RWA: Путь к восхождению реальных мировых активов

1. Концепция RWA и ее развитие

RWA(Реальные активы) обозначают активы реального мира, представленные и торгуемые в цифровом и токенизированном виде в экосистеме блокчейна или Web3, включая недвижимость, товары, облигации, акции, произведения искусства, драгоценные металлы, интеллектуальную собственность и т.д. RWA с помощью технологий блокчейна вводит традиционные финансовые активы в экосистему DeFi, обеспечивая более эффективное, прозрачное и безопасное управление активами и торговлю.

Основная ценность RWA заключается в повышении ликвидности традиционных активов, что позволяет им участвовать в операциях DeFi экосистемы, таких как кредитование, стейкинг и торговля. Это мост между крипто-родными активами и традиционными активами, который требует как поддержки технологий смарт-контрактов на блокчейне, так и защиты базовых активов со стороны реального законодательства.

Развитие RWA можно разделить на три этапа:

1. Ранние исследования (2017-2019): зарождение концепции, появление пилотных проектов по токенизации ценных бумаг и токенизации товаров.

2. Первоначальное развитие (2020-2022): несколько DeFi проектов внедряют RWA, традиционные финансовые учреждения начинают заниматься этим.

3. Быстрое расширение (2023 по сегодняшний день ): крупные управляющие компании пытаются токенизировать управление активами, регулирующие органы начинают разрабатывать соответствующие рамки.

2. Основные области применения RWA

RWA демонстрирует потенциал применения в различных областях:

1. Недвижимость: повысить ликвидность, снизить инвестиционный порог и риски.

2. Фиатные стейблкоины: такие как USDT, соединяют фиатные деньги с блокчейном.

3. Кредитный рынок: расширить круг залоговых активов, чтобы предоставить предприятиям больше каналов финансирования.

4. Облигации и ценные бумаги: Повышение эффективности выпуска и торговли, но необходимо уделять внимание соблюдению нормативных требований.

3. Объем рынка RWA

RWA рынок в 2023 году переживает взрывной рост:

• TVL достиг 63 миллиардов долларов, что на 6000% больше по сравнению с прошлым годом
• Более 60 000 держателей активов, почти 100 эмитентов
• Общая стоимость стейблкоинов 169 миллиардов долларов США
• Ожидается, что к 2030 году общая рыночная капитализация достигнет 16 триллионов долларов.

4. Развитие экосистемы RWA

Центрифуга

• Локация: платформа токенизации реальных активов на блокчейне
• Техническая архитектура: состоит из Centrifuge Chain, Tinlake, вычисления NAV и многоуровневой инвестиционной структуры
• Развитие: привлечено 30,8 миллиона долларов финансирования, TVL почти 500 тысяч долларов

ОНДО Финанс

• Позиционирование: финансовый протокол для институционального уровня, сосредоточенный на токенизации стабильных активов
• Основные продукты: USDY( долларовый доходный токен ) и OUSG( краткосрочные государственные облигации США )
• Развитие: привлечение финансирования в 34 миллиона долларов, TVL превышает 500 миллионов долларов

BlackRock BUIDL

• Локация: первый токенизированный ETF фонд на Ethereum
• Особенности: высокая степень соответствия, выпущено в сотрудничестве с BlackRock и Securitize
• Развитие: TVL превышает 500 миллионов долларов, высокая рыночная признанная.

5. Резюме

RWA стремится обеспечить взаимосвязь между реальными активами и активами на блокчейне, в основном сосредотачиваясь на секторах ценных бумаг, недвижимости, кредитования и стейблкоинов. Хотя перспективы обширны, они сталкиваются с довольно строгими требованиями к регулированию. При инвестировании в соответствующие проекты необходимо проявлять осторожность и обращать внимание на риски соблюдения норм.