Почему цена Биткойн Спот ETF упала после его одобрения? Глубина анализа торговой механики, стоящей за ETF.
10 января Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила заявки на 11 спотовых ETF на Биткойн, что стало знаковым событием, ознаменовавшим официальное вхождение криптоактивов в основной пул активов глобальных институциональных инвесторов. Однако после открытия ETF цена Биткойна значительно упала, снизившись с 49000 долларов до 41500 долларов, что стерло почти месячный рост. В этой статье мы проанализируем механизмы исполнения сделок за ETF, исследуем причины этого падения, а также выясним, почему после одобрения спотового ETF значительные средства вышли из рынка Биткойна, а не поступили в него.
1. Процесс обращения средств за ETF
В системе спотового ETF для Биткойна есть 4 важных участника: эмитент, авторизованный участник, маркет-мейкер и инвестор. В качестве примера, если вы покупаете ETF на сумму 1000 долларов, процесс обращения средств выглядит следующим образом:
Инвесторы покупают ETF через онлайн-трейдинговую платформу, 1000 долларов направляются к маркетмейкерам.
Маркет-мейкеры на рынке подают заявки на приобретение долей ETF от авторизованных участников
Уполномоченные участники подают заявки на приобретение долей ETF к эмитенту
Эмитент использует средства для покупки Биткойн на криптовалютной бирже
Из этого процесса видно, что объем сделок по покупке и продаже на вторичном рынке ETF не равен чистому притоку и оттоку средств на рынке Биткойн.
2. Реальное влияние ETF на цену Биткойн
Ключ к оценке влияния ETF на цену Биткойна заключается в чистом объеме капитала, который поступает на рынок Биткойна через ETF из традиционного финансового рынка. Это можно вычислить, суммировав общие данные по подписке и выкупу 11 ETF.
Согласно данным, объем торгов ETF на всем рынке 11 и 12 января составил соответственно 4,67 миллиарда долларов и 3,19 миллиарда долларов, но из-за значительного чистого оттока из ETF Grayscale чистый приток средств на рынок Биткойна значительно снизился по сравнению с рыночными ожиданиями, что привело к корректировке цены Биткойна.
3. Причины и продолжительность крупных оттоков средств из серого Биткойн ETF
Грейскейл Биткойн ETF в течение трех дней подряд выкупил около 2,6-2,8 тысяч Биткойн, что привело к продаже. Основные причины значительного оттока капитала следующие:
Управляющие сборы Grayscale в 5-6 раз выше, чем у конкурентов, некоторые инвесторы выбирают переход к другим ETF с низкими сборами.
Закрытие арбитражной позиции по дисконту доверительного управления на раннем этапе
Ожидается, что этот отток средств продлится около 1-2 месяцев. При текущей скорости оттока около 9000 токенов Биткойн в день, чистый отток ETF Grayscale не должен оказать влияния на волатильность цены Биткойн более чем на два месяца.
4. Долгосрочные преимущества ETF для крипторынка
Хотя в краткосрочной перспективе Грейскейл создает определенное давление на продажу, с 11 по 16 января за три торговых дня Биткойн Спот ETF все же принес рынку 740 миллионов долларов чистых покупок. Более важно то, что ETF привлечет более широкую группу инвесторов к участию в инвестициях в криптоактивы, что является главной выгодой эпохи ETF.
Одобренные эмитенты, такие как BlackRock, Fidelity и Invesco, являются мировыми ведущими управляющими активами, их опыт управления, процессы соблюдения норм и каналы продаж помогут в продвижении нового класса активов — Биткойн ETF.
5. Важные моменты крипторынка в ближайшие три месяца
Биткойн халвинг ( в апреле 2024 года ): новое предложение значительно сократится, в то время как спрос вырастет из-за ETF.
Эфирный Спот ETF получил одобрение (, ожидается в мае 2024 года ): такие учреждения, как BlackRock, подали заявку, вероятность одобрения довольно высока.
Обновление Ethereum Cancun ( ожидается в феврале-марте 2024 года ): значительно снизит стоимость транзакций в сети Layer 2.
Выпуск спотового ETF на Биткойн является знаковым событием, которое в долгосрочной перспективе обязательно будет благоприятно сказываться на рынке криптоактивов. Хотя краткосрочные колебания неизбежны, инвесторы не должны недооценивать его долгосрочное влияние.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MetaMaximalist
· 07-11 01:44
бумажные руки получают урон, как и ожидалось, смh
Посмотреть ОригиналОтветить0
LuckyHashValue
· 07-10 15:26
покупайте падения еще рано
Посмотреть ОригиналОтветить0
LadderToolGuy
· 07-08 04:02
падение и при этом говорят о благоприятной информации, типичное мышление неудачников
Посмотреть ОригиналОтветить0
token_therapist
· 07-08 04:02
Ай-ай, падение так падение, кто потеряет, тот и знает.
Биткойн Спот ETF получил одобрение, цена откат. Анализ механизма обращения средств за кулисами.
Почему цена Биткойн Спот ETF упала после его одобрения? Глубина анализа торговой механики, стоящей за ETF.
10 января Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила заявки на 11 спотовых ETF на Биткойн, что стало знаковым событием, ознаменовавшим официальное вхождение криптоактивов в основной пул активов глобальных институциональных инвесторов. Однако после открытия ETF цена Биткойна значительно упала, снизившись с 49000 долларов до 41500 долларов, что стерло почти месячный рост. В этой статье мы проанализируем механизмы исполнения сделок за ETF, исследуем причины этого падения, а также выясним, почему после одобрения спотового ETF значительные средства вышли из рынка Биткойна, а не поступили в него.
1. Процесс обращения средств за ETF
В системе спотового ETF для Биткойна есть 4 важных участника: эмитент, авторизованный участник, маркет-мейкер и инвестор. В качестве примера, если вы покупаете ETF на сумму 1000 долларов, процесс обращения средств выглядит следующим образом:
Из этого процесса видно, что объем сделок по покупке и продаже на вторичном рынке ETF не равен чистому притоку и оттоку средств на рынке Биткойн.
2. Реальное влияние ETF на цену Биткойн
Ключ к оценке влияния ETF на цену Биткойна заключается в чистом объеме капитала, который поступает на рынок Биткойна через ETF из традиционного финансового рынка. Это можно вычислить, суммировав общие данные по подписке и выкупу 11 ETF.
Согласно данным, объем торгов ETF на всем рынке 11 и 12 января составил соответственно 4,67 миллиарда долларов и 3,19 миллиарда долларов, но из-за значительного чистого оттока из ETF Grayscale чистый приток средств на рынок Биткойна значительно снизился по сравнению с рыночными ожиданиями, что привело к корректировке цены Биткойна.
3. Причины и продолжительность крупных оттоков средств из серого Биткойн ETF
Грейскейл Биткойн ETF в течение трех дней подряд выкупил около 2,6-2,8 тысяч Биткойн, что привело к продаже. Основные причины значительного оттока капитала следующие:
Ожидается, что этот отток средств продлится около 1-2 месяцев. При текущей скорости оттока около 9000 токенов Биткойн в день, чистый отток ETF Grayscale не должен оказать влияния на волатильность цены Биткойн более чем на два месяца.
4. Долгосрочные преимущества ETF для крипторынка
Хотя в краткосрочной перспективе Грейскейл создает определенное давление на продажу, с 11 по 16 января за три торговых дня Биткойн Спот ETF все же принес рынку 740 миллионов долларов чистых покупок. Более важно то, что ETF привлечет более широкую группу инвесторов к участию в инвестициях в криптоактивы, что является главной выгодой эпохи ETF.
Одобренные эмитенты, такие как BlackRock, Fidelity и Invesco, являются мировыми ведущими управляющими активами, их опыт управления, процессы соблюдения норм и каналы продаж помогут в продвижении нового класса активов — Биткойн ETF.
5. Важные моменты крипторынка в ближайшие три месяца
Биткойн халвинг ( в апреле 2024 года ): новое предложение значительно сократится, в то время как спрос вырастет из-за ETF.
Эфирный Спот ETF получил одобрение (, ожидается в мае 2024 года ): такие учреждения, как BlackRock, подали заявку, вероятность одобрения довольно высока.
Обновление Ethereum Cancun ( ожидается в феврале-марте 2024 года ): значительно снизит стоимость транзакций в сети Layer 2.
Выпуск спотового ETF на Биткойн является знаковым событием, которое в долгосрочной перспективе обязательно будет благоприятно сказываться на рынке криптоактивов. Хотя краткосрочные колебания неизбежны, инвесторы не должны недооценивать его долгосрочное влияние.