Nova exploração da Máquina Oracle: Mecanismo de descoberta de preços na cadeia do NEST Protocol

No verão de 1954, o pioneiro da ciência da computação Alan Turing faleceu em sua casa em Manchester, Reino Unido, após ingerir uma maçã envenenada com cianeto. Este gênio, que lançou as bases da inteligência artificial moderna e da ciência da computação, teve sua vida lendária tragicamente encerrada. Para homenagear suas contribuições, a mais alta distinção no campo da computação foi nomeada "Prémio Turing".

Na pesquisa de Turing, há uma ideia: existe uma caixa que pode fornecer dados continuamente a um computador. No mundo centralizado, a importação de informações não é difícil, mas como verificar a veracidade das informações e prevenir a interferência humana tornou-se um desafio técnico.

No campo da blockchain, onde se busca a "veracidade da informação", novas explorações do experimento de Turing já começaram. Com o florescimento das finanças descentralizadas (DeFi), as "Máquina Oracle" que fornecem dados de preços para produtos DeFi passaram de nicho a mainstream, entrando na visão dos usuários da comunidade cripto.

Atualmente, os projetos de Máquina Oracle florescem, cada um com suas características. O NEST Protocol trilha um caminho único, colocando o processo de formação de preços na cadeia, através da participação dos usuários em "mineração de preços" e jogos de arbitragem em diferentes pares de negociação para formar o "preço real", eliminando o custo de confiança no processo fora da cadeia. O protocolo NEST oferece incentivos em tokens suficientes aos "mineradores" de preços, permitindo que os participantes obtenham tokens NEST ou nToken, e compartilhem semanalmente os lucros em ETH.

O "mineração de cotações" do NEST Protocol possui uma simplicidade e confiabilidade semelhantes ao POW do Bitcoin, enquanto seu mecanismo econômico de tokens é análogo à "mineração de liquidez", proporcionando incentivos suficientes aos participantes. O NEST Protocol, que completa todas as etapas do oráculo na cadeia, pode ser considerado a forma ideal de oráculo.

Máquina Oracle: um valor em áreas subvalorizadas

A maioria das Máquinas Oracle depende de sistemas de jogo fora da cadeia, fornecendo dados e formando consenso através de uma rede de nós fora da cadeia. Este método tem um certo custo de confiança, e os usuários devem confiar no processo de obtenção de dados fora da cadeia. Portanto, a maioria dos projetos se concentra em como garantir a veracidade dos dados da rede fora da cadeia e a confiabilidade dos nós através do design de mecanismos, mas os mecanismos costumam ser complexos e difíceis de controlar.

O protocolo NEST espera eliminar fatores incontroláveis, realizando diretamente a disputa na cadeia para formar um verdadeiro "fato de preço". A geração do "fato de preço" no sistema depende principalmente de dois tipos de participantes: mineradores de preços e validadores.

Os mineradores de cotações depositam uma certa quantidade de dois tipos de tokens (, como ETH e USDT ), no contrato NEST, proporcional ao preço de mercado que consideram razoável, e pagam uma taxa de serviço. A cotação tem um limite mínimo, sendo a unidade mínima de cotação atualmente 30 ETH, e é necessário pagar uma taxa de 1%.

Após o usuário concluir a cotação, o preço será divulgado em cerca de 5 minutos e estará sujeito a desafios. Se não houver arbitragem, o preço é considerado razoável; caso contrário, será corrigido pelos arbitradores para o preço de mercado. Os arbitradores também devem fornecer uma cotação que seja o dobro do valor da ordem de compra, para que os futuros arbitradores possam desafiar.

Este mecanismo de descoberta de preços usando "dinheiro verdadeiro" pode, em grande medida, prevenir a manipulação de preços, formando ao longo de todo o processo "fatos de preços" na cadeia. Os chamadores de dados podem ver todo o processo, sem necessidade de confiar na fonte dos dados. Cotações corretas receberão incentivos, enquanto cotações maliciosas sofrerão perdas devido à arbitragem. À medida que o fundo aumenta, após a manifestação do efeito de escala do NEST, o custo de cotações maliciosas se tornará extremamente caro, e será corrigido por todo o mercado.

Além disso, o token NEST também pode compartilhar periodicamente as taxas cobradas pelo sistema e desempenhar um papel mais importante no NEST 3.0. Por exemplo, ao criar e leiloar novos pares de negociação ERC20 Token/ETH, tanto o criador quanto o licitante devem usar tokens NEST.

Ao comparar horizontalmente todo o setor, pode-se perceber que a posição atual do NEST não corresponde ao seu valor. Sua rica e completa economia de tokens confere-lhe um grande potencial de crescimento. Em termos de avaliação do projeto, atualmente um único oráculo domina o setor, e o valor de mercado do projeto líder é 48 vezes o do NEST. Como proponente e praticante da solução de "fatos de preços", o valor do NEST tem um enorme espaço para valorização. Com o crescimento vigoroso do setor DeFi, o NEST também se tornará a escolha de mais projetos.

Análise do modelo econômico do token

O modelo econômico de tokens é um critério importante para medir o potencial de desenvolvimento de um projeto. Modelos de incentivo diversificados podem fornecer feedback positivo para os participantes do ecossistema de várias maneiras, estimulando a prosperidade do NEST no mercado secundário, tornando-se até mesmo uma solução de investimento estável e de longo prazo para os usuários.

Além de introduzir mecanismos de incentivo e jogo na fase de geração de dados, o NEST também possui um design de incentivo único para os detentores de tokens. Os detentores de NEST e nToken podem depositar tokens em contrato e receber semanalmente os rendimentos em ETH do sistema da semana.

Isto permite que o NEST adicione um mecanismo de dividendos fora da governança, tornando os detentores de tokens mais motivados a participar na construção do ecossistema. Atualmente, os rendimentos do NEST e do nToken provêm principalmente das taxas de transação dos mineradores de cotações e das taxas de uso dos dados das aplicações downstream. Todas as cobranças e distribuições de taxas são realizadas por contratos inteligentes, garantindo total transparência ao longo do processo.

Através de dados históricos, utilizar o modelo de desconto de fluxo de caixa para avaliar o token NEST. O desconto de fluxo de caixa livre ( DCF ) é um método de avaliação absoluta fundamentalmente fiável. Considerar a utilização de um modelo de desconto de fluxo de caixa livre em duas fases para prever a evolução do fluxo de caixa livre do NEST, apresentando as taxas de crescimento do fluxo de caixa para as duas fases.

De acordo com a taxa de crescimento, é possível calcular o fluxo de caixa futuro esperado. Descontando o fluxo de caixa de volta à data atual, obtemos o valor presente do NEST (PV). A taxa de desconto escolhida é a taxa de juros da poupança em ETH, que atualmente é de cerca de 7%.

Supondo que os rendimentos semanais do NEST na primeira fase mantenham um crescimento linear, com um período de 5 anos, aumentando 138 ETH por semana. Após 5 anos, no tempo perpétuo da segunda fase, a taxa de crescimento do rendimento do NEST diminui para 0. Definindo a taxa de desconto em 7%, a avaliação atual do NEST é de 0.005 ETH; com uma taxa de desconto de 10%, a avaliação é de 0.0035 ETH.

De acordo com os dados mais recentes, o preço atual do NEST é de aproximadamente 0.000151ETH, o que significa que a avaliação é 23-33 vezes o preço atual. Assim, pode-se ver que o NEST e o nToken têm espaço de crescimento a longo prazo, sendo ativos valiosos. Comparado com criptomoedas que carecem de suporte de fluxo de caixa, o fluxo de caixa das cotações em crescimento constante do NEST Protocol fornece um suporte efetivo para seu preço.

Por outro lado, o sistema nToken no protocolo NEST suporta cotações para qualquer par de negociação ERC20/ETH. Os usuários podem iniciar a criação de pares de negociação da Máquina Oracle e entrar no processo de leilão. Quando a Máquina Oracle é leiloada com sucesso e ativada, os fundos participantes da licitação serão destruídos permanentemente.

Isto confere ao NEST a possibilidade de "deflação infinita". À medida que mais projetos valiosos se conectam e mais pares de negociação são aumentados, os tokens NEST serão continuamente destruídos, e a deflação da quantidade também aumentará o valor do token.

Construir uma nova infraestrutura DeFi, NEST pode ser o vencedor

Comparado com a Máquina Oracle que realiza "fluxo de informação" de forma simples, o NEST enfrenta um caminho difícil para formar "fatos de preços" na cadeia. A maioria dos sistemas de Máquina Oracle optou por um modelo de consenso de baixo limiar para uma rápida expansão. Mas na questão de "confiar em dados" ou "confiar em fatos", o NEST tem a sua própria resposta.

Através do capital real dos mineradores na cadeia, forma-se um mercado de cotações em sandbox. Devido ao interesse, os validadores ( e os arbitradores ) irão constantemente corrigir os dados para que se tornem preços reais. À medida que o mercado de cotações prospera, todo o ecossistema do protocolo NEST se tornará ainda mais forte. No entanto, na área de máquinas oracle com importação de informações, a baixa barreira de entrada criou um mar vermelho, e o surgimento de projetos maliciosos durante o processo competitivo diminuirá a confiança das pessoas nas "informações de preço".

Não se trata de mover dados para a cadeia, mas sim de gerar dados reais de forma descentralizada na cadeia. Essa abordagem sem necessidade de confiança se tornará mais escalável com o desenvolvimento do ecossistema DeFi, o que, por sua vez, pode aumentar ainda mais a eficiência e a precisão dos dados, formando um feedback positivo. À medida que o número de validadores e arbitradores aumenta, os custos de transferência do projeto continuarão a aumentar. O protocolo NEST, com sua vantagem de primeiro a entrar, até pode criar uma situação em que um vencedor leva tudo, tornando-se um novo padrão na corrida das Máquinas Oracle.

A comunidade cripto tem um ditado famoso: "Don't trust, verify"( não confie, verifique). A rede NEST é claramente uma praticante dessa frase. Ao construir um sistema de cotações "perfeito", deve-se assumir que se enfrenta as maiores mentiras e a maior malícia. Somente em um ambiente tão rigoroso, onde ainda é possível formar informações reais na cadeia, é que se tem um excelente sistema de Máquina Oracle.