com que uma empresa antes vazia apareça com dezenas de milhões ou até centenas de milhões de "ativos digitais". Este é um ciclo clássico de autoalimentação, cujo crescimento de valor não se origina de novas fontes externas, mas sim de lutas internas.
Quarto passo: Explodir a opinião pública e elevar o preço das ações (The Pump). Através de um intenso trabalho de relações públicas na mídia e a promoção por KOLs nas redes sociais, enfatizando constantemente sua "transformação estratégica" e "valor dos ativos", atraindo investidores de varejo desinformados, elevando o preço das ações da empresa a altos níveis.
Passo cinco: Emissão adicional de capital, finalizando a colheita (The Dump). Após o preço das ações ter sido inflacionado, aproveita-se o sentimento de mercado em alta para anunciar uma emissão adicional de ações (Secondary Offering) ou a emissão de obrigações convertíveis, arrecadando fundos reais de investidores públicos no mercado secundário. Este é o verdadeiro fim de todo o esquema — retirar o dinheiro que os acionistas injetaram, concretizando a realização do custo dos primeiros detentores.
O desfecho deste esquema de ilusionismo é praticamente inevitável: os operadores saem discretamente após realizarem os lucros, deixando para trás uma empresa com ativos sobreavaliados (ou mesmo fictícios) severamente afetada, capital diluído pela captação de recursos e ações que despencam. Todo o jogo consiste em explorar a barreira informativa e a diferença cognitiva entre o mercado de criptomoedas e o mercado de ações, precificando falsamente ativos ilíquidos de um lado (o mercado de criptomoedas) e, em seguida, indo para o outro lado (o mercado de ações) para colher investidores que confiam em "anúncios oficiais" e "histórias de riqueza".
Conclusão: Identificar o verdadeiro combustível do motor, atravessando a névoa do capital
"O "Flywheel de Ações", como uma poderosa ferramenta do mercado de capitais, não possui em si mesma um caráter bom ou mau. É uma espada de dois gumes, que pode ser usada tanto para construir pontes de valor para o futuro, quanto para criar armadilhas elaboradas que capturam investidores comuns. Sua natureza depende completamente do design central e da intenção final dos operadores."
Quando seu motor é impulsionado por ativos digitais de topo, como o Bitcoin, que passaram por múltiplos ciclos de teste, possuem a mais ampla liquidez global e consenso de valor, e são conduzidos por uma equipe profissional com visão estratégica de longo prazo e forte capital, ele pode se tornar uma ferramenta financeira eficiente, robusta e capaz de criar um enorme valor. Na verdade, está oferecendo a grandes capitais do velho mundo um bilhete regulado para entrar no novo mundo.
No entanto, quando seu motor é silenciosamente substituído por uma altcoin desconhecida, com uma comunidade fraca e liquidez escassa, e seu suposto "combustível" vem da assimetria de informações para os investidores públicos e da manipulação maliciosa do sentimento do mercado, ele inevitavelmente se tornará uma máquina de liquidação fria e eficiente, servindo apenas a poucos insiders.
Portanto, para os participantes do mercado, aprender a distinguir entre esses dois caminhos completamente diferentes é a habilidade central para sobreviver e se desenvolver neste grande espetáculo de fusão de capital e tecnologia. Você precisa examinar e interrogar como um detetive financeiro:
Qual é o núcleo dos ativos? O ativo central deste volante é uma base digital tão sólida e fiável como o Bitcoin, ou é um castelo no ar com uma avaliação incerta, que pode a qualquer momento valer zero?
De onde vem a força motriz? O que faz isso funcionar é o capital paciente de grandes instituições e investidores profissionais, ou depende apenas da breve euforia dos investidores de varejo nas redes sociais?
Para onde vai o fluxo de capital? A utilização dos fundos levantados pela empresa é para aumentar de forma contínua e transparente os ativos principais, ou está a fluir para transações com partes relacionadas que não são transparentes, ou é usada para pagar altas "taxas de consultoria"?
Qual é o histórico da gestão? A equipe de operação é composta por investidores de valor com um histórico de sucesso a longo prazo, ou são os infames "contadores de histórias" do mercado de capitais?
Só ao compreender o verdadeiro motor e combustível sob a roda de inércia, é possível, nesta era de grandes oportunidades e armadilhas do capital, discernir a verdadeira arca de valor, evitar aqueles navios fantasmas adornados com ilusões e encontrar o verdadeiro rumo que lhe pertence.
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Análise da moeda e ações Flywheel, a lógica subjacente que você precisa saber antes de comprar moedas e ações
Escrito por: Luke, Mars Finance
Na vanguarda da inovação financeira de 2025, um mecanismo poderoso e controverso está agitando os mercados de capitais, chamado "Flywheel de Cripto-Ações" - um sistema fechado no qual uma empresa listada impulsiona a reavaliação do valor de suas ações através da detenção em larga escala de criptomoedas. Com a popularização dos ETFs de Bitcoin e a gradual infiltração de ativos digitais na visão mainstream, o surgimento desse modelo apresenta uma imagem estranha e sem precedentes entre Wall Street e o emergente mundo das criptomoedas: algumas empresas estão, com a ambição de arquitetos, dedicando-se a construir uma grandiosa ponte que conecta as finanças tradicionais ao futuro digital; enquanto outras, estão encenando cuidadosamente um espetáculo de ilusão de capital que visa criar liquidez do nada, atraindo investidores ansiosos para embarcar no trem da riqueza.
Embora essas duas rotas adotem superficialmente a estrutura "empresa listada + criptomoeda", a filosofia subjacente, a intenção estratégica, os ativos-alvo, a exposição ao risco e até mesmo o destino final são radicalmente diferentes. Para os investidores que estão no olho do furacão dessa transformação, perceber as profundas diferenças entre elas não é apenas a chave para entender a atual batalha profunda entre os mercados de criptomoedas e de capitais, mas também é uma bússola essencial para defender sua própria riqueza e discernir a direção do investimento.
Caminho um: A grande narrativa do armazenamento de valor
Transformar uma empresa pública de capital aberto em um veículo de valor de ativos digitais de primeira linha é uma tarefa desafiadora, grandiosa e até um pouco louca. Isso exige que os operadores não apenas possuam uma visão e capacidade de design semelhantes às de um arquiteto financeiro, mas também uma vontade de ferro e uma paciência extraordinária em relação aos ciclos de mercado. A prática da empresa Strategy (anteriormente MicroStrategy) não apenas foi a pioneira desse modelo, mas também o elevou a novas alturas em 2025, mostrando ao mundo de forma clara como essa "ponte de capital" foi projetada, construída e continuamente reforçada.
Seu motor central não é uma simples especulação de curto prazo, mas uma grande estratégia de arbitragem baseada nas diferenças de regras, custos e percepções entre dois sistemas financeiros. Ele aproveita a profundidade e a maturidade do sistema financeiro tradicional, extraindo o capital mais barato e abundante (como empréstimos a baixo juros, títulos conversíveis, ações preferenciais), para adquirir os ativos fundamentais mais escassos e sólidos do novo mundo (ativos digitais) - Bitcoin.
O mais recente exemplo ocorreu em 30 de julho de 2025, um dia que pode ser considerado um marco no modelo “Flywheel de Criptomoedas”. A Strategy anunciou que concluiu com sucesso a sua oferta pública inicial (IPO) de ações preferenciais perpétuas de taxa de juros flutuante da série A, "STRC", arrecadando com sucesso até 2,521 bilhões de dólares. Este é não apenas um dos maiores IPOs do mercado de capitais dos EUA em 2025 até agora, mas também o maior evento de financiamento regulamentado no campo das criptomoedas nos últimos anos. Quase no momento em que os fundos foram recebidos, esse dinheiro foi imediatamente utilizado para adquirir 21,021 bitcoins, demonstrando mais uma vez a determinação e eficácia de sua estratégia.
Ao abrir o balanço patrimonial da Strategy, até 29 de julho de 2025, a quantidade de bitcoins acumulados já havia atingido impressionantes 628.791 unidades. Com base no preço de mercado de cerca de 70.000 dólares na época, o valor total desse ouro digital alcançava 73,73 bilhões de dólares, enquanto o custo total acumulado ao longo dos anos era de aproximadamente 46,08 bilhões de dólares, resultando em um lucro não realizado superior a 27 bilhões de dólares. Esta série de operações de capital contínuas e em larga escala demonstra com precisão a essência desse modelo: ele essencialmente transforma a participação acionária e a dívida das empresas listadas em ingressos para aquisição de bitcoins, permitindo que os participantes do mercado de capitais tradicional possam, indiretamente, de forma compliance e alavancada, possuir bitcoins.
Mais digna de reflexão para os participantes do mercado é a evolução sofisticada de suas ferramentas de financiamento. Desde os primeiros títulos conversíveis e títulos seniores garantidos, até as complexas ações preferenciais perpétuas de taxa de juro flutuante de hoje, a Strategy está constantemente ampliando os tipos e a capacidade de sua "ponte de capital". Analistas financeiros observam com acuidade que esse novo tipo de ação preferencial vem com características semelhantes a rendimentos fixos, sendo projetado para atrair grandes investidores institucionais com menor apetite ao risco que, devido a restrições regulatórias, não podem investir diretamente em criptomoedas, como fundos de pensão, fundos soberanos e companhias de seguros. Isso demonstra vividamente que esta grandiosa ponte está pavimentando diferentes faixas exclusivas com especificações e modelos de cobrança distintos para capital de diferentes perfis de risco e características financeiras, com a ambição de se tornar a porta de entrada preferida para o capital global no mundo do Bitcoin.
No entanto, o custo de construir e manter esta ponte é extremamente alto e cheio de riscos.
Habilidades de financiamento excepcionais: Isso exige que o operador tenha a capacidade de financiamento de nível superior que pode reverter a situação em Wall Street, sendo capaz de projetar produtos financeiros que sejam atraentes em diferentes ciclos de taxas de juros.
Poderosa capacidade de suportar riscos: toda a estrutura depende fortemente do preço do Bitcoin. Se o preço do Bitcoin permanecer em um ciclo de baixa a longo prazo, a pressão da dívida causada pela alta alavancagem e as perdas de desvalorização de ativos serão devastadoras. A empresa deve ter a capacidade de suportar os impactos das flutuações acentuadas do mercado.
O limiar do efeito de escala: só quando a quantidade de Bitcoin detida for suficientemente grande para influenciar a percepção do mercado e formar uma barreira de marca de "armazenamento de valor", é que este volante pode funcionar de forma estável. Pequenos imitadores podem facilmente ser esmagados em meio às flutuações do mercado.
Portanto, esta é uma batalha de valor a longo prazo que pertence a poucos tubarões de capital, centrada em recursos digitais de topo, que testa a determinação estratégica, a força do capital e a profunda percepção da economia macro, e não é um código de riqueza que jogadores comuns possam facilmente replicar.
Caminho dois: A verdadeira apresentação da ilusão de liquidez
Em um contraste marcante e irônico com a grandiosa construção da "ponte de capital", surge outra ilusão de capital feita sob medida para os detentores de altcoins não convencionais e com falta de liquidez. Quando um (ou um grupo) de insiders que detêm uma enorme participação em um determinado token não consegue vender suas participações devido à insuficiência de profundidade do mercado secundário e à fraca capacidade de absorção, "moeda-ação voadora" se torna o palco perfeito para eles encenarem sua "alquimia de liquidez".
Esta técnica, na sua essência, é uma reembalagem dos antigos truques cinzentos de "listagem por meio de shell" e "gestão de valor de mercado" de Wall Street, utilizando os conceitos deslumbrantes do Web3 e das criptomoedas, através de operações entre mercados, para realizar uma valorização falsa dos ativos e eventual liquidação.
Em julho de 2025, uma pequena empresa listada na Nasdaq, a Bit Origin Ltd. (BTOG), que estava lutando, nos forneceu um caso real exemplar. A empresa tinha anteriormente um negócio pouco claro, com as suas ações a pairarem em níveis baixos por um longo período. De repente, anunciou em grande estilo uma "nova estratégia" grandiosa: planejava estabelecer sua reserva estratégica de Dogecoin (DOGE) por meio de um financiamento subsequente de até 500 milhões de dólares, afirmando que isso era para "abraçar a cultura Meme e a futura economia comunitária". Em seguida, a empresa rapidamente anunciou que, através de uma transação privada, completou a "aquisição" de cerca de 40,5 milhões de DOGE.
Esta série de operações, como uma reação química precisamente calculada, desencadeou instantaneamente uma euforia de curto prazo no mercado. Nos dias de negociação após o anúncio, o preço das ações da BTOG experimentou um aumento pulsante, chegando a duplicar. No entanto, esse aumento, completamente impulsionado por um único anúncio e pela emoção do mercado, carecia de qualquer suporte fundamental e logo mostrou sinais de fadiga. Este é o típico roteiro da "ilusão de liquidez", que podemos dividir nos seguintes passos:
Primeiro passo: encontrar um "container" (The Shell). Escolha uma empresa listada com baixa capitalização de mercado, com ações dispersas e fácil de manipular como o "shell" ou "container" para operações de capital. Esse tipo de empresa geralmente tem negócios paralisados, mas mantém a identidade de uma empresa listada, sendo uma plataforma perfeita para operações.
Segundo passo: injetar "conceito" (The Narrative). Aproveitar o entusiasmo do mercado por conceitos específicos (como Meme coins, IA, metaverso) e uma poderosa capacidade narrativa para transformar uma altcoin que, por si só, tem liquidez extremamente baixa e um valor difícil de avaliar, em um "ativo central estratégico".
Terceiro passo: mão esquerda para mão direita, inflar ativos (The Injection). Por pessoas internas ou suas partes relacionadas, uma grande quantidade de altcoins em posse é "vendida" para a empresa listada a um "preço justo". Esta transação geralmente é não monetária, trocando por ações da empresa ou notas promissórias. Este passo é o núcleo, instantaneamente "embelezando" o balanço patrimonial da empresa listada, fazendo com que uma empresa antes vazia apareça com dezenas de milhões ou até centenas de milhões de "ativos digitais". Este é um ciclo clássico de autoalimentação, cujo crescimento de valor não se origina de novas fontes externas, mas sim de lutas internas.
Quarto passo: Explodir a opinião pública e elevar o preço das ações (The Pump). Através de um intenso trabalho de relações públicas na mídia e a promoção por KOLs nas redes sociais, enfatizando constantemente sua "transformação estratégica" e "valor dos ativos", atraindo investidores de varejo desinformados, elevando o preço das ações da empresa a altos níveis.
Passo cinco: Emissão adicional de capital, finalizando a colheita (The Dump). Após o preço das ações ter sido inflacionado, aproveita-se o sentimento de mercado em alta para anunciar uma emissão adicional de ações (Secondary Offering) ou a emissão de obrigações convertíveis, arrecadando fundos reais de investidores públicos no mercado secundário. Este é o verdadeiro fim de todo o esquema — retirar o dinheiro que os acionistas injetaram, concretizando a realização do custo dos primeiros detentores.
O desfecho deste esquema de ilusionismo é praticamente inevitável: os operadores saem discretamente após realizarem os lucros, deixando para trás uma empresa com ativos sobreavaliados (ou mesmo fictícios) severamente afetada, capital diluído pela captação de recursos e ações que despencam. Todo o jogo consiste em explorar a barreira informativa e a diferença cognitiva entre o mercado de criptomoedas e o mercado de ações, precificando falsamente ativos ilíquidos de um lado (o mercado de criptomoedas) e, em seguida, indo para o outro lado (o mercado de ações) para colher investidores que confiam em "anúncios oficiais" e "histórias de riqueza".
Conclusão: Identificar o verdadeiro combustível do motor, atravessando a névoa do capital
"O "Flywheel de Ações", como uma poderosa ferramenta do mercado de capitais, não possui em si mesma um caráter bom ou mau. É uma espada de dois gumes, que pode ser usada tanto para construir pontes de valor para o futuro, quanto para criar armadilhas elaboradas que capturam investidores comuns. Sua natureza depende completamente do design central e da intenção final dos operadores."
Quando seu motor é impulsionado por ativos digitais de topo, como o Bitcoin, que passaram por múltiplos ciclos de teste, possuem a mais ampla liquidez global e consenso de valor, e são conduzidos por uma equipe profissional com visão estratégica de longo prazo e forte capital, ele pode se tornar uma ferramenta financeira eficiente, robusta e capaz de criar um enorme valor. Na verdade, está oferecendo a grandes capitais do velho mundo um bilhete regulado para entrar no novo mundo.
No entanto, quando seu motor é silenciosamente substituído por uma altcoin desconhecida, com uma comunidade fraca e liquidez escassa, e seu suposto "combustível" vem da assimetria de informações para os investidores públicos e da manipulação maliciosa do sentimento do mercado, ele inevitavelmente se tornará uma máquina de liquidação fria e eficiente, servindo apenas a poucos insiders.
Portanto, para os participantes do mercado, aprender a distinguir entre esses dois caminhos completamente diferentes é a habilidade central para sobreviver e se desenvolver neste grande espetáculo de fusão de capital e tecnologia. Você precisa examinar e interrogar como um detetive financeiro:
Qual é o núcleo dos ativos? O ativo central deste volante é uma base digital tão sólida e fiável como o Bitcoin, ou é um castelo no ar com uma avaliação incerta, que pode a qualquer momento valer zero?
De onde vem a força motriz? O que faz isso funcionar é o capital paciente de grandes instituições e investidores profissionais, ou depende apenas da breve euforia dos investidores de varejo nas redes sociais?
Para onde vai o fluxo de capital? A utilização dos fundos levantados pela empresa é para aumentar de forma contínua e transparente os ativos principais, ou está a fluir para transações com partes relacionadas que não são transparentes, ou é usada para pagar altas "taxas de consultoria"?
Qual é o histórico da gestão? A equipe de operação é composta por investidores de valor com um histórico de sucesso a longo prazo, ou são os infames "contadores de histórias" do mercado de capitais?
Só ao compreender o verdadeiro motor e combustível sob a roda de inércia, é possível, nesta era de grandes oportunidades e armadilhas do capital, discernir a verdadeira arca de valor, evitar aqueles navios fantasmas adornados com ilusões e encontrar o verdadeiro rumo que lhe pertence.