Криптоактивы рынок стал ли равнодушным к повторяющимся политическим сигналам?
Недавно, общаясь с многими опытными специалистами отрасли, они в целом пришли к выводу, что изменения на рынке в 2024/2025 годах трудно предсказать, и многие опытные трейдеры не могут получать прибыль. Интересная точка зрения заключается в том, что 2017/2018 годы были «рынком, управляемым сообществом», новые модели выпуска активов создали эффект богатства; 2020/2021 годы были «рынком, управляемым технологиями», новые способы работы с активами (, такие как DeFi и NFT ), принесли эффект богатства; а 2024/2025 годы будут «рынком, управляемым политикой», изменения на рынке будут в основном зависеть от изменений в политике.
В этой статье будет рассмотрено влияние недавно произошедших событий, вызванных политикой, на цены на криптоактивы, а также степень влияния публичной информации, связанной с политикой. Прежде всего, необходимо уточнить одно важное предположение: люди постепенно теряют чувствительность к сигналам, которые появляются на протяжении долгого времени (. Причины включают в себя сглаживание различных стратегий и притупление восприятия людьми ). Это похоже на теорию убывающей предельной полезности в экономике.
С момента одобрения ETF в 2024 году, помимо традиционных показателей, таких как ставки финансирования на бирже, ставки заимствования, волатильность и свечные графики, рынок также рассматривает данные о ежедневном чистом притоке/оттоке ETF как важный ориентир для прогнозирования ценовых трендов. Если считать данные о чистом притоке/оттоке ETF общедоступной информацией, то как рынок воспринимает эти данные? Окажут ли эти данные значительное влияние на цены?
Например, если рассматривать ETH, то его цена имеет положительную корреляцию с притоком/оттоком ETF. Если в предыдущий день был чистый приток, то вероятность роста цены на следующий день велика, и наоборот. Однако корреляция между ценой BTC и чистым притоком/оттоком ETF не так очевидна, особенно после выборов одного политического деятеля в ноябре, когда эта корреляция постепенно ослабла.
В целом, чувствительность рынка к интуитивной информации о публичном рынке будет постепенно снижаться, но это не означает, что эта информация полностью недействительна.
Недавно один из политиков многократно высказывался по вопросу тарифов, включая введение тарифов на товары из Канады и Мексики, на иностранную сталь и алюминий, а также новые тарифы на молочные продукты и древесину из Канады. Анализ этих событий на влияние на цены BTC и ETH показывает, что самое большое влияние оказали первая ( декабря ) и третья ( марта 4 ) тема тарифов, вторая ( февраля 13 ) и четвертая ( марта 7 ) оказали меньшее влияние, а пятая ( марта 11 ) даже привела к росту цен.
Однако означает ли это, что рынок уже приобрел иммунитет к "налоговой стратегии" этого политического деятеля? Анализируя ситуацию с притоком/оттоком ETF, можно заметить, что до 1 марта из BTC ETF уже произошел массовый отток, предположительно для хеджирования рисков или выхода с рынка. Это может объяснить, почему существующие держатели ETF не так легко подвержены влиянию темы налогов.
Рынок также стоит обратить внимание на реакцию 4 и 7 марта. Хотя введение пошлин 4 марта было ожидаемым, рынок отреагировал гораздо сильнее из-за повышения процентной ставки Японским центробанком. Влияние заявлений о пошлинах 7 марта было ограниченным, в тот же день также прошел саммит по криптоактивам и поступили новости о стратегических запасах, и ожидания рынка превысили фактическое влияние политики.
Хотя люди могут стать равнодушными к долгосрочной постоянной информации, в настоящее время вопросы тарифов еще не достигли этого порога. Реакция рынка 11 марта выглядит «десенсибилизированной», но более глубокой причиной может быть то, что средства хеджирования уже покинули рынок, а трейдеры, оставшиеся на рынке, уже учли фактор «тарифов».
Рынок не является по-настоящему безразличным или десенсибилизированным, а тщательно рассчитан риски. Поэтому инвесторы все еще должны внимательно следить за изменениями в политике, но при этом учитывать такие многогранные факторы, как рыночные настроения и потоки капитала.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
6
Поделиться
комментарий
0/400
SatoshiHeir
· 07-18 01:47
Хм, давайте вернемся к обсуждению четвертой главы вайтпейпера Сатоши Накамото, где говорится, что политика — это всего лишь проявление ценового шума.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HashBandit
· 07-15 02:18
в дни майнинга нам не интересовали политики... только хэшрейты и прибыли, смх
Посмотреть ОригиналОтветить0
CodeAuditQueen
· 07-15 02:11
Политические сигналы и атаки повторного входа схожи: чем дольше, тем проще их сломать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Web3ProductManager
· 07-15 02:05
смотря на метрики dau/mau, усталость от политики на самом деле является проблемой оптимизации конверсии, если честно...
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xOverleveraged
· 07-15 01:56
Давайте снова Бычий рынок. Слышал, что сейчас все изменилось на рынок политики.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeTears
· 07-15 01:49
Бычий рынок есть Бычий рынок, а я, младший брат, не могу войти в позицию.
Анализ чувствительности крипторынка к политическим сигналам: обсуждение влияния ликвидности ETF и тарифных заявлений
Криптоактивы рынок стал ли равнодушным к повторяющимся политическим сигналам?
Недавно, общаясь с многими опытными специалистами отрасли, они в целом пришли к выводу, что изменения на рынке в 2024/2025 годах трудно предсказать, и многие опытные трейдеры не могут получать прибыль. Интересная точка зрения заключается в том, что 2017/2018 годы были «рынком, управляемым сообществом», новые модели выпуска активов создали эффект богатства; 2020/2021 годы были «рынком, управляемым технологиями», новые способы работы с активами (, такие как DeFi и NFT ), принесли эффект богатства; а 2024/2025 годы будут «рынком, управляемым политикой», изменения на рынке будут в основном зависеть от изменений в политике.
В этой статье будет рассмотрено влияние недавно произошедших событий, вызванных политикой, на цены на криптоактивы, а также степень влияния публичной информации, связанной с политикой. Прежде всего, необходимо уточнить одно важное предположение: люди постепенно теряют чувствительность к сигналам, которые появляются на протяжении долгого времени (. Причины включают в себя сглаживание различных стратегий и притупление восприятия людьми ). Это похоже на теорию убывающей предельной полезности в экономике.
С момента одобрения ETF в 2024 году, помимо традиционных показателей, таких как ставки финансирования на бирже, ставки заимствования, волатильность и свечные графики, рынок также рассматривает данные о ежедневном чистом притоке/оттоке ETF как важный ориентир для прогнозирования ценовых трендов. Если считать данные о чистом притоке/оттоке ETF общедоступной информацией, то как рынок воспринимает эти данные? Окажут ли эти данные значительное влияние на цены?
Например, если рассматривать ETH, то его цена имеет положительную корреляцию с притоком/оттоком ETF. Если в предыдущий день был чистый приток, то вероятность роста цены на следующий день велика, и наоборот. Однако корреляция между ценой BTC и чистым притоком/оттоком ETF не так очевидна, особенно после выборов одного политического деятеля в ноябре, когда эта корреляция постепенно ослабла.
В целом, чувствительность рынка к интуитивной информации о публичном рынке будет постепенно снижаться, но это не означает, что эта информация полностью недействительна.
Недавно один из политиков многократно высказывался по вопросу тарифов, включая введение тарифов на товары из Канады и Мексики, на иностранную сталь и алюминий, а также новые тарифы на молочные продукты и древесину из Канады. Анализ этих событий на влияние на цены BTC и ETH показывает, что самое большое влияние оказали первая ( декабря ) и третья ( марта 4 ) тема тарифов, вторая ( февраля 13 ) и четвертая ( марта 7 ) оказали меньшее влияние, а пятая ( марта 11 ) даже привела к росту цен.
Однако означает ли это, что рынок уже приобрел иммунитет к "налоговой стратегии" этого политического деятеля? Анализируя ситуацию с притоком/оттоком ETF, можно заметить, что до 1 марта из BTC ETF уже произошел массовый отток, предположительно для хеджирования рисков или выхода с рынка. Это может объяснить, почему существующие держатели ETF не так легко подвержены влиянию темы налогов.
Рынок также стоит обратить внимание на реакцию 4 и 7 марта. Хотя введение пошлин 4 марта было ожидаемым, рынок отреагировал гораздо сильнее из-за повышения процентной ставки Японским центробанком. Влияние заявлений о пошлинах 7 марта было ограниченным, в тот же день также прошел саммит по криптоактивам и поступили новости о стратегических запасах, и ожидания рынка превысили фактическое влияние политики.
Хотя люди могут стать равнодушными к долгосрочной постоянной информации, в настоящее время вопросы тарифов еще не достигли этого порога. Реакция рынка 11 марта выглядит «десенсибилизированной», но более глубокой причиной может быть то, что средства хеджирования уже покинули рынок, а трейдеры, оставшиеся на рынке, уже учли фактор «тарифов».
Рынок не является по-настоящему безразличным или десенсибилизированным, а тщательно рассчитан риски. Поэтому инвесторы все еще должны внимательно следить за изменениями в политике, но при этом учитывать такие многогранные факторы, как рыночные настроения и потоки капитала.